基金月报-1月 | 基金发行市场遇冷，赛道主题大幅回撤
目录：
1. 公募基金存量
截至2022年1月31日，股票型、混合型、债券型、货币市场型、另类投资、QDII、FOF等公募基金总规模25.57万亿元，其中，8466只（合并A、C）股票型、混合型、债券型公募基金总规模15.53万亿元。（图表1-2）
2. 公募基金发行
1月，公募基金发行市场遇冷，募集规模大幅下降。各类型基金共募集1188.20亿份，仅为2021年12月的39.28%，创近一年以来新低。其中股票型、混合型和债券型基金分别募集116.66亿份、823.88亿份和137.60亿份，数量分别为37只、78只和17只。单只平均募集份额仅为8.03亿份，其中股票型基金平均募集份额仅为3.15亿份。
3. 股票市场板块表现
1月，由于近期宏观数据中消费及投资的恢复均不及预期，市场风险偏好有所下降。从行业板块来看，表现相对较好的是银行、房地产等低估值的价值板块，以及受益于“稳增长”的基建板块。过去两年受追捧的赛道行业比如新能源相关的电力设备、有色金属行业，以及食品饮料、医药生物、国防军工等行业均出现大幅回撤。其中国防军工和医药生物行业跌幅分别为17.92%与14.94%。全部申万一级行业中仅银行业录得正涨幅2.06%。
4. 基金股票仓位
1月，普通股票型基金仓位小幅回落。2022年1月28日，普通股票型基金整体股票仓位为86.84%。混合型基金整体股票持仓为63.32%，其中，偏股混合型基金股票持仓为83.04%，偏债混合型基金股票持仓为22.25%，平衡混合型和灵活配置型基金股票持仓分别为54.62%和61.31%。
5. 各类型基金业绩表现
1月，各大指数均有不同程度的下跌。其中沪深300指数下跌7.62%，股票型基金总体表现稍弱于沪深300指数，股票型基金总指数1月跌幅为9.14%。
从平均收益率来看，除货币市场基金和债券型基金外，其他类型基金均出现亏损。其中股票型基金、混合型基金的平均收益率分别为-8.96%，-7.05%。仅4.03%的股票型基金实现盈利，有超过40%的股票型基金未能跑赢业绩基准。
从各类型基金的收益率分布来看，债券型基金收益率保持较稳定的正收益。股票型基金和混合型基金的收益率相对分散，绝大部分录得负收益。相较而言混合型基金的收益率差异要大于股票型基金。
2022年1月，基金市场出现较为明显的业绩反转现象。各类型2021年绩优基金（2021年度收益率Top20）中的绝大部分业绩表现落入市场后50%的区间。
受市场风格切换和宏观经济预期不确定性的影响，市场风险偏好有所下降，过去两年受追捧的赛道行业如电力设备与医药生物等出现大幅回撤。低估值的银行与地产股逆势上涨，受益于“稳增长”基建板块也有所上涨。
5.1 股票型基金业绩表现
1月港股市场回暖，低估值金融地产板块走强。港股相关、金融地产相关以及高股息红利风格等股票型基金收益率排序靠前。剔除新发基金且合并AC份额，普通股票型基金仅7只基金录得正收益。
5.2 债券型基金业绩表现
债券型基金业绩表现较稳定，除混合型债券基金受可转债市场影响外，绝大部分纯债基金获得正收益。大部分债券型1月绩优基金（收益率Top20）其在2021年度业绩也有较好业绩。
5.3 混合型基金业绩表现
1月，绝大多数混合型基金录得负收益。偏股混合基金中仅1.47%的基金盈利。平均来看，偏债混合型基金和平衡混合型基金由于配置了更多的固收资产，因而整体表现优于偏股混合型基金和灵活配置型基金，亏损幅度更小。
与股票型基金类似，1月混合型基金绩优基金主要由配置港股、金融地产以及偏价值风格的混合型基金构成。
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