回盛转债抢权配售完整体验

今天卖出回盛转债（123132.SZ）17 张，历时近一个月的可转债抢权配售初体验正式完结。现在来做一下回顾总结。

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买入正股

2021年12月16日，尾盘集合竞价以 29.35 元买入 400 股正股回盛生物（300871.SZ）股票，共花费 11740 元。

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卖出正股

隔天，12月17日正股低开 3 个多点，开盘后以 28.38 元清仓 400 股正股，得 11352 元。

正股亏损 11740 - 11352 + 5(佣金) * 2 + 11.35(印花税)= 409.35 元。

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买入配债

12月17日，系统根据12月16日的持仓数量给我配债 17 张，花费 1700 元买入。

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卖出配债

2022年1月7日回盛转债上市交易，挂了一个回落卖出条件单。

直到今天1月11日成功卖出，得 2338.57 元。

转债收益 2338.57 - 1700 - 0.5(佣金) = 638.07 元

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整体收益

总收益：638.07 - 409.35 = 228.72 元

资金时间成本：11740 元占用 1 天，1700 元占用 27 天。

回头看，基本算是零成本，收益一顿饭钱，还算不错。

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什么是抢权配债？

可转债配售是指在可转债打新时，正股持有人可以根据所持有正股数量，可优先申请配置一定数量的可转债，配售的优先级是高于新债申购的。

简单理解就是，只要配售缴款了，就等于新债中签。

因此，只要在打新前一日买入一定数量的正股，即可 100% “中签新债”。

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为什么做这次抢权配售？

第一，抢权配售对我来说一直是理论上的知识点，从来没有具体操作过，好奇心使然，一直想实操一次，可作为以后吹牛的谈资。

第二，12月15日计算回盛配售的安全垫有 3%+，由于基本没有持股时间，只要隔天开盘不要低开超过 3%，理论上就可以赚钱，属于“模糊的正确”范围之内。

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安全垫 3% 计算过程

安全垫 = 配债收益 / 配债成本

要计算安全垫，我们得先得到 配债收益 和 配债成本。

把时间倒回到12月15日，让我们先看一下有哪些已知条件。

查看12月15日回盛生物发布的公告《向不特定对象发行可转换公司债券发行公告》（http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html?9360b1eb-d3ec-4c8b-9f9e-885c975e6491）

得知以下信息：

1. 每股配售 4.2105 元可转债

2. 转股价为 28.32 元/股

由于每股配售 4.2105 元可转债，买 400 股正股合计花费 400*29.23=11692 元 就可以获得 1684.2 元面值的可转债，四舍五入就是 17 张配债。11692 元就是这次操作的预估配债成本。

面值 ÷ 转股价 * 当天股价 * 预估溢价率 就可以算出新债上市后的大致市价。

100 / 28.32 * 29.23 * 120% = 123 元

其中 28.32 是回盛转债的转股价，29.23 是 2021-12-15 当天的收盘股价，按经验拍脑袋给予 20% 溢价，得出上市市价为 123 元左右。

因此，17张配债的预估收益为 23 * 17= 391 元左右，391 元就是这次操作的预估配债收益。

安全垫 = 391 / 11692 = 3.34%

以上就是大致计算过程，就这么简单，二年级数学。

注意：沪市跟深市的配债规则略有出入，沪市最小配售单位为 10 张，深市为 1 张，所以假如是沪市配债上述的 17 就会四舍五入为 20。

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以后还抢权配债吗？

不再抢了，吹牛资本已经攒到了。
这次正股亏损 3.5% 其实已经是计划之外了，一度以为会交一点学费。

最后还赚到了顿饭钱，实属市场先生给面子。

整个过程费心费力，只能小钱玩玩，容不下大钱，不如踏踏实实瞅地。