大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。全面注册制来得太快，就像龙卷风。距离年后公开征求意见，只过了20天不到。苦熊市已久的管理层，就火急火燎的将其落地。大家一定都，很欢迎全面注册制的到来吧～而全面注册制的到来，对咱们的影响还是蛮大的。注册制说白了，就是放更多股票上市捞金。大家要凭自己判断，哪些是宝藏，哪些是忽悠。首先是对于那些，坚持打新股的小伙伴。以后主板新股申购单位，由1000股调为了500股。调整后份额变多，意味着每个人中签的机会都更大。但相应的，“有幸”中签的人能赚到的钱也变少了。之所以给，这里的“有幸”打上双引号。是因为全面注册制落地后，23倍估值红线解除。主板也会跟双创一样，上一些估值很离谱的新股。如果恰逢市场没钱，很可能出现大规模新股破发。中签不仅赚不到钱，还要倒赔进去不少。例如北交所去年12月，就连上32只新股，平均1天一个。迅速吸干了市场流动性，其中28家破发，破发率近9成。如果沪深主板，以后也按这个速度大力抽水。别说咱们了，恐怕连地主家都被能吃成贫下中农。而监管为了给注册制让路，释放更多的流动性。注册制新规又进一步，压制了短线连板票的天花板。很多同学可能都记得，去年的新能车龙头。首波13连板，三波连涨7倍的中通客车。更早一点还有九安医疗，和10倍的浙江建投。在他们换手打高度时，能和宁德茅台的成交额比肩。这在监管看来是罪该万死，绝对不能接受的。在去年异动新规后，现在主板又被套上了一层枷锁。10个交易日涨幅偏离100%的个股，会被无条件停牌。从此往后，应该很难再有超过8板高度的票了。板块龙头的辨识度和抱团效应，会被一定程度上消解。而即便高位横盘拖时间，30天内也不能涨过200%。这对于短线接力选手来说，无疑是十分致命的打击。以后大家都要，老老实实的去卷趋势低吸啦。而对于更多，老老实实死扛优质蓝筹的小伙伴。你们可能会觉得，注册制和你们没啥关系。毕竟巴菲特老师教过，股权的价值不会被交易改变。但大家想想，注册制，其实是一种放水、超发。货币超发是多印钞票，让每个人手里的钱贬值。注册制就是多发股票，让上市股权的稀缺性降低。美股吸引了全世界的资金，也就6000多只股票。现在A股刚开始注册制，已经有了5000只股票。奶水就这么多，喂的孩子却要越来越多。行业偏门没有关注度的票，肯定会被活活饿死。即便你觉得它被市场低估，它很有价值。市场可能根本没那么多钱去关照它，发现它的价值。交易这些票，不管买卖都要费好大劲，挂出好几档。而那些能抢到流动性的大蓝筹，也会不如之前好混。以前能拿40倍估值，现在稀缺性下降只能拿30倍。大家全回到统一起跑线，靠硬桥硬马真功夫撑市值。不过我相信，不管规则如何改变，人性依旧不会变。逻辑依旧是那些逻辑，周期依旧是那些周期。规则的改变必将去芜存菁，淘汰一批因循守旧的资金。也必然会让一些人鲤跃龙门，在市场中兑现自身的价值。希望我们都能在这个特别的开始，不被过往束缚。安稳的航行到，充满了危险与机遇的新大陆～【二姐推荐阅读】亲爱的老伴儿们，我怀孕啦！人民币贬值，为什么不利好经济？什么是百年未有之大变局？时间，真的不多了......

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。昨天不知道怎么胃口大好，晚饭吃得有点多，就在小区多溜达了几圈。散步间，发现亭子里大爷们讨论的话题变了。他们不再讨论土耳其的地震，也没有提及俄亥俄的毒云。反而像年轻人一样，开始聊退休、医保、房贷……仿佛央视四套突然被调到了二套。这年头，优雅的中老年都不再有天马行空的余裕，被迫回归鸡零狗碎。我也就不急着冲一口热的了。有些事和结婚一样，它不能硬催。我们让子弹飞一会儿，也揣着子弹观望一会儿。理解万岁。捕风捉影、尚无定论的东西先放一边。我们把目光聚焦到老朋友身上。在下午的黑天鹅们起飞前，一只灰犀牛早已杀疯全场。可谓“房价之大，大过生死”。根据上海链家数据，2月的前2周，带看量增长30%~40%，成交量则增长50%~60%。说明不仅房市迅速回温，买房者的购买决策也下得更快了。不等等也不看看了，刚需着急。除了存在“打新”效应的一手房，300万上下的郊区二手房也已经涨了一波。等传导到600万、1000万的改善房型，只是时间问题。短暂地偃旗息鼓后，上海楼市再次站了出来。别误会，我没改行中介。只是出来给老伴儿们提个醒。想从老破小搬到大平层，抓住这个机会。低息费遇上高流动性，千载难逢。如果手里有其它城市的闲置房产，该出手就出手。趁还有些辐射效应，赶紧换不锈钢脸盆。至于哪些算“其它城市”，三线及以后我就不赘述了。一二线看租售比也没啥意义。大家可以试着参考2个“新指标”：房贷的LPR减点、接力贷年限。东西保质期越短、销路越紧，打折、促销力度就越大。这规律放啥市场都一样，包括房子。目前绝大多数城市的房贷，都有LPR减点。但如果减点后利率低于4%，事出反常必有妖。可以考虑拔腿的速度稍微提一提。接力贷随口扯几个今天看到的。只要被列出来，都是经过了当地银行的确认。广州到85岁、成都到90岁、北京到95岁、南宁到100岁。年轻人啊，“活不活得到65岁”这种丧气话还是少说。以上2个指标都是针对闲置房产，默认是为投资而持有。刚需当然是在哪买哪，别本末倒置。钱是为生活服务，而不是生活全为赚钱。同时，也不是说满足条件的城市就要开启暴跌。北京真能跌哪儿去？只是说同样是投资目的，没有整活接力贷的深圳、上海，市场更硬。这里插一段啊。昨天凌凌漆给我发了个截图，说有人在后台留言了一篇文。围绕着房地产，这位粉丝从货币到人口再到财政，激烈输出。其中一句话我印象很深。大意是“第X财经是个炒房媒体，只会给合作的房企、城市炒作。”认真翻了这个上海官媒的往期推文后，我的体会是：它阅读量还没我高。它说得挺中肯。虽然并列超一线，但上海地产的长期价值，确实比北广深稳定。论区位优势，科教文卫都拿得出手。产业链更是遍及金融、互联网、高端制造、生物医疗……更别说还有航运、海运加成。综合实力无人出其右。而北京的身份、气候、地理位置，决定了它无法那么得国际化。广州、深圳则互相掣肘，还始终被隔壁香港压一头。如同日本只有一个东京，中国也只有一个上海。还要因为IP是上海，就觉得我被充值了……那你说得对吧。就不用来留言给我添气受了。不同于股市可以在几年内可以屡破3000点。楼市翻出花儿来的年代已经结束了。与其期待彩蛋和未完待续，倒不如祈祷能早点全剧终。风险早已大过机会。“站在谷底，往哪走都是向上。”反过来呢？从另一个角度说，楼市都能变着法地救自己。我们也可以试着以多种途径去保住、增长自己的资产。比如同样是接力，不接债务、接财富。别手里有个百来万的，脑子里只有买房和大额存单。真当房产税和遗产税永远不会来？尽管鱼龙混杂，但国内好的私募、信托也不是没有。再不济，整点贫富通用的增额终身寿，也是一个思路。重要的是在接下来的日子里，不能依赖过去三、四十年的思维定势。社会结构变了，发展趋势变了，世界形式也变了。以往安全的东西不一定真安全；过去嫌弃的东西未来可能是个宝。看穿本质，积极拥抱新事物、新格局。才能一浪接一浪，免于被拍在沙滩上。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。该来的总会来的。美国经济过热、中美关系降温、俄乌及朝鲜半岛火药味加强，再算上土耳其强震……随着各种负面因素打出组合拳，咱大A又豪横买单了。连热得烫手的chatGPT概念，都拖着连板7天完成翻倍的概念龙头汉王科技，双双降速。好在对尊重价值的投资者来说，市场慢下来不是坏事。而是一个在扬帆远航的寻宝之旅中，看清船边的黑影究竟是美人鱼还是塞壬的机会。不想在投资之旅中搁浅或沉没，唯有不断地去伪存真。ChatGPT的爆火，制作公司OpenAI没想到，大金主微软没想到。我……也没想到。作为一名财经自媒体，自认是最早关注到chatGPT的（之一）。具体有多早？也就领先主流一个年吧。然而凭良心说，写它纯是为了衬托芯片业的重要。当时的AIGC在我心里，仍是一个局限于极客及创作圈，极具实验性的东西。等今天再回头看，只想叹一句：永远不要低估人类的孤独。虽然现在很多声音都在喊什么AI革命。但其实比起技术，ChatGPT的突破更在于应用。其通过放弃自身性能，来与人类对齐，达到优秀的沟通体验。说得通俗一点，好比一个打工人放弃工作技能的提升，去精修汇报、拍马、糊弄学等“向上管理”技能。我们可以批判，但不能否认这套的效果。人类实在是太想和其它生物，或者说智能交流了。以至于不那么重视，或者根本不在意对话的正确率。只要能看似沟通起来，就足够让人兴奋了。不然那些猫语、狗语翻译器，是怎么有超250万下载量的？更何况chatGPT这个“打工人”的自身技能也够硬，本就已属于第一梯队。会干活、又说话好听，人类“老板”们自然被哄得一愣一愣。推出5天、用户破百万，推出2个月、用户数过亿。随着ChatGPT大步登上增速最快消费级应用宝座，二级资本市场被瞬间引爆。资本市场深不可测。被炸出来的不仅有宝藏，也永远不缺臭鱼烂虾。老伴儿们一定要看清本轮估值上涨的逻辑。首先，出现了一个全新的消费市场，且量级可观。主打产品是AIGC（人工智能生成内容），内核是NLP（自然语言处理）模型。对NLP有研发基础的企业，都是潜在的市场受益者。如果已有AIGC相关产品，那更有机会分享市场早期红利。其次，这个市场启动门槛高，且最终会呈现寡头的局面。NLP模型的研发，不仅需要高级算法人才，还依赖海量数据与大算力支持。而且由于AIGC是工具类产品，所以其提供的服务会面临同质化竞争。就好比我们上网冲浪，一般都用各自习惯的浏览器和搜索引擎。你用火狐+百度，他用chrome+bing……虽然也存在差异化空间，但真正的主流产品就那么几个。这事儿有好有坏。坏在最终天下分好前，产品都需要维持一个高研发投入、快速迭代的状态。烧钱速度嗖嗖的。好在一旦格局敲定，就能由少数公司瓜分大体量市场，且产品的护城河相对较高。赚钱速度嗖嗖的。最后，也是最重要、最遗憾的。对于AIGC和NLP领域，我国在目前和将来，大概率都不具备优势。随着ChatGPT的爆火，有不少网友参与了例行的骂BBAT环节。从骂人家鼠目寸光，只知道搞外卖、买菜、游戏；到上升为道德品质败坏，网贷害人家破人亡……只要海外计算技术有啥大浪花，差不多的套路骂就得出来过一遍。但这次，我不得不为搞NLP研发的大厂说一句话。确实早期他们可能在研发资金的投入上，显得有点抠抠索索。但现在，不是他们不想搞，是海外大厂搞他们。重要的事情再说一遍，NLP模型的研发迭代需要高级算法人才、海量数据、大算力。人才稀有不至于缺，数据量是我们的优势，但算力……没错，又是老脖子，芯片。就好比美国塞了一块肉进大功率烤箱，分分钟肉香四溢。中国闻到饿了，也赶忙开了炉子，想自己烧点。美国：什么档次？跟我吃一样的？于是一脚踩住我们煤气管，强行只让开文火。倒也不是说完全没法烧，但就真的很恼人。随着硬件在摩尔定律下快速进步，英伟达和超威半导体的GPU芯片算力会不断提升。到时候别说行业领先了，我们能否咬住不掉队？这是个现实、严峻、迫切的问题。当然，往好的一面看，我们也不是毫无希望。百度、科大讯飞、阿里、抖音、腾讯……据我所知，它们对NLP领域的研发都挺上心。只不过以前没出现to

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天凌晨，美联储2月加息决议出炉。意料之中的25个基点，意料之外的嘴壳硬。尽管鲍威尔在会议上全程回应“美联储未考虑暂停加息”，美股的三大股指照样全线拉升。管你price

