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万科与万达和解了？接近万达人士：消息属实
来源 | 中国证券报
编辑 | 小樱
基本达成和解
公开资料显示，2019年，万达与长春市政府签订战略合作协议，拟斥资200亿元打造“长春国际影都”项目。随后，万达引入万科共同开发“长春国际影都”项目。其中，万达负责文旅板块，万科负责住宅板块。
2020年，万科控制的海南万骏管理服务有限公司通过增资方式进入长春北方影都投资有限公司，持股15％。海南万骏于2019年9月和2020年6月先后两次向万达子公司万达地产支付了合作款共50亿元。
但在2021年6月，万科出于种种原因考虑，决定提前终止合作。万达已返还万科52.4亿元资金，双方就投资款的善后却存在分歧，由此引发了财务纠纷。
对于纠纷，万科认为，万达已支付的52.4亿元款项中，本金为40亿元，12.4亿元是对这50亿元资金使用大约两年半的利息。通过诉讼，万科再次追索的13.8亿元中，10亿元是本金，利息是493万元，罚息是3.77亿元。
万达认为，不认同再支付给万科13.8亿元。50亿元的本金使用了两年半，已经全部归还，并支付了2.4亿元的收益。之所以没按合同约定的利息支付，是因为两点：首先，万达单独承担了大约100亿元左右的基础设施配套投资；其次，万科取得的68万平方米土地，折合楼面价约为3300元/平方米，而华润集团相邻地块的楼面价约为5700元/平方米，因此，万科每平方米便宜了2400元。由此算来，68万平方米乘以2400元，万科享受了16.3亿元万达为其付出的土地成本优惠。
2023年6月5日，大连万达集团持有的万达商管约19.79亿元股权被冻结，股权冻结期限至2026年6月4日，为期3年。对于股权被冻结，万达集团表示，万达地产集团和某企业在长春一大型项目有合作，至今双方仍存在约10余亿元财务纠纷。据了解，申请冻结万达商管股权的正是其曾经的战略合作伙伴万科集团，双方是因为在长春国际影都项目合作中产生资金纠纷。
中原地产首席分析师张大伟对中国证券报记者表示，之前双方合作引发市场无数遐想，但之后由于房地产行业出现变化，各家都在收缩战线，造成了资金纠纷。此次双方达成和解也是一个好的结果，这对于珠海万达商管的上市将是一个利好消息。
对上市形成利好
公开资料显示，目前，珠海万达商管已经四度递交了招股书。公司曾于2021年10月21日、2022年4月22日、2022年10月25日先后三次递表港交所。2023年4月25日，港交所披露的信息显示，万达商管招股书第三次显示失效。6月28日，港交所文件显示，珠海万达商业管理集团股份有限公司向港交所提交IPO申请，联席保荐人为中信证券、摩根大通、瑞信。
最新一期招股书显示，按截至2022年12月31日的总在管建筑面积及储备项目建筑面积计算，万达商管是中国最大的商业运营服务提供商，市场份额为9%；公司也是行业中科技驱动的商业管理和数字化运营的先驱，主要专注于商业广场。
截至2022年12月31日，万达商管管理472个商业广场。
值得注意的是，公开资料显示，万达商管曾与碧桂园、蚂蚁、腾讯等多家机构投资者签署了对赌协议，若2023年底前未能成功上市，万达商管集团则需向上市前投资者支付约300亿元股权回购款。万达商管的资金状况受到各方关注。
大连万达商业管理集团已将用于兑付7月10日到期的“20大连万达MTN003”15.75亿元中票的足额资金汇至上海清算交易所。除了这一笔7月到期的中票以外，万达商管在2024年1月还将有近43亿元债券到期需要兑付。万达商管拟通过自有资金及再融资等渠道对公开债务进行偿付。
中诚信国际将大连万达商业管理集团主体及相关债项列入信用评级观察名单；标普将大连万达商业管理集团长期发行人信用评级调降为CCC，维持负面观察展望；穆迪将将长期外币发行人违约评级调降为Caa1，维持负面展望。
对于上述评级机构调整原因，万达商管方面表示，主要为发行人公开市场再融资渠道暂未恢复、持续净偿还到期债务、子公司珠海商管上市进度不及预期、持有的部分股权被冻结等，流动性压力有所增加；公司经营情况稳定，盈利能力状况良好。
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