No.87 【游心书苑】财务自由的方法——普通人在股市100%赚钱的秘密

昨天写了一篇存在主义心理学的听后感，里面提到了人生意义，书中把意义分成了六类，①理论型，代表人物是孔子，老子等，意义来自于理论的研究：②经济型，意义来自于创造了财富：③审美型，意义来自于创造了美，代表人物宋徽宗，达芬奇等；④社会型，意义来自于为这个社会做了奉献，比如特蕾莎修女等；⑤政治型，意义来自于权利，政治上的胜利：⑥宗教型，意义来自与“神”的沟通，对“神”的见证。

但据我观察，包括我在内的很多普通人都不属于这六类，大多数普通人都在努力的活着，工作、学习、娱乐、养娃、赡养老人等等，我把这类人归纳为体验型， 体验或者“被迫”体验人生百态，体验柴米油盐，酸甜苦辣。

而想要幸福地体验这些，90%是需要金钱帮助的，或多或少而已。那除了工作赚钱外，还可以通过什么途径来获取金钱呢？今天我为各位推荐一位我非常尊敬的人—唐朝，及他的唐书房公众号和他的新书《价值投资实战手册第二辑》

我读完此书后，基本确定了我日后一定会有钱。就是这么的神奇。下面，我就简单讲几句，做个引子，希望看完此文后，对“股票到底是个什么玩意，真的能赚钱么”有了一分信心，对投资有一分兴趣，从而去阅读这本能改变认知、改变人生的书，走上投资的坦途。

     1，投资的本质是什么。买股票，买房子，做生意，这些都可以说是投资。书中认为（由于我强烈认同书中观点，所以下文全用我认为来代替书中认为）投资的本质就是未来获取更多的购买力，看看多么振聋发聩，也就是说今天投资一份能买一辆宝马X1的钱，来得到未来的能买一辆宝马X5的钱。套用巴菲特的定义“投资是为了在未来更有能力消费而放弃今天的消费。”，当然了以上虽然是投资的本质，但不代表投资就一定能赚到钱，毕竟未来不可预测，什么事情都有风险，至于如何降低风险，做到100%赚钱呢？继续...

     2，股票的本质。其他投资方式各有千秋，今天先说股票和股市。简单说就是一艘远行的商船，每一次远行都有100倍的暴利，然而同样也有很大的风险回不来。聪明的人就发明了入股，10艘船每一艘入股10%，这样就算只回来5艘船，只要每艘船能获利百倍，那就能稳稳的获利数十倍。船就代表企业，这就是股的本质——分别买几家能赚到真金白银的企业一部分股份，然后耐心持有等待船只的陆续到港就可以了。

 而票的本质是：远行的船在外期间，持有股份的人如果遇到特殊情况想要把股份卖掉，这时候就可以找个见证人，转让给有意购买者就完事了。至于以后这艘船是好是坏全由买家承担。

    3，正和博弈和零和博弈。依靠长期持有赚取真金白银的上市公司股份，不依赖交易，这就是正和博弈，因为正如身边能赚到钱的大小老板一样，优秀的上市公司能持续赚到钱的概率更大。而零和博弈就是票的模式，当其作为交易票据时，其价格就由短期的供求关系决定了，而市场上形形色色的人，带着不同的目的和预期，能力也参差不齐，怎么可能意见统一，不可能预测出几百上千万人的想法，这就导致了股价也就是票的无序波动，预测短期的票的波动无异于是在赌大小，而且还不是50%的概率，因为交易所，劵商，税收等等都要在里面抽成。

       所以，正和博弈长期能赚钱，零和博弈，长期不能赚钱。至于说见过哪位短线高手，或者通过预测赚钱的。正如赌场里的长期赢家只有赌场一个的道理一样，除非你是经过辛苦训练的赌王之类的赌术高手，且没遇到更厉害的人或者一次失误都没有的前提下 才有可能在一定时间内赚到钱。

     4，那么如何在股市中赚钱？通过前面讲解，大家应该能知道我的意思了，普通人想要100%在股市赚钱，就只有投资股，也就是正和博弈这条路，不是说其他路不赚钱啊，只是说买股这条路更适合普通人，我说的普通人不包括数学天才，金融巨子，异能者，赌神等各路高人啊......    

