移动支付使你变得更加贫穷了吗？

本文原文为：Mobile Payment Adoption: An Empirical Investigation on Alipay

本文原作者Yuqian Xu，获得纽约大学斯特恩商学院博士学位，目前卡罗来纳大学教堂山分校凯南-弗拉格勒商学院运营管理学助理教授。

移动技术的快速发展，为消费者在传统的线上PC机和线下(实体卡)支付之外，引入了新的消费渠道。

在本文中，我们研究了移动渠道对消费者消费行为的决定因素和结果。我们利用来自中国最大银行之一的独特数据集，其中包含来自PC机，线下和移动支付渠道的消费者信用卡消费。

这里研究的移动支付渠道来自支付宝，它现在是世界上最大的移动支付平台。在我们的研究中，我们发现，更高的服务需求和更高的本地渗透率都与更早的移动支付渠道采用有关。

采用支付宝后，总交易金额增加了2.4%左右，总交易频率增加了23.5%左右。对于中等收入消费者来说，这种关系甚至更强。此外，我们发现支付宝渠道是线下渠道的替代渠道，是PC机支付渠道的补充。替代效应和互补效应都随着时间的推移而增强。

我们发现信用卡交易活动和盈利能力的增加很可能是由低价值物品的享乐购物行为驱动的。本研究旨在为银行和零售经理带来多渠道管理方面的启示。

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研究目的

随着智能手机的快速发展，移动支付越来越受到消费者的欢迎，正在逐渐改变世界各地的非现金商务。根据美联储的研究，2015年美国移动交易金额达到13亿笔，占非现金支付交易总额的5.6%。

在中国等国家，移动支付已经成为银行卡的对应物。根据中国人民银行的数据，手机交易已超过实体银行卡交易总额43%。除了交易金额，不同移动支付用户的数量也在快速增长。

PayPal目前拥有约2亿用户，在202个国家/地区以25种货币消费了2820亿美元(Farnon(2016))。此外，Apply Pay目前在全球拥有超过8700万用户，零售消费超过100万美元，覆盖美国、加拿大、英国、意大利、法国、新西兰、澳大利亚、俄罗斯和中国等主要市场(见Statista(2017))。

据彭博社(Bloomberg)报道，Apple Pay每周新增100万消费者。本文研究的移动支付渠道是支付宝，它是目前世界上最大的移动支付平台。2010年12月23日，支付宝与中国人民银行合作推出了一项名为“信用卡快速支付” 的新服务，简化了支付流程。这项创新服务成立后，支付宝正式开始了移动支付服务。截至2013年，支付宝已经超过PayPal成为世界上最大的移动支付平台。2016年第四季度，支付宝在中国5.5万亿美元的移动支付市场中占有54%的市场份额。由于移动支付已经成为消费者消费的新趋势，企业和银行必须了解其经济影响。

据我们所知，之前有限的研究着眼于新的移动支付渠道的采用，以及与移动、PC机和线下(实体卡)支付渠道相关的内在相互依赖性。因此，我们的研究旨在迈出了解移动支付采用的决定因素和结果的第一步。然后，我们的最终目标是为银行和零售经理带来多渠道管理方面的启示。

为此，我们利用了中国最大的银行之一的独特数据集，其中包含来自PC机，离线和移动支付(支付宝)渠道的消费者信用卡交易。我们的重点银行是中国第一家与支付宝合作的银行，合作始于2010年12月。该数据集记录了1989年至2013年间3182237名消费者发行的4541583张信用卡的交易。我们观察到的交易发生在2010年9月至2013年2月之间。通过我们的数据集，我们能够确定每个消费者首次使用支付宝进行交易的具体日期。然后，我们可以利用用户使用支付宝日期的差异，并使用我们的计量经济学方法来估计使用支付宝前后PC机渠道和实体信用卡渠道的消费变化。

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数据分析

我们的信用卡数据集包含三个部分。第一部分记录了1989年至2013年间中国（编著：中国第一张信用卡发行于1987年2月1日）最大的银行之一向江苏省消费者发放的2,016,132张信用卡。该发卡数据披露了发卡日期、卡类型、年费、信用额度等详细信息。在这里，通过知道信用卡的发卡日期，我们可以很容易地计算出每张信用卡的使用时长，稍后我们将其作为模型中的一个重要控制变量。

我们数据集的第二部分包含了1541769个消费者的人口统计信息，比如年龄、性别、工作职位(经理与否)、教育程度(研究生学历、本科学历、高中学历、初高中学历、小学学历、未受过教育)、婚姻状况(已婚与否)、居住状况(租房或自住)等等。

