失效

作者/玛玛

开篇，

祝我们伟大的祖国母亲永远繁荣富强！

在祖国的庇佑下，炒炒股，理理财，

把自己的小日子越过越好。

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动笔时间，22：22。

这几天工作量一点儿没减少，文章就长话短说。

大资金怕的不是涨或跌，而是没有不确定性下的涨或跌。

所以每当发生如ZZ或ZZ，（有趣，这两个词的简写都一样），之类的巨大变动时，大资金都会提前跑路。

因为通常情况下，大资金利用信息食物链的层级优势，总能提前知道些什么。但最近一个月左右，这种优势，却越来越失效！

这种失效，是来自现实世界的混乱造成的：

①地缘ZZ的越发多边胶着、越发复杂

中阿峰会也不是一切如剧本般顺利，中东内部本就混乱的历史问题，由于我们国家的战略布局，将会变得更加充满不确定性，打破了原来老美妄想一言堂影响整个中东的原有局面。

这还仅仅是中东，与之相似的还有东亚、欧洲等核心地区的局部ZZ关系，都在进入继二战后，历史上最大的不确定性阶段。

②老美的经济面临数据变化拐点，使得近期货币ZC的判读越发复杂
从这几次的老美CPI数据来看，美联储加息的转向拐点，越来越近了。其实加与不加都容易应对，但无论中外，大资金最怕的就是不确定性！越是这种拐点临近时，越是很难给出一致的预期。

③国内经济问题的复杂量级

受长达3年的YQ影响，国内的经济问题，已经不是小打小闹的几个口号性ZC能改善的了。需要的刺激ZC体量，得是万亿级别的！而这样的重磅ZC何时才有决心力度真的落实下来，却又是一个悬而未决的不确定性。

综上，

从外部大环境到内部主要矛盾，

这样内忧外患的干扰因素越多，也就会形成“信息食物链”这一优势的越发失效！

举个例子，某大资金得知某ZC第二天即将公布，当天埋伏某个板块，但第二天由于国际突发ZZ因素、或国内某数据突然爆出的影响，该ZC没有如期公布，而是上面决定暂缓宣布了。

那么这个大资金一定会不管获利与否，都进快断尾出局。

而在整个过程中，并不是这个大资金的信源渠道出了问题，消息也都是切实的消息。而是整个信息体系出了问题，随着不确定性的增加，有太多干扰项。所以这个信息变得失效。

所以就导致了以往用这样方式，去拉动一个板块的方式，在不断快速的验证与被抛弃中，不断变得失效。

所以，这段时间我们看到的状态就是：

主线板块，萎靡。因为缺乏强力度的GJ级别、万亿级别的ZC利好落地刺激。或者说，之前预期的，上面还迟迟没有准备好放出。

支线板块，极端快速切换。基于上面说的“信息食物链“的问题，不断验证、不断失效。再不断有新的题材验证，再次不断失效。

以上，是现状。

以下，是推演。

失效，是暂时的。恢复原来规律的、有效的赚钱模式，才是大资金愿意进场的理由。

无论这种模式，是否对大多数人是不存在的。

昨天在星球早报写到，”再熬1个多交易日吧“。今天下午就明显看到，大资金开始流入，我们这一个多月都在写的那几个主线板块：

GJ安全：主线板块不变。

（复习《轮着踢皮球》）

而这里我就多啰嗦几句：

1、军工。

减了一半仓位，挪去能源了。不为什么，更看好后者。军工这里的数据还是太难跟踪了，不透明。

2、能源。

区分新旧。

①旧能源，重基建。看这篇《不能忽略的！》几大方向都写了，结合中东的布局，这场中阿峰会回来，应该会有相应国内ZC紧跟落地。

你就当这是我如果是布局这方面的领导，我会怎么做的一个推演吧。别就认为应该是这样，毕竟前文写的失效问题，还没完全恢复。

②新能源，重新技术。新能源，不是新题材。所以想要市场重新感兴趣，新技术，讲新故事，才是撬动新的主力资金流入抱团的，并不是新手段！

• 电新车这个方向，钠电算一个新故事。

• 风光储这块儿，则是老瓶装新酒，看哪家新估值讲的新故事更性感。

毕竟，前面写了：

新能源，从来不是个新题材。

但，确实确定性最强，未来ZC规划最明确的！

3、信创

是可以延续到明年的主要ZC之一。

①国际战略

还是数字RMB那套逻辑。GJ上面几年的布局都铺好的大棋，也不是你看不看哪个新闻就能变的。

逻辑类似之前我讲新能源这块儿，券商小作文的随风倒。多看，少信，就完了。

②国内布局

早在11月就写过的：《你上车了么？》，重点关注：数据确权、国资云、金税四期，这几块儿的共同点是——国家合作、国家战略、确定性强。

很晚了，就先写到这里吧。

对于现在的大盘，我还是那句话：
不悲观。

但，选错方向，就是深渊。

安。