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。在年前文章的开头，曾经跟大家预告过。今天要跟各位小伙伴，分享一件关于我的喜事儿。很多比较聪明的老伴儿，也都大概猜到了怎么回事儿。是的没错，你们亲爱的二姐，要当妈妈了。二姐现在呢，已经进入了13周以上的孕中期。之所以到现在才公布，主要是为了顺应长辈们的民俗传统。在中国的民间习俗中，万事万物都有对应的神灵掌管。婚姻大事，有月下老人牵红线，送子娘娘送宝宝到人间。而胎神便是在神话中，掌管人间生育大事的神灵。而在怀孕的前三个月，是胎神对于孕妈妈的考察实习期。看看这个妈妈以及周围的环境，适不适合宝宝生活。如果在三个月以前，太早把怀孕的消息公布出来。胎神可能会不满自己的权威受到挑战，从而不愿把孩子留下来。而如果从现代医学的角度，去解读这个朴素的习俗的话。前三个月属于孕早期，胚胎发育还不稳定。过早对外公布，难免家里会有些过于热闹，影响孕妈妈安胎。所以为了尊重老人长辈，也为了自己和宝宝的健康着想。等到了现在这会儿，才能跟各位小伙伴分享我的喜悦。仔细想来，怀孕对于二姐生活最大的改变，首要是生理上的。身体激素分泌的改变，和血液和营养供给的分散。这些没办法控制的事儿，对于精神状态的影响相当大。除了每天早上起来孕吐，睡眠不好这些预料之中的事。二姐发现自己的脾气变差了，不自觉地会有些情绪化。经常因为一些不起眼的小事儿，无缘无故的喷二姐夫。之前学过的那些心理调节小技巧，在这个时候会全部忘光。好在怀孕之前，就跟二姐夫提前沟通过，打过预防针。他在我无理取闹的时候，也会很耐心地包容我。告诉我他知道，现在这样并非是我的本意，他十分理解。因为家里养宠物的缘故，我和二姐夫自己搬到了新房住。他平日里再忙，也会早起给我做饭，照顾我孕吐洗漱。婆婆也会一周来三次，帮着打扫收纳，让我没什么操心事。前段时间唯一比较忧心的事儿，或许就是放开后的疫情了。因为怀孕的缘故，诸如布洛芬之类的药物都吃不了。中药中成药这边，使用起来也多有禁忌，根本不敢阳。再加上二姐，本来就有很严重的过敏性荨麻疹。所以前段时间，才有了一晚上急诊花了4000多那件事儿。而除了这些生活上的变化外，二姐在心理上也发生了一些转变。之前我可能会觉得，大部分女人早晚都会生孩子。十月怀胎再辛苦也就那样，自己随便挺一挺就过去了。但只有当自己怀孕了，亲身体会了当孕妇的不容易后。我发现自己和妈妈有了更多的共同语言，会更多的心疼她。尤其是在想到在那个年代，条件肯定比现在还要艰苦许多。家里也不会有人这样时时照顾，她都需要自己亲力亲为。那个时候我们家在山东的大农村，医疗条件也十分有限。分娩过程中有个万一，不说把命搭进去，也难免会留下后遗症。而在我表达出了这些情感后，她也愿意跟我多说一些小时候的事。例如在我两三岁，她可以离开家去上班的时候。她总是会在干活的时候，不自觉地想着我在干嘛。想着想着不自觉就会很开心，感觉自己的忙碌都有了意义。而在这些感想之外，二姐总是会不由自主去想。我在未来会想要如何养育我的孩子，期盼让ta成为一个怎样的人。在我的小时候最遗憾的一件事儿，应该是说话算数。很多同学都知道，二姐小时候家里是做小生意的。那时暑假，二姐会去父亲的鞋店里帮工，给自己赚零花钱。本来讲好了每天的工资是多少，我也在勤勤恳恳干活。但到了暑假结束以后结工钱的时候，父亲却突然反悔了。说我供你吃供你喝把你养这么大，这个工钱就不给了。这在当时对我幼小的心灵，带来了极大的冲击。自此以后，我虽然还去店里帮工，但都会要求日结。虽然现在再回头想来，这只是一件鸡毛蒜皮的小事。但在我之后的成长历程中，它扮演了很重要的角色。例如我总是会对自己的合作伙伴，缺乏最基本的信任。在事情发生之前，我就会想到最坏的结果，留好后手。因为害怕被背叛，时刻都怀揣着很强的危机感。对于一个创业者来说，拥有这些品质并非是件坏事儿。但这样的思维模式，也总让我处于深深的焦虑中难以自拔。如果现在让我来选，我会希望我的孩子有信守承诺的父母。即便有承诺后无法做到的事情，也要和小朋友一五一十解释清楚。换一种ta可以接受的方式，去弥补我承诺过ta的东西。而我希望ta继承的优良品质，大概就是一份自尊和上进心。我的父亲小时候，家庭条件非常的不好。在最艰难的时候，我爷爷甚至带着他沿街要过饭。我的母亲家庭条件稍微好些，但在我姥爷去世后也变得一贫如洗。在二姐六年级之前，他们只是很普通很普通的小商小贩。但就在这样的地狱难度开局下，他们依旧没有放弃努力生活。为了将来，自家闺女嫁人的时候能拿得出手。我妈妈忙前忙后，要去竞选计生主任，成为一个小“官”。我可以坐她的办公室里，看到很多家里没有的书籍。后来爸爸开始做安利，每天穿着熨烫好的正装上下班。可以带回家很多，关于梦想的励志演讲录像带。不管是这些精神食粮也好，还是他们自己的状态也好。这在当时的环境中，给我带来了很多信心上的提振。在家庭条件更好的同龄人面前，我也不会感到自卑。我觉得自己也可以和他们一样，通过自己的努力越过越好。当然啦，除了这些之外，我还希望ta学会二姐夫的三观。二姐的婆婆从小就会给二姐夫，很多正面的情绪激励。而且在物质上，二姐夫的生活也从未陷入过匮乏。所以二姐夫在面对大事儿时，情绪总是非常稳定。从来不吝啬于付出，懂得分享、照顾别人的感受和换位思考。但在二姐这种，在打压教育和穷怕了的环境中长大的孩子。从小学会的更多是你谁也指望不上，一切都要靠自己。这个世界上没有无条件的爱，一切都是赤裸裸的利益交换。所以二姐在很多时候会更自私，更难去照顾别人的感受。对于二姐自己的孩子，我希望ta可以更像二姐夫。比起独立自主行事果决，我更希望ta能拥有强大的共情能力。成长在一个充满爱与鼓励，而非焦虑感和危机意识的环境中。不知不觉已经写了好多，连我自己都感觉有些唠叨了。总而言之，在新的一年，二姐也要进入人生的新阶段。成为一个崭新的角色，拥有一段难以复制的生活经历。希望各位亲爱的老伴儿，也可以在新的一年有所收获。所得皆所愿，所行亦无憾，岁岁常喜乐，万事皆顺意～【二姐推荐阅读】大利好？先别高兴太早！人民币贬值，为什么不利好经济？什么是百年未有之大变局？时间，真的不多了......

大家好，我是二姐，一个过几天再捶你们起来赚钱的女人。本来今儿就要开始停更，全心全意享受假期了。

但我只想聊聊现象。中国黄金时代创业者集体卸权，以及巨头“国资化”的现象。急流勇退、一退再退、退无可退，何止马云。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。两千多年前蒸发的古文明耗尽了话题，在人们的茶余饭后中消逝。源自玛雅历法的2012.12.21世界末日幻想之后，人类又成功苟了10年。可喜可贺。虽说子不语怪力乱神，但耐不住人民群众喜闻乐见。被困在时间维度里的人们，又有谁不喜欢预言呢？东有八字周易，西有星座塔罗；靠谱到天气预报，玄学到面相命理。再不济还有体彩足彩和澳门维加斯，总有一个能让人趋之若鹜。所以尽管打脸风险极高，各行各业的大V和KOL们仍乐此不疲。本就规律缥缈的金融界，更是少不了“预言家”们。虽说“阳康”后脑雾盛行，但我是幸存者之一。所以仍记得去年初，世界首富“短小精悍”的危机预言。马斯克先是说宏观预测很难，给自己留个台阶。然后「凭直觉」认为，衰退大致会在2022春夏来临，但不会晚于2023。巧合的是，我国精神首富任总，也在去年夏天发布了“寒气论”。这份传遍中国的内部讲话中提到，未来3~5年内，世界经济将面临衰退、消费能力下降的情况。3、5年不知道，但当初3、5周的连续暴跌、回踩3000点倒是历历在目。春江水暖鸭先知，去年企业家们集体唱衰经济。而今年开年，则迎来了官员们此起彼伏的退堂鼓。在近期新闻联播的“外国真悲惨”环节中，想必大家得知了欧洲工会的“恐怖”。今天轨道交通熄火，明天医疗系统瘫痪……诉求就2个字：给钱。面对吃不了苦的欧洲人，曾连任IMF总裁的传奇金融女王也扛不住了。拉加德近日称，快速提升的工资值得关注。疯狂暗示要避免美国发生过的，工资-物价螺旋上升。无独有偶，现任IMF总裁格奥尔基耶娃也发出了开年警告：在世界三大经济体，欧盟衰退、美国挣扎、中国降速的情况下，今年将有三分之一的经济体陷入衰退，形势比去年更艰难。企业家和官员集体唱衰举白旗，2023年真的要直面危机了吗？我想不会，因为我们或已身处其中。20世纪初，英国矿工们会在下井时带一只金丝雀。因为金丝雀们对瓦斯非常敏感，稍微泄漏就会停止“歌唱”甚至死亡。而在过去几十年中，“全球经济金丝雀”的称号归韩国所有。神仙斗法，小鬼遭殃。虽然去年韩国出口创日均25亿美元的新高，增速达6.1%，但其最终仍录得破纪录的472亿美元贸易逆差。这08金融危机以来的头一顿打，未免太毒。既受俄乌冲突能源涨价爆击，又挨中美半导体之争重锤。叫金丝雀怎么唱得动……强如世界的两极，日子也好不到哪去。不说老百姓，说金融市场。2022年，沪深300跌21.63%、标普500跌19.4%，创业板暴跌29.37%、纳斯达克重创33.1%。这是调整？也许08年的印象太深刻，但并不是只有瑞士信贷迎来“雷曼时刻”，危机才能宣告开启。当现实摆在面前，复读“向好”是没用的。不如复读历史，方见无处不危机。2020年WTI原油期货还收盘价格负数，22年俄乌冲突就导致能源暴涨、欧洲傻眼。上世纪70年代的伊斯兰革命，90年代的海湾战争，剧本眼熟。2022年，我国16~24岁失业率没下过17%。灵活就业规模约2亿人，各地大力支持地摊经济。1920~1929年，美国工厂工人生产率猛增55%，工资仅上涨2%。1929年大萧条拉开序幕，万业俱颓。恰逢当年苹果大丰收，曾经的华尔街交易员们走街串巷。08年布什先后签署3000亿美元房市援助法案，7000亿美元金融救援计划。期间美国最大的2家住房抵押贷款机构、1家保险巨头，均被政府接管。40万无力偿还房贷的美国购房者得到帮助，以避免因违约而丧失房产。同年中国宣布4万亿投资计划，东方救世主横空出世。此后的经济飞速发展中，楼市也不甘落后。直到棚改货币化焊上车门，国内应该不止4000万人买不起房吧？那么大家觉得，这次我们的“金融16条”会去，或者说能去薅谁呢？今天的文章我本想结合世界各地的声音，剖析自2020年来的混沌局势，去推演今年可能的走向。从而试着给大家一个行之有效的宽泛策略。毕竟作为渺小的个体，我们唯有做好万般准备，争取保全自己的资产。然而越推越让人冒冷汗。这一局是叫《百年之雷大集结》吧。算了。谁说走不出银河系，就不能认识仙女座和大麦哲伦呢？愿这份没有答案的真相，你能同样观赏愉快。【二姐推荐阅读】明年赚钱主线，少不了它一夜之间，饭碗要丢了？超越中国，印度还要几天

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。作为2022年资金的最后一个“逃命日”，大A果不其然在尾盘向下迈出了小碎步。上午的高歌猛进，终究只是昙花一现。想来也不难理解。凡是今天没变现的钱，那都得放在大A里跨年。这一来年关近在眼前，不利于老板们周转；二来就今年这市场表现，多少沾点儿晦气……当然，步子要能迈得与发展一致、与国家一致，自然也就化晦气为福气了。年末与年初，向来是官家对全年发展吹风的重要时间点。也是投资者见风使舵、用脚投票的重要机会。风接对了上风口飞，接错了去荒岛哭。比如新能源，又比如医药。就在我侧耳倾听明年风向时，发现了一个眼熟的表达方式。做强做优做大数字经济。这一积极的说法，在官媒口径贯穿了整个2022年。重要程度可见一斑。2021年，我国数字经济规模7.06万亿美元，占GDP比重39.

