2022.04.22可转债投资分析统计表及历史文章链接

先更新一下可转债投资分析统计表吧：

以上表格为个人统计，制作此目的是为了方便朋友们做笔记的时候，有一个较好的参考，当然这个表格并没有笔记那么详细，只是简单的记录几个条件和目标值；

表格说明：

1.买入价格为参考价，个人认为价格上下浮动2%无所谓，如果可转债价格低于115，上下浮动3%也可以接受；

2.回撤幅度指预计回撤空间，回撤幅度=（预计最低价-现价）/现价*100%

3.买入时间指可转债买入时机，具体时间可以参考具体文章分析；

4.持有时间指买入后，预计持有多久后，达到目的后卖出，中间花费的时间，注意是预计时间，并非时间持有时间；

5.可转债预计收益=（预计卖出价-现价)/现价*100%

6.年化收益率=可转债预计收益/年限

7.是否下修，指博弈公司是否需要下修即下修意愿如何，显示是，则代表公司大概率会下修，否则代表公司无法下修；

8.强赎系数指公司强赎意愿，系数分为1-5,5为最高意愿，1为最低意愿；

9.安全程度指公司可转债的安全性，系数分为1-5，1为几乎没有安全,2为安全性非常低，3为比较不安全，4位比较安全，5为非常安全，其中我不投安全系数3以下的可转债；注意安全程度是根据本人判断打分的，不具公允性，也不具公信力，不代表任何官方意见和看法，仅限于个人看法；

10.正股仓位指可转债对应的股票持有仓位，总仓位=个人持有的总市值（含可转债、基金、各种债券、期货、期权、外汇等金融资产），单个仓位=单个标的市值/总市值，如个人证券账户总市值是10万，A可转债市值1万，则A可转债仓位=1万/10万=10%；

11.推荐指数指个人对投资标的的整合看好程度，包括但不限于安全性、年化收益、确定性、时效性等，系数分为1-5,5为最高推荐，1为最低推荐；

12.转债仓位指可转债持有仓位，原则上可转债加正股合计仓位不超过总仓位的30%，另外不建议满仓操作，需预留部分现金投资可能遇到的机会；在我看来，保持15%-20%的空仓较好，空仓太高会影响持仓整体收益，持仓太满，很可能将错失良好的投资机会，同时也失去抵抗风险的能力，只能躺平；

这里可能有人不太理解，我解释一下：假设你持仓50%，保持50%空仓，如果你持仓部分收益是20%，那么你整体的持仓收益=持仓仓位率*收益率=50%*20%=10%；相反，如果你持仓为80%，保持20%空仓，持仓部分收益是18%，那么你整体的持仓收益=80%*18%=14.4%，你会发现，你的持仓收益少于前面的收益，但是你整体收益却超过了前面的整体收益，这就是仓位管理的重要性之一；

我个人习惯任何股票及可转债合计仓位不超过30%，假设某可转债仓位20%，但是该可转债发生了违约，我损失了所有本金，那么我损失的也只不过是仓位的20%，还有80%在，对我的打击并不大；

举个极端的例子，小明喜欢满仓单吊一个可转债或正股，假设成功的时候有30%的年收益，本金为10万，那么小明成功三次后，市值为21.97万，而第四年，发生黑天鹅事件，小明亏损了一半（回撤50%是非常常见的，比如2021年的各种白马股、医药），也就市值只有10.98万，你会发现，成功三次，只要一次发生回撤一半，等于前面几乎都白干了，且浪费了4年时间，同时要知道，30%的年化收益率是超高的，很难达到，所以显得我们追求稳健是多么的重要；

相反，小明喜欢分散投资，每个投资标的仓位在10-15%左右，考虑可转债的爆发性，才取加强版的可转债大饼策略，年化收益率超15%，是非常可能的，那么同为10万本金，四年后的市值是多少呢，答案是17.49万，而且根本不用提心吊胆，很安心的投资；

13.备用操作指，如果短期套利不成功，该如何操作，其中注意撤退指，短期套利不成功，则暂时退出，待下一个时机再进入，避免浪费时间成本，时间成本是非常重要的成本，几乎等同于资金成本；长期持有则指坚持持仓，直到套利完成；短期持有指短暂性持有，套利完马上就走，不作任何停留；

