白银货币史：中国盛与衰

金银牛市

从19年开始，全球经济快速放缓，央行普遍降息，多个国家真实利率已经为负，在如此背景下金银大显神通、发挥避险属性。2020年新冠疫情令全球经济雪上加霜，黄金迎来10年来的大牛市，似乎不炒黄金都不知道错过了多少个小目标。但你是否知道，今年最高上涨65%的白银，其实比黄金还猛？

你是否知道鸦片战争、清朝灭亡、八国联军竟然都和白银作为货币有关？ 

白银货币史

15世纪末以前，从西方通往东方的商路主要有三条。一条是陆路，即著名的“丝绸之路”，还有两条海路。古代东西方的贸易几乎是单向的。因为欧洲文艺复兴之前，西方科技比较落后，生产的产品相对比较粗糙，无法销往中国；而中国生产的丝绸、瓷器、香料、茶叶在欧洲却十分畅销，于是在中国产品源源不断运往欧洲的同时，欧洲大量的货币（主要是白银和黄金）也就流入了中国。用今天的眼光看，那就是中国对西方的整体巨额贸易顺差。与今天不同的是，当时西方没有纸币，中国只接受贵金属货币白银和黄金。欧洲产金不多，白银主要产于德国。从15世纪后半叶起，德国产银量不断增加，但仍然不能满足需要。货币短缺迫使欧洲人不得不四处寻找黄金与白银。这也是后来哥伦布、麦哲伦等众多航海家远赴东方开启新大陆发现的原因。

在西班牙人麦哲伦实现环地球一圈证明了地圆说后，也因此形成了海上的丝绸之路，这使得美洲、欧洲可以更方便的与东方的中国进行贸易往来，在这个过程中，中国出口了大量的丝绸等商品，而大量白银则涌入中国，根据历史研究数据显示，在1500-1800年间，流入中国的白银高达5.1 – 7.3万吨。

而此时中国明朝时期朱元璋发行了大量的纸币，导致兑铜钱和白银大幅贬值，直到万历9年（1581年），一代名相张居正实施“一条鞭法”，规定将田赋、徭役和其他杂税折成银两缴纳，首次从国家层面以法令的形式确立了白银的本位货币地位，自此中国进入事实上的银本位时代，这对中国乃至整个世界之后数百年的历史产生了极其深远的影响。一条鞭法后，明清两朝执行的都是银本位制。宣统二年（1910年）清政府规定以元为货币单位，银币重量为库平七钱二分，成色是90%，名为大清银币，这是中央从法律上确立了白银的本位货币地位。直至1935年，国民政府又实行所谓币制改革，宣布废止银本位。

中国盛与衰

结合银本位实施的时间周期，你会发现这也是中国由盛转衰的周期。

银本位制下明朝丧失了货币调控手段，因为此时的白银货币供给主要来自于进口。当白银流入时，经济扩张带来了繁荣，但是当白银减少流入时，经济发展就会出现停滞甚至危机。因为以贵金属为本位的实物货币，其供给主要由产量决定，而产量是不稳定的，这会导致货币体系紊乱从而引发实体经济紊乱。

而在明朝灭亡前的30年里，由于美洲白银产量大大降低、荷兰对海航商道的骚扰、日本德川幕府禁止日本人进行海外贸易等原因，白银流入大大降低，同时为了对付农民起义和满族入侵，明朝末期政府将税收提高了7倍，投资人宁可储存白银也不进行消费投资，使得白银流通大降、币值大增，而明朝不能够通过增加白银供给的方法弥补财政赤字以刺激经济，国库空虚，因此崇祯皇帝进行驿站改革精简人员，同时也导致了大量的欠饷问题，最终生成兵变，崇祯皇帝自缢身亡，明朝宣告灭亡。

银本位制也给清朝和民国带来危害。虽然清朝初期，仍然有大量的白银流入，但在1808年几乎停止了流入，因为欧洲和中国的贸易中，欧洲一直处于巨额的贸易逆差，欧洲因此白银非常短缺，为了使得白银回流，英国决定向中国出售鸦片，再加上第一次鸦片战争（1840-1843）导致白银大量流出，在1840-1915年间，白银外流达到了惊人的12.5亿两。

1933年美国总统罗斯福颁布了《银购入法》，1934年5月又颁布了《白银法案》，其原意是想通过提升白银价格，争取白银集团的支持。美国的白银政策造成白银价格的大幅上升，中国大量白银潮水般外流，1934年净流出白银25 673万元，1935年更是高达29 000万元。致使中国存银严重下降，这就直接抽紧了中国的银根，金融梗塞，工商各业资金周转困难，银行、钱庄、工商企业纷纷倒闭、停业，造成大面积经济萧条，从而迫使中国进行币制改革。1935年11月3日，财政部颁发《施行法币布告》，宣布废除银本位。至此，长达355年的银本位制宣告结束（1581-1935）。

回顾这段历史，银本位建立之时，正是中国极盛之时，白银大量流入；银本位废除之时，正是衰败之际，白银大量流出，白银丧失货币主权，这也是百年屈辱史的罪魁祸首。

金融小课堂

通过白银的货币史，我们现在也可以更加清晰的认识到无论是白银、黄金、铜钱等，这些货币形式并不重要，重要的是货币要在社会中建立广泛的信用，保持适度的规模，从而保持币值的相对稳定。哪怕是黄金、白银之类的贵金属货币，如果不能保持币值的稳定，一定会造成经济上的灾难；哪怕是纸币、电子货币，只要能够维持人们的信心与稳定的币值，一样可以促进经济的健康发展。

往期内容精选（点击查看）：

更多深度好文还请关注Prospero Markets公众号，定期发布，每周获取金融知识。

扫二维码丨关注我们

微信号｜Prospero_Markets

QQ｜1127752819

Prospero Markets浦华金融介绍

Prospero Markets Pty Ltd是澳洲以及亚太地区领先的外汇及其他金融产品经纪商。

Prospero于2012年取得澳大利亚最高级别金融牌照（AFSL：423 034），由多位在金融领域从业多年的资深人士创建，业务范围包括外汇、股指、股票、大宗商品等CFD差价合约。

Prospero致力于为投资者打造极致的交易环境，强大的实力使得我们可以为投资者提供极佳的市场流动性、交易报价。Prospero拥有庞大的资金池体量，并且所有的客户资金均存放在安全的隔离账户，让客户对资金安全没有任何的顾虑。我们资深的业内团队，也将会给投资者带来最专业的交易支持、和最为极致的客户服务。

公司资质

浦华金融拥有澳大利亚和圣文森特和格林纳丁斯金融服务管理局注册双重牌照，澳大利亚牌照信息为：AFSL 423 034 ，受到澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）严格监管，ASIC是全球公认的最严格、最具声望的监管机构之一。圣文森特和格林纳丁斯金融服务管理局的注册信息为：533LLC2020。

选择浦华

双重牌照

极速出入金

低交易成本

多账户选择

24小时在线客服

联系方式

公司官网：https://prosperomarkets.com

公司电话：[phone] 768 888

公司QQ：1127752819

公司微信：Prospero_Markets

公司邮箱：[e-mail]

公司地址：Suite 2, Level 6 ,160 Queen St, Melbourne