实盘周记20220311
点击上方蓝字“利民屋”加星标，轻松关注我
为督促自己思考和记录，开设实盘周记。
“本周”指上周六至本周五（2022年3月5日至2022年3月11日）。
本周交易
本周交易次数：1
本周三买入总仓位2%的腾讯控股，买入价格373.60元，资金来源于临时占用日常生活费。
年内买入次数：3
洋河控股1次、腾讯控股2次。
年内卖出次数：0
持仓公司
还有部分资金用于购置指数基金、可转债打新、港股打新，数量较多，金额分散，故不在持仓里详细记录，待年度总结时一并汇总。
年度收益
2022年内收益-10.75%。
收益参照标准：上证指数2022年内涨幅-9.07%，沪深300指数2022年内涨幅-12.83%。
自2019年开始投资至今，年度收益率分别为16.67%，29.11%，1.72%，-10.75%。
若2019年元旦净值为100，则当前净值为137。
以3.19年折算，年化收益率10.29%。
已考虑出入金影响，港币按当日汇率折算为人民币计价。
重要事项
1.买入腾讯控股
本周三中午正在乒乓球馆打球，突然手机提醒铃声响了，提示大鹅价位跌到了372元，距离上周买入的402元，又垂直降落30元。是可忍孰不可忍，怒提大鹅一只。尽管上周提大鹅已经提前挪用了京东的股票，早已弹尽粮绝、囊中羞涩，但是人生中能够买到3字头的大鹅，也是可遇而不可求的一件幸事，所以这次还是抠抠搜搜，从家用生活费中临时挪用了些，等待年内持仓公司分红到账后，再用分红款归还。买入后大鹅占总仓位的39.76%，接近40%持仓上限，投资纪律是一道红线，绝对不能突破个股持仓上线。
简评: 现在彻底躺平了，如果大鹅股价继续下跌，我也只能施展假装不在神功，看着隔壁王麻子捡钱了。
2.持仓市值出现最大幅度亏损
本周俄乌争端叠加美国制裁中概股，我的持仓公司股价均出现大幅跳水，亏损金额超过六位数，然而我的心情却没有泛起一丝波澜，反而不时涌现阵阵窃喜，因为这意味着我又能用同样的现金买入更多优秀公司的股权了。其实，只要想明白一个道理，我的旗下非控股子公司每天产生的现金流没有变少，整个公司存续周期内的折现值也不会变少，那么内在价值就不会改变，自由现金流的增长最终一定会反映到股价的增长上面来。至于外在股价是涨是跌，与我何干，股价涨了，只会提高我的短期收益、降低我的长期收益；股价跌了，只会提高我的长期收益、降低我的短期收益。价值投资第一课：如何面对股价波动，我已经烂熟于心了。
简评：以日观年，天下大乱；以年观日，天下太平。
3.我国公布2022年经济增长目标
上周六在全国两会上李克强总理做了政府工作报告，相当于做了中华人民共和国2021年年度报告。2021年中国GDP增长8.1%，2022年计划GDP增长5.5%，
简评:今年如果你的家庭总资产收益率低于5.5%，你就跑输GDP了。
4.巴菲特重新跻身全球前五大富豪行列
中证报消息：彭博亿万富翁指数显示，股神巴菲特重新跻身全球前五大富豪行列，年初以来个人财富值累计增加77.9亿美元。北京时间2月26日晚，巴菲特麾下的伯克希尔·哈撒韦公司公布每年一度的致股东公开信，2021年取得29.6%的收益。巴菲特自1965年开始，每年年初写一封致股东的公开信，总结上一年的投资情况，从有记录的1965年开始，到2021年，投资收益率年均增长20.1%。巴菲特成功的将买入股票的每个1万元钱变成了每个3.6亿元。
简评:巴菲特92周岁了还每天充满激情的工作、兴致盎然的写信，就问你服不服?
