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成为投资大师,究竟要交多少学费?

2017-06-08 任骋 诺亚财富

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来源:诺亚财富(ID:NoahGroup

作者:品牌市场中心  任骋


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投资者总在抱怨给基金经理的管理费太多;而业内人士也说,在华尔街,75%的薪酬都给了那些交易员和基金经理。那么问题来了,这些人凭什么拿高薪呢?


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要想爬上梯子,你得从第一级开始。

—英国谚语




如同我们在看到美丽的昙花惊艳四射,从来不会想到它已经进行了长达数年的积累;投资也一样。最近比特币因勒索病毒大幅上涨,又让很多人突然有种赚钱很容易的错觉。这很容易让人想起在2015年的大牛市中,菜场大妈们坚定地冲进金融市场希望暴富的场景。

 

现实中那些活得好,又活得长的投资大师,也经常看起来他确实能在短短的时间赚很多的钱。殊不知,他此前早就“交足了学费”。而失败的投资者则很少意识到“交学费”是必要的,也很少能在实践中学习……他们重复同样的错误,直到输个精光。


现在人们说起,沃伦·巴菲特、索罗斯这些投资大师们,总是充满无限仰望,就好像他们的投资才能是与生俱来的。

 

这绝对不是事实。当巴菲特在1956年开办他的巴菲特合伙公司时,他已经从20年的储蓄、投资和研究企业及资金的经历中学到了很多。类似的,当索罗斯在1969年创办双鹰基金时,他已经花了17年的时间锤炼他的技能。

 

在这方面,巴菲特和索罗斯同刚会走路就开始学打高尔夫球的“老虎”伍兹并无区别。如果你认为伍兹是在21岁时突然登场亮相就获得了自己的第一个职业冠军头衔,那么你错了。那时候,他已经是一个有19年经验的老手了。

 

什么是投资中的“学费”?





想在一年内变成富翁的人会在一年内上吊。

—达·芬奇

如果你认为你可以随便找一家高尔夫球俱乐部,不经任何特殊训练就可以与“老虎”伍兹较量一番,每个人都会嘲笑你的想法。只有疯子才会相信一个从没打过网球的人能在温布尔登大赛中击败安德烈·阿加西。哪一个脑子正常的人会向迈克·泰森发起挑战,指望自己熬过15秒钟?

 

那么,人们为什么会认为他们只要开个经纪人账户,投入5万元,就能获得像巴菲特和索罗斯那样高的回报呢?经受赔钱的痛苦是经验积累的重要环节。对这样的损失做何反应是决定一个投资者最终成败的至关重要的因素。而投资者投资时需要交以下的学费:

 

1.杜绝短期交易

 

一般的投资者总是喜欢对短期波动行情做预测,然后参与到时下热门的产品,这样做只能捡些芝麻而不能捧回大西瓜。短期的投资行为,最终带来的是短期缥缈的心态,导致会时刻关注产品的净值,被波动吓死。投资过程中,定力很重要,从大的形势去分析、把握大趋势,才能从根本上获得收益。

 

2.懂得取舍

 

许多人不太明白,投资市场中“盈亏同源”的概念,你现在赚钱的,也就是你未来可能你亏损的钱。看起来有点难理解,但是事实就是,你投资的那一刻,你赚钱和亏钱的概率都是50%,你赚那么多钱的可能性就是你亏钱的可能性。

 

想获取暴利,必然要在某些方面舍去一些东西,暴利的前提可能需要重仓投资,如此你就不能如同轻仓投资般安全。所以,你舍去的是安全。相反,你若取安全,那么你就需要低仓位来进行交易,你舍去的,就是短时间实现暴利。若你喜欢落袋为安,在有一定盈利的前提下,主动结束投资,你便心安理得,能拒绝利润回撤带来的痛苦,而你舍去的便是未来继续盈利的可能性。相反,若你选择承受回撤,你有可能取得更多的利润,你的舍得也是心安理得。

 

3.知行合一

 

可能这是我们在投资时最难做到的。当我们对投资有了较为全面的了解之后,最终还是要和自己的情感沟通,这就是金融市场可能会被人工智能颠覆的重要原因,机器人没有情感。我们会对自己的投资决策犹豫,怀疑,抱怨市场,而这些情绪却是投资者最大的学费。我们投资之后成功是自己的功劳,失败却变成市场的不公平,不是通过学习去理解自己为什么犯错,那么这将是最昂贵的学费。

 

通过对自己的行为负责,投资者就控制了自己的命运。巴菲特和索罗斯从不责备市场或经纪人。他们赔钱是因为他们做错了某些事情,进而去进行补救。如果投资者不能像顶级投资者这样对自己的错误做出反应,那也就不会有足够的耐心去“交学费”。

 

要交多少学费才能成为投资大师?


只有在字典中,成功才会排在工作前面。

—维达·沙宣





投资中的“学费”是一个没有量化的概念,有人感叹,如果长时间关注投资,那么人就越来越像哲学家,交学费可能是个漫长而又艰辛的过程。巴菲特和索罗斯都用了几乎20年才完成这个过程,但他们是以一种非系统化的方式走过这段路的。

 

因此,相比通过反复“试错”才掌握了专家技能的投资大师来说,你有一种不可估量的巨大优势。因为在现在您可以通过专业人士管理的基金进行投资,这大大降低了你在投资中需要交的学费。

 

如果我们把资金给了巴菲特或者索罗斯,是否就是购买了他们20年的从业经验所积累下来的“试错”成本?如果这时候你再回过头看他们管理费中所要承担的巨大风险,你才会发现,投资能力是一个稀缺品。

 

诺亚财富致力于筛选具有优秀投资能力的基金管理人,控制投资风险,赚取明白收益。




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