钱宝网这场博傻游戏，至今为何还有投资者执迷不悟？
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前有e租宝、泛亚，现有钱宝网，一边是屡屡暴雷的非法集资平台，一边是无怨无悔前仆后继的狂热投资者，奇妙的行业现象背后，是什么样的产品逻辑和投资心态，将投资者牢牢套住？套牢之后，我们又该如何解绑？
编辑 | 诺亚财富品牌市场中心 缪欣欣
昨日，500亿规模的非法集资平台钱宝网崩盘，再次引起了互联网金融圈的轩然大波（戳此阅读昨日重磅解读《崩盘！又一个e租宝？涉及资金高达500亿，波及2亿用户！》）。
据知情人士爆料，钱宝网上海总部已经搬空，坐实跑路，同时，投资人发现，所谓的钱宝APP已经无法提现。据钱宝网官网信息称，钱宝网成立于2012年，到2017年为止，会员数近2亿，入驻48万余商家。截至今年9月，平台流水超过500亿元。
披着“微商平台”外衣的钱宝网做的是什么生意？根据钱宝网公开资料，该平台向用户征收10万元保证金，并要求用户每日完成一定量的“看广告”任务，即可每月获得少则4000、多则上万元的收益，年化收益率在40%以上。
承诺给投资人高额回报，但是又让人看不到合理的盈利点，还需要交所谓的保证金。如此简单的庞氏骗局逻辑，却仍然让不少投资者趋之若骛。
令人大跌眼镜的是，即便在钱宝网创始人张小雷自首之后，还有钱宝网“宝粉”坚持袒护张小雷，“雷哥被黑，相信钱宝”，堪称金融圈“最令人忧伤的”受害者。
“刚性兑付”
是引诱投资者的第一道心理甜点
其实，只要稍微仔细了解下，就不难发现，无论钱宝网怎么“变装”，都难以洗脱“庞氏模式”嫌疑：“拆东墙补西墙”，利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
但为何有了大量“e租宝”式的前车之鉴，还是有源源不断的投资者前仆后继？究其原因，无非是“保本还息”晃住了投资者的双眼。
“刚性兑付”是众多投资者的最大的心理甜点，也是庞氏骗局的惯用伎俩。由于投资人的不断进入，最早的投资人往往会获取较高收益，看似保本保息刚性兑付，就像是击鼓传花，说不准何时断裂。
首先要强调的是，刚性兑付其实从来就没有法律依据。一切承诺刚性兑付的销售语言，其实都是一个危险的信号，因为它很可能是骗取投资者信任的第一道甜点。在“刚兑神话”的光环下，投资者会放弃风险管理，盲目加大投资。
11月17日，央行等部门联合起草的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，明确提出要打破刚兑，并首次对刚性兑付做出了认定。所谓刚性兑付，简单说就是金融机构对其所发行的资管产品采取的兜底行为。
而此前，国内“刚性兑付”的资管产品体量惊人。根据数据统计，部分具备刚性兑付性质的资产管理产品规模占中国整个资产管理行业规模一半左右。
其实，当理财产品所对应的基础资产运作不如预期，不能产生相应的收益时，如果要“刚性兑付”，是需要动用别人的本金来兑付你的本金加收益的。
而此时，你撇开了风险，如预期一样所获得的收益，麻痹了你对风险的痛感。今天，你的收益可能来自于别人的本金，明天，你的本金也可能被用于兑付别人的亏损。风险都被混在一起，一旦链条有一环断掉，我们都将倒在自己的一片血泊之中。
案例：e租宝
“e租宝”是安徽钰诚控股集团、钰诚国际控股集团有限公司于2014年至2015年用来非法吸纳巨额资金的工具，非法募集资金达700多亿。它有哪些特点呢？
1、是非持牌金融机构或未经许可或备案开展资产管理业务；一般合法的机构包括具有金融牌照的机构，或者在法定行业协会备案登记的机构，例如银行、基金公司、在基金业协会备案的私募管理人等；
2、所发布的融资租赁债权项目及个人债权项目是虚假的；
3、承诺保本保息。
“收益奇高”和“定期返利”
是投资者趋之若鹜的第二诱饵
“投资10000元，两周后收回11500元，这样的投资比股票给力多了！”“一个月利息最多可达30%？邀请亲朋好友加入，还有高额回报。”发出这样信息的朋友，建议直接拉黑。
打着高收益的旗号招揽和吸引用户，这是庞氏骗局的惯用伎俩，如果你看到一款产品收益率非常吸引眼球，那一定要当心了。
