AI最缺的是数据中心，接下来3年都要涨价？| AI脱水
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作者 | 张逸凡
编辑 | 申思琦
缺算力是市场的共识，但是大型数据中心可能更缺，并且数据中心的缺口还将持续。
小摩在最近的报告中指出，未来四年数据中心的供应量将远低于下游AI需求，最重要的是，这种持续缺口，将让数据中心议价能力提升，导致数据中心租赁价格上行。
小摩根据对主要云计算及互联网公司数据中心资本开支的估算，测算出了未来四年数据中心的建设容量。
测算假设：
·2024年数据中心建设支出可能在750亿至1150亿美元之间；
·2024年-2028年，建设速度每年增长19%（根据以下公司数据中心资本开支预期平均增长计算）；
·云支出的25%将用于数据中心建设；
·每兆瓦（MW，以功率单位衡量数据中心规模）1000万至1500万美元的成本；
测算显示，未来数据中心容量缺口将 ——
·美国市场： 在 2024 年将出现 2 GW的缺口，2025 年将增至3 GW，2026 年将达到 4 GW；
·全球市场：在 2024 年的缺口为 2 GW，2025 年将增至 3 GW，到 2026 年将达到 7GW；
*注1：数据中心的容量通常以兆瓦（MW）表示，1000MW=1GW。
*注2：需求端，小摩对比了自己和SemiAnalysis报告中的数据；供给端，小摩对比了自己和戴德梁行（C&W）、世邦魏理仕（CBRE）和仲量联行（JLL）三家报告的数据；
小摩表示，考虑到下游旺盛的AI需求，而数据中心未来四年持续不足，将使得数据中心租赁价格的上涨。
根据小摩的测算，这种数据中心缺口在 2025 年和 2026 年最为明显，2026 年之后会有所缓解，但仍将处于失衡状态。
小摩还列出了以下阻碍数据中心发展的原因：
为了进一步佐证自己的观点，小摩对比了其他公司的数据中心供需测算报告，并列出了表格进行对比。
·需求端，小摩对比了自己和SemiAnalysis报告中的数据；
·供给端，小摩对比了自己和戴德梁行（C&W）、世邦魏理仕（CBRE）和仲量联行（JLL）三家报告的数据；
报告指出，这种巨大的供需缺口为投资者创造了机会，尤其是在大型数据中心方面，预计未来四年，由于数据中心供应有限，租赁价格将会上涨。
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