[实盘周记20220626]北京疫情下的公用品悲剧、马太效应、福建舰下水、巴菲特午餐（有声版）
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投资行者
罗辑
本文为第132篇原创
全文约3000字
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上周我们梳理了持仓，并且得出结论目前最划算的是「分众传媒」，于是本周我将洋河的分红全部买入分众，成交均价6.29。
并且分众每股还有着0.13元的分红还未实施，从历史经验来看预计是7月初发放，等分红到账了再看看持仓的动态估值，判断下买入哪个。
最近直到到半年报出来前，定量上能分析的就不多了，而定性上也可以确定，我们已经度过了阶段性的最恐慌时刻，未来经济将会转好。
所以，本周我们就聊聊几个社会事件，并聊聊它们与投资的联系。
本文目录
01
北京疫情下的公用品悲剧
02
疫情下的马太效应
03
福建舰下水
04
巴菲特午餐
01
北京疫情中的公用品悲剧
下周一，北京初高中学生将返校，这也意味着北京的疫情得到了控制，并且这是在不封城的情况下交出的答卷。希望未来的防疫都可以更加的精准，将对经济的影响降到最低。
本次北京疫情的第二轮爆发，以天堂超市酒吧为主要传染点。
并且公安机关也对天堂超市酒吧进行了立案侦查，侦查中发现：天堂超市酒吧在经营期间，未严格执行测温、扫码、查验核酸阴性证明等防控措施，未落实控制人流密度等防控要求，导致疫情暴发式扩散传播。
简单来说就是，其中一名感染者，在5月26日至6月8日间均未进行核酸检测，却在6月6日进入了天堂超市酒吧。6月8日晚出现发热症状，仍然未进行核酸检测，9日凌晨还再次前往了该酒吧。
经过这个案例证明，无论是测温还是查验72小时核酸证明，天堂超市酒吧都没执行到位。
也是由于这个原因，天堂超市酒吧被吊销了营业执照、并将其投资主体列入了严重违法失信名单。
我们先来聊聊这个查验核酸证明的事，这里面就涉及了一个经济学概念「公用品悲剧」。
自亚当斯密在《国富论》中提出“看不见的手”，我们可以看见这只手对经济发展起到的巨大作用，人们在追求自己利益的同时，往往会做出很多利他的行为。
比如：我为了能让自己的包子卖的更好，我努力研究出更好吃的口味，在这个过程中，消费者也获得了更好吃的包子，最终，我通过利己的目的完成了利他的行为。
但有些时候，情况不会这么完美。
比如在电影院里面看电影，我为了看的更清楚而站起来，就会导致挡住后面观众的视线，那么后面的人也需要站起来。
最后，大家看的还和以前一样清楚，但却都是站着看的。
博弈论中也管这种情况叫做「囚徒困境」，指的是当大家都按照约定好的做（坐着看电影），大家的收益是最大的；但如果有个人为了自己的利益，破坏了约定（站起来），最终会导致大家的成本都变大（站着看电影）。
电影院里面这个问题倒是很好解决，大家可以呵斥那个站起来的人，但生活中呢？比如查验核酸证明。
如果大家都查验核酸证明，那么肯定可以使得疫情在早期就得到控制，对经济的影响也可以降到最小，这对所有的商户都是有利的。
但假如大家都查验核酸证明，但我不查验，这会使得我家的生意更好，并且也很难被其他人发现。
最后大家都不查验核酸证明，大家的生意和以前一样，但是疫情扩散的风险变大了。
这种现实情况就导致，每个商家都只能被迫的选择不查验核酸证明。
换个角度想，北京天堂超市会是北京唯一一个没有认真履行扫码、测温、查验证明的商家吗？
肯定不是吧。
所以对于商家来说，如果查验会导致生意明显减少，但不查验的影响也只不过会导致「小概率出事」，在成本与收益的衡量下，商家还是会选择收益大的那部分。
这个没有办法，即使你制订了规则也是一样，如果我认真查验会导致这个月就倒闭，不认真查验出了事后再倒闭，谁都会选择前者。
为了解决这个问题，北京后续也推行了一个举报的政策，通过市民的举报来监督商家们执行这个政策。
希望可以通过这个方式破除「公用品悲剧」，让大家都可以坐着看电影。
02
疫情下的马太效应
