10月31日兴发转债上市提醒-小肉签

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兴发转债上市了，预计上市合理价格在116元，考虑2%的浮动，则价格为115-118元，如果高于120元我会选择坚决卖出，如果低于110元，会视情况买入，恭喜中签的朋友，可以加餐了。

1、上市代码：110089，需要注意交易规则，如开盘价130元，需要14:57分后交易，期间可以委托。

2、AA+评级，规模28亿；股东配售率72.97%，股东认可度较高，规模较大，评级很高，风险很低；转债规模占流动市值的8.85%，占比很小，后期强赎欲望较小。

3、单账户顶格申购平均中签：0.0735签，也就是14中1，中签率很高，申购户数1029.44万户。

截至目前，打新债人数的最高峰值为1206.23万户，我估计未来很难超越这个数值了，而今年打新最低人数为989万户，由再升科技的再22转债创造，如果大盘继续跌，我估计打新人数还会下降；以隆基转债为例，申购人数已达1138.89万户，中间只差了19天，户数增加了近100万，跟半年前比，涨了将近一倍，半年前约600万户，当然，新规要求2年投资经验及10万资金，会把大部分新入者拒之门外，未来打新人数将长期维持在1050万左右，且呈现下降趋势，低中签率的情况也不会有太大的变化，但还是建议大家坚持，毕竟几乎接近无风险的打新债还是偶尔可以让我们加个鸡腿的，单账号平均一年收益500-1500还是可以的。

4、公司情况：

湖北兴发化工集团股份有限公司主营业务是磷矿石、磷酸盐等精细磷化工产品、草甘膦及其副产品、有机硅产品、肥料产品、电子化学品等的生产、销售及相关化工产品的贸易业务。公司主导产品有磷矿石、黄磷、磷酸、工业级和食品级三聚磷酸钠、工业级和食品级六偏磷酸钠、磷酸一铵、磷酸二铵、草甘膦、有机硅、烧碱。公司是国家高新技术企业、国家科技创新示范企业。公司有机硅产业综合实力跻身国内第一梯队；与中科院深圳先进技术研究院合作开展黑磷研发，是国内首家参与研发二维新材料黑磷及其应用技术的企业。

传统行业，就不具体分析财务数据了。

5、转股价下调：(30，15，85%)，强赎：(30，15，130%)，条件一般，不得低于净资产，目前还有足够的下修空间；利率极低，到期赎回价110元，较低，目前到期赎回价一般在110元以上，且有上升趋势，主要是因为目前可转债发行较多，发行公司为了防止破发或者发行失败，都在积极提高到期赎回价，考虑到大部分可转债都以强赎为终点，所以到期赎回价在大部分时候都没有过高的意义，只有真正的到期赎回才有实际性作用。

6、10.28日收盘转股价值72.71元，转股价值很低；

参考市场类似行业可转债（川恒转债），综合考虑之下给予60%的溢价率，预计上市合理价格在116元，按2%浮动，则价格为115-118元。120以上开盘停牌半小时，130以上开盘停牌至14:57。

7.买卖参考：考虑正股质地较好，行业地位较高，估值历史超低位，如果高于120元我会选择坚决卖出，如果低于110元，会视情况买入，注意此情况未考虑正股大幅波动。

文章所述的可转债，均为案例使用，不作为投资建议，投资有风险，入场需谨慎，请独立思考。        

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