文｜杨逍
编辑｜苏建勋
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英伟达的Q2财报无疑是人工智能市场指向标。
在财报会分享前，英伟达股票便出现了暴涨，市场认为英伟达发布财报后股价会继续疯涨。
果不其然，英伟达的业绩和营收远超预期。
8月24日，英伟达公布了截至2023年7月30日的第二季度财报，营收达到135.1亿美元，同比增加101%，创下历史新高。英伟达的净利润也达到了61.88亿美元，同比增长843%。此外，英伟达的毛利率比去年同期增长了25%，达到惊人的71.2%。
△图源：英伟达Q2业绩
同时，英伟达还宣布了总值250亿美元的股票回收计划。今年5月底，英伟达才突破了1万亿美元大关。一系列利好消息让英伟达股价再度突破新高，盘后一度大涨近10%。截至收盘股价报471.16美元，市值达1.16万亿美元。数据中心业务暴涨
英伟达目前主要有四大业务——数据中心、游戏、可视化和汽车。数据中心是此次业绩暴增的原因。英伟达二季度数据中心业务营收达到103.2亿美元，环比增长141%，同比增长171%。一个季度增长了一倍多。
△图源：英伟达四项业务营收情况
英伟达首席财务官Colette Kress也在财报电话会议上表示，“基于我们的 Hopper和Ampere GPU架构的NVIDIA HGX平台有强劲需求，这主要是由大型语言模型和生成式AI的开发推动的。”自从OpenAI在全球风靡，人工智能市场重要性显著提高。大模型的训练和推理都离不开算力的支持，算力速度直接影响着大模型的训练速度和生成速度。目前，英伟达的A100、H100等芯片，几乎是人工智能公司的唯一选择。人工智能公司必须投入巨额资金用以购买英伟达的产品。人工智能公司还未落地和获得营收，英伟达先成为这波大模型浪潮中的获利者。英伟达游戏业务二季度营收为24.9亿美元，尽管比疫情期间的最高低了10亿美元，游戏业务的收入同比仍增加了22%，环比增长11%。游戏GPU是英伟达此前的核心业务，受3C市场不景气，曾一度低迷。英伟达表示，此次游戏业务增长，主要是渠道完成去库存，且有新需求出现。英伟达在二季度还发售了 GeForce RTX 4060 系列 GPU，希望为玩家提供Ada Lovelace 架构和DLSS的产品。用户的升级需求也促进了营收的上升。在可视化业务上，英伟达二季度营收3.79亿美元，同比下降24%，环比增长28%。英伟达汽车业务营收为2.53亿美元，环比下降15%，同比增长15%。英伟达首席财务官Colette Kress认为，汽车电子业务同比增加主要是英伟达汽车解决方案和多家汽车新能源制造商自动驾驶平台增加有关，但环比下降是因为汽车整体需求下降。扩库存，应对生成式AI竞赛
英伟达预计下季度的收入将再创新高达到160亿美元，上下浮动2%。“我们预计连续增长将主要由数据中心业务驱动。”
谷歌、亚马逊、微软云等主要云提供商都在采用英伟达最新的H100GPU来加速生成AI模型。
英伟达在人工智能市场一枝独秀。它下一代HBM3e 内存版本的AI芯片GH200预计将于2024年中期上市。而竞争对手如AMD的人工智能相关产品最早要于第四季度上市，目前行业并未看到能与英伟达竞争的产品。
英伟达正试图构建更强大的壁垒。
它推出了一系列和生成式相关的产品，如用于创建和自定义生成AI模型的AI Workbench，能为用户提供云算力资源的DGX云。英伟达也正将其触角伸向企业 IT 系统和软件提供商，希望和这些企业合作，将英伟达的产品引入各行各业。如近期合作的VMWare，便是希望为企业客户提供定制大语言模型的能力。黄仁勋表示：“采用生成式 AI 的竞赛已经打响”。
库存是限制英伟达营收和人工智能产业发展的重要因素。Kress表示，会缩短周期时间，并和合作伙伴增加产能，在未来几个月的产能会有所增加。在上游供应中，台积电的CoWoS产能是限制英伟达的一大因素，HBM的供应也相对紧缺。目前，台积电正大力扩大CoWoS产能。近期，《金融时报》报道称，三位接近英伟达的人士透露，英伟达正计划将顶级 H100人工智能处理器的产量至少提高两倍，将2024年预计出货量控制在150万至200万颗之间。在英伟达第二季度财报电话会议上，黄仁勋也表示，库存比上一季度增加了 53%，希望能满足并确保对数据中心芯片的长期需求。36氪旗下AI公众号