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。昨晚美联储如约加息50个基点。

我本来在“担心”外企们会在印度，受到小米、华为、OPPO的同款罚金待遇。但现在从这个角度来看，各公司去那儿建厂，倒有点逻辑。即使要顶着恶劣的营商环境，但遍地的剩余价值实在令人垂涎。

在不孕不育率居高不下，以及医疗意识、政府补贴持续跟进后，辅助生殖领域的市场，仍处于增长预期之下。甚至有望在2030年之后，成长为一个千亿级市场。目前，辅助生殖技术可以主要分为两个大类。

大家好，我是二姐，我是一个每天捶你起来赚钱的女人。上周五，国务院联防联控机制，公布了最新的优化防疫20条措施。根据目前的现实情况，科学精准的调松了现有防疫政策。分别取消次密接、中风险地区定义，以及入境航班熔断机制。密接和入境人员的隔离时间，也从7+3改为5+3。非特殊情况，各级行政区不会再进行全员大筛。不管大家各自，是如何解读最新的20条优化举措。从卫健委每日公布的，本土无症状新增趋势来看。很多事情，确实正在悄无声息的发生变化：这两个交易日，资本市场的预期也在被反复扭转。周五下午，在“20条”刚刚发布后，市场解读为利好兑现。许多提前布局新冠特效药、中成药的资金，都开始出货。特效药龙头众生大帝、中成药龙头以岭药业，纷纷被按死跌停。后疫情时代逻辑：航空机场、旅游酒店、餐饮消费大幅冲高。但经过一个周末的发酵，很多资金对于20条逻辑的博弈。又上升到了新一轮循环，开始思考放开对于社会的现实冲击。因为开放之后，每个人都要开始为自己的健康负责。最怕得病的老年人，面对新形势会必然诞生出新的需求。于是市场果断抛弃了，线下消费复苏这些见光死逻辑。开始围绕老年人，未来为自己囤积物资居家防疫发散。老年人最喜欢去的线下大药房、居家需要的呼吸机纷纷暴涨。周五被核的新冠特效药、中成药，也都被新逻辑带动原地复活。很多针对咳嗽、发烧、鼻塞等轻症的常备药，也融入其中。当然还有一些比较缺德的资金，预期死亡人数会增加。于是仿照港股的先进经验，去拉了殡葬业的福成。很多时候确实是不得不佩服，大A独一份的逻辑开发能力。而在医药板块中，也不是所有行业都能享受到放开红利。例如很多新冠检测企业，都要开始过苦日子了。之前二姐经常听到，有很多同学在讲一个阴谋论。那就是在疫情期间，有这么一个隐秘的利益集团。利用长期的疫情封控牟利，所以我们才一直没放开。其中最罪大恶极的，莫过于这些做核酸检测的企业。我非常能理解，很多同学天天被捅嗓子眼有怨气。我也相信，确实有一些缺德的不法商贩、小鱼小虾。接着疫情哄抬物资价格，以次充好，严重损害了群众利益。但在核酸检测这件事儿上，只要大家会看财报就知道。其实他们在最近两年的日子，并没有大家想象中那么好过。就拿之前在上海疫情中，经常见到的检测方--兰卫医学举例。截止今年三季报，它的营收为31.09亿，同比增长143.91%。前三季净利润，高达6.04亿，同比增长240.73%。大家乍一看可能会觉得，兰卫在这轮疫情中一定吃得满嘴流油。但如果大家瞧一瞧，它的资产负债表和现金流量表就会发现。它目前账面上的应收票据和账款，已经高达23.78亿。简单来说，这些钱就是他们家干了活，还没有要回来的账。在今年前三季度，兰卫的经营现金流甚至还流出了2.45亿。也就是说，它吭哧吭哧干了大半年，账面上还倒贴了现金。而如果大家去看，A股上市公司中的那些主营是做核酸的企业。基本上都是这个，应收账款多到稳定碾压当期净利润的现状。对于上海这种，财政情况比较好的城市，这些钱早晚还能给。但如果是一些，财政和债务问题本身就很严重的省份和城市。这些企业基本上，就等于在特殊时期免费服务社会大众了。正是因为这个原因，这批企业在大A的估值普遍很惨。在过去两年里，市值基本上都膝盖斩，阴跌回了疫情前的水平。那么为什么二姐说，他们在取消全员大筛后会更苦呢？因为这些核酸企业，本身运营也需要采购很多耗材、机器。他们同样也欠着供应商和银行很多钱，签了很多商票。如果接下来不再进行大筛，他们的营收水平断崖。他们的融资能力会进一步降低，供应商也会走法律程序要账。在特殊时期购置的固定资产，扩大的产能可能也要闲置。只能说过去的这段日子，大家过得都不容易。比起传播各种经不起推敲的阴谋论，还是多一分包容和理解。相信在这个国家，还是勤劳踏实的好人比坏人多。如果大家还想听一些，疫情相关企业的抓马故事。乃至挖掘一些后疫情时代，值得博弈的赚钱机会。希望大家，能给今天的文章点个赞。点够500个赞，我们明天会火速更新～【二姐推荐阅读】人民币贬值，为什么不利好经济？半导体为什么扶不起来？什么是百年未有之大变局？价投？巴菲特听了都想打人！

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。摩擦，摩擦，传统资本正被按在地上使劲摩擦。新加坡的国资委，加拿大的养老基金，美国、日本的顶级VC，一个也别想逃。淡马锡、OTPP、红杉、软银……老钱们再次尝到了加密世界的铁锤。短短几天时间内，他们赶时髦的上亿级美元投资就宣告了破灭。主动清零总比被动归零好。所幸这几家资本家大业大。这次金额是亏了不小，但直接影响十分有限。至于信心和信任层面的崩塌，那都是后话了。市场无常，今天的镰刀，明天的韭。唯有心中常持敬畏，战战兢兢，如临深渊，如履薄冰，才能在金融世界长远地走下去。这件事儿倒也提点了我。虽然很难说交易和写号哪个是主业，但好歹自媒体身份跑不了。市场读得再准，内容写得再牛，没有流量、传播、忠实度，就只能做个信息孤岛，慢慢地在数据与算法的洪流中沉没。所以，怀着感恩的心，

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。领导的心思你别猜。反复横跳是基操，翻脸如翻书是常态。这儿的领导，可不止是说各位的女友和媳妇儿。昨晚，美联储宣布加息75个基点，上调联邦基金利率目标区间至3.75%~4%。意料之中，没啥好说。然而，鲍威尔随后的鹰派讲话，不仅把大小摩和高盛的脸打得啪啪响。更让人怀疑噤声期前，被放出来吹风的鸽派官员，是他用来祭天的。鲍大哥先给了颗枣，又来了俩巴掌。他表示会放缓加息步调，时间大约在12月。但是加息终点、加息时长这俩变量，俺的心思你们可劲儿猜吧。论作，自愧不如。道指和纳指听完，当场就厥过去了。“预期”的脆弱，再次展现得淋漓尽致。敲山震虎，今儿不整啥将来了，聊个海枯石烂的行业。快问快答、禁止百度：咱公家，最赚钱的领域是啥？国家电网？《财富》世界500强排第三，但年利润才529.3亿。三桶油？还算香，三家总利润达2345亿。银行？很强，工行净利3502亿，全商业银行2.2万亿。至于潜在坏账积了多少，不知道也不敢问……所以说，还得是看烟草的。我国实行《烟草专卖法》，由国家烟草局统一管理烟草行业，涉及“人、财、物、产、供、销、内、外、贸”。所以作为国内唯一合法贩…卖香烟的企业，这个数字惊人，却又在情理之中。谁都知道吸烟有害健康，但烟草的基本盘很稳。1984年至今，我国吸烟率仅下降了不到8个百分点。目前中国15岁以上吸烟人群超1/4，总人数更是远超3亿。而以上这些数据，都还没包括电子烟。根据《2021电子烟产业蓝皮书》，国内电子烟市场规模197亿元，同比增长36%。出口总额1383亿，同比增长180%。虽然比起卷烟的规模，电子烟还嫩。但从入局到野蛮生长，其影响力与成长速度不可忽视。因此今年国家多次出手，先是烟草局将电子烟纳入管理，后是禁止禁止果味电子烟。近日财政部、海关总署、国家税务总局又将对电子烟征收消费税。生产（进口）环节税率36%、批发环节税率11%。重税之下，电子烟出厂价或提升30%~40%。然而这一系列看似利空的因素，实际却是多方面利好。在野蛮生长时期，电子烟压根儿就是个灰产……没有严格工艺标准，还加了尼古丁的东西，就这样在网上卖。甚至不知道买家成年与否，像话吗？在那个时期，随时有可能直接下来一纸禁令，彻底把该行业锤死。而现在国家出台各种规章，看似管理严格，其实也是一种认可。认可了电子烟这类产品的存在。至于各种管理和限制，则是由灰入白的必要手段。面对一系列管理条例，电子烟上下游领域受到的影响，其实各不相同。香精厂的坟头草已经两米高，不赘述。拿最具代表性的雾芯科技（悦刻）和思摩尔国际来说。虽然两者的股价都是折上折，比起跌去超95%的悦刻，88%的思摩尔仍稍胜一筹。理由很简单。悦刻的本质，是抢中国烟草的蛋糕。而思摩尔是个代工仔，目前海外收入占比超7成。我国对国内电子烟的禁令，并未延伸到出口产品。且思摩尔可以被比作电子烟的台积电。其陶瓷雾化芯技术世界领先，坐拥2300多件专利。虽然困境不同，但它们的解决方案却可能是一致的。电子烟的基本原理是雾化尼古丁。而雾化在医学界，又向来是一种治疗呼吸道的途径。近一年，厂商们纷纷开拓了无尼古丁的中草药养生雾化产品线。什么陈皮、人参、胖大海，统统安排。中药、大健康、智能医疗……可以套的皮太多了。随着当代人对健康的追求越来越高，这条转型路又确实存在一定潜力。而从危害健康到搭边养生，厂商们也算是积德。再从消费者端看，烟民会因为没了水果味或是涨价而戒烟吗？首先，果味问题，这次我站专家。其次，我国“健康中国2030”的目标，是在2030年前，将成人吸烟率控制到20%内。而根据世界卫生组织TaXSiM模型，结合财政部消费税立法和改革方案精神：到2030年，卷烟均价涨到每包59元（2020年均价为16元）就能实现。那么同理对电子烟来说，涨价应该也有一定作用。从国民健康角度出发，对电子烟的一系列重拳是必要的。这事儿它占领了道德高点，没得黑。就算大家都头铁，就是不戒烟，重税也不是没有其它“好处”。还记得文章开头说的，去年烟草税利达1.35万亿吗？给大家科普一下，税利是指企业上缴给国家的税金和利润。2021年我国总税收17.27万亿，约等于12.7个烟草。对国家财政来说，烟草的上供举足轻重。同年，我国军费预算13553.43亿元，只烟草一家就能包圆。所以在这里，我谨代表不抽烟人士，对烟民们致以崇高的敬意。是你们的一口又一口，撑起了大好山河的铜墙铁壁啊！只是也要提个醒，为国家做贡献，最好低调点。太高调，容易献多了。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天一早，路边社就开始传各路小道消息。号称元老院已经在研究，明年3月开饭的可行性。按理说，过去一年都被涮那么多次，市场早该脱敏了。但毕竟这一波从3000跌到2900，情绪已经被压到极致。无论消息真假，市场都愿意借题发挥，先弹了再说。总之，两市成交量近万亿的大阳，真是很久没见到了。在上周的文章里，我曾经跟大家说过一些很鸡汤的话。《曙光初现？干了这碗浓鸡汤！》例如A股的三季报披露就要截止了，雷就要排完了。努力再熬一周吧，短期内能喘口气的机会就要来了。以现在这个量能看，喘口气的机会确实来了。起码接下来半个月，大家的账户都能回回血了。但今天市场一股脑涌向的方向，未必是正确的。酒店、旅游、机场这些方向，逻辑非常直球。但请大家多想一层，想想我们party历来的行事方式。即便真的开饭，有可能是不管不顾原地一躺吗？在开饭之前，我们是不是要先验证基层的承载能力。是不是要提前囤积过批，一堆器械、特效药、中成药。在宣传和思想工作上，是不是也需要时间来完成。如何完成这些前置条件，才是下个阶段的重点。再者，大家可以去看看，这些疫后复苏板块的k线。比疫情前还要高许多，很多票甚至创过新高。预期在这么早，就已经打得这么满，这么高。且没有任何数据支撑逻辑，是相当容易翻车的。在这里，想给大家传递一个很重要认知。有很多同学认为，现在一切经济问题都在于没开饭。只要开饭了，经济就能强劲复苏，就能万事大吉。这无疑是一种，非常天真且愚蠢的美好幻想。开饭并不能解决，任何经济基本面上的问题。它只能提供短期的情绪刺激，让大家以为一切会好起来。但短期的刺激，改变不了周期性的萧条和衰退。大家可以看看，国际货币基金组织10月全球经济展望中。对于几个主要国家和地区，今明年的GDP增速预测：2022年，美国GDP增速预计为1%，2023年1.6%；2022年，日本GDP增速预计为1.7%，2023年1.6%；2022年，欧元区GD增速预计为3.1%，2023年0.5%；2022年，英国GDP增速预计为3.6%，2023年0.3%；2022年，韩国GDP增速预计为2.6%，2023年2.0%。可以说是全面的悲观，全面的衰退预期。他们一直都是在开饭的，可见开不开饭不是关键问题。那么他们开饭状态的经济复苏不强劲，我们就能好多少吗？即便我们的生产恢复，产品生产出来也是需要人消费的。他们的经济跌入衰退，我们的商品也不会好卖。也只能自己闷头举债，搞逆周期调节和各类新基建。这就是为什么，我一直在跟大家说，关注信创科软自主可控。因为不管别人制不制裁，接下来几年都是to

