洋河股份2009年报学习笔记

一、公司概况

1、公司名称：江苏洋河酒厂股份有限公司

2、 公司经营范围：洋河系列白酒的生产、加工、销售，自营和代理各类商品和技术的进出口（国家 限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外），粮食收购。

3、公司的母公司：江苏洋河集团有限公司。

4、股本变动情况：2002年成立，注册资金6800万元，2006年3月29日股本扩增9000万股，2007年3月23日转增送股，股本为13500万股；2008年2月13日转增送股，总股本40500万股，2009年10月27日发行募股4500万股，目前，总股本为45000万股。

二、2009年总体经营情况、

1、公司实现营业收入4,002,048,450.63 元，同比增长49.21%；实现利润总额 1,673,308,162.66 元，同比增长68.54%；归属上市公司股东的净利润 1,253,620,006.49 元，同比增长68.71%。

2、近三年主要会计数据

3、简化的资产负债表

4、从简化的资产负债表可见，企业无有息负债，应收款极少，固定资产占资产比率不到10%， 预收款和应付款占负债近50%以上。

5、2009年，当年税前利润/生产类资产=16.65/6.86=2.43=242%，显著大于社会平均资本回报率2倍（12%），为轻资产企业。

6、由于2009年是上市第一年，营收，利润，现金流量等经济指标大幅增长，与往年可比性不强，企业发展情况有待进一步观察。

三、问题汇总和解答

1、近几年财报洋河毛利率大约72%左右，2009年洋河的毛利率为什么这么低？

P98  注释 公司成品酒的包装生产全部委托全资子公司江苏洋河包装有限公司进行，公司应交的消费税 及附加由受托方代扣代缴，公司对代扣代缴的消费税及附加计入产品生产成本。公司委托加工成品酒由受托方代扣代缴的消费税及附加本期和上期分别483,420,987.78 元和 355,548,104.53 元。

原来消费税计入营业成本，从2018年后才划分到税金和附加。重新计算2009年毛利率如下：39.49-（16.18-4.83）/39.49=71.27%

2、存货的分类 存货分类，自制半成品和在产品的区别是什么？

科贤生答复：年报里面的四个原材料的名词，含义是大概是这样。原材料主要是粮食和包装材料;自制半成品主要就是基酒;在产品主要就是生产过程中的粮食和大曲等;低值易耗品主要就是煤炭、水电。

3、周转材料的摊销一次转销和分次摊销是指什么？

一次摊销法是低值易耗品价值在使用时一次计入费用或成本的方法。低值易耗品摊销方法之一。一般适用于价值较低或使用期限很短，又容易损坏，而且一次领用数量不多，或单件小批生产的专用工具的低值易耗品的价值摊销。

分次摊销法，指将低值易耗品的价值按其使用期限的长短或价值的大小分月摊入成本、费用的方法。摊销期限在一年以内的，转作待摊费用分月摊销；摊销期限超过一年的，转作递延资产分月摊销。

4、什么是永续盘存制度？

永续盘存制是通过设置存货明细账，对日常发生的存货增加或减少，都必须根据会计凭证在账簿中进行连续登记，并随时在账面上结算各项存货的结存数，定期与实际盘存数对比，确定存货盘盈盘亏的一种制度。”

5、如何理解，p73页，子公司的长期股权投资采用成本法核算。编制合并财务报表时按权益法进行调整？

云天水果回复：对于母公司的长投，因为控股，成本法核算。但是编制合并班表时，子母公司之间的内部交易，是需要抵消的，如何抵消，就是用权益法的方法成本法只算分红收益，不存在抵消。编合并报表时才有抵消 成本法只算分红收益，不存在抵消。编合并报表时才有抵消

6、应纳流转税是什么？

应纳流转税款，是指公司的商品或劳务在销售过程中产生的应纳增值税，营业税、消费税和关税等流转税款的总和。

7、同一个建设项目，p90 在建工程本期增加额和 p40 本年度投入金额为何不一致？期初余额来源?

科贤生答复：要把2008年这一年份的投入考虑进来,结果如下表：

8、洋河收入确认政策：公司在商品交付客户时确认销售收入，另外公司根据销售策略，给予经销商一定比例的折扣，对当期已经发生期末尚未结算的折扣从销售收入中计提，计入合同负债核算。这句话的意思是不是这样的，尚未结算的折扣，但是以及确认销售收入，销售收入要去除折扣，同时折扣计入合同负债---应付经销商尚未结算的折扣与折让。对于合同负债里面的预收货款 是没有确认营业收入的。是不是这样理解？

关于折扣，返利形式，没理解，未解决。