洋河股份2021年报学习记录（下）

金融资产投资概况

1、金融资产投资（不含长期股权投资里的联合营企业）都在交易性金融资产和其他非流动金融资产这两个科目里。

年报21页以公允价值计量的资产和负债（下边第一个表）等于第二个表中交易性金融资产和其他非流动金融资产两个数值之和，第二个表中的数值与资产负债表相同。

可见第一个表中的交易性金融资产是指资产大类，包含第二个表中的交易性金融资产和其他非流动金融资产（后二者为报表项目）。

合并现金流量表与上边第一个表对照，投资支付的现金与本期购买金额相同，收回投资收到的现金与本期出售金额相同。

笋子（以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）期初期末数额的增减变化和投资收益无关，只与公允价值变动有关。

三大表对应关系应为：期初的交易性金融资产+期初的其他非流动金融资产（资产负债表）+当期公允价值变动数额（利润表）－（收回投资收到的现金—投资支付的现金）（现金流量表）＝期末的交易性金融资产+期末的其他非流动金融资产（资产负债表）

交易性金融资产基本都是债务性投资，其他非流动金融资产大多是权益性投资

2、以上是整体情况，年报里分别披露了证券投资和信托投资情况

61页委托理财情况

24页证券投资情况

期末账面价值82.43亿，本期购买64.4亿，本期出售147亿，期初账面价值172亿，公允价值变动6.9亿

65页信托情况

原值158713.94万元，预期收益22544.64万元，报告期实际损益11470.81万元，计提减值准备25073.67万元，不知道期末帐面价值如何计算。

由于披露的是“单项金额重大或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况”（年报61页），应该只是信托的一部分，而非全部。

经反复计算，银行理财、信托理财、证券投资三者之和无法和交易性金融资产总额对应。

3、公允价值计量和计提减值

第一层次公允价值计量的12.99亿是中银证券的10.62亿和VSPT的2.37亿（年报22、23页）之和，中银证券是A股股票，VSPT是智利股票，其余均为第三层次公允价值计量。

“公司购买的“中信信托•嘉和118号恒大贵阳新世界集合资金信托计划”到期，部分本金和收益延期兑付，公司于2021年12月4日披露了《关于委托理财到期本金和收益延期兑付的公告》（公告编号：2021-044号），基于审慎原则，公司做公允价值变动处理，计提减值金额3625.67万元；此外，公司对报告期内存续的其他信托理财产品进行了梳理，基于审慎原则，公司做公允价值变动处理，计提减值金额21448万元，合计25073.67万元。”（年报65页）

信托理财计提的减值准备做公允价值变动处理，就是直接在公允价值变动里减去2.5亿，所以利润表的信用减值损失没有这2.5亿。

小问题记录

1、货币资金里的应收利息

应收利息居然也可以计入货币资金，这个感觉有点儿怪异。

现金流量表中现金及现金等价物期末余额与货币资金期末余额的差额是货币资金银行存款余额中包含定期存款应收利息108,827,459.75元，即

20,955,831,010.12－20,847,003,550.37＝108,827,459.75

164页财务费用中的利息收入和168页现金流量表中“收到的其他与经营活动有关的现金中”的利息收入的差额也是定期存款应收利息108,827,459.75元，即

433,923,395.67－325,095,935.92＝108,827,459.75

2、第12页成品酒库存量等于15页白酒库存量和红酒库存量之和

44857.61＝44228.48+629.13

3、应收票据

不符合终止确认条件的应收票据应在资产负债表确认一笔负债

由上图可知，未终止确认的应收票据5.48亿全部背书转让，那么票据贴现支出怎么理解？是本期有票据贴现但在资产负债表日已经到期且终止确认了么？

4、预收货款

163页营业收入的说明中未确认收入金额和合同负债中的预收货款数额对应

5、153页交易性金融资产公允价值变动期末和期初的差额为什么不等于本期公允价值变动损益？

6、182页宿迁产业发展集团有限公司怎么成了实际控制人了？

7、苏酒贸易直接持股比例83.67%（年报174页），与总投资额（年报190页）占注册资本（年报24页）的比例不相符。另外，对子公司投资里的其他是啥？

8、153页未确认递延所得税资产明细是什么意思，可抵扣暂时性差异不是包含可抵扣亏损？

9、待抵扣消费税是什么意思？消费税也要预交吗？

10、157页风险抵押金、保证金不超过1年吗？具体是怎么操作的？

11、这个咋还赖着不给呢？187页双沟欠洋河股份的股利。

经营概况

本期实现营业收入253.5亿元，同比增长20.14%；实现归属于上市公司股东的净利润75.08亿元，同比增长0.34%，净利润增幅小的原因是上期公允价值变动收益增加，本期公允价值贡献为负。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润73.73亿元，同比增长30.44%。公司销售规模居行业前三位。

酒类营收246.4亿，同比增长21.17%，营业成本57.03亿，增长8.76%，营收增长幅度远超成本增长幅度

公司从事的主要业务是白酒的生产与销售，白酒生产采用固态发酵方式，白酒销售主要采用批发经销和线上直销两种模式，其中批发经销是公司主要的销售模式，占比95.75%。

公司产品分为梦之蓝、苏酒、天之蓝、珍宝坊、海之蓝、洋河大曲、双沟大曲、贵酒、星得斯红酒等。公司按照出厂价的价位区间标准将产品分为中高档和普通两档，其中：中高档产品指出厂价≥100元/500ml的产品，主要代表有梦之蓝手工班、梦之蓝M9、梦之蓝M6+、梦之蓝水晶版、苏酒、天之蓝、珍宝坊（帝坊、圣坊）、海之蓝等。普通产品指出厂价＜100元/500ml的产品，主要代表有洋河大曲、双沟大曲等

报告期内，经销商数量变化主要系公司围绕亲商安商扶商富商原则，侧重战略性主导产品的打造，对经销商结构和布局进行优化。公司主要采用银行转账方式进行结算，同时采取先款后货方式进行产品销售。

2021年3月，控股子公司江苏双沟酒业股份有限公司出资10,000.00万元，设立江苏双沟酒业销售有限公司，占其注册资本的100%。

2021年11月，公司认缴2,400.00万元设立泗阳县天蓝包装服务有限公司，占其注册资本的100%。

问题：为什么又设立销售公司和包装公司？