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天先说明，咱这篇文章是来给鏖战大A的小伙伴打鸡血的。味儿非常冲，有五个浓汤宝那么多，科技含量拉满。对鸡汤不感冒的小伙伴，可以选择跳过不看，没关系。每次大会结束后，举国上下都会热情高涨。集中学习会议精神，今年也不例外。而学习完，自然需要有心得体会和配套行动。例如这周一，上海国资委旗下官媒——第一财经。针对20th报告中，强调房住不炒和租购并举的发言。就发表了一篇觉悟非常高，锐评中国房地产市场的社论。在这篇社论首先指出，目前全国有十多个大中城市。首套房贷利率跌破4%，广东清远等地则最低触及3.7%。然而如此低的融资成本，却并没有引起热烈反响。于是作者很直接抛出，这篇文章的主题。接下来，中国的房地产市场将面临一场显见的：“风险定价重估”&“投资逻辑重塑”很多玩大A或者基金的同学，可能经常听到这套黑话。例如之前很多中国科技企业，上了对岸的实体清单。无法自证清白，就要被禁止进口设备材料，禁止出口产品。投资这些公司的风险变大了，很多资金就会改变看法。通过风险评估给它的估值打折，因而卖出这家公司的股票。最直观的现象，就是这家的股票会跌。而真正杀死比赛，引起轰动的是文章结尾段的两句话：“越早进行价值重估，对经济社会的伤害和拖累越小。”翻译：房地产泡沫早戳早好，早戳早了“各地应把握住政策激励的头寸，避免过犹不及的诱多”翻译：托底政策不要再加码，不要好心办坏事还是那句话，这些观点不陌生，这个结论也不陌生。但上海的官媒发出这个角度的社论，还是让人很惊讶。最终的它给出，中国家庭未来的资产配置解决方案就是：————积极配置权益投资市场。当然啦，积极学习新精神、新思想的也不止有这一家。昨天一早，发哥牵头公布了新的制造业招商引资《举措》。在创新科技、绿色低碳、制造业转型升级等重点领域。除了大家都能想到的，土地使用、优惠政策、配套服务保障。这次我们突破性的，向外资投资项目开放了股市和债市。从今往后，符合条件的外资合资独资在华投资企业。可以在符合条件的情况下，登陆沪深市、北交所、新三板。也可以在交易所，发行公司信用类债券进行融资。在这个时间节点拿出这套东西，也算是：针对周一，港美A国际资本砸盘的一种回应。而在今天的外汇市场，央妈和外汇局也认真学习了大会精神。提出要加强部门协作，共同维护股市、债市、楼市健康发展。保持人民币汇率，在合理均衡水平上的基本稳定。大行在外汇市场，抛售美元也抛售滴很坚决。美元兑离岸人民币汇率飙升1300点，一度跌破7.2。而今天的大A大家也看到了，一度又站上了3000点。虽然内外阻力依旧很大，方向的选择上也比较反复纠结。但想必大家能看到，事情还是在按部就班有序运行的。这也是为什么，昨天我一直在强调：结果是什么不重要，重要的是有结果。有结果就不会再有博弈，没有博弈就没有分歧。没有分歧，很多事情的落地速度就会加快。还剩下5天，A股的三季报披露就会截止。往年的这个时候，其实都会有一波不错的结构性行情。而在接下来的两个月，也会有很多。信创科软、自主可控、国防安全、制造业转型升级方面。值得我们期待的，有意义的会议和大事件：11月初，德国总理朔尔茨将率商业领袖代表团访问中国。11月4号，华为2022开发者大会，聚焦鸿蒙智联生态。11月8号，中国国际航空航天博览会，美国中期选举。11月11号，双十一元宇宙晚会，次日，世界VR产业峰会。11月15号，G20峰会，第二十一届中国互联网大会。11月16号，2022世界集成电路大会。11月19号，中国5G工业互联网大会。12月内，ZY经济工作会议，11号，全球数字贸易博览会。再努力熬一周吧各位，短期内能喘口气的机会就要来了～【二姐推荐阅读】人民币贬值，为什么不利好经济？尘埃落定？新方向确定了！什么是百年未有之大变局？价投？巴菲特听了都想打人！

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。前两天备受瞩目的20th落幕，万事万物尘埃落定。或许是对于新赛季，战队首发阵容的不理解。很多资金，尤其是外资像是摸了电门一样。竞相甩掉他们曾经钟爱的，港A中概/消费核心资产。说实话，他们这么做我非常能理解，因为他们看不懂。他们但凡能看懂，也不至于前面近30年都在踏空。但大家作为土生土长的华夏儿女，要是顺应他们的逻辑。跟他们从同一个纬度，去理解这些问题。那就真的，白在这片土地上活这些年了。平心而论，cn老百姓在表面上是最关心时事的群体。但实际上又是完完全全，没必要关注这些的群体。任何事情，只要你不是亲身经历者，而是看客。哪怕是三体人入侵地球级的大事，本质都是娱乐八卦。只能作为酒桌上，吃饱了撑得吹牛皮的谈资。看客动辄喜欢说见证了历史，但见证再多依旧只是见证。或欢欣鼓舞，或扼腕叹息，都不能在明天的泡面里多打一个蛋。这些虚幻的参与感和存在感，都不能帮你过好自己的人生。有些事儿真的没那么重要，这个地球离了哪只直立猿都照转。诚然，历史是由亿万万人民群众共同创造的。但真正活在进程中的个人，却决定不了任何事情。我们只是被那些，或伟大或平庸的大人物们。雄心壮志下决定历史的走向中，被裹挟着的尘埃。有很多人会感叹说，一个时代结束了。他们或是靠胆识，或是靠运气，在上升周期杠出一片天。但在游戏规则改变后，万般浮华又都归于尘埃。他们缅怀着昔日辉煌，感叹那可真是个好时代啊。于是很多普通人也被氛围感染，跟着一块当孝子贤孙哭丧。但话又说回来，您在那会儿也没赚到过什么大钱。那会儿也不是您的时代呀，您跟着瞎感动个毛线？如果曾经的大佬们，真的站在山顶俯瞰众生万万年。想必也没有咱们普通人，咸鱼翻身的出头机会。六朝何事，只成门户私计。与你何干？与我何干？只有死去的才值得缅怀，只有死人才活在缅怀里。想过得好的活人，总是活在当下，着眼未来。就拿当下来说，很多资金的悲观情绪。尤其是外资的悲观，是存在很大很大预期差的。以前就是他们在说：不管换什么首发阵容，战队在常规赛季的打法都不会变。但问题是，现在这个新阵容上来，就会不会打比赛了吗？剩下的队员，就不会搞经济建设，不懂给产业政策啦？拧成一股绳，在这个大乱大衰之世，没什么不好的。投资也好，做生意也好，不怕环境恒差，就怕环境频变。再差的环境依旧可以适应，甚至越差越有变好的需求。但时好时坏频繁的变动，只会让人竹篮打水一场空。结果是什么不重要，重要的是有结果。有结果就不再会有博弈，没有博弈大方向就会锁定。大方向锁定，风险和不确定性的极大降低。至于方向是什么，看看之前规划里未竟的事业就是了。大家回去再看看，十四五年规划和2035年远景目标。其实一切都是明牌，区别只不过牌由谁来打，怎么打。不管换谁来，只有对岸还能还想还会卡我们脖子一天。加强自主可控科研力量的脚步，就一天不会停下。只要社会经济还在发展，现代化和制造业产业升级。就是我们作为一个人口大国，始终绕不开的转型道路。只要国际市场，一天不对我们无条件完全开放。我们就必须要讲双循环的plan

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。前段时间，群里的小伙伴问过我一个非常有趣的问题。在过去，我们经常能听到汇率贬值利好出口，可以带动经济的说法。今年以来，美元兑人民币汇率一骑绝尘，已经逼近了7.2大关。但为什么，我们的制造业景气度、出口数据和资产价格。都没有出现明显的增长，经济也没有因此出现回暖呢？在回答这个问题之前，大家需要先知道。本币贬值，利好本国商品出口这件事儿，肯定没错。同样的东西，便宜会比贵得更好卖，这是最基本的价值规律。但我们要搞清楚，人民币汇率今年的贬值。主要是对岸进入紧缩周期，美元指数上升过快导致的结果。人民币在贬值，其它非美元国家的货币因为同样的原因贬值。当其它国家的货币，贬值速度超过人民币的时候。那么人民币相对其它货币，其实是升值的。美国虽然是中国第一大贸易出口国，但它的占比并不绝对。所以在人民币兑美元贬值，兑其它制造业国家货币增值的情况下。理论上我们整体的贸易出口竞争力，应该是下降的。而这两年，制造业行业的收入下滑，主要来源于大宗商品的持续高价。全球主要大宗商品的结算，例如原油、有色金属又都是美元定价。人民币兑美元贬值，同样也会使得我们的原材料进口成本提高。因此，即便我们对美贸易额增长了，也不代表制造业可以赚到钱。所以大家能看到，本轮贬值对于经济，并没有什么促进作用。其次，二姐需要请大家思考另一个问题。虽然本币贬值，确实可以提高本国商品的贸易竞争力。但如果这个国家的经济增量中，来自于出口的比例越来越小。那么本币贬值，对于经济整体的刺激作用，是否也会变小呢？关于汇率贬值是好事还是坏事，其实要分发展阶段来说。如果我们将过去20几年的中国经济，划分为三个发展阶段。第一阶段是2001年加入WTO，到2008年次贷危机。在这个阶段，我们国家的经济增量主要来自于出口放量。因此我们肯定希望，人民币兑其它货币的汇率越低越好。汇率越低，我们的出口贸易竞争力就越高，货就卖得越多。第二阶段，在2008年后，发达国家市场的外需都受到了影响。我们的出口贸易增速放缓，开始靠政府负债投资拉动经济增速。大家印象最深刻的，应该莫过于“四万亿一揽子经济刺激计划”。在这个阶段，我们开始用内需填补外需下降，出口增速放缓。第三阶段，是在2015年底，美国自08年次贷危机后开启的首轮紧缩。这轮持续至18年底，共计9次，累计225个基点的慢加息周期。让全球经济在大周期层面上，从滞涨全面转入衰退。叠加喵喵战影响，这一阶段我们的出口总额基本没有增长。名义经济增长的主要因素，开始转向货币推动的资产价格上涨。想必大家都记得，那段供给侧改革和房地产涨价去库存并行的岁月。在不同发展阶段，拉动国内经济增长的主要因素也发生了改变。如果剔除2020-2021年，疫情带来的短期出口需求增量。大家会发现，我们的出口经济其实已经发展到了“成熟”阶段。经济增量的主要来源，从出口创汇变成了：由政府负债投资拉动的内需消费，和地产带来的居民信贷扩张。影响人民币汇率波动，最主要的内生因素。变成了人民币计价资产，在国际市场上的相对吸引力。（此处划重点）美元兑人民币汇率，和沪深300指数之间的关系。也正是在这个时间节点，才开始发生根本性的改变。两者的走势关系，也从之前的弱正相关，变成了强负相关。相比起，货币贬值为出口贸易带来的有限增量。国内存在的大量，以人民币计价的固定资产、金融资产。其价格，都会因为本币贬值，而发生不可避免的下跌。又或者说，正是因为人民币资产的预期收益率下降。导致了资本流出，和人民币汇率的相对贬值。对应到现在的情况，是美联储本轮大幅度的加息缩表。导致美国国内的，无风险收益率大幅提升。美元债权类资产的吸引力，相比其它货币乃至美股的吸引力更大。因此美元指数走强，人民币及其它国家的货币发生贬值。讲到这里，大家是不是就理解。为什么人民币贬值，对我们不算一件好事了吧？以下是，求生欲拉满的叠甲时间：本轮美元指数的走强，纯粹是货币政策所推动的。并不能代表，美元资产在基本面上真的比人民币资产更好。在本轮美元回流周期中，人民币比其它国家货币贬值更少。恰恰说明了，人民币资产自身存在较高的吸引力。本文并不存在，任何唱衰中国经济的意图。本人坚定看多做多人民币资产，请高抬贵手不要举报。over最后提醒一句，今天我们团队携手弘康保险公司，有一个关于金满意足（金玉满堂最后3天下架的分享直播，大家感兴趣的直接预约。具体内容看二条推送。不见不散~【二姐推荐阅读】“寒意”你个大头鬼啊？半导体为什么扶不起来？看完这个，就别再做韭菜了！价投？巴菲特听了都想打人！

