08月26日永22转债上市提醒-小肉签

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永22转债上市了，预计上市合理价格在129元，考虑2%的浮动，则价格为126-132元，如果高于132元我会选择坚决卖出，如果低于115元，会视情况买入，恭喜中签的朋友，可以吃大餐了；

1、上市代码：113653，需要注意交易规则，如开盘价130元，需要14:57分后交易，期间可以委托。

2、AA-评级，规模7.7亿；股东配售率83.76%，股东认可度比较高，规模较小，评级较低，风险一般；转债规模占比流动市值的14.54%，占比一般，后期强赎欲望较小；

3、单账户顶格申购平均中签：0.011签，也就是91中1，中签率较低，申购户数1137.85万户；可交易规模近4亿。

截至目前，打新债人数的最高峰值为1206.23万户，我估计未来很难超越这个数值了；以隆基转债为例，申购人数已达1138.89万户，中间只差了19天，户数增加了近100万，跟半年前比，涨了将近一倍，半年前约600万户，当然，新规要求2年投资经验及10万资金，会把大部分新入者拒之门外，未来打新人数将长期维持在1100万左右，且呈现下降趋势，低中签率的情况也不会有太大的变化，但还是建议大家坚持，毕竟几乎接近无风险的打新债还是偶尔可以让我们加个鸡腿的，单账号平均一年收益500-1500还是可以的。

4、公司情况：

全球领先的综合性胶粘产品供应商，自2002年成立以来，始终致力于实现高水平功能性胶粘材料自立自强。公司重视研发驱动，建立了研究生教学示范基地，与华东理工等大学、研院开展深度产研合作，荣获专精特新、小巨人、省级技术中心、国家级高新技术企业等荣誉。公司主营各种消费类胶粘材料，以强大的规模一体化生产为核心竞争力，辅以高度信息化的精细管理，掌握品质、成本和交期综合优势。公司胶粘产品广泛应用于物流包装、建材装饰、文具办公、五金劳保等领域，销售网络覆盖全球110多个国家和地区，与3M、TESA、沃尔玛、顺丰、得力、公牛等知名客户保持稳定合作。公司响应国家环保政策，研发推广可降解胶粘材料，相关核心技术属国内首创，产品大量应用于绿色包装和标贴领域。公司大力推动进口替代，借助创新技术优势，发展消费电子、新能源、汽车、半导体领域的功能性薄膜和特种胶粘材料，汽车线束胶带等多项产品已打破外资市场垄断。公司以全球视野，持续优化产品结构，大力布局智能制造，坚持绿色发展，塑造胶粘民族品牌，以互利共赢的开放姿态，引领中国胶粘产业转型升级。

传统行业，就不具体分析财务数据了。

5、转股价下调：(30，15，85%)，强赎：(30，15，130%)，条件一般，不得低于净资产；利率非常低，到期赎回价109元，非常低，目前到期赎回价一般在110元以上，且有上升趋势，主要是因为目前可转债发行较多，发行公司为了防止破发或者发行失败，都在积极提高到期赎回价，考虑到大部分可转债都以强赎为终点，所以到期赎回价在大部分时候都没有过高的意义，只有真正的到期赎回才有实际性作用；

6、08.25日收盘转股价值103.32元，转股价值一般；

参考市场类似行业可转债（阿拉转债），综合考虑之下给予25%的溢价率，预计上市合理价格在129元，考虑上下浮动2%，则价格为125-132元。120以上开盘停牌半小时，130以上开盘停牌至14:57；

7.买卖参考：考虑正股质地较好，行业地位高，估值历史高位，行业较好；如果高于132元我会选择坚决卖出，如果低于115元，会视情况买入，注意此情况未考虑正股大幅波动；

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

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