第三部分披露了2010年9月至2013年2月(29个月)的消费者交易级信息，包括交易金额、账户余额、交易日期、交易类型(教育、服务、医疗、娱乐、杂货、旅游)、利率、奖励积分等。在我们的这一部分数据集中，我们有159,954,104个观察值。通过了解交易日期，我们以后可以很容易地计算出每个月的交易数量(频率)。

此外，对于每笔交易的观察，我们可以观察到一个关联的标签，表明支付渠道，即在线PC机，支付宝(移动渠道)，离线等。注意，这里的每笔交易的支付仍然是通过信用卡进行的，每张信用卡都是通过三个渠道(在线PC机，支付宝和离线)中的一个使用的。如果一笔交易的支付通道被标记为支付宝，那么就意味着这笔交易使用的信用卡与支付宝相关联，消费者在进行支付时，可以在餐馆或商店扫描手机码，而不是使用实体卡。

请注意，支付宝也允许消费者向他们的朋友和亲戚付款或转账(就像在Paypal中一样)，但我们的研究只关注商业交易，不包括对任何个人的交易。表1显示了我们数据集中关键变量的汇总统计。

表1 汇总统计

接下来，我们描述对数据集的一些初步分析。首先，我们发现数据集中约35.14%的消费者使用在线支付方式，包括PC机和移动渠道。在我们整个观察期内，在线渠道中，支付宝有204547个用户，PC机渠道有244981个用户。因此，我们可以看到，截至2013年2月底，支付宝的用户数量几乎与传统的PC支付渠道相当。

图1显示了我们观察期间每月使用支付宝的新消费者数量。我们可以看到，从2010年12月我们的重点银行开始与支付宝合作开始，累积的新用户数量一直在稳步增长。到2013年2月，新增用户数量已经增长到204547家(13.3%)，可见移动支付已经越来越普及。

图1支付宝新增用户数量

图2比较了每个月在线交易(包括移动和PC渠道)金额与离线交易金额的百分比。我们可以看到，随着时间的推移，线上交易金额的占比稳步增长，尤其是从2010年10月开始，而线下交易金额则逐渐下降。

图2显示了对替代效应的初步分析线上渠道对线下渠道的影响。

图2线上(PC机和支付宝)和线下交易金额的比例

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结论

从消费者从实体卡支付渠道转向移动支付渠道来看，移动支付正在改变消费者的购买行为。虽然消费者消费仍以PC机支付渠道和实体卡支付渠道为主，但移动支付渠道正逐渐凸显。在本文中，我们研究了采用前和采用后的消费者行为。为此，我们利用了中国最大的银行之一的独特数据集，其中包含来自PC机，离线和移动支付(支付宝)渠道的消费者信用卡交易。我们进行生存分析，以了解消费者的采用决策。然后，我们采用差异中的差异方法结合倾向得分匹配来研究采用后的行为。

我们发现，消费者采用移动支付渠道的时间减少了约0.5%，而采用前一个月的交易频率增加了一个单位。此外，由于渠道无处不在，服务需求与采用决策之间的正相关关系对于常旅客来说甚至更强。我们还发现，本地渗透率的水平也缩短了采用的时间。在采用后行为分析中，控制匹配人群的服务需求和本地渗透率，我们发现，采用支付宝后，总交易金额增加了2.4%左右，总交易频率增加了23.5%左右。

因此，移动渠道的采用与信用卡交易活动和盈利能力的增加有关。我们进一步发现，这种积极关系随着时间的推移而增强，对于中等收入消费者来说，这种关系甚至更强。我们还发现，移动支付渠道是线下(实体卡)渠道的替代品，也是PC支付渠道的补充。此外，我们发现替代效应和互补效应都会随着时间的推移而增强。最后，我们发现信用卡交易活动和盈利能力的增加很可能是由低价值物品的享乐购物行为驱动的。

据我们所知，我们的工作是第一个探索移动支付在传统PC机和线下支付消费中的决定因素和结果。然而，我们的论文仍然存在一些局限性，其中一些可能成为未来潜在的研究方向。首先，我们的数据集不包含消费者的浏览和点击信息，这在之前的IS和营销文献中已经被证明是消费者PC机和移动购物行为的重要驱动因素。未来的工作可能会将消费者的浏览和点击数据与移动支付消费结合起来，进一步探索交易活动增加背后的机制。

此外，尽管我们的分析带来了对采用后行为变化的见解，但从长远来看，移动支付的采用可能与消费者消费行为的其他根本性变化相关。例如，随着越来越多针对不同产品类别的移动应用程序(如医疗保健和教育)的出现，这些技术正在改变消费者的基本消费行为。一项更长的时间段(比如5-10年)的研究可能会让我们对消费者行为的变化有更深入的了解。

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