5.贵州茅台2022年1至2月主要经营数据公告
2022年1至2月主要经营数据售势头向好，市场呈现旺销态势，顺利实现了“开门红”。2022年1至2月茅台公司实现营业总收入202亿元左右，同比增长20%左右；实现归属于上市公司股东的净利润102亿元左右，同比增长20%左右。
简评:520*1.2=625+20=645，计算2022年茅台归母净利润不会低于645亿元，乘以30倍市盈率等于19350亿元，就是茅台内在价值的下限。
6.肖钢再提引导更多长期资金入市
全国政协委员、中国证监会原主席肖钢在两会期间接受证券时报记者专访时表示，在全面推进注册制改革的过程中，需要进一步研究优化审核注册机制，不断提升审核注册的质量和效率。同时，要加快投资端改革，引导更多长期资金入市。
简评:水涨船高是不以人意志为转移的客观规律。
7.古井贡发布2021年业绩快报
报告期内公司实现营业总收入132.71亿元，较上年同期增长28.95%；归属于上市公司股东的净利润22.91；较上年同期增长23.54%。
简评：近几年古井贡公司通过实实在在的行动，诠释了什么叫“稳中求进”。
8.洋河公司高端白酒上市
3月9日，梦之蓝手工班（大师）品鉴会在南京举行，此酒是甄选限定的600年明代老窖进行酿造，堪称用文物酿造宝物，历经洋河“百年地下酒窖”超长期储藏，在陈化老熟中融入时间的味道，再经由34位大师锻造，千余次勾调实验，百款酒体中精选，专家组、内部团队和消费者的多重测试，历时六年确定，最终成就了绵柔陈厚的极致口感，更轻松舒适的健康体验，被高端白酒爱好者尊为“酒杯中的活文物，老酒中的艺术品”。专家团们品鉴后给出一致评价：“色泽晶莹剔透，芳香典雅，陈香突出，丰满柔顺，余味怡畅，空杯留香细腻，风格典型。”
简评：洋河尝试向高端白酒领域进军的脚步永不停息。
下周交易
无
本周阅读
阅读《巴菲特致股东的信1989》。
本周运动
本周健步走5次合计20公里，打乒乓球5次合计7.5小时。
周五早晨空腹体重74.1公斤，环比降低0.7公斤。
重要说明
本文为个人投资学习记录，其中观点可能充满了我的偏见和错误，请坚持独立思考，万万不可依赖文中内容做出买入或卖出的决策。
祝朋友们周末愉快！
投资体系
理念
1.买股票就是买股权。收益来源于公司经营增值，是“正和游戏”、“双赢理论”，不是“零和游戏”、“博弈理论”。
2.看懂公司的商业模式。看一个公司“靠什么赚钱、赚钱是否容易、未来增长点在哪里”。
3.预留足够的安全边际。按照公司合理估值的一定折扣买入，用长期闲置资金投资。
4.比较不同资产的预期收益率。没有满仓、空仓、加仓、减仓等概念，永远选择收益率更高的资产。
5.适度分散的操作体系。高概率高配置，低概率低配置，配置5-10只股票，单个行业上限60％，单个公司上限确定性强的40％、确定性弱的10％。
6.确定投资收益率目标。一年赚15%，资产五年翻一倍,彻底解决家庭财务问题。
心理
1.利用市场先生的焦躁情绪。好公司如果股价跌了，说明看好的商品在打折促销，应该高兴地把它纳入怀中。好公司如果股价暴涨后极度高估了，就把股票卖给癫狂的市场先生。
2.抛弃高抛低吸的短线投机。多次做波段的小成功，早晚会遇到一次大失败，抹掉以前所有的盈利。
3.逆向投资。买点买、卖点卖，其它时间呆坐。投资不需要高智商，需要理性和纪律。
4.拒绝能力圈外的诱惑。能力圈以外的机会都不是机会，赚自己看得懂的钱。
估值
1.定性估值。优秀公司的特征为“两业”型公司：业务简单、业绩持续。业务简单即：能看懂、轻资产、低负债；业绩持续即：投入少、高ROE、高净现比。
2.定量估值。预测三年后自由现金流；三年后自由现金流*无风险收益率的倒数为三年后合理估值；三年后合理估值的50%为当前理想买点；当年自由现金流*50为一年内卖点。