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天市场的崩溃，主要是由两个事件造成的。其一，是宁德时代在昨天公布了自己的半年报。单独去看这份财报，其实你挑不出任何问题。鲜少有企业，可以在疫情反复、经济转弱的上半年增收又增利。完全体现了宁德，在锂电池产业链中绝对的统治地位。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天想聊一个，大多数人熟悉又陌生的话题----资本主义。从1688年光荣革命算起，资本主义已经经历了300多年的发展。围绕它所诞生的生产方式，极大程度上促进了社会生产力的解放。物质财富的涌流，科技发展和人类社会的进步。但在它消除贫困，促进经济进步的同时，也造就了庞大的贫富差距。在其发展过程中，接连不断的经济与社会危机。制造了人类历史上，最大规模的集体苦难。反对资本主义的革命从来就没有停止过，但资本主义却从未消亡。要理解我们所处的世界，理解百年未有之大变局。我们必须先理解资本主义，和300多年来的发展历程。资本主义是如何诞生的？要理解资本主义，我们需要先理解何为资本。在现代资本主义发源地，英国的牛津大词典中。将“资本”解释为：可以生产财富的财富。资本可以是土地、人口、金钱、机器、知识和一切社会经济资源。如果把资本，比做一只能孵鸡的蛋。资本主义，就是一种在保护每个人拥有自己的蛋的前提下。鼓励大家想尽各种方法，让鸡生更多蛋，蛋孵更多鸡的社会制度。而获取最初那个蛋的过程，就叫做资本的原始积累。但完成了资本的原始积累，并不意味着一定能走上资本主义道路。例如地中海沿岸的意大利城邦，威尼斯和热那亚。依靠地中海贸易和配套的金融汇兑业务，积累了庞大的财富。银行家和商人们，把赚取的收入用于维护贸易基础设施和船队。腐化罗马天主教廷，推动有利于商业活动合法化的文化与艺术发展。最终在十字军活动衰减，奥斯曼帝国的崛起。西班牙和英国的崛起，地中海贸易的衰落后逐渐走向衰微。大西洋边的西班牙和葡萄牙王国，是欧洲率先开始远洋的国家。他们用殖民征服，从美洲掠夺了大量的贵金属。却挥霍于宫殿、教堂与豪宅的建造，建立旨在维护航路安全的“无敌舰队”。依靠香料贸易而崛起荷兰，将国家财富在郁金香期货的庞氏骗局中挥霍殆尽。只有被锁在岛上挨揍的英国，为提升贸易竞争力选择把资本投向工业生产。将提高生产效率的技术发明与资本有机结合，转化为现实的生产力。在这个过程中，企业主、资本家、市民、工人逐渐主导了社会生产。资产阶级通过财富的积累，登上历史的舞台，推翻了君主专权。并通过议会宪政，制定了一系列保护资产阶级权益的政策。让国家与社会的生产资料、资源压倒性的向资产阶级倾斜。在近200年的演进过程中，完成启蒙、界定产权、实现宪政。开放自由市场和贸易的君主立宪制英国，成功走上资本主义道路。2.

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。伴随着上周，佩佩访台事件的深度发酵。许多大资金唤醒了，18年猫猫战时期的市场记忆。过气网红半导体、国产替代，又在本周末被吹上了天。铺天盖地的文章科普，倒逼着大家学了一堆新鲜名词。今天，我也来蹭蹭热点，跟大家聊聊目前真实的半导体产业。大家可能不知道，在过去这半年时间里，半导体板块。可以称得上全A股，表现最拉胯的几个板块之一。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。各位想必都知道，上周咱们搞了一个为期三天的直播。想跟大家聊一聊，我们对于下半年的整体看法。整体逻辑，就跟昨天文章里写的差不多，就是会更细一些。等到了答疑环节，一股熟悉的画风就出现了。出现频率最高的几个问题，大概是这样的：中X平安亏好多要不要割肉？歌X股份跌到这儿能不能抄底？预测下招X银行接下来会咋走？现在买创业板etf还合不合适？说实话，作为一个运营公众号多年的老博主。我的心，早已跟在大润发杀了三十年鱼的阿姨一样冰冷。看见这些问题，怒气槽不仅一点没动，甚至还有点想笑。因为这些选手提出的“问题”，就是完全错误的。在这里，借用我们群一位小伙伴的提问。来跟大家说明，为什么有的“问题”本身已经错了。

除了门比墙厚的银行金库里，它基本只出现在非法交易的手提箱中，或是街溜子的门牙上、脖子里。仅仅承担着价值共识链最顶端一般等价物的职责：不管跑路到哪，都能用黄金换到当地货币。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。前两天，有位同学在我们群里感叹。说如果能做个价值投资者，在8年前的低位选中长江电力。闭眼捂着躺赚这么多年的钱，该是件多么幸福的事。

结果刚才瞄了一眼，变成了这玩意儿：也不知道是谁那么缺德，鞭尸这事儿也干得出来。二次删文了，不过我今天偏要再讲一个故事。就来一场关于投资体系的希腊式思辨吧。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人今天，来跟大家聊聊安倍晋三的生平功过。要评价一位政治家的成败，我认为需要从三个维度来展开。思想，即执政纲领；手腕，即施政手法；成就，即政治遗产。首先，我们先聊聊安倍晋三的思想，他的执政纲领。回顾这位安倍晋三一生，你会发现：他最大的政治立场，就是没有政治立场。很多人都知道，安倍的外祖父岸信介，是二战甲级战犯。曾和东条英机等人共谋，推进关东军的侵略扩张政策。但很多人不知道的是，安倍的爷爷安倍宽却是个反战分子。人称昭和版吉田松阴，以反对东条英机的军部做派闻名。而安倍晋三的父亲晋太郎，虽自幼随父亲一起长大。却在二战末期，参加神风特攻队，后与岸信家结亲成为自民党要员。而安倍晋三本人，却并没有继承以上任意一人的政治光谱。在安倍2006年，首次就任自民党总裁，出任日本首相时。当时外界普遍认为，他身为岸信介的外孙，继承岸信介的班底。毫无疑问会继承其外祖父的政治路线，成为又一位右翼首相。但出人意料的是，他却在历史、靖国神社、慰安妇等敏感政治问题上。奉行偏左的慎重温和路线，大幅改善了对华对韩关系。或许是因为这一系列，屁股和脑袋分家的迷惑行为。2007年，自民党在他手上，迎来了有史以来最大的一次失败。在52年来头一次失去参议院控制权，安倍遂宣布辞去首相职务。而很快，我们就能看到他作为一个横跳艺术家的手腕。经过几年的蛰伏，安倍变得更加圆滑，更会和稀泥。12年，他通过一顿运作，在面临劣势的情况下打平自民党第一轮投票。随后在第二轮投票中反败为胜，再度当选自民党总裁。他先是带领自民党，拒绝了民主党首相野田佳彦的施政纲领演说。串联其它在野党，迫使野田佳彦解散众议院。然后又摇身一变，积极支持野田佳彦关于减少议员人数的提案。在斡旋中让自民党众议院大选大获成功，再度成为首相。二次当选后，安倍又延续了他在第一段任期内的政策。他只参拜了一次靖国神社，却又每年都捐献香火钱安抚右翼基本盘。他在日本天皇在场时，带领在场政要高举双手、山呼万岁。同时又明确表态继承村山谈话，承认日本过去的殖民侵略行径。他一边竭力推进TPP，一边又在东亚自贸区问题上颇为热心。美国退群后，他一边推动CPTPP，一边加大对农业利益集团的补贴。一边引进F35生产线，一边缩减技术装备投资。一边鼓吹废除和平宪法，一边削减防务开支。一边废除自卫队的“文官统制”体制，并解禁集体自卫权。一边表态支持亚投行，一边频繁访俄、以首相身份向慰安妇道歉。一边请懂王打高尔夫球，一边给普京送秋田犬。一边大幅提高消费税，一边下令无限量化宽松。当你以为搞明白了他的政治立场时，他总能做出与之截然相反的事情。而这种行为模式，或许正继承自他复杂的家庭背景。他的外祖父是东条英机的帮凶，祖父则以反对东条英机著称。他的妻子一边反对他，一边打着他的旗号去疏通利益。他的哥哥安倍宽信，是三菱商事中国分公司的社长。他的弟弟岸信夫，则被过继给岸信介的长子岸信和做养子。现在是所谓的“日台青年议联”的会长，支持台独。谁也不得罪，什么都掺合一脚，一切为了保全自身存在。平心而论，安倍和欧洲那些没有原则底线的竞选机器不同。而是在斡旋中，实现国家利益，个人政治利益，派阀政治利益。三者之间的勉强凑合，让大家都能被喂饱，恰到烂钱。这种长期模糊、暧昧、遮掩扣索的态度。非常适合处理一些，日本不得不面对的尖锐矛盾和复杂问题。正是这份，在三个鸡蛋上跳坐敷舞的捣糨糊能力。让他成为了日本历史上，待机时间最长的首相。如果非要说，他有什么成就或政治遗产。那就是，他给日本带来了冷战结束后，外部环境最平稳的一段时期。对于过去十几年，日趋紧张的西太平洋局势而言。夹在中间又实力较弱的日本，需要的恰恰是这种圆滑的斡旋家。特别是在美国逼着日本表态，而中国国势日隆的当下。安倍这种滑头，是确保日本在百年未有之大变局中。完成东亚主导地位从域外国家美帝，过渡到新兴力量中国。这个惊涛骇浪的交接时期，不损失核心利益的必要保障。两不得罪，左右横跳，能拖则拖，和气生财。这是当代日本，在国运日衰的大周期下，唯一能做的事情。而对于我们来说，安倍晋三既不是“中国人民的老朋友”。也没有为中国的发展，作出过什么突出贡献。乃至对于日本国民来说，也只不过是个长袖善舞的守成之相。所以并没有被我们纪念，尊重的价值。同时，他不具备鲜明的右翼反华立场，不否认殖民侵略战争。或者通过实际行动，损害过我们的核心利益。所以同样也并没有被我们唾弃，鄙夷的必要。在我看来，在东亚政坛中，只有伊藤博文、朴正熙这等。为国谋百年局的大才、枭雄才配得上被刺杀身亡的待遇。安倍晋三何许人也，死亦轻如鸿毛，不足挂齿。【二姐推荐阅读】赚钱道路上最重要的武器！为什么你总是在亏钱？梭哈之前，先学会这个！中概互联，要清仓吗！？

