复盘32-低风险套利之美锦转债

点击蓝字

关注我们

提示：现在公众号的推送规则改变了，有些读者反映收不到文章推送的情况，为防止看不到重要的文章，大家可以点击左上方数据搬运工，再点击右上角的“...”，随后点设为星标就可以及时收到文章的推送了。

这次算第三次带大家一起做低风险套利，这种套利方法叫低估套利法，相对来说这种套利法，风险较大，最大的风险在于正股大跌，但是中长期来说，几乎无风险，这个中长期是半个月时间以上，下面就具体说说这个案例：

一、先来看一下记录：

1.M入记录：5.30日，成交价111.5；

2.M入理由：

为什么我会买入这个新债呢，理由如下，文章链接：

 B.   独行者

3.M出记录：06.08日，成交价117.153元；

二、收益分析：

5.30日M入成本价是111.5元，我并没有M在最低价，06.08日M出价是114.858元，我并没有M在最高价，每张差价3.358元，收益率为3.01%，持有时间10天，非常满意，仓位是18%，对整体仓位的贡献率为0.54%；

三、总结：

这个时候的美锦转债，是低估，而且价格低于112元，安全系数非常高，所以买入，为什么会低估呢，我认为这是那些打新债小白的无脑抛售，导致抛压巨大，接手的人，无法承接，只能低价，而这个正是我们的机会；

为什么卖出呢，因为此时估值已经修复，溢价率为26%左右，接下来的涨跌是跟随美锦正股了，我并不看好正股，所以选择M出；

事实又是怎样的呢，事实就是我卖出后，正股马上拉升，从跌1.25%反转，最高涨幅达5.94%，这并不在我的计划之内，也出乎我的意料，也正因为如此，少买了2元，但我并不后悔自己的选择，因为我无法预知正股的涨跌，但我认为溢价率已经到了合理值。

在投资中，就是这样，变化太快，也无法预测走势，能做的就是做有把握有确定性的东西，当然这个确定性，只是大概率，并不能说百分百，投资就没有百分百。

投资就是这样，一定要看到别人看不到的东西，因为太阳下没有黄金，黄金需要自己去挖掘，这点非常非常重要，而挖掘靠什么，靠自己的知识，也就是知识兑现，总是有很多人说我的部分文章为什么要收费，却从来没有想过，我学习的知识的时候，一样也是付费的，付出的汗水又有多少呢，且不说我花费了多少时间和精力去写文章，我写的文章，都是我学习到所有知识的提炼和升华，同时加上我自己实操的总结，可操作性和实用性，我认为是很高的，而非单纯的理论；

四、可转债行情：

从5.30日以来，交易额一路上升，06.08日成交额竟然达到了惊人的2080亿，这是什么概念呢，我们来看一下：

A.上证指数显示上交所主板成交额为5084亿，总市值47.37万亿，一共1823家公司；

B.深证成指显示深市主板成交额为5929亿，总市值33.19万亿，；

C.创业板指显示的成交额为1950亿，总市值11.2万亿，一共有1157家公司；

D.作为历史首日突破2000亿成交额的大关，竟然超过了创业板的成交额，可见可转债市场是多么的火热。

超过31亿成交额的可转债，除了亚太、贵燃因为正股涨跌导致成交额大幅增加，其他债都属于高价债，同时规模都非常小，也就是妖债的成交额急剧放大了可转债市场的成交额，为此，我非常害怕市场会来一个妖债集体闷杀，当然，妖债可以适当活跃，我也偶尔能从中获利，但我并不喜欢妖债一直这样，因为这样下次，市场就会混乱。

也就是说，39个妖债，成交额已达1242亿，占总成交额的60%，多么恐怖的事，而妖头泰林转债、卡倍转债，只有半个月多一点就到解锁期了，我们拭目以待。

当然，妖债也把所有指标都拉高了，比如成交额、等权指数、平均价格、转股溢价率、到期收益率、中位数价格、中位数转股溢价率、换手率，导致跟历史相比，数据相差较大；

2022年巴菲特股东大会落幕！巴菲特老爷子被提问：

超级通胀下你应该买哪只股票？

巴菲特说：最好的投资是开发你自己！别人和你交易的是你的能力（认知）你具备的能力（认知）是别人拿不走的！

的确，我认为学习非常重要，学到的才是你自己的；

巴菲特给青年人的建议：找到你真正想做的事情 然后一生从事。

点评：做自己很难，你想做的，你能做的，和你被允许做的，是三件事，很难有交汇点，而投资，就是要找到你想做的，你能做的，和你被允许做的品种，而我目前找的品种就是可转债，我认为可转债是所有金融品种中，对散户最友好、最友善的品种，是祖国给散户的福利，是目前投资市场上最完美的产品，无可替代；

