2024-0822 周四 资金略收紧+权益市场收跌+消息面平静

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债券市场

【今日市场】

今日现券收益率全天窄幅波动，交易量也较为清单。

【市场分析】

中国央行今日开展3593亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有5777亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2184亿元。今日资金面均衡偏紧。全天资金面情绪指数：58-56-56-47。

市场消息面较为缺乏，现券整体成交清淡国债期货收跌，30年期主力合约涨0.58%，10年期主力合约涨0.30%，5年期主力合约涨0.24%。现券各期限涨跌不一，截至收盘5年国债240008保持在1.86%，10年国债240011下行0.1BP至2.15%，30年国债2400001上行0.5BP至2.3475%。

【利多】

1、权益市场收跌

【利空】

1、资金均衡偏紧

【后续展望】 

近期市场震荡为主，操作上仍是谨慎为主，快进快出。

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资金面

【中国央行公开市场今日净回笼2366亿元】

【公开市场操作】中国央行：今日进行3593亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有5777亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2184亿元。

今日资金面整体偏紧。具体来看：

开盘大行国股有部分融出。隔夜押利率加权+10bps-1.95%成交，押存单1.90%-1.95%成交，押信用2.00%附近成交。7天押利率存单1.90%-1.92%成交，押信用1.92%-1.95%成交。14天跨月押利率存单信用成交在1.95%-1.96%。随后融出减少，隔夜成交在1.98%-2.00%，7天成交在1.93%附近。

午后资金面均衡，隔夜押利率存单信用1.97%-2.00%融出。三点半左右转松，融出增多，隔夜押利率存单1.90%成交。临近尾盘进一步转松，隔夜押利率最低成交至1.75%，押存单成交至1.85%附近。

今日全天的资金面情绪指数：58-56-56-47

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消息面

1、美国非农就业数据下修81.8万，为15年来最大下修规模

8月21日，美国劳工统计局（BIS）表示，年度基准修订的初步估计显示2024年3月美国非农就业总人数下修81.8万人，下修幅度0.5%，是2009年以来最大的一次，此前部分机构更是预测最多会减少100万。同时，BIS公布的就业和工资季度普查（QCEW）报告显示，2024年3月美国370个最大县的就业总人数为1.535856亿人，同比增长1.3%。2024年第一季度，美国平均每周工资升至1527美元，同比增长4.2%。

2、美联储7月会议纪要：若数据继续符合预期，绝大多数官员认为9月可以降息

8月21日，美联储公布7月FOMC货币政策会议纪要。绝大多数人“认为若数据继续符合预期，9月份降息可能是适当的”，一些人认为劳动力市场有可能出现更严重的恶化。有几位美联储官员甚至愿意在7月30日至31日的会议上立即降息，但美联储政策委员会一致投票决定当月维持利率不变。几乎所有与会者认为，降息前，需要得到更多信息增强对通胀下降的信心；一些人认为，近期通胀进展和失业率攀升让7月有合理理由降息。大多数与会者认为就业目标面临的风险有所增加；一些人称，有劳动力市场更严重恶化的风险；因劳动力市场弱于预期，美联储官员下调今年下半年经济增长预期。多人称，太迟或太少降息可能过度削弱经济；一些人称，过早或过多降息可能导致通胀由降转升。几乎所有与会者预计未来几个月通胀继续下行。