要知道在今天，整个科创板的成交额也才558亿元。虽然这事儿大家都心中有数。但不影响22号那波天量的难接程度。咱股民谁不知道，股票解禁对公司价值层面，不具备直接影响。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。周四的文章结尾，答应要给大家讲一下，本轮猪周期的投资逻辑。在正文开始之前，我们先带大家来复习一下，什么是猪周期。很多同学可能不了解，大约在2014年左右。我国猪肉消费市场的需求端，就已经趋于饱和。因为每个人一年能吃多少猪肉，大抵是差不多的。当中国的人口增速放缓，猪肉的需求总量就基本固定了。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。端午假期结束，不知道各位小伙伴们过得还好吗？这两天，魔都又恢复了往日的热闹，明天我们公司也要返工。除了小区附近跑路的健身房老板，和进出大楼需要的48小时核酸。疫情仿佛就这样悄然离去，没有在这座城市留下任何踪迹。不管你选择留下还是离开，或许只有几年后蓦然望去。才会意识到，它在你的生命中偷走了些什么。总而言之，这个世界上有太多我们不能改变的事情。唯有不念过往，不惧未来，用心活好每一个当下。今天，二姐想跟大家聊一个，有关认知的话题。很多小伙伴，都是因为投资才关注的二小姐笔记。那么，大家平时在投资中，都喜欢通过什么方式获取信息呢？是读书、读研报、看新闻、还是四处交流打听。不管是什么方式，我觉得这个世界上能够获取的信息，可以被分为两类。一类是即时信息，例如某部门宣布新政策，某地区发生了枪击案。这种信息时效性很短，等你看到，往往都是倒了好几手的资料。只有少数领导的朋友，和天生反应敏锐的人，可以从中获益。一类是基本信息，例如俄罗斯的天然气储量，我国粮食的主要出口国。这些事物的基本面貌，往往几年都不会发生重大改变，能管很久的用。对于我们这样的普通人来说，与其每天挖空心思去追前者。跟在别人后面吃屁，有的时候还是二手甚至三手屁。其实不如花时间去积累后者，像拼图一样。一块一块，去拼出这个世界更完整的面貌。不知道大家疫情期间，有没有围观各个群打嘴仗的习惯。反正之前那段时间，二姐经常能看到各个街道团购群的群友。针对管控措施，或者居委会干的某件事儿，辩论几个小时都不带停。但吵来吵去你会发现，最终能把别人喷哑火的。除非撞了专业领域的枪口，大部分都是凭借口才取胜。因为咱们大多数人，在获取信息的能力上没有本质差距。掌握的“基本信息”大差不差，所以交流起来。往往都在兜圈子，讨论不出什么有用的结论。所以在教育孩子的时候，我们总喜欢说，读万卷书行万里路。往往只有去往更大的世界，见更多的世面。对这个世界的认知越多，我们才越能判断出某个信息的轻重。你才能知道这个世界上存在更好的选择，才会有奋斗的动力。分清不同因素的主次、某个逻辑是核心还是非核心。虽然这个世界的广博，我们穷其一生也无法完整认识。但能够舍去细枝末节，抱住一些核心矛盾不放松。就足以，做个明白人渡过一生了。在这里，我们以粮食问题举例。今年因为俄乌战争，很多农产品发生了大面积的减产。我们该如何得知，这轮粮荒会对我们会造成什么影响呢？因为我们是局外人，无从得到最核心的消息。所以我们只能从“最基础的信息”，去推演出一个剧本。例如，我们需要知道俄罗斯和乌克兰主要农产品的出口量。据统计，俄乌的大麦小麦出口量占全球的1/4。而乌克兰的玉米出口量，则占全球的15%。乌克兰方面给出的评估认为，今年全乌的春耕播种面积将会减少20%。除此之外，类似俄罗斯封锁黑海港口之类的运力问题，也会对产能造成影响。其次，我们需要知道，我们自己的粮食产量和进口量。去年我们国家的粮食总产量为6.8亿吨。其中稻谷2.1亿吨，小麦1.3亿吨，玉米2.7亿吨。在大米和白面这两项上，可以完全实现自给自足。不怎么会受到汇率，和国际粮价影响。主要受到影响的，是做动物饲料的大豆和玉米。所以去年我们进口了1亿吨大豆，和3000吨玉米。我们的大豆进口国主要是美国和巴西，价格主要受通胀影响。而玉米价格，则会额外受到乌克兰减产，和高油价的波及。因此今年养殖行业的饲料成本会大幅提高，加速行业周期出清见底。部分财务状况本就糟糕的养殖企业，很可能会在今年破产。最后，虽然我们国家在粮食危机中，受到的影响相对较小。但依旧没有富余到，可以在保障粮食安全的情况下大量出口的程度。今年东欧的粮食大减产，一定会造成。部分粮食对外依存度较高的国家，出现粮食紧缺。例如乌克兰粮食主要出口国，荷兰和埃及。今年必会迫切，从周边地区加价获取粮食。最终导致，部分全球最贫穷、抗风险能力最差的地区饿死人。为了转嫁矛盾，争夺资源，这些地区会有新的战争爆发。如果这一现象，出现在一带一路沿线国家。那么我们可能会出于政治考量，进行人道主义援助。如果出手援助，那么国内酿酒行业，或许会遭到行政干预。即便不控制产量，出口造成的国内主粮价格上涨。那么一些溢价较低的酒企，例如啤酒厂商，生产成本会上升不少。这些问题，都是我们可以通过“基本信息”的阳谋，推演出大概轮廓的。作为一个普通人，想要和圈层、天赋，这些与生俱来的东西做抗争。我们必须要花费更多精力，去点亮这枝名为“认知”的技能书。这不仅是投资搞钱道路上，最重要的武器。同样也是在人生道路上，摆脱随波逐流，保持清醒的法宝。今天就说这么多，晚安～【二姐推荐阅读】为什么你总是在亏钱？梭哈之前，先学会这个！中概互联，要清仓吗！？乌克兰到底做错了什么？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来吃面的女人。今天大A的惨状，已经不需要我加以赘述了。最后的多头大军，已经在上午的3000点保卫战中光荣牺牲。我们又见证了一次，非常接近千股跌停的历史。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天想要接着上周的文章，继续跟大家聊聊有关投资体系的问题。不知道在座的各位，有没有想过一个问题：为什么你看了许多书，学了许多方法。关注了无数公众号，报了那么多课，追随了这么多大V。到目前为止，还是没有学会如何赚钱呢？在每期老伴儿群刚开始的时候，总会有新同学一脸神秘的找到我。问我可不可以教他个指标，可以预判xx票未来的走势？当二姐回答：“不知道”、“预判不了”的时候。他们总是表现得很失落，仿佛我藏了什么绝招，故意不告诉他们一样。其实，绝大多数普通人的思维方式都是如此直球。不信你看，书店里卖得最好的投资类书籍普遍有两类：一类是教技术的《日本蜡烛图技术》、《期货市场技术分析》。一类是聊价投感悟的《滚雪球》、《聪明的投资者》、《价值》。前者告诉你，投资有一套秘籍和捷径，只要学会了就可以掏别人口袋。后者给你做心理按摩，只要你长期持有好公司，别人就会把钱送给你。但显然，看完这些书之后就大彻大悟的人，我到目前为止还没见到。正如上周文章中，我所讲的那个故事一样。如果你相信，人的自由意志存在。相信大道五十，天衍四九，无缺则无变。那么在洞悉这个世界的运行规律后，你会很轻易推导出一个结论：这个世界上并不存在一种，可以精确预测未来价格变动的指标。而那个简单而又朴素的真理就是：任何能够长期稳定盈利的投资者，都只是概率最忠实的仆人。讲到这里，一定会有很多人不开心了。研究技术的同学会说：我研究了很多大牛股，发现他们启动时都有一个规律。那就是MACD/KDJ水下金叉+放量+均线多头排列，这有什么不对吗？研究基本面的同学会说：我研究了很多好公司，发现他们都有一些共同点。那就是护城河深厚，业绩持续增长，商业模式简单靠谱。我依靠这种标准来买股票，难道就买不到大牛股吗？用后视镜来看，你们说得都对，大牛股确实都曾经表现出了这些规律。但不知道你们在实操中是否发现：这些你们认为很靠谱的筛选标准，其实都是时灵时不灵的？对于那些看技术的小伙伴来说：难道你没发现，均线是用过数跟k线的价格算出来的吗？难道你没发现，MACD这种强度指标，是用快慢均线交织构成的吗？难道你不知道，布林线这种偏离指标，是用历史极端值构成的吗？这些技术指标，其实都只是价格的另一种表现形式。依靠现在和过去产生的数据，凭什么帮你“预测”未来？他们所指引的未来方向，对错不过在五五之间。对于那些看基本面的小伙伴来说：难道你不知道，这个世界是在不断变化的吗？难道你没发现，行业、商业模式，都是随时可以被颠覆的吗？那些不断涌现的新技术，新政策，是你可以预料到的吗？不是巴菲特和芒格慧眼识珠，能在几十年前就发现未来的大牛股。而是他们用同样的标准，买了很多很多符合条件的公司。在时代的变迁中，只有其中几家最终活得很好。这硕果仅存的几家公司不断增值，为他们创造了丰厚的利润。诚然，人的本质是贪婪且懒惰的。若非时时自省，我们不自觉得便会滑落到“弱者”的那一面。我们好逸恶劳，喜欢贪小便宜，喜欢听那些顺应我们弱点的销售话术。所以我们会上当受骗，买保健品，买P2P，买败絮其中的理财产品。即便在股市，这个短期无限接近于零和博弈的游戏中。我们依旧希望，能找到一个靠谱的“大师”。教你一些秘籍，让你无脑抄作业吭哧吭哧挣钱。因为我们总是不愿意面对自己的不足。不愿意为任何不即时快乐的事付出时间，承受痛苦。正如我们不愿意早睡早起，不愿意饮食均衡，不愿意规律运动一样。即便知道什么是正确的，有益的，我们依旧常常会败给自己的人性。但正如前文所说的那样：我们拥有自由意志，可以选择自己的活法。如果你真的想要学会投资，学会如何赚钱。最好的办法无异于亲自下场，把两只手弄脏。接受自己常常会犯错，犯错就会亏损这个事实。学会用历史数据和概率的形式，描述未来可能性的分布。设计出一套属于自己的，可操作的交易策略。坚定执行，自负盈亏。不再去问他人，明天xx会涨还是会跌，xx该买还是该卖。不再去追求那个，并不存在的，虚妄的“圣杯”。这条投资者的成熟之路，同样也是为“人”的成熟之路。前途万般险阻，唯有自渡，共勉。【二姐推荐阅读】乌克兰到底做错了什么？梭哈之前，先学会这个！来不及了，快上车！2022年，唯一投资主线