自2020年疫情开始，商场经济受到了巨大的冲击，但有一家商场却在这个期间逆势上扬，2020年营收同比增长15.7%；2021年营收同比增长35.6%，这家商场就是——北京SKP。
那么我们就以这家商场为一个切入点，聊聊疫情之下的马太效应。
2020年北京SKP实现营收177亿元，超过英国哈罗德百货，问鼎全球店王，而这家店的特点就是超高端定位。
可以这样总结这家店，如果一个品牌在北京SKP里面找不到，要不是这个品牌不够高端，要不就是这个品牌还没有进入中国大陆。
而在这个现象的背后，就折射出了我国财富分配正在进一步拉大的特征。
2020年，我国人均可支配收入为32189元，同比增长4.7%；而人均可支配收入的中位数则为27540元，同比增长3.8%。
如果将财富分配比喻成一个人的话，这个人的个头长了4.7%，但腰部以下却只长了3.8%，那么就证明这个人的上身更长了。
在经济逐步发展至成熟的阶段，社会贫富差距逐渐拉大，是一个难以避免的结果。
这种情况下，通常需要利用税收的调节作用进行财富的二次分配。
但是，在全球一体化的大背景下，如果政策制定不合理，很容易造成财富外流，所以怎样有针对性的对富人征税，也是中国未来政策制定的一个难题。
而造成贫富差距拉大其中的一个原因，就是法币下必然的「通货膨胀」。
首先温和的通胀对经济是有利的；
其次，在经济周期中，经济总会变差，那么国家就需要刺激经济，就会使得货币供应超额，这种超额最终几乎必然会造成「通货膨胀」。
而穷人多数的资产都是以货币形式存在的，并且工资水平的上涨也会晚于物价的上涨，在资产缩水的同时生活成本上升，左右挨耳光，使得穷人更穷。
而富人的资产组成中，货币只占很小的部分，通货膨胀之下其受损程度很小。
一反一正之下，即使富人什么都不做，贫富差距也在进一步拉大。
随着我国16万亿流动性的释放，这种差距在未来几年一定会进一步放大，我们仍旧可以观察到底层的挣扎和上层的繁荣。
这就是由于通货膨胀——这种储蓄税的本质是一种穷人税。
03
福建舰下水
福建舰是我国的第三艘航母，采用的电磁弹射技术，不仅使中国成为全球唯二掌握电磁弹射技术的国家，并且在一些指标中还超越了美国。
我不算军迷，对军事装备这种事也不大懂，所以我从经济学的角度来聊聊这件事对我国的意义。
在经济学理论中，要想让经济平稳、健康的发展，有一个很重要的前置条件，就是保护私有产权。
如果每个人的产权都可以被随意掠夺，那么就没有人会去创造财富，都会选择掠夺财富。
其实行政上的「停业」也是对经营权的一种掠夺，所以我们也看到了，在疫情的影响下，商家面临着不确定的「停业」威胁，对经济的发展就会造成抑制作用。
而保护私有产权靠的是什么呢？
很简单：武力
在原始社会，我想要你的东西，那么我就直接抢，如果你打不过我，那么东西就归我了。
而现代社会，法律规定了哪些事情不可以做，保护我们产权的看似变成了法律，但其实还是武力。
因为我们如果不遵守法律，就会被强制接受处罚。
而上升到国与国之间呢，其实道理也是一样的。
我遵不遵守你制定的规则，很大程度上取决于我们的武力是否对等。
自苏联解体以后，美国俨然成为了全球唯一的海洋霸主，而造成这个格局很重要的一个原因就是——弹射器。
弹射器可以使得飞机更快、更重的起降，使得航母战斗群的战斗力大大提升。
现在我国也掌握了这个技术，并且对航母的建造也不会止步于福建舰，随着后续更多的航母下水，我国在亚太海域的话语权一定会大大增加。
这对于我国在亚太地区的经济发展，一定会有一个促进作用。
04
巴菲特的午餐
2022年，巴菲特举办了他第21届，也是最后一次午餐拍卖活动，拍卖从6月12日上午在eBay上开始，最终以1900万美元成交。
该项竞拍自2000年开始，当年以2.5万美元被拍走。
也就是说，这场午餐的价格22年来增长了760倍，年化复合增长35%，远超伯克希尔近22年回报率。
这难道就是知识的力量吗......
# SUMMARY
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