可转债投资，投资金额可大可小，几千块可投，几百万几千万一样可以投，每个月只要存入1300元起，就可以加仓，同时回撤小（只针对中低价优质可转债），长期亏损可能性非常小，持有的心情，会比股票、基金、期货、REITs等，好得多得多，当然，这里购买可转债，依然需要一定的能力，如果购买低价劣质可转债，依然有非常大的亏损风险；

关于组建交流q和信息发布q的原因，主要是因为公众号只能一天发布一次信息，无法做到及时交流和沟通，公众号也无法顺利沟通，故特意建立q聊；

温馨提示：

1.因为目前一起学习的朋友们较多，已经无法分清到底谁入q了，谁没有入q，故特意发信息通知，目前的q按类别分为：

2.交易信息发布q和交流沟通q，其中交易信息发布q主要是我发布交易信息时使用，平时保持静默状态（禁止聊天，违者移出q聊），交流沟通q为大家沟通交流学习的q聊；

3.按等级分，则分为尊享q和普通q，尊享q主要针对各种忠实粉丝服务，主要是提供针对性分析、交易信息优先发布、较为全面性疑问解答，普通q则顺序排后，因为目前一起学习的朋友非常多，根本无法一一解答，恳请理解，没有加入群聊的朋友或想了解尊享q的，请私聊（没有加微信的请先加微信），如已加入q聊，则忽略；

4.防止错过信息，后进q的朋友请查看信息发布q中的历史记录，如有打扰，万分抱歉，感谢您一直以来的信任和支持，谢谢；

在这，我再说一次，有任何交易，我都会说，我也会留意市场，没有必要在q里或者私下问我，之后对私下问买卖的朋友，我之后视为没有看到哦，当然有问题尽量在q里问，因为目前粉丝已经有很多了，无力一个个回复，恳请您的理解和支持，也非常感谢您一直以来的信任，非常非常感谢；另外，说明一下，我是不赞同条件单的，因为非常可能卖飞，得不偿失，我几乎是不用条件单，也不赞同做T,请知悉；

可转债投资组合说明

债大饼投资策略，加强版的可转债大饼策略比普通版的低价可转债大饼策略有三个好处：

1.更低的投资风险（选择风险较低的公司）；

2.投资时间短（分析公司意愿，选择较快强赎的可转债）；

3.投资收益较高（选择较为强势的公司，这样股价上涨也会较快较强势）；

综合来说就是控制回撤空间，缩短投资时间，提高投资收益；

每只可转债投资，必定研究分析透彻，才会加仓，且加仓时一定是价格合理，下跌空间大概率不超过10%，仓位严格控制，每只可转债比例不超过10%；当然，所有分析都公开，加仓也是对外开放，大家均可参考；

另外，作为稳健性投资者，不建议大家使用任何杠杆（融资、信用卡套现出来投资），也不建议大家使用日常生活资金，只能用一年以上不用的闲余资金；

关于可转债投资组合的好处：

1.整体回撤较小，考验个人亏损承受能力较小；

2.时间相对较短，考验个人长久持有能力较小；

3.有一定的保底，考验个人风险抵扣能力较小；

4.不会有面临深渊的未知的恐惧，晚上能安稳睡觉；

5.收益率通常能跑赢大盘指数；

6.综合来说，就是安安稳稳地睡觉，赚相对确定的钱；

风险提示！！！

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，欢迎喜欢的朋友转发分享。

本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

祝投资愉快；

欢迎添加私人微信，可加入群聊；

关注公众号后，发送“学习资料”四个字，按提示操作即可领取学习大礼包，包含但不限于可转债资料、基金资料、行业分析；