融资新利器！央企应收账款再保理

随着中央企业（以下简称“央企”）业务的持续扩张，应收账款作为核心运营资产之一，其高效管理与风险控制成为了企业稳健发展的关键要素。在这一背景下，应收账款再保理作为一种先进的融资和风险缓释手段，正逐步在央企中普及并发挥重要作用。

再保理的定义与价值

再保理，作为保理业务的高级形态，是指保理商（通常为商业保理公司或银行）在完成基础保理业务后，将已受让的应收账款债权进一步转让给另一家保理商（多为银行，即再保理商），以此实现资金回笼与风险分散。对于央企而言，应收账款再保理不仅是资金链管理的有效工具，还能显著降低融资成本，优化财务结构，提升报表质量。

再保理的业务模式解析

再保理业务涉及多方参与，主要包括卖方（央企）、买方（如城投公司）、保理商及再保理商（银行）。根据风险承担方式的不同，再保理业务可分为有追索权和无追索权两大类，以及无追索权再保理（单额度）的特定模式：

1、有追索权再保理：在此模式下，银行保留对保理商的追索权，即在买方无法按时支付应收账款时，银行有权向保理商追讨已提供的融资款项。这有助于银行控制风险，但保理商需承担一定的或有负债。

2、无追索权再保理：此模式下，银行承担买方信用风险，保理商不再享有追索权。银行为保理商提供全面的金融服务，包括融资、应收账款管理及坏账担保等，极大降低了保理商的风险敞口。

3、无追索权再保理（单额度）：该模式在买方放弃对应付账款争议权的基础上，实现买方单额度管理，即仅占用买方在银行的信用担保额度，无需额外占用保理商的保理额度，进一步提高了资金利用效率。

央企再保理业务实践案例

项目概述：以中国XX建工集团有限公司（简称“央企”）与城投公司之间的应收账款为底层资产，开展了一项规模为3亿元的银行再保理融资项目。项目期限设定为1至3年，旨在通过再保理方式解决央企的资金需求，并优化其财务状况。

交易流程：

1、应收账款产生：央企向城投公司销售货物或提供服务，形成应收账款。

2、保理业务申请：央企向保理公司提交保理业务申请，将应收账款转让给保理公司，并获得城投公司的确权及征信授权。

3、再保理转让：保理公司随后将持有的保理资产转让给银行（再保理商），并与各方签订相关协议。

4、资金支付：保理公司向央企支付保理款，银行则向保理公司支付相应的再保理融资款项。

5、应收账款回收与回购：应收账款到期时，城投公司履行还款义务。若发生逾期，则根据协议约定，可能触发央企回购机制，并影响城投公司的征信记录。

综上所述，应收账款再保理为央企提供了一种灵活高效的融资解决方案，不仅缓解了资金压力，还强化了风险管理能力，为企业的持续健康发展提供了有力支持。

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