赵锡军：证监会处罚有理有据 黄有龙的申辩很难通过
根据证监会的行政处罚及市场禁入事先告知书显示，龙薇传媒在自身境内资金准备不足，相关金融机构融资尚待审批，存在极大不确定情况下，以空壳公司收购上市公司，且贸然予以公告，对市场和投资者产生了严重的误导。证监会依法对万家文化责令改正，给予了警告，处于了60万元罚款。对孔德永给予警告，并处30万元的罚款。对龙薇传媒责令整改，给予警告，并处60万元的罚款。对黄有龙、赵薇、赵政给予警告，处于30万元的罚款。对孔德永、黄有龙、赵薇分别采取五年证券市场的禁入措施。那这样一个惩罚力度大家怎么看？中国人民大学金融与证券研究所副所长赵锡军做客《央评》。
我觉得证监会的处罚从目前的授权情况来看，它还是一个基本上顶格的一个处罚了，因为三十到六十万元的处罚还是属于比较高的。然后五年的禁入期也是属于比较长的时间了。但是说是不是这个处罚能阻止他再去违法违规，这个恐怕还达不到。
在西方类似案例，像美国金融市场监管比较发达的地方，除了处罚以外，它可能还有受损害的中小股东、投资者可以诉讼，诉讼的后果那就是很严重的。
在证监会的处罚公告出来后两天，黄有龙就打破了一个沉默，顺龙控股发布公告说，根据公司的主席及控股股东黄有龙和公司执行董事赵政的说明，他们已经打算向中国证监会来提交陈述和申辩意见，并要求举行听证会。我觉得这个黄先生他现在也是说要通过这样的方式来表达一下说其实我要争回一个面子，其实我就是因为信息披露不太懂的小白兔，所以这个事情请大家原谅，我觉得他想达到是这样一个目的。
应该说证监会的处罚事先告知书里头讲了五个方面的理由，为什么是要对他进行处罚，对万家文化和相应的龙薇传媒等等，五个方面的理由，我个人看这个事实的话，列出来的这五个方面都是相当的有理有据的，那么作为被处罚的一方，他肯定会有一种相对来讲侥幸的心理，尽可能的我从程序方面怎么样来拖一拖，都有这种，但是按照目前我个人理解他很难说能够通过申辩。
从投资者的损失或者对市场的影响来讲的话，确实对市场带来了很严重的后果，因为你看它的股价在刚刚发布第一个公告以后，这股价疾速的上涨，从18块钱涨到了25块钱，然后接下来公告一发马上就跌，从25块钱最后跌到了9块钱，那你就想投资者如果是在上涨的过程中间20块钱买进跌到9块钱绝对是跌了一大半，所以这个市场的影响非常大的，投资者当然我听了你的公告，名人效应起到了放大的作用。我认为你有100%很大的把握能够做成的，结果成了这个后果。
但是这个需要股民自己去找证据，说你影响我了，然后我听了你的虚假陈述，或者误导的陈述以后，我投资了，然后我亏损了，让股民去找证据，这比较困难，像以前的话都是证监会他在查处的过程中间，比如说查这个信息披露有问题，顺带可能查出了一些别的事情，那代替股民去找到这个证据了，然后股民依据证监会判例或者依据什么样的判例来要求赔偿，这个是可以的。
浙江裕丰律师事务所律师厉健表示，根据司法解释和处罚告知的内容，我们初步确定索赔条件是2017年的1月12号到3月31号期间，买入万家文化的股票，并且在4月1号之后把股票卖掉，或者继续持有的股民，可以参加索赔，这里要特别提醒一下股民，这个索赔条件是我们律师初步确定的，最终是由法院来决定。目前呢我们也注意到有其他的一些律师观点，认为在这个2月28号之后，或者是11月9号作为披露日期，作为索赔条件，我们建议其他的股民可以先关注一下，耐心等待。
欢迎大家在央评的微信公众号“cctv2pinglun”留言，也可以在我们的官方新浪微博“CCTV2央视财经评论”上和我们互动。如果想看整期视频，请在《央视财经评论》微信订阅号底部菜单中点击“电视直播”，选择“往期回顾”进行观看！
小伙伴们，央评的粉丝群已经开始建立啦！想和全国的小伙伴交流对经济生活方面的看法吗？想和最权威的专家交流自己的观点吗？快来添加小编的微信号：“pinglun2017”，加好友之后拉您加入“央视财经评论粉丝群”！快来加入！等你呦！
ID：cctv2pinglun
微信二维码
微博二维码
▲长按二维码加关注
多元观点 智慧碰撞
央评声音 换个视角看经济
《央视财经评论》
本期编辑：李爱华 张倩玉