攻克关键核心技术、培养战略性新兴产业和未来产业、改造传统产业技术……每一个科技创新的重点领域都迫切需要资金保障。 《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》指出，构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策。 “投早、投小、投长期、投硬科技”的动力何来？ 安徽在全国首创金融支持科创企业“共同成长计划”，按照风险共担、收益共享的市场逻辑，创新以金融服务优先权为基础的跨周期风险收益动态平衡解决方案，从机制上提升金融机构服务科技企业的意愿、能力和可持续性。 最近，安徽推出金融支持科创企业“共同成长计划”2.0版本，围绕股权投资优先权可交易可变现等关键环节，多种方式深化投贷联动，更大范围继续探索开展风险共担、收益共享的战略合作。这更是发展耐心资本、活跃股权投资的制度创新探索。耐心资本当然要做长期主义者，但它首先是市场的参与主体，尊重市场规律才有会更多长期主义者，而不能去指望“反人性”的长期主义。套用一句流行梗，哪有什么长期主义，只不过是有更合适的制度安排。安徽持续升级的“共同成长计划”，努力探索的就是一套更加市场化、专业化、“符合人性”的制度机制。
“有了资金保障，我们更有底气加大研发投入，抢抓市场机遇。”安徽省阿尔法汽车零部件有限公司负责人告诉记者，“公司成立初期，营收较少，又缺少抵押资产，融资比较难。当时，徽商银行引入担保公司，为我们发放一笔300万元的贷款。” 创新产品、开拓市场、采购原材料……随着企业的发展壮大，对资金的需求量不断增长。早介入，长陪伴。今年4月，徽商银行与阿尔法汽车签订了3年期6000万元“共同成长计划”意向授信合作。“在战略合作协议中，我行承诺未来给予企业多元化金融供给，并可根据企业实际需要申请随用额度；企业则承诺给予我行未来结算服务、贷款服务优先权。”徽商银行科创金融部总经理助理黄夕岗介绍。所谓“共同成长计划”，是指在市场化、法治化原则下，由银企双方自愿平等协商签署“贷款合同＋中长期战略合作协议”，签约企业可在更长期限、更高额度、更低成本内获得稳定融资支持以及全生命周期综合金融服务，签约银行享有结算服务、债券承销、股权投资等优先权，通过银企联动合作，让双方共同分享企业未来成长收益，打消银行不愿贷的顾虑。去年6月底，人民银行安徽省分行牵头创新实施金融支持科创企业“共同成长计划”。人民银行安徽省分行金融研究处处长季军表示，推出“共同成长计划”，正是为了解决科创信贷风险收益不匹配的主要矛盾，满足科创企业在初创期和成长期的融资需求。截至今年6月末，近百家金融机构加入“计划”，签约企业突破1万户，贷款余额达到1493亿元。季军认为，相较于传统信贷模式，“共同成长计划”实践效果呈现“五个增加”的特点：——贷款期限增加。户均协议期限达2.8年，切实满足初创期企业中长期融资需求。——贷款额度增加。户均授信金额突破2800万元，部分企业授信额度放大约3倍。——利率弹性增加。采用‘远期共赢’利率定价，前期参照LPR的最优贷款利率，后期根据企业经营情况执行远期利率，减轻企业早期融资负担。——企业价值增加。金融机构与企业建立战略合作关系，相关部门加强信息双向推送，为企业品牌价值赋能。——共享合作增加。搭建信贷、股权、保险、担保支持企业发展的合作平台，有效提升科技企业的获得感、满意度。工商银行合肥科技支行负责人介绍，该行与合肥孪生宇宙科技有限公司签订了一份5年期中长期战略合作协议，约定未来企业成长后向银行让渡“认股权”“资金优先存放权”等权利，银行为其提供纯信用贷款，以“相伴成长”的理念持续加大对企业的金融支持。“截至今年6月末，我行‘共同成长计划’累计签约企业户数2229户，投放金额337.1亿元。”工商银行安徽省分行公司金融业务部副总经理张朋能介绍，该行不断深化与科技企业全方位、深层次、宽领域合作，将通过“债权＋股权”“当期＋未来”组合，形成共伴成长的银企共赢局面。 记者在采访中了解到，“共同成长”并不限于银企两方，而是强调银企、部门、政策、业态“四个联动”的“大成长”理念。 人民银行安徽省分行配套设立“皖美伴飞”共同成长计划专项再贷款和再贴现专项额度合计80亿元，定向提供低成本央行资金支持。 “我们加强金融政策与财政、产业政策联动的同时，坚持部门联动，宣介科技金融新理念赋能发展。”季军介绍，安徽省科创金融改革领导协调小组成立科技、工信、金融等跨部门工作专班，建立“共同成长计划培育主体库”，目前已发布三批推荐企业名单，涵盖6000多家科技企业，引导重点支持战略性新兴产业和未来产业。通过月度监测、推荐名单、银企对接、宣传培训、制定标准等方式宣传普及科技金融新理念。 科技创新不确定性大、风险高、回报周期长，更需要耐心资本支持。 “在发挥银行信贷主力作用的同时，引导股权、担保、保险等多业态加入‘共同成长计划’，推动构建‘股贷债保担’联动的科技金融服务支撑体系。”季军表示，鼓励银行机构和股权机构开展投贷联动业务，推进银行、股权机构和企业开展多元化战略合作，营造科技与金融融合共生的发展生态。近日，人民银行安徽省分行联合省委金融办、省科技厅、省工业和信息化厅印发《关于推动金融支持科创企业“共同成长计划”提质扩面的通知》，通过实施“共同成长计划＋”专项行动，着重在股权投资优先权可交易可变现、多业态共享合作、支持科技人才、加强履约保障等方面推深做实。“为了更好促进科技成果转化，鼓励以推进职务科技成果赋权改革试点为契机，推进‘共同成长计划’主动对接‘赋权＋转让＋约定收益’新模式，支持银行机构针对企业购买高校、科研院所、企业的先进技术、专利等，创新开发‘成果转化贷’等信贷产品，推动金融资源投向科技成果赋权和转化项目。”季军介绍。《通知》提出，因地制宜通过多种方式深化投贷联动业务，推动“共同成长计划”中的股权投资优先权等远期权益可变现；引导银行机构多签署包含股权投资优先权、认股选择权等战略合作协议，鼓励银行与股权投资机构、科创企业三方达成认股选择权合作意向，委托股权投资机构通过行权、转让或企业股东回购认股选择权等方式退出。同时，升级“共同成长计划”战略合作协议，细化、分类设置认股选择权选项，针对重点科创企业，进一步明确认股份额、行权时间、行权价格、行权期限、回购价格等；积极支持区域性股权托管交易中心申请开展认股权业务试点，推动“共同成长计划”项下的认股权在省股权托管交易中心登记交易。在促进金融与人才良性循环方面，针对承诺在合作期限内保持稳定的核心技术和管理团队，创新“选择权贷款”“银投联贷”等产品，探索通过未来收益权、员工持股、股权回购等方式，分享企业成长期的股权增值收益，促进科技人才分享共同成长收益，实现科技人才及其领军创办的科创企业公私业务联动。“我们将不断深化区域金融改革，以实施金融支持科创企业‘共同成长计划’为抓手，高水平建设合肥市科创金融改革试验区，在更大范围继续探索开展风险共担、收益共享的战略合作，加快构建‘科技—产业—金融—人才’良性循环的科技金融生态。”季军说。本公号部分文章与《安徽日报》“江淮观察”专栏联动推出。欢迎私信或留言提供感兴趣的报道选题。
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