   我认为股市中赚钱基本是两种，一种就是分红的钱，这笔钱还可以继续投入股市，比如直接继续买给你分红的这家公司，变相的增加你在这家公司股份的占比，第二种就是股价涨了后，卖掉后赚的钱了。那么问题来了，股价波动的源泉是什么呢？

 那就是一个简单的公式，股价=市盈率（PE）*每股盈利（EPS），股价*总股本=市值，每股盈利*总股本=净利润，因此，市值=市盈率*净利润。于是我们就知道了，公司市值的变化有两个源头，一个是市盈率一个是净利润。可能不太知道市盈率是什么东西，我简单介绍下，市盈率的含义可以理解为用当下的年度净利润的多少倍来买这家公司，比如今年这家企业净利润是100亿，而今天这家企业的市值是1000亿，那么市盈率就是10倍（市盈率的单位是倍），直接截个书中原图，直观明了。

         结论就是要想长期赚钱，要么就是侧重选择市盈率低于甚至远低于平均水平，赚取市盈率回归平均水平带来的股价上涨，这部分特点是依赖低估、分散和常识，承受判断失误造成的局部损失，获取总体上的回归利润。要么就是赚取企业净利润变化的钱。

         第一种方法市场上常见的是格雷厄姆、施罗斯等人，他们通过长期大量阅读企业财报，找到低估的公司买入后，等回归合理后卖出。对普通人来说有点难了，稍微适合普通人的就是找到一些市盈率百分位比较低的公司或者指数基金（百分位是指这个公司或者指数基金今天的市盈率在5年或者10年之类的期限内占的百分位高低），然后分散买入，等到市盈率回归后卖出。

         第二种方式市场上常见的是巴菲特、查理芒格、此书作者-唐朝等人。特点是注重对行业前景、企业财报及同行业竞争等领域的深度研究。我个人觉得这第二种方式更加适合普通人。第二种方式用一句话概括就是：找到几家优质企业，在合理市盈率以下买入后等待企业净利润增长带来的股价的提升以及分红。（ 至于市盈率的变化则作为买入或者卖出的机会了）

         5，那么问题又接踵而来，如何找到优质的企业？如何判断优质企业的合理市盈率？

            第一个问题，如何找到优质的企业？通常有两种路径，一种路径是自上而下就是先看哪个行业有前景，政策导向哪个行业，然后从中找到行业内的一家或者几家具备优势或者潜力的企业，这种方法对普通人比较难了，毕竟能确定哪个行业有前景，具备识别产业机会能力（可不是看个新闻那种了解程度）的人，也不会是普通人了，大部分都是风投，企业家，大老板了。所以咱们走第二个路径，直接去找优质企业就可以了，那么优质企业的特点是什么？答案是①被需要；②很难被替代；③价格不受管制。还可以用一个名为波特五力模型的东西来阐述，书中原图如下：

       这样基本上就能找到优质的企业了，比如茅台，洋河，分众，腾讯等等，当然了，优质的企业也分一流二流，都是可以考虑投资的，比如波特五力全占那肯定是一流，占三四个的也算是优质企业，但可能就要是二流了。

          第二个问题，如何判断优质企业的合理市盈率？合理市盈率也就是合理估值，企业的估值就是企业的内在价值。所以问题可以改成如何给企业估值。书中估值章节的第一页就明确了答案：All cash is equal 金钱都是一样的，比较他们就是了。估值这件事其实就这么简单，只是不同资产之间盈利能力的比较。估值是投资能否100%赚钱的最后一步，是非常重要且相对最难的一步，我先抛砖引玉简单介绍下，当做了解。