14.以上可转债套利分析统计表，时间截止2022.04.04日，因湖广转债已套利完成，不再表格显示；

15.注意，以上内容仅为个人预测，不代表任何实际情况，具体操作和买卖，将在信息群公示，敬请留意；

可转债套利总结

目前湖广转债、吉视转债、岭南转债、洪涛转债、重庆银行、交科转债、北港转债、岩土转债的套利逻辑均已兑现，其中湖广转债、吉视转债、岭南转债、重庆银行、交科转债、北港转债、岩土转债兑现时间非常短，均不到1个月时间；当然，我也分析了其他转债，考虑其他转债并没有那么快发动，分析中也有详细说明；

比较特别的事，交科转债，成功的套利两次，我相信可能还有机会套利；

温馨提示：因为目前一起学习的朋友们较多，已经无法分清到底谁入群了，谁没有入群，故特意发信息通知，目前的群按类别分为：交易信息发布群和交流沟通群，其中交易信息发布群主要是我发布交易信息时使用，平时保持静默状态（禁止聊天），交流沟通群为大家沟通交流学习的群聊；按等级分，则分为会员群和普通群，会员群主要各种会员服务，主要是提供针对性提供分析、交易信息优先发布、较为全面性疑问解答，普通群则顺序排后，因为目前一起学习的朋友非常多，根本无法一一解答，恳请理解，没有加入群聊的朋友或想了解会员群的，请私聊（没有加微信的请先加微信），如已加入群聊，则忽略；防止错过信息，后进群的朋友请查看信息发布群中的历史记录，如有打扰，万分抱歉，感谢您一直以来的信任和支持，谢谢；

关于会员群，再补充一下：会员沟通群会做到重点问题、难点问题当天回复（晚上9：00前提问）；会员信息发布群，将实时更新交易信息会发表个别朋友重仓可转债信息，也就是信息优先、资源优先，会发布普通群没有的东西，也是就普通群有的东西会员群一定有，但是会员群有的普通群不一定有，就算有，时间要晚半小时以上；另外会员群，给大家每人每年两次持仓分析，也会给大家普及外面很少说到的知识和理解、疑问解答；

当然，如果只是想借光的朋友，也完全可以选择普通群，并不强求，当然普通群的疑问，目前无法做到及时回复，恳请理解；

虽然市场风格变化很快，但是不管风格怎么变化，我们守着自己的标的，等风起，比追光，更容易；追光，我们是追不上的了，只有被割韭菜的份，而我们，要做一个倔强的韭菜，别人割不动的铁韭菜；

在这，借朋友说的一句话送给大家：道阻且长，行则将至，行而不辍，未来可期。

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授之以鱼不如授之以渔，下面为可转债知识相关链接：

可转债基础知识

建议按顺序观看，这样更容易理解，另外建议多次观看，掌握细节，关注不迷路，欢迎转发；

为更好地分享知识，也去领略可转债的魅力，制作了相对应的套利分析文章链接，以便阅读。

历史可转债套利分析文章有如下：

可转债负面清单：

蜗牛式可转债清单：

上市可转债价格预估文章有如下：

其他文章：

投资复盘：

可转债潜伏文章：

企业分析文章：

证券开户文章：

可转债投资组合说明

债大饼投资策略，加强版的可转债大饼策略比普通版的低价可转债大饼策略有三个好处：1.更低的投资风险（选择风险较低的公司），2.投资时间短（分析公司意愿，选择较快强赎的可转债），3.投资收益较高（选择较为强势的公司，这样股价上涨也会较快较强势）；综合来说就是控制回撤空间，缩短投资时间，提高投资收益；

每只可转债投资，必定研究分析透彻，才会加仓，且加仓时一定是价格合理，下跌空间大概率不超过10%，仓位严格控制，每只可转债及正股持仓比例不超过30%；当然，所有分析都公开，加仓也是对外开放，大家均可参考；

另外，作为稳健性投资者，不建议大家使用任何杠杆（融资、信用卡套现出来投资），也不建议大家使用日常生活资金，只能用一年以上不用的闲余资金；

关于可转债投资组合的好处：

1.整体回撤较小，考验个人亏损承受能力较小；

2.时间相对较短，考验个人长久持有能力较小；

3.有一定的保底，考验个人风险抵扣能力较小；

4.不会有面临深渊的未知的恐惧，晚上能安稳睡觉；

5.收益率通常能跑赢大盘指数；

6.综合来说，就是安安稳稳地睡觉，赚相对确定的钱；

风险提示！！！

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

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本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

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