【收藏】新加坡数字货币支付牌照及沙盒计划申请指南

2019及2021年，新加坡新加坡金管局（MAS）进一步完善 《支付服务法》(PSA：Payment Servece Act)，提出任何从事加密货币传输、交易或存储的机构，必须根据最新完善的《支付服务法》(PSA) 指引，向新加坡金管局(MAS)申请获得牌照。

自此，区块链企业纷纷向新加坡金管局 MAS 提交数字货币支付牌照申请，本文将详尽梳理受新加坡MAS监管的支付业务类型、所对应的牌照及沙盒计划。

 — 受监管支付业务以及牌照类别 — 

MAS发布的PSA中，共列出7个支付服务业务类型和3种牌照类型，申请者需要确保所申牌照能在一段合理时间内符合其业务需求。

总结：申请牌照类别判断

一般来说，数字货币交易所对应的业务为F业务Digital payment token service(支付性数字货币服务)。

如果涉及法币交易，OTC业务的交易所，则对应的业务为A业务Account issuance service（账户发行业务）和C业务Cross-border money transfer service（跨境转账业务）。

以上情况均需申请“标准支付机构牌照SPI”或“大型支付机构牌照MPI”：

1、如果满足以下任一条件，则需要申请MPI。

• 从事一种业务类型，且月交易量大于3百万新币
• 从事两种或以上业务类型，且月交易量大于6百万新币
• 从事电子货币发行业务，且平均每天电子货币交易量大于5百万新币

2、若不满足以上条件，则仅需申请SPI。

这两种牌照可开展支付性代币相关服务满足交易所业务需求，但“大型支付机构牌照MPI”突破额度监管更利于数字货币交易所业务发展。

总结：牌照申请及持牌注意事项

1、

持牌交易所不可开展合约交易业务

PSA界定的数字货币业务聚焦在现货业务，故在持牌后也无法开展衍生品合约交易业务。

在新加坡开展合约交易业务则须申请受认证的市场运营者（Recognised Market Operator，“RMO”）牌照，该牌照的主管机构也是MAS。RMO为传统资本市场展业牌照，不排除在支付牌照发放管理稳定后将增项“开展合约业务”，所以当下申请支付牌照是长远布局的门票。

2、

持牌机构不可开展非支付类代币交易

PSA通篇用词均采用的是digital payment token(DPT) ，明确了申请牌照可开展的数字货币交易限定为支付类的代币（如BTC、ETH等），证券类代币交易不在该牌照展业范围内。

持牌机构限定在支付类代币交易，若上架证券类代币交易服务存在被监管风险。

在牌照申请资料中有一项为“提供已上线币种完整清单，以及代币性质分析法律意见书”。据悉很多交易所在上币时并无法律意见书审查，因此若要申牌且不影响现有代币交易则需尽快补齐。

3、

数字货币交易所的牌照申请难点

在 KYC/AML 与系统安全与技术风险管理（TRM）方面，MAS 有严格的规定，企业需要作出各项应对措施、技术升级及其他系统性改造。

同时，企业管理层需要与 MAS 官员进行有效沟通。对 MAS 官员而言，数字货币交易是一个全新的领域，要用他们可以理解的语言与其沟通汇报，同时配合监管要求做出一些调整，是不小的挑战。

此外，新加坡证监会与监管重点关注技术风险管理 Technology Risk Management(TRM) 和系统渗透测试 System Pentration Test。系统完整性、数据保护和业务突发事件已合并到这两点之中。

  —  沙盒监管机制  —  

新加坡科技金融沙盒监管机制旨在让科技金融新技术在实际场景中有运用的机会，但为了控制风险，限定其使用范围和限定时间。

只要任何在沙盒中注册的Fintech公司，允许在事先报备的情况下，从事和目前法律法规有所冲突的业务。并且即使以后被官方终止相关业务，也不会追究相关法律责任。

受到沙盒监管制度的企业在运行一段时间后结果良好，则可以向新加坡金融监管局申请相关的牌照。沙盒监管到期后，科技金融企业就失去这种特殊豁免，如果继续运行，只能按照既定法律体系来合规。

沙盒监管服务对象

沙盒监管制度分为常规沙盒监管和快捷沙盒监管。

常规沙盒监管适用于复杂的商业模式。快捷沙盒监管则面向市场风险较低、业务模式较为简洁的金融科技活动，其中包括保险经纪服务机构、公认的市场运营商以及汇款业务机构，监管方面偏重于信息充分披露且事先制订好规则，监管更灵活一些。

区块链项目更多适用于快捷沙盒监管。其中，2019年BondEvalue成为首个获批进入“快捷沙盒”的区块链相关企业，进一步明确释放了新加坡政府对于数字货币交易所的积极政策态度。

快捷沙盒申请流程

借助标准化信息披露和预设规则，快捷沙盒将允许创企在提出申请的21天内获知审核结果，并在获批后开展产品或服务测试。

此外，MAS对所有申请未被批准的机构都设立了3个月的冷静期。在此期间，MAS不会受理来自该机构的沙盒资质申请。对于获准机构没有按照快捷沙盒的要求进行运作的情况，MAS有权撤回其沙盒机构资质。

  —  写在最后  —  

新加坡作为亚洲金融中心，有着友好且灵活的各项合规配套政策。对于有实力，有国际视野的交易所及机构来说，在新加坡的合规布局是自身实力体现，区别于其他非合规机构，将拿到一张宝贵的长期发展通行证。

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