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天，想就俄乌冲突这件事儿，跟大家聊聊我的看法。首先，我认为，讨论地缘政治，是一件门槛极低的事情。不管是门房大爷，还是菜市场阿姨，都能多少聊上两句。但参与地缘政治本身，却是一件门槛极高的事情。绝大多数人的观点，包括我。无论同情或憎恶，挺俄或挺乌都没有价值。不仅没有价值，还会变成一种舆论战的筹码，为有心人所用。所以针对这个话题的观点我只说一次，到此为止。其次，在这次的事件中，我们能看到的有两种主流的声音：很多同学支持俄罗斯，除了因为中俄。在对抗西方的战略压迫上，有共同的安全利益外。很大程度上，是因为在俄罗斯身上看到了很多。我们国家为了保持所谓“战略定力”，“下大棋”所摒弃的优秀特质。例如：面对分裂势力的挑衅，回之以枪炮而非赂之以重贿。军威远扬于域外，把战火烧到敌人的国土上，而非被动挨打。当敌对势力步步紧逼时，用武器的批判替代批判的武器。不搞政治精算主义，不拿账本逻辑代替政治伦理。政治底线坚定，一旦触发必有反馈，不灵活，不变化，不可侵犯。正是因为俄罗斯做了这些正确的事，让很多人找到了心灵寄托。从而把对我们自己国家的政治向往，投射到了俄罗斯身上。而另一派观点，则代入了乌克兰。他们认为，俄罗斯今天用来肢解乌克兰的手段，对我们来说并不陌生。仅在一百年前，外蒙古在苏俄的支持下宣布脱离中华民国独立。1944年，外蒙的唐努乌梁海地区就被苏联吞并。今天俄罗斯使用的手段，和那时苏俄的强取豪夺并无区别。即便现如今，我们和俄罗斯是对抗西方步步紧逼的战略盟友。但在中国的近代史中，我们一直是以被侵略者、被压迫者的身份出现。如果我们不反对俄罗斯的帝国主义行径，不同情被侵略的乌克兰。其实也是一种，对抵抗侵略者流血牺牲的爱国先烈们的背叛。但其实不管是哪种观点，我们说的其实都不是俄和乌。而是代入进某个角色，把自己的认知和情绪注入其中。不要把情绪和想法当成了自己，更无须为此和别人陷入无意义的争吵。第三，俄乌冲突其实是新冠疫情危机后，某种具有必然性的派生结果。自08年金融危机之后，既没有突破性的科技创新，也没有大规模战争爆发。以美联储为首的全球央行，选择以无限量化宽松的方式拖住市场。试图以一种相对温和方式，去解决之前积累的债务问题和金融危机。依靠流动性来拖延问题，撑到下一轮科技突破来提升生产力。但遗憾的是，十几年过去依旧没有什么生产力的实质性突破。秉承着这种消极态度，全球各方势力都热衷于：打着“战争解决不了问题”的旗号，进而压根不解决问题。各个看似体面的大国、强国干大事则惜身，见小利则忘命。热爱以解决问题的名义，去谋求各种各样的短期利益。却在战略上却依旧保持严重的路径依赖，得过且过。企图靠“战略定力”熬死竞争对手，无节制的把问题推卸给子孙后代。最终结果，就是把解决问题的成本越推越高，问题积累越发严重。最终在疫情的催化下，各类危机和矛盾终于被积累到了某种无以复加的程度。即便没有俄乌危机，也会有其它地区冲突来推动历史的车轮前进。在这样比烂的大背景下，任何不惜代价，试图去解决历史问题的行动。不论俄方还是乌方，都值得被尊重。第四，如果你一定需要，我从这件事情中反思出什么：我认为，俄方最大的错误在于在过去十几年时间中。不间断向怀揣敌意竞争对手妥协，试图以空间换时间。以至于在逐步扼杀了自己，全部战略腾挪空间后。最终只能通过掀桌子和战争打破现有秩序。“战略定力”和“下大棋”解决不了任何实质问题，俄罗斯就是最好的例子。而乌克兰人民最大的错误，是选择了一个：从未代表乌克兰根本利益的傀儡买办政府。亲手把国之重器民族福祉，交由心怀鬼胎的外人代理。这些错误，只能用一代乌克兰人的国破家亡、民生凋敝来洗刷。在历史的长河中，乌克兰这样命运的国家屡见不鲜。她既不是第一个，也不会是最后一个。一个国家的尊严，一个民族的存亡。需要自己国家从政治家到军人、从商贾到平民。以智慧与勇气去博弈，用流血与牺牲去奠基，而不可仰赖于外。天行健，君子以自强不息。唯有自强，方能无畏。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。曾经有位投机大师，说过一句十分富含哲理的话：人生最大的悲哀，莫过于因为无知或傲慢。在假的东西上浪费太多生命，而对真的嗤之以鼻。时隔一个月，两市成交额终于再次回归万亿。一定有很多老伴儿摩拳擦掌，想在这次反弹中大干一场。有人盯上了磷锂硅钴，有人盯上了半导体机床IDC。但不管你想买什么，想要真正赚到钱，交易策略都非常重要。今天，二姐就来跟大家分享一套相当实用的----仓位控制策略。不知道大家，有没有在复盘的时候总结过：自己所使用策略的“胜率”和“赔率”。就拿二姐自己，过去三个月的盈亏记录来说。我的胜率一直都维持在50%左右，而盈亏比则为2:1。我对自己的定义，是一个通过牺牲确定性来换取超额收益的选手。而我所熟知的，很多趋势型策略的买点，胜率也都在50%左右。例如，你是一个喜欢做底部突破、趋势反转的选手。即便在相似的买点上动手，你依旧会得到以下两种截然不同的结果。因此，如果我们这种50%胜率选手，每次发现机会都闭着眼睛满仓怼。账户必定会容易因为各种问题，连续吃到大回撤，把信心亏没。因此，我们必须要通过一些仓位控制策略，来保证大资金的安全。我要讲的这个仓控策略，其实是把在赌场中下注两种常见方式：“倍投法”和“闯三关”结合，来实现账户的阶段性盈利。假设你的账户里有100万本金，操作以波段为主，胜率在50%左右。那么我们可以把这笔钱，平分为5份，来执行以下操作。第一阶段，在没有利润或者亏损的时候，我们可以采用小额“倍投法”：即先出1份，亏了，止损；继续出2份，再输就4份。在这个加码的过程中，只要你做对一把就能回本，建立安全垫。假设我们先拿出20万出击，亏损10%割肉，本金剩余98万。第二次出击，同样拿20万，亏10%割肉，本金剩余96万。第三次出击，拿出40万，赚10%止盈，本金回归100万。第四次出击，还是拿20万，赚10%止盈，本金来到102万。重复操作，一直到你的盈利来到总仓位的10%，110万为止。如果在这个过程中，你连续几轮都割肉出局。亏损到了总仓位的20%以上，没办法再继续倍投。那么就必须即刻收手，找个厂上班，把本金赚回100万。在拥有了初步的利润垫，本金的10%之后。我们就可以正式进入这个策略的第二阶段----“闯三关”。闯三关，是百家乐中的一种下注手法。即第一把盈利，1变成2；继续把2全压，变成4；继续把4全压，变成8。三次中只要一次做错，就归零，但如果三关结束，就可以翻到8倍。第一步，我们可以用现在110万的本金，全仓出击一次。如果亏10%，割肉出局，本金剩余100万，再回到第一步重新打利润垫。如果赚10%，获利了结，本金变成121万，就可以进入到第三阶段。第三阶段，为了防止大胜之后的回撤，我们只用50万出击。如果亏10%，割肉出局，再用剩余的116万全仓出击。此时会出现两种结果：一种是亏15%，本金重新回到100万左右，重复第一个步骤。一种是赚10%，获利了结，本金来到127万，重复以上操作。直到做出翻倍后，你可以选择取出翻倍的本金买入固收产品。或者回到第一步，用20%仓位40万，重新开始倍投法打出利润垫。如果你的交易策略，胜率能够维持在50%左右。那么你的账户收益曲线，将会比较接近下面这种情况：这种策略之所以在赌场中比较常见，因为赌场是一个负期望市场。只要时间足够长，任何策略的结局都是输光。想要盈利，只能用策略放大资金波动，然后在高位退出离场。很多中短线选手的策略，其实本质上也是如此。最后再和大家强调一下：这个仓位控制策略，能够执行的前提是：你已经拥有了自己稳定的交易体系。并且经过一段时间测试，确认自己的胜率可以维持在50%左右。如果你在第一步打安全垫的时候，几轮过后出现全仓20%以上亏损。这个时候，多半应该停下来反思，自己的策略逻辑是否有问题。在实际操作过程中，整个流程不会有上面所描述的那么顺利。对于大多数人来说，第一步，第二步会非常反复。尤其是对于，做连板接力的选手来说。如果市场被赛道分流严重，打出利润垫的时间可能会很长。但想要克服账户大起大落的问题，实现稳定盈利乃至复利。就一定要耐住性子，执行合理的仓位控制策略。希望今天的文章对大家有所帮助，就酱，晚安～

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天，终于被大家问得烦不胜烦，来聊聊这晦气的中概互联吧。话说在2021年的3月份，中概互联和所有的美股A股大蓝筹一样。都经历了一轮惨烈且迅速的大跌，直接干没了20多个点。那个时候，有个别大V开始鼓吹，阿里腾讯是中国最有价值的企业。开始带人入场定投抄底，让大家不要错过这个宝贵的上车机会。而二姐，则写了阿里反垄断罚款的事儿，并提出几个观点：中概互联股票/基金都该清仓了，不要手贱去抄底阿里腾讯虽然不会被搞死，但也绝不会好过2021年的投资主线在高端制造现在回头看来，除了对美股理解不够深入外，其余几乎完全正确：而到了去年的5-6月份，那时几乎全网的所谓“价投”大V。都在高喊中概互联已经极度低估，到了底部，开始鼓动大家抄底定投。我实在看不过去，冒着得罪同行的风险。写了一篇，该如何正确的给中概互联网巨头估值的文章。演示给大家看，为什么现在巨头们的价格并不低估，还不能抄底：到了去年的7月份，滴滴偷跑上市事件发酵。我写了篇文章，跟大家详细讲述了事件的始末和影响。并且告诉大家，在此之后，互联网反垄断将会开始全面扩大化。互联网头部企业，长期的合理估值应该对标公用事业股的20倍PE。那时，有很多抄底亏魔怔的所谓“价投”选手。在评论区喷我根本不懂投资，不理解互联网的价值。但在一个月之后，阿里腾讯都跌到了20倍PE以下，现在则更低。而从今年5月份，大V们首次开始集体推中概互联的时间点到此处。中概互联指数，又继续往下跌了近40个点，埋了无数的韭菜。如果，我是在以上任何一个时间点，忽悠大家买中概互联的。你们在后台喷我我绝对认，甚至可以鞠个180度的躬给你赔罪。但我明明是从11月7号开始，才跟大家说，中概互联跌出性价比。等政策松绑，或者走出右侧趋势就可以开始买了：哪怕你语文不好，理解能力差，就认识“抄底”俩大字。看到我这篇文章，就反手一笔梭哈进中概互联。从最高点，到本轮下跌的最低点，最大跌幅都不到-20%：而且，咱们凭良心说话。我从来没有建议过任何人，在1.300那个价格就直接重仓。甚至在12月1号，本轮下跌开始当天。为了避免大家盲目抄底，我还给大家做了一个补仓计划。建议大家把资金分成20份，按照我给的表格分批买入：到目前为止，这个计划还剩下0.975和0.910两个档位没有触发。如果严格按照，我给你们目标净值和份额买入。现在应该只买了11份，还有9份仓位没动。当前的净值成本应该为1.140，浮亏比例仅为-7.98%。所以当你们问我：中概互联怎么办？要不要割肉的时候？我真的感到非常诧异和不理解。为什么连补仓计划都没有执行完，都开始考虑割肉的问题？最后，复制一下补仓计划那篇文章中，给大家的忠告：如果一个东西真的完美无瑕，不会跌成这样让你有机会抄底。选择左侧买入，你博弈的不是消息，而是这条赛道不会塌，这个品种不会死。为了买的足够便宜，你愿意为此忍受漫长的震荡和阴跌。如果不看好中概互联，只是想博反弹，压根别买。如果真的看好，想捡便宜长拿，就不要半途而废。当然，如果你是跟着别的大V更早买的，或者自己开的私车。在本轮下跌之前，已经买成重仓，然后被这轮下跌砸崩心态了。那这应该并非是我的责任，谁带你亏崩的，麻烦你找谁去。毫不吹牛的说，仅在中概互联这个品种上。我应该是全网发车成本最低，且观点和策略最理智的博主。我对中概互联的看法没变，你们可以自己回去复习一下：《是时候，抄底中概互联了！》言尽于此，大家去留随意，别再跌了几个点就来找我矫情。就酱，晚安～最后，我把之前写过，有关中概互联的观点。按发布的时间顺序，放在今天的推荐阅读里，供大家自行查阅。【二姐推荐阅读】阿里巴巴与四十大盗为什么拒绝“抄底”中概互联？滴滴被锤，而你脑子坏掉要抄底中概互联？是时候，抄底中概互联了！

