壹周谈2023/10/21（贵州茅台三季报、对当下股市的看法）
本周交易
目前持仓
注：当前水位表示当前股价与理想买点之差，如果持仓水位差达到50%（调换茅台要达到70%），会进行仓位调整，将仓位从水位高的股票向水位低的股票部分转移，以实现估值与仓位动态平衡，优化持仓结构。
特别说明：本人分享的持仓组合仅为个人学习用，请独立思考，不可无脑抄作业。抄的好是你的幸运，抄亏钱了后果自负！切记！切记！
重要事项
对于一个供不应求、以产定销、量还有增长的产品来说，可以通过放量、变相提价甚至直接提价的方式来保证业绩。在一定范围内，可以说想要完成多少就可以完成多少。
当然茅台的产量受限于空间是有天花板的，通过提高直销比例来实现增长的空间也越来越少，以后靠系列酒特别是1935的放量也可以实现增长，最后肯定会直接提价，这个时间点个人估计会在茅台增长感到有压力的时候。
买茅台是因为确定性高，所以一般很难到达理想买点。希望在这次恐慌性下跌中，市场先生可以给我报个好价格，不要1314，只要1499（话说这个价一般人买不到茅台
对当下市场的看法
话说，8月9月的股市很低迷，没想到10月更低迷。
2021年、2022年低迷，想不到疫情放开后的2023年更低迷。
目前的市场弱，确实弱，很弱，非常弱，没有理由的弱，一如既往的弱，毫无底线的弱。
慢慢的，弱成了常态，好像不弱就不正常一样。大部分白马股价都已经腰斩，有的已经脚踝斩，还在加速疯狂下杀。
这里面有外围加息、战争的原因，也有内部制度、生态的原因，这些都不是我们所能改变的。
实际上，今年已经出了很多的利好政策了，降印花税、IPO减缓、严控减持、监管量化交易、收紧融券、抓人、国家队出手等等！
虽然，今年高层一直在给A股打补丁，上眼药，结果然并卵。
所以，最近的国祥事件彻底的激怒了股民。
事情的起因，是原本要在10月9日上市的浙江国祥，上市前一天IPO被紧急叫停。理由是有投资者反映，浙江国祥涉嫌同一资产二次上市，且发行价定价极不合理。
浙江国祥前身是国祥制冷，做空调的，上市之后因为经营不善，濒临退市。原老板便将公司的壳卖给了华夏幸福，原本的空调制冷业务，被陈根伟夫妇花8000万买走了。
经过10年潜伏，国祥制冷摇身一变，成为浙江国祥，冲击上交所主板。承销保荐的券商是东方证券。浙江国祥的发行价定为68.07元，对应发行市盈率51.29倍，远超行业平均值。计划募资7.37亿元，实际竟狂揽23.84亿元，超募达16.37亿元。
然而，在浙江国祥IPO被叫停后，仅过了两天时间，相关部门就公布了调查结果。结果显示：浙江国祥的IPO合规合法，且符合上市条件。
但是，股民不答应，于是不断有人深挖。
公司的第一大客户是浙江融意新材料有限公司，社保缴纳人数为0，却给公司带来了1亿多的收入，十分可疑，涉嫌虚增业绩。
然后公司回应说，这是因为对方租公司的地。就算是租地，正常公司也不可能一个员工没有吧？如果确实是租地，那也是一次性收入，也是为了造假呀。
后来群众们继续深挖，东方证券提前入股了国祥，几大基金公司申购新股都报了高价，可能是收了黑钱配合炒高。
基金公司报高价主要是为了打新股给基民赚钱，属于尽职尽责的范畴内。基金公司申购新股，跟基民的规则不太一样，他们是网下申购，配售制度，基金公司主要就是得确保自己能中签，然后就会配售很多，然后一般在上市首日爆炒后卖掉。
这个事情在股民的不断深挖之下，暴露出来目前A股的投资生态是非常的恶劣。
后来我又看了很多资料，说股民所罗列的“几宗罪”，有的是捕风捉影，有的则是在规则范围内允许的。这样看起来，浙江国祥的IPO在舆论非议下叫停，好像有点“冤”。
浙江国祥会被人们放在聚光灯下议论，本质上还是定价太不合理了。
不过A股IPO的定价问题，并非今天才有。给一个垃圾公司定一个超高的发行价，让公司上市赚钱，券商赚钱，最后由股民、基民接盘买单的情况，不是第一次发生。
问题的根源在哪里，想必大家心里都有数。
这不，就在上证指数跌破3000点之际，就有前上交所高官被立案调查。
官方的通报显示，他的职务违法行为主要有5个：
1、以资本市场“专家学者”自居，忽视政治要求和纪律规定；
2、严重违反中央八项规定精神，多次接受监管服务对象高档宴请，收受可能影响公正行使公权力的礼品礼金；
3、篡改、伪造个人档案资料，以“假离婚”欺骗组织，不按规定报告个人有关事项；
4、滥用职权，利用职务便利侵吞公共财物；
5、以影子股东入股多家拟上市公司，在企业发行上市等方面为他人谋取不正当利益，并非法收受财物，数额巨大。
浙江国祥最大的败笔，是在行情极度萎靡、股民情绪极度不满的节骨眼，撞上了枪口。
在投资者满腔怒火下，无论浙江国祥是否清白，想在短期内恢复IPO，绝非易事。
A股目前5000多家公司，真正正经做事的没有多少，大部分都是来割韭菜的。
我们在这个土壤里生存，一定要擦亮双眼呀。不能指望国家来救市，一定要靠自己选对好生意、好公司，在好的价格买入，然后长期以股东心态持有，随时关注公司经营动态，不断的学习和调整，这样才能避免被收割。
巴菲特曾说：“投资就是解决两个问题，一是如何给企业定价，二是如何理解股价波动”。
如何给企业定价，也就是我们所说的估值。比如对茅台的估值，我想大部分投资者基本上不会有太大的差别。
所以关键在于如何理解股价波动，如何正确的面对波动，特别是在垃圾股一直上涨，而你的股票却连续下跌的情况下。你会不会怀疑自己？怀疑股生？
曾经你说过到什么什么价格就一定会买入，越跌越买，可真正等它到达甚至远小于你定的买入点位的时候，你会不会成为乌合之众割肉而去？
就拿目前的洋河来说，老唐的理想买点是139元，之前没下跌的时候，想买的同志天天盼星星盼月亮的盼它跌，终于买到了又暗中自喜。可现在跌到115的时候很多人又开始后悔了
当然，每个人对公司的理解肯定有偏差，下调业绩无可厚非（笔者就对中免的业绩从120下调到85，而且很可能连85都达不到
如果市场先生继续发狂，如果届时茅台跌到了你当时想得流口水的价位1314元，你敢买吗？你是不是还想再等一等呢？
所以说到底，还是一句话：市场先生的出价不可预测，只能尽情的利用。有钱捡点宝，没钱就拉倒！
朋友们，节后见！