【影响力投资通识】｜社会企业100问

社创星

2024-08-23

前言

影响力投资也被称作“责任投资”或“社会投资”，据《影响力投资在中国》介绍，2007年洛克菲勒基金会最先提出了影响力投资这一创新的投资概念，倡导资本通过有经济效益的投资来做公益。影响力投资作为近几年再次突出热议的话题，到底什么是影响力投资？影响力投资与社会企业之间是怎样的关系？影响力投资对社会企业有哪些重要意义？我们接下来将推出关于“影响力投资的相关概念系列篇”带给大家。

对于社会企业而言，其使命是将收入增长、盈利与尊重和支持其环境和利益相关者网络的需要相结合，包括倾听、投资并积极管理塑造当今世界的趋势。而影响力投资可以帮助社会企业得到良性健康发展所需要的资金扶持，实现社会企业的商业可持续性，扩大社会企业规模，进而回馈社会完成更高社会使命。

社企问答

影响力的载体和分类

（1）现金与现金等价物：投入现金资产（例如存款证、活期储蓄账户、货币市场账户）到社区银行与本地金融机构，这些机构专门投资于那些主动追求社会或环境目标的公司或组织。

（2）固定收益产品：由政府、企业或金融机构发行的从短期（少于1年）到长期（5-30 年以上）的各类债券，旨在为回应社会或环境挑战的企业或项目提供资本支持。这里包括传统与非传统的债券结构。

（3）投资基金（私募股权基金与风险投资基金）：投资于第三方管理的基金，并由基金会为产生积极社会或环境影响的企业提供债权或股权投资。

（4）公众股权（公开发行的股票）：通过购买股票的方式，投资于那些已经公开发行的影响力企业。这一类别在影响力投资领域中处于非常早期的阶段，很少有已上市企业在企业利润之外主动追求并衡量社会效应。

影响力投资包括哪些工具?

股权投资、公益创投、捐赠、社会影响力债券、小额信贷、慈善信托、债权融资、影响力评估等。

影响力投资与慈善捐助的区别？

如果将慈善捐助中的捐助行为看作广义的投资行为来看的话，其本质就是这种投资行为不追求任何财务上的回报，而完全追求投资所产生的社会正效应，并且这种正效应往往体现在明确特定的投资指向，因此财务回报上的风险在投资决策中不是主要因素。而不论侧重于哪个方向的社会影响力投资，都需要从财务回报的角度上予以考虑，即存在可以预期的财务收益，这就是社会影响力投资与慈善捐助的本质区别。

通过影响力投资所获得的收益，可以反复再投资；然而，慈善捐助需要不断输血，这也是两者在社会效益的扩展性、效率上的不同。所以更多有策略、远见、关注结果和效率的慈善家、基金会开始采用社会影响力投资的思想，抛弃了传统的单一捐助模式。

影响力投资与公益创投的区别？

公益创投(Venture Philanthropy)是指应用公益慈善的理念以及风险投资的专业技术协同达到公益目的，从而创造更大的社会价值及影响。

就投资的理念而言，公益创投更偏向于慈善捐助，旨在产生社会影响力，造福社会。但是与慈善捐助相比，公益创投把影响力的持续产生作为投资的考量因素之一，其更关注于投资企业能否利用投资将企业进一步发展壮大，来扩大并持续产生影响力。而不像慈善投资以主要理念的契合作为投资（捐助）的首要决策考量因素。从这一点来看，公益创投和社会影响力投资比较契合。而两者比较大的区别在于公益创投在财务回报诉求方面明显低于影响力投资。