无锡90亿母基金来了
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江苏爆发缩影。
作者 I 王露
报道 I 投资界-解码LP
无锡落子。
投资界-解码LP获悉，近日江苏无锡集成电路产业专项母基金（有限合伙）和江苏无锡生物医药产业专项母基金（有限合伙）完成工商注册，总规模90亿元。
犹记得今年6月底，总规模500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金启动运行。至今短短两个月，已相继有无锡、苏州、扬州等地战新产业基金完成设立，面向全国开抢VC/PE。这是今年创投行业宝贵的一股活水。
合计90亿
两支母基金落地无锡
9月10日，江苏无锡集成电路产业专项母基金（有限合伙）和江苏无锡生物医药产业专项母基金（有限合伙）完成工商注册，两只基金管理人均为无锡战新私募基金管理有限公司。
先看集成电路产业专项母基金，规模为50亿元，由江苏省战略性新兴产业母基金有限公司、无锡产业发展集团有限公司、无锡市创新投资集团有限公司(锡创投)及无锡各板块共同出资设立。
该基金由江苏省母基金出资25%、无锡市配套出资75%；存续期15年，其中投资期8年、退出期7年；基金坚持市场化运作、专业化管理，采取“子基金+直投”方式，主要投向半导体设备、材料和零部件，第三代半导体材料、生产主体和设备，芯片设计等领域。
其次生物医药产业专项母基金，规模为40亿元，由江苏省战略性新兴产业母基金有限公司、无锡市创新投资集团有限公司及无锡各板块共同出资设立。
该基金出资比例、存续期、运作模式与集成电路母基金一致，主要投向创新药、高端原料药、中药、细胞基因治疗等药物、医疗器械、医疗支持性产业、消费医疗及国民健康质量提升等领域。
值得一提的是，此次无锡两支产业母基金，皆是江苏省战略性新兴产业母基金的一环。
今年6月底，规模达500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金正式启动。据悉，省级母基金共分为未来产业天使基金、设区市产业专项母基金、省属企业产业专项基金。其中，产业专项基金将吸引社会资本、保险资金等设立一系列产业子基金，构成“省级母基金—产业专项基金—产业子基金”的三层架构。
行动迅速，随后首批14支产业专项基金完成集中签约，分别落在南京、苏州、无锡、常州、南通、徐州、扬州。
落地无锡的三支战新基金，总规模达100亿元，其中便有此次注册的两支母基金；另外一支为无锡未来产业天使基金，规模10亿元，出资比例、存续期、运作模式与集成电路母基金、生物医药母基金一致，主要投向合成生物、通用人工智能、量子科技等前沿性未来产业。
据悉，无锡的上述三支基金预计在今年第四季度实质性开展投资运作。作为产业母基金的发起人，锡创投表示将围绕无锡市的优势产业，通过战新母基金引导的方式，激发市场活力，吸引更多优质资源和社会资本共同投入到无锡生物医药和集成电路产业领域。
这意味着，无锡即将遴选新一批优秀VC/PE机构出资。
江苏500亿母基金
年度创投活水
今年，江苏在吸引VC/PE上愈发活跃。
犹记得刚刚结束的8月，在第十八届中国基金合伙人峰会的LP&GP对接会上，锡创投与参会的启明创投、元禾璞华等20余家国内知名GP进行了深入的沟通洽谈。据悉，其中大部分机构表达了申请无锡战新产业母基金的意愿。
近两个月来，锡创投密集拜访了中科创星、凯辉基金、临芯投资、前海母基金、深创投、弘晖基金等多家机构，推介无锡战新基金。
无独有偶，上个月苏创投分别在苏州、上海、北京、深圳、广州举办战新母基金推介会，吸引国内优质头部机构来苏投资，介绍苏州产业专项母基金投资策略。目前，苏州高端装备产业专项母基金、苏州生物医药产业专项母基金已完成工商注册，投资规模合计120亿元。
完成战新基金工商注册的城市还有扬州和南通，均在积极与GP们沟通，力争下好产业基金这盘“棋”。
如此一幕，是江苏各地抓紧将战新母基金尽快落地。
回过头来看，500亿元规模也许在各省动辄千亿母基金中并不那么亮眼，却依旧令人印象深刻，一是率先打造耐心资本，二是走出省内差异化。
今年4月，中央首次提出“耐心资本”，明确要用长期的、有耐心的资本实现科技创新和产业升级。而江苏省战新母基金的定位耐心资本，也是引导基金首次将耐心资本作为基金定位提出和运作。
为此，江苏省战新母基金均是15年期限，并不以盈利为主要目的，将更多地从产业培育成效等方面开展考核评价。其中最需要耐心资本的未来产业天使基金资金主要来源于省级母基金和设区市资金，也可引入社会资本参与。
母基金怎么投，同样备受关注。值得注意的是，各设区市选择了主导优势产业或重点发展产业作为基金投资方向，侧重有所不同。如南京市软件信息和新型电力、苏州市生物医药、无锡市集成电路产值均位列全省第一位。
可以看出，此次江苏战新母基金注重与各地市的合作，引导区域优势产业，避免了同质化竞争，以基金活水精准灌溉。
江苏大力发展母基金的决心，可见一斑。这将是今年市场上最受期待的源头活水之一。