易周金融分析 | 银保监会央行发文促信用卡规范发展；部分银行存款利率出现倒挂

易观分析：《数字经济全景白皮书》浓缩了易观分析对于数字经济各行业经验和数据的积累，并结合数字时代企业的实际业务和未来面临的挑战，以及数字技术的创新突破等因素，最终从数字经济发展大势以及各领域案例入手，帮助企业明确在数字化浪潮下的行业定位以及业务发展方向。

《数字经济全景白皮书》持续关注数字金融领域，特开设《易周金融分析》栏目。《易周金融分析》汇编当周金融领域热点事件，并邀请易观分析金融行业分析师就事件进行独家解读和分析。
易周金融分析速览

• 银保监会央行发文促进信用卡规范健康发展

• 上市公司购买理财产品偏好结构性存款

• 部分银行3年、5年期存款利率持平或倒挂

• 银行数字人民币项目投入增多

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银保监会、央行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，主要内容涵盖范信用卡息费收取、转变粗放发展模式、进一步推动信用卡线上服务便利化等方面。

易观分析：去年12月发布的征求意见稿，已经在向市场释放了这些信号，如今通知正式发布，对信用卡业务从发卡拓客、使用行为、交易安全、合规授信等规范进一步明确及落地：

对消费者来说，一方面，更规范和透明的金融消费环境和体验，如规范透明的息费收取及信息安全保护、避免不合理催收的保障等；另一方面，银行等机构更丰富的产品和科技创新赋能的数字化经营服务能力，满足服务便利性、可得性以及更好的体验感知。

对银行等金融机构来说，一是，对睡眠卡占比的约束，将驱动其转变粗放发展模式，更注重用户真正的使用需求，不过度拓客和营销；二是，在授信管理和分期业务方面的要求，如授信额度动态管理、分期额度限制及避免多层分期等要求，将驱动机构加强风控管理和用户的精细化经营；三是，对合作经营的约束和鼓励线上化模式创新，将驱动机构提升自身数字化能力，如不得通过合作机构控制的互联网平台开展信用卡核心业务环节，且用户对金融消费需求进一步线上化，这些将驱动机构加强产品创新、数字化经营和线上服务能力，提升信用卡用户的金融服务体验。

整体来说，更为复杂的市场竞争环境和客户更多样化的需求，也需要日趋精细的监管，以促进信用卡业务进一步合规、健康发展，从发卡及授信、分期业务办理、交易安全、息费收取等用户使用全过程的规范管理，这都将促进机构合规经营、加强风控管理，加速银行从跑马圈地转向深化用户精细化经营。

——易观分析金融行业高级分析师韦玲艳

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《证券日报》记者据Wind数据统计，今年1月1日至7月6日，上市公司购买理财产品（普通存款、结构性存款、银行理财、券商理财、信托、私募基金等）合计金额为5429.4亿元，较去年同期下降25.8%。此外，在“去刚兑”背景下，结构性存款仍最受追捧。

易观分析：上市公司偏爱结构性存款，是因为期望将自有资金实现一定程度的保值、增值，在“去刚兑”背景下，结构性存款是一种可以在风险与收益之间实现相对平衡的产品，市场上也难以寻求到与其实力相当的替代品，如果替代品难以寻求的大环境持续不变，那么收益率及产品规模的下降对未来上市公司购买结构性存款产生的影响不大。

——易观分析金融行业高级分析师苏筱芮

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利率市场化渐次深入，长期利率有望进入下行通道，近期部分银行3年期、5年期定期存款利率出现倒挂。

易观分析：出现这一情况的原因在于，利率下行趋势下银行获取长期限存款的需求减弱。此外，此举也能够引导居民缩短存款期限，进行其它理财配置，并鼓励居民消费。

综合考虑由于政策引导银行让利实体经济、降低融资成本带来的贷款利率下行，以及银行同业仍存在揽储竞争，银行定存类产品利率下行空间相对有限。

针对银行业面临息差下行大势，在资产端和负债端取得相对平衡方面，建议一方面，通过调整负债端结构，加大优质信贷投放，缓解息差收窄的影响；另一方面，加强财富管理业务发展，提高中间业务收入，财富管理已然成为各大银行零售业务的重点，是息差收窄态势下银行打造差异化竞争优势的重要方向。

——易观分析金融行业高级分析师王细梅

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随着数字人民币试点进一步推进，近期《中国经营报》记者注意到，银行在数字人民币推广硬件方面加大投入，包括成立创新实验室，招标项目增加且考核标准严格等。除建设创新实验室外，银行关于数字人民币项目的招标也不断增加。

易观分析：银行设立数字人民币创新实验室，一方面体现出银行从战略上高度重视数字人民币项目相关的创新研发，另一方面也表明银行从组织架构上进行提升，将更多精力、资源聚焦到数字人民币的布局上，预计后续将形成示范效应，将有更多银行机构跟进，从战略层、组织架构层来引领数字人民币相关的业务开拓。

——易观分析金融行业高级分析师苏筱芮

★以上新闻来源：银保监会官网、证券日报、财经网、中国经营报等

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易观分析：随着金融行业数字化转型相关政策的陆续发布，保险业同样加速转型布局。科技驱动保险行业发展，保险机构重视科技及人员投入；同时，保险机构数字化升级趋势明显，保险科技融资金额连创新高。从数字用户情况来看，金融领域虽活跃人数规模居前，但各行业活跃人数增长普遍承压，保险行业一季度用户粘性指标呈现分化态势。从数字化转型情况来看，保险行业线上化、智能化、生态化趋势明显，与科技深度融合也推进了云计算、大数据等技术的深入应用。

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易观分析：2022年，受疫情与国际环境恶化等多方面影响，我国经济下行压力加大，企业生产经营活动相对放缓，加之年初企业手中闲置资金量较大，许多上市公司开始热衷于购买相对稳健的银行理财产品，尤其对结构性存款产品的热情不减。自今年年初至今，多家银行普遍下调存款利率，叠加近年来打破“刚兑”的环境，收益可观、安全保本的结构性存款，被看作是保本型理财的绝佳替代品。

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