2024年墨西哥金融科技报告解读（下）| 解密拉丁美洲的数字革命（附下载）

继上篇对墨西哥国家概况及金融科技发展历程的介绍，本文将深入探讨行业参与者现状、金融科技监管框架，并展望行业未来趋势。

行业参与者现状

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行业融资

2023年，墨西哥金融行业在拉丁美洲市场中表现突出，其金融科技初创企业在融资规模上占据显著地位。据拉丁美洲私募资本投资协会（LAVCA）数据显示，墨西哥、哥伦比亚和智利三国的初创企业融资规模占整个拉丁美洲市场的43%，尽管较2022年略有下降。金融科技行业在拉丁美洲的融资中占据主导地位，占比高达46%，远超电商、房地产科技、物流科技等其他科技领域。

Visa和Finnovista的联合报告指出，75%提供开放金融业务的金融科技企业成功获得了风险投资。这表明投资者对墨西哥金融科技生态的关注，而这种趋势在巴西和哥伦比亚也有所体现。

到2023年年底，超过三分之一的墨西哥金融科技企业通过风险投资获得资金。尽管如此，墨西哥金融科技企业的主要融资来源仍然是熟人和亲朋好友，占比53.8%，其次是天使投资机构。

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外商投资

墨西哥金融科技行业的外商投资主要来自拉丁美洲本土国家，尤其是智利、哥伦比亚和阿根廷，约占一半以上。美国企业也占有相当比例，大约四分之一。

墨西哥没有专门针对外国资本投资的优惠政策，外商投资主要受《外国投资法》的监管，所有外商投资公司必须在墨西哥国家外商投资登记处（RNIE）注册。

墨西哥各州经济发展厅设有招商引资部门，为企业提供注册、授权许可等商事服务支持，并提供工业园区和商业区的参观介绍。

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企业特色

截至2023年底，墨西哥金融科技行业显著增长，有近千家企业运营，其中本土企业773家，海外企业217家。行业项目数量比2022年增长18.9%，62%的企业年收入预计超50万美元，预计2024年该比例将增至80%。

特别在房地产、电子商务的推动下，提供“先享后付”信贷业务、嵌入式金融解决方案、房地产金融技术解决方案的公司数量显著增长。

墨西哥金融科技企业正从探索初级可行性过渡到市场扩张阶段，尽管项目数量可能小幅回落，但预计收入将继续增长。

金融科技监管解析

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国际评价

墨西哥金融科技监管在国际上评价中表现良好，特别是在“代理机构网络”和“授权许可”方面获得满分，但在“了解你的用户（KYC）”、“消费者保护”以及“基础设施与投资环境”方面得分较低。整体监管环境得分75分（满分100分）。

此外，墨西哥在全球180个国家的腐败指数排名中位居126位，得分31分（满分100分），司法机构缺乏独立性是反腐的主要障碍之一。

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监管格局

墨西哥的金融科技监管体系由多个机构组成，其中包括墨西哥中央银行（Banco de México）和墨西哥财政和公共信贷部（SHCP）。中央银行负责货币政策的制定与执行，而SHCP则负责金融体系的监管和税收征收。此外，还有几个重要的下属机构参与监管工作：

国家银行和证券委员会（CNBV）：监管包括银行业、非银行小型私营信贷机构、股票、债券和衍生品市场行业、投资基金等金融机构。

保护金融用户全国委员会（CONDUSEF）：处理金融用户申诉与索赔，提供金融教育和支持。

国家保险和担保委员会（CNSF）：监管保险和担保类金融机构。

退休储蓄监管全国委员会（CONSAR）：监管墨西哥劳动者的退休金。

国家存款保险机构（IPAB）：为银行存款提供保险，保障储户利益。

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监管法案

墨西哥在2018年推出了《金融科技机构监管法》，以促进金融包容性和市场竞争。该法案涵盖了金融科技机构的运营，包括众筹和电子支付机构，以及虚拟资产的规定。金融科技机构必须获得墨西哥国家银行和证券委员会（常见简称 CNBV）的授权，并遵守信息透明和风险披露的要求。

墨西哥《信贷机构法》旨在规范银行信贷业务，确保金融稳定和保护公众利益。该法案适用于墨西哥全国，包括对银行组织、运营的规范，以及与第三方金融技术服务商签订合同的监管要求。银行需要遵守员工管理、信息安全、业务连续性等方面的规定，并促进金融包容性和创新发展。此外，法案还涉及外国金融机构子公司运营要求、业务限制、会计要求以及禁令和行政处罚等。

墨西哥《大众储蓄和信贷法》主要针对非银行小型私营信贷机构，目的是确保它们的健康和均衡发展，并保护公众利益。该法案规范了这些机构的组织、运作和运营，包括加入联盟、分拆、合并等活动，以及保护资金基金和设立技术委员会等。此外，还有关于审慎监管和会计准则的规定，以及行政处罚和犯罪的界定。

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合规重点

墨西哥金融科技机构的授权分为普通授权和额外授权。普通授权由CNBV授予，而涉及虚拟资产或外币则需墨西哥中央银行授权。金融科技机构必须满足最低资本要求，众筹机构（IFCs）和电子支付资金机构（IFPEs）的最低资本分别为500,000 UDI和700,000 UDI，具体取决于业务范围。获得授权后，CNBV会在《联邦公报》上公布。申请过程中需提交一系列文件，包括经公证的授权文件、公司章程草案、商业计划等。

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关联要求

墨西哥的债务催收受到联邦消费者保护局（PROFECO）的严格监管，以保护消费者和债务人的权益。债权人可能因催收公司的非法行为而被追责。非法催收在某些州可能构成刑事犯罪，导致监禁。

债务诉讼时效通常为4至6年，具体取决于债务类型。墨西哥的法律诉讼体系复杂，债务诉讼可能耗时2至4年。自2020年起，商业诉讼案件倾向于使用口头程序，可能将诉讼时间缩短至1至2年，但这只适用于一定金额范围内的债务争议。

墨西哥的劳动市场年轻且教育水平高，受《联邦劳动法》保护。雇主需提供同工同酬的工作环境，负责员工福利，包括社保和休假奖金。墨西哥城最低工资为每日172.87比索。外籍员工就业受限制，但北美自由贸易区人员有特殊政策。

知识产权方面，墨西哥通过《工业产权法》保护，加入多个国际条约，并在《美墨加协定》下相互承认专业技术许可。

未来趋势与注意事项

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未来趋势

在未来12个月内，墨西哥金融科技行业预计将经历一系列变革。随着央行降息，金融科技企业可能会对信贷和储蓄产品进行重大调整。此外，预计将看到更多金融科技机构寻求业务扩展和国际化，以及与传统金融机构的合作增加。

数字化服务的小型私营信贷机构数量预计将增长，但众筹机构的新增金融科技项目可能会减少。墨西哥可能试行央行数字货币，同时，区块链数字资产领域可能会迎来新的监管规定。金融科技行业的重要监管法律也可能面临修订，这表明监管环境正在不断适应行业发展的需要。

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注意事项

随着美墨合作加强，金融科技企业在墨西哥应关注跨境数据规则和监管更新。融资挑战增多，普惠金融产品需扩大市场。同时，企业要警惕法律诉讼的耗时和成本。区块链资产交易监管不明确，网络安全威胁增加，需加强防范。

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