一般来说，年收益率高于10%的一般都伴随着极大的风险。巴菲特的价值投资，年平均收益率为20%多，股神的收益率也不过如此。股票十年十倍收益是有，但是也只是少部分人能把控风险。风险投资收益确实有十年上百倍的收入，比如投资了阿里巴巴的软银、投资了Facebook的李嘉诚，只是这样的机会，也是十年一见，哪里能够轮得到普通投资者？
另一方面，“定期返利”也常常出现在非法集资的合同条款当中。
“投资1万元每天返100 元，返200天就能拿回2万元，继续复投1万元一年可以拿回17万元，如果投资10万元、20万元……”掐指一算，确实诱惑力很大。但是这么大的资金流，对方从哪里获得？如果有这么好的投资机会，为什么正规大公司不做？
“定期返利”的目的在于让投资人降低心理防线。返利只是为了套住你，千万不要因为眼前的利益而酿成大错。“你图的别人的利息，别人图的是你的本金”，说的就是这么一回事儿。
识别非法集资，你还需要了解这些
除了上面两个典型的特征之外，非法集资可能还具有这样的特征：
1、 证照不够齐全
在购买有关产品时，请您查看该产品的销售机构是否具有相应的资质，或者是否有在行业协会备案登记。这里一定要看清楚，他们的证照是一定有的，但是你要看清那是什么牌照。
有些非法集资者具有工商营业执照，经营范围包括资产管理、投资咨询等，但无从事金融业务的牌照，使得投资者误以为其具有募集资金的资质。或者仅有某类金融业务经营牌照，但却超范围经营，投资风险极大。
就像昨天，有读者留言说，钱宝网有央视推广和公安部的安全证书，央视就不说了，公安部的安全证书，可是只管网络信息保护，不管你的钱啊。
2、 基础资产不清晰，投资标的没有收益能力。
庞氏骗局有很大的群体效应，亲朋友好一窝蜂涌入，往往根本不会关注基础资产是什么。规范的金融理财产品要有产品说明书，里面会写清楚基础资产投向，如果连产品合同都没有，只是承诺了一个收益率，那就要小心了。
如果对方声称自己有秘不可宣的投资秘诀，可以帮助你获得超额收益，这种产品也可以直接PASS了。由于缺乏真实的投资数据回报支持，宣扬投资的不可复制性，是其避免外界质疑的有效招数之一。
3、 要求将款项汇入个人账号，资金划转去向不清晰
要知道，任何一家合法合规的理财机构，都应该有自己的资金托管账户，任何要求你将钱款转入个人账户的机构，都有诈骗和资金池的嫌疑，因此需要提高警惕。一旦出现系统风险，或者碰上无良商家，平台随时可以卷走自有账户里的资金跑路。
在正规理财产品销售过程中，直销产品资金一般会划入管理人指定的归集账户；由销售机构代销的产品，销售机构会要求你把资金划入其指定的、有银行监督的归集账户，该账户信息通常会在基金文件或者销售机构的网页上进行公示。
4、觉得自己运气好到不行，要三思！
有些投资人知道前方是骗局，却依然相信自己不会是最后一棒。总觉得击鼓传花，后续有人垫底。庞氏骗局随时可能破裂，如果你觉得某个投资像庞氏骗局，脑海中第一时间就要有警钟，立刻远离。
如果我不幸误入非法集资，该怎么处理？
陷入非法集资之后，投资者最关心的问题莫过于：还有可能收回资金吗？
很难。根据国务院法制办发布的《处置非法集资条例(征求意见稿)》规定：非法集资参与人应当自行承担因参与非法集资受到的损失。
当然政府对非法集资进行调查后，会尽量挽回投资者的损失，但实在无法挽回的损失就需要投资者自己承担。所以，政府发这个文件就是告诉你：
1、参与非法集资，本身也是一种不受法律保护的非法行为，因此受到的损失理应自行承担。
2、不要怀着“天上掉馅饼”的侥幸心理，投资需要回归理性，打破刚兑意识。拒绝参与，让非法集资失去滋生土壤。
3、充分识别产品风险，特别是畸高收益产品。高收益的产品对应高风险，需重点关注产品本身。
4、优选有实力、靠谱的管理人和平台公司。一个好的管理人或平台公司能及时、较好地应对风险，做好产品信息披露及存续跟踪，尽力保护投资者利益。（比如诺亚，良心推荐）
5、主动提升自身的专业水平，不盲目依赖平台和管理人。如今风险事件多发，优质资产难寻，对投资能力要求越来越高，投资者应主动提升自身的专业水平，结合自身的风险承受能力做好资产配置。
*以上内容不构成投资建议。
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