         所谓估值，在我看来就是判断这家企业的内在价值对应现在的市值是否便宜，就好比去买菜，菜是否新鲜，是否比同样新鲜的隔壁菜摊便宜，营养价值和饱腹感是否对得起这个价格。如果因为最近谣传吃这种菜能治癌症导致价格翻倍，我是肯定不会买的，但如果发现因为这几天有人吃这种菜导致拉肚子，造成很多人不买，价格变低，通过我的经验和分析，知道这菜我吃了拉肚子的概率极低后，我肯定会买，甚至多买两斤。

       而且也要比较，如果茄子土豆白菜，我都了解熟悉，都可以吃，但茄子土豆最近由于某综艺吃的多导致热销涨价，白菜反而因为最近风传今年大丰收导致价格略降，那我肯定会重点买白菜吃，

      通过举例，大概能理解估值的意思了吧，我再啰嗦一下，估值就是通过学习或者找寻相关文章，了解这家优质企业是干什么的，能赚多少钱，有利息的负债多么，赚的钱分红还是需要用来维护设备，明年后年预计还能赚这么多钱甚至更多么，等等....   当这些答案都了解后，自然就知道这家企业大概值多少钱了，然后在合理的估值范围以内，加上一定的安全边际（安全边际就是给自己的预测留点缓冲，毕竟自己不是从未来穿越来的，不能100%确定自己的判断就是准确的，所以要打个折扣，比如预估这家公司值1000亿，那就在700亿以内再买，越确定，越可以少打点折）然后找到五家左右的这种公司 分两三个行业，基本就可以100%在股市中赚钱了。剩下时间没事看看相关书籍，努力工作增加场外资金，享受生活，体验人生，活出生命的意义！

      通过前面3000字的阅读，各位应该可能也许大概对投资股票有一定的了解和信心了吧，我只是非常粗浅的介绍了一下，在唐朝的这本书里有非常详细的数据支撑以上的结论，各种您有所疑惑的小问题小细节，书里也都阐述的很清楚明白，而且关于最重要的估值部分，如何设置买卖点，唐朝已经在书中详细的、手把手的讲解的明明白白，小学数学水平以上的朋友都能看懂，学会。

     至于如何面对股价的波动，市场先生是谁，要长期投资，至少三五年以上的闲钱投资这些书中也都有写到，理论与数据结合，令人一目了然，可以说是看完秒懂。更有甚者，在书中的后半部分，唐朝用企业分析实战案例，也就是用现在唐书房公众号里实盘周记的持仓，来从头到尾，多角度无死角，送钱式的演示了是如何分析企业，如何给企业估值的，看完恨不得立马买入的冲动，当然也只能是冲动，还是要自己分析判断的哈哈。

      最后，强烈建议读到此处的朋友马上立刻去关注唐书房公众号，里面有关于投资方面的95%问题的答案。有关于做人做事的宝贵经验，有金刚经与投资的完美结合，在留言区和书房拾遗专栏也有非常多优秀的人与唐朝讨论的各种话题，绝对直至本质，触达灵魂。最最重要的是，通过唐书房，能认识一位高尚，纯粹，透彻、真诚，友善，博学，乐观的唐朝，能学会感恩，学会奉献，也能结识一群志同道合，互相帮助的好朋友们。还能通过唐书房里的文字，认知到做一个能为他人提供价值的人是多么的快乐、多么的有趣、多么的赚钱！

       节选自最后致谢部分：此书汇聚了一大群愿意学习，愿意奉献，而且具有相同或近似投资理念的热心读者群体，这些朋友为本书的问世贡献了大部分力量。看到这段话，有没有一种想加入进这个充满正能量群体之中的想法呢？原文如下：

 以上文字如有吹捧，虚假之言，就让我以后吃不到肉，喝不到雪碧。（我们习惯亲切的称呼唐朝为老唐，希望各位加入进来，和投资做朋友，和老唐做朋友，当然如果此文感觉有收获，也希望和我做朋友。）

本文由于忘加原创了，因此重新发送一遍。另通过这段时间的学习，又写了几篇文章，其中一篇也非常适合这个主题，我一起贴过来反脆弱与价值投资

谢谢朋友们观看

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