【红包】解忧信箱｜市场底部区间，如何调整我的基金持仓？

今天想和大家分享的内容，是来自客户章**的提问内容。

章**

小顾你好，我是兴证全球基金的老投资者了，人生中买的第一支基金就是兴全沪深300。我目前手里有20万基金，50%投资于各种指数（如标普500，沪深300等），30%持有债券基金，20%持有货币基金。每年用于基金再投入的资金大概5万。预期的年化收益希望是能达到10%以上，但这两年除了标普500以外投资的指数都是亏损的。我想请小顾你结合我的情况，帮我调整一下基金组合的持仓，比如我是否要增加权益持仓的比例，降低货币和债券持仓？亦或者是选择1-2只主动基金，趁市场底部的时候布局，为未来更高的收益增加可能性，而且我其实工作也比较忙，没有时间持续研究和调整基金，如果我选择投顾的话，兴证全球投顾哪个更符合我的目标呢？

解忧员小顾给章*的回信

很高兴收到您的来信！非常感谢您对我们长期的信任和陪伴。

从您的投资目标来看，预期的年化收益10%，按照目前的持仓来算，有50%配置在非权益资产上，这部分年化收益可能相对稳定。

参考历史指数数据，假设债券基金年化收益率约4%，货币基金年化收益率约2%，这部分资产一年可以为组合贡献约1.6%的收益，那么剩下的8.4%就需要依靠权益基金来补足，如果是50%的配置比例则需要预期年化超过16%，确实不是一个容易实现的目标。

在这样的情况下，如果希望尽可能使得整体基金账户的预期收益接近所设定的目标，的确可以如您所说，适当提高权益基金的持仓比例，降低货币和债券持仓；尤其是在当下整体权益投资性价比处在比较高的区间内，也很适合进行权益资产的分批加仓。

但由于盈亏是同源的，提升权益基金的持仓比例，在提升了预期收益的同时，需要相应承担的波动和预期风险也在同步增加。所以调整持仓比例的同时，也别忘了将整个组合的波动率、最大回撤等风险指标纳入考量，以确认调整后的持仓仍在您的风险承受范围内，应对市场的短期波动，也会更加从容淡定。

如果您想增加权益基金持仓比例，兴证全球基金的投顾策略的确是一个不错的省心选择。一方面，相对于被动指数型基金，投顾策略通过优选基金，力争积极把握主动投资能力创造超额收益的机会；另一方面，也能应对您没有时间研究、挑选和管理主动型权益基金的问题。

目前我们已在8个平台上线了我们的投顾策略，各平台都会在您选择投顾策略前根据您的投资目标和偏好，为您推荐适合您的投顾策略。

从您当前的投资目标和持仓情况来看，如在风险承受范围内考虑提升权益基金持仓的比例，可以考虑根据您的投资偏好，选择高权益仓位占比的投顾策略。

市场天然具有波动属性，每一个阶段中不同的市场/行业/资产类型也会有不同的表现，这也是我们要进行多元化资产配置并动态调整的原因。

这两年的确投资不易，但也更加需要对于低估值的底部区域的资产保持信心，相信当前已在市场底部区间，一起耐心等待播下的种子生根发芽！

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