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。曾经每一年，二姐都会认真写年终复盘。可今年诸事繁杂，似乎缺了些这样的心气儿。站在这个特别的时间窗口望向未来，大多数朋友的脑海中都充斥着许多矛盾与疑惑。疫情会好起来吗？明年的经济会如何？GDP会失速吗？在多翻研读考证之下，我感觉自己终于对明年的市场有了些头绪。开始慢慢的将一些细碎的、不成体系的看法，拼成了完整的逻辑。只希望对大家明年的投资、生活有所启发。回望2021年，疫情依然是贯穿全年最沉重的底色。在跨年的钟声敲响前，全球新冠病毒日新增确诊人数突破200万，再创历史新高。曾几何时，我们天真的认为疫苗和特效药的出现，足以为此次疫情划上句点。但遗憾的是，我们忘记了我们的对手同样也会成长。新的疫苗从研发、批量化生产、到物流、分发的速度仅以线性增长。成熟医护人员的培养周期，则比物资和设施的增长周期更加漫长。但病毒的危害性和变异速度，却随着感染人数的增多呈现出指数级增长。用线性增长的医疗资源，对阵危害性指数增长的病毒，只能争取速胜，不利于持久。但显然，在大多数国家悟到这个道理时，疫苗和特效药带来的短暂抗疫窗口期已经结束。随着Omicron变异毒株的出现，所有不实施“清零”政策国家的疫情防线均被完全击穿。全球新冠日新增确诊人数的新高，标志着过去两年间作出的努力，已全部化为泡影。唯一对此感到愉快的，或许便只有那些随着病毒变异，可以不断将疫苗和药品更新换代，大把捞金的跨国生物制药企业了。从后视镜来看，目前我们能依赖的、不受变异影响，最好的防疫政策。依旧是通过隔离切断传播途径，减缓病毒突变。但即便从现在开始，西方国家开始接纳“动态清零”政策。选择进行全民核酸检测和大面积隔离，调集资源分片分区清零。由于现存感染基数过于庞大，整个过程仍需数年才可得以实现。不出意外的话，新冠疫情仍将会陪伴我们很长时间。随着疫情超预期的蔓延，本该于年底重启的全球经济再次按下暂停键。虽然我们生活在更为安全的中国，但频繁零星的输入病例和糟糕的外部大环境，依旧使得我们的经济复苏之路走得磕磕绊绊。在12月8日至10日的经济会议中提出，我们的经济发展正面临：需求收缩、供给冲击、预期转弱的三重压力。在“稳”的大基调下，各地区各部门都需要担负起稳定宏观经济的责任。经济预期越不好，越需要国家财政的主动介入。在出口转弱、消费低迷的大环境下，财政发力、基建投资已然成为了明年经济增长的核心。在12月16日的国务院政策例行吹风会上，财政部透露已经提前向各地下达了2022年新增专项债务1.46万亿元。预计2022年基建投资增速将达到6%，其中投向广义新基建的比重将提升至18%。因此，明年将会是个属于央企和国企新基建行业大年。而在2022年将与此同时发生的，是深改委《国企改革三年行动方案》的收官之年。在过去的2021年中，央企国企战略性重组和整合的力度和尺度空前。几乎涉及石化、物流、钢铁、铁路、化工、计算机、交通、军工、电力、建筑、农业等所有行业。例如中国电气装备集团、中国稀土集团、中国物流集团的成立，中化集团和中国化工实施重组，以及鞍钢本钢合并成全球第三大钢企。除此之外，还有许多国企央企上市公司进行股权划拨、股权激励、业务整合。这一系列大动作，都意在2022年底之前全面完成改革行动规划。不出意外的话，在外紧内松、通胀和ROE同步见顶的大环境下。“国企改革+新基建”将会成为明年抗风险能力最强，最清晰的投资主线。由于国企改革和新基建牵涉甚广，我们的篇幅也极为有限。今天我们就仅从电网和军企两个方向，阐述这条主线的核心逻辑。在财政支出支撑经济增速，发力新基建的宏观环境下：许多中字头、国字号设计新基建中，涉及电力电网、军工、计算机、和其它高新科技方向的核心上市公司，都有希望拿出靓眼的订单量和业绩。而在《国企改革三年行动方案》的催化下，这些国资集团旗下市值偏小的边缘壳公司，又有希望获得集团的借壳或者资产注入。很多人觉得在下半年全面注册制的落地预期之下，壳资源和中小市值上市公司马上要不值钱。但恰恰是因为它们马上要不值钱，壳资源的持有者和运作方，这些集团规模较大、但仅有一家或者几家小上市公司的国资企业。才会在明年，想尽办法注入资产避免退市让它们变得值钱。在2002年以前，中国电力系统的发、输、配、售、设计、建设等各个环节都被国家电力系数垄断。直到三次重大改革之后，整个电力系统都被拆散打散，有了翻天覆地的改变。在发电端，电力系统形成了五大央企六小集团和大量地方发电龙头的竞争格局。各大设计院和建设公司，系统化的整合为中电建和中能建。设备制造商则高度分散，开放给国企参股的民营和混合制企业。而改革中最大的难题，无疑出现在需要统一输配，具有天然垄断属性的电网端。其中，仅覆盖5省南方电网体量较小，在去年年底已经完成85%的改革任务，完成了各省公司的整合和激励。配网节能公司南网能源上市，调频调峰公司借壳文山电力上市，基本完成主体资产证券化。而覆盖全国27省，体量是南网5倍的国家电网整合难度极大，资本化进度缓慢。因此在未来一年，国网进一步推进资产证券化，完成改革目标的预期也会更高。例如国网综能整体上市注入榨菜电力，国网新源借壳国网旗下西昌、明星等小市值壳公司，预期将带来10倍以上的市值增长。而在另一边，被列入“科改示范名单”的国字号巨无霸军工企业，在明年也有进一步推进资本化运作预期。在今年有航天电器、航天信息、中航电子、航发控制、航发科技等多家平台型公司发出股权激励，优化资本结构。而在明年，许多手握优质经营性资产的大集团、研究院的唯一上市平台，都有在改革行动的执行下，被注入资产或者整体上市的预期。央企中的国投系、邮政系、物流系、石油系、船舶系也均如此，在这里不一一赘述。总而言之，我并不认为明年的确定性投资机会，会出自某个行业板块或者某个宽基指数。而更可能出自于某种行业分布广泛，但具有共同特征的上市公司，例如低估值高股息率的新基建国字号，或者国资控股具有重组和注资预期的中小市值企业。如果还抱着去年和前年的思维模式，去通过扎入某条高景气度赛道，来应对今年地狱级难度结构性行情，大概率会输的一败涂地。最后用马老师的观点，来为今天的文章结尾吧。总之，不管这个世界将会如何变换。2021，感谢大家的一路陪伴，2022，希望你们还在。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。在4月11日，我们曾经写过一篇在如今看来十分“政治正确”的文章。虽然在那时，“反垄断”还没有落地，“共同富裕”的大政还没被提出。但我们依旧，敏锐觉察到了危险。建议大家早日拥抱高端制造，不要再抄底互联网巨头。在6月23号，很多大V都开始鼓动用户抄底中概股时。我们写出了第二篇，明确看空中概股的文章。并通过分段式估值的基本功告诉大家：那时的中概互联，还处在中等偏高的位置，并非想象中的黄金坑。这之后的小反弹，便是中概互联最后的体面离场机会：在那之后的4个月时间里，中概互联继续回调了近30%。曾经鼓动用户抄底的大v们，也开始在漫长的下跌中销声匿迹。中概互联，终于变成了人弃狗嫌的“坏资产”。但《周期》的作者，霍华德.马克斯曾说过：“万事万物皆有起落，好资产会变成坏资产，坏资产也会变成好资产。”当高端制造业，来到了让人无法理解，匪夷所思的高位。成为人人追捧、谈论，趋之若鹜的“核心资产”时，便就离“变坏”不远。而“坏资产”中概互联，在漫长的下跌中。也开始进入，合理估值中的合理价位，变得值得被配置：我们都知道，占据中概互联绝对权重的两家企业，分别是腾讯和阿里。在今年年中，我们用分段式估值法，计算两家公司2021年的合理估值。分别给予了港股腾讯和阿里，576HKD和190HKD的合理目标价。从价值投资，长期配置的角度出发来考虑：理想的建仓价格，应该是取合理估值的7-8折为买点。现在的腾讯，和港股阿里，显然都符合我们的要求。但单纯的“便宜”，显然无法作为配置一项资产的充分理由。关于中概互联，我们还需要考虑大家最为忧心的政策问题。众所周知，在过去几个月中，有关互联网行业的利空没有断过。从反垄断罚款，到踢出创新产业减税政策。从网络游戏“精神鸦片”到反996工作制反内卷，可以说拳拳到肉。而互联网大厂们自查表忠心的态度，也越发的积极。从设立共同富裕主题基金，到河南水灾中的踊跃捐款。为了消灾避祸，互联网大厂们撒起钱来毫不心疼。甚至近一个月来，腾讯和字节，更是在高层“反内卷”的号召下。放弃996，主动接纳一天8小时，没有大小周的正常工作制度。众所周知，在咱们的体制下，集中力量往往只会专注一件大事儿。虽然目前互联网行业，还没有得到发哥宣布：互联网反垄断已经取得“阶段性成果”，这张缓刑通知书。但大家能明显感觉到，近期国家和发哥的精力。已经被煤电粮油等民生问题牵着走，根本分不出神。因此，我个人认为，在未来很长一段时间。只要互联网企业自己不作死，积极接受改造。决策层不会浪费精力，调转枪头继续往死里整互联网行业。如果大家还不放心，可以去蹲守一个：“某位大领导，参观某大厂共同富裕试点项目，并给出积极评价”的标志性新闻。在那之后，中概互联的政策面将会迎来真正确定性的反转。但不管怎么说，在经历社会主义改造之后。互联网行业长期的资产利润率，终会逐渐向传统行业看齐。这也会导致国内互联网企业的估值，长期低于美股的几家大厂。个人认为，中概互联在未来5-10年，维持20-25倍PE的估值中枢是合理水平。相比较隔壁已经被锤死的K-12教育，这已经是个不错的结局。综上所述，请大家在此处买入中概互联的时候。不要抱有过高的，不切实际的收益预期，年化8%～12%足矣。最后，和大家解释一下，为什么我会选择在此处开始买入中概互联。在今年的7-8月份，腾讯和阿里都曾出现过和当前类似的目标价格。但在当时，不管是从均线、形态、还是成交量上来看，都难以构成安全的买点。有过之前的教训，我个人已经完全摒弃了纯左侧买入，企图捡便宜抄大底的行为模式。再加上以中概互联权重的市值规模，几乎没有可能走成v型反转。不管从预期收益率，还是资金使用效率的角度考虑。我们都没必要，火急火燎的去抄底，一项赔率并不高的资产。直到近两个月，中概股的价格开始缩量横盘走平，不再创下新低。这里对我来说，才算是技术上，真正相对安全的左侧买点。而对于那些，风险偏好比我更加保守的小伙伴。大可以等到，发哥宣布“阶段性成果”的消息真正落地。或者技术上，出现明确的右侧趋势突破买点。届时，中概互联便真正可以称得上，性价比极高的“好资产”了。【二姐推荐阅读】全面通胀，即将来袭！今天，吹个大牛皮～暴跌之后，这里是底吗？我猜到，又有人要当韭菜了...

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。大家都知道，当前全球资本市场的主心骨是美联储。本来前几个月，美国的就业数据已经接近美联储收水的目标。在今年11月的FOMC会议上，就该正式讨论缩减QE的问题。但当9月份的美国非农就业数据一公布，直接令所有人大跌眼镜。当然啦，美国经济复苏缓慢，大洋彼岸的我们也并不好过。因为消费复苏不及预期，通胀都被堵在上游无法传导。煤价上涨让火电企业叫苦不迭，买不起煤，发不起电。搞得国常会没办法，只得允许各地工商业用电电价上浮10%-15%。高耗能产业的用电，还要全面市场化，不设涨幅限制。通胀的大包袱，这下被甩给了中游制造业，实业再次背锅。为了保证冬季供暖，连各地停产整顿的煤矿都要全部重启。相信这段时间，大家对这段时间发生的种种都感到相当迷惑。但有句诗说得好：不识庐山真面目，只缘身在此山中。我们不如把时钟拨回1970年，看看上一次全球大滞涨是如何演绎的。或许历史的车轱辘印中，就有我们想要找到的答案。在70年代前后，美国经历了布雷顿森林体系破产，两次石油危机爆发。一共3轮，为期近20年的“滞涨”循环。其本质原因，来源于吃完二战红利后，自身经济发展潜力的降低。政府投资大搞基建，刺激经济发展的老路逐渐失效。生产力没有大幅提升，干啥都是在瞎忙活，所以就“滞涨”了。那么在这期间，美国的股市表现又如何呢？如果只看价格，标普500指数在这20年中几乎没涨。全市场估值，在相当长一段时间内一直在下跌。股市投资的收益来源，基本来自于大幅提升的股息率。如果我们将这段时间内，美股的表现划分为两个阶段。在1972年以前，美国经济初见颓势，通胀温和上行。此时，美联储尚可以通过加息、提高准备金等手段控制通胀。但到了1972年以后，就跟现在的情况类似。美国的经济增长和就业，才是迫在眉睫的大问题。即便通胀节节攀升，美联储也不敢放开手脚抑制通胀。往往只能通过：先通胀--再加息--加息幅度不及物价涨幅--CPI和利率交替上涨这种追着孩子擦屁股的方式，来“温和”的抑制通胀。可想而知，这种抑制手段的实际效果并不理想。为了保证就业稳定和经济的增长，每当通胀得到遏制后，美联储很快就会重新放水，刺激经济。久而久之，华尔街的鬣狗们也都懂了美联储的套路。人人心里都清楚，美联储的枪里并没有子弹，不会再因为加息这点小事儿大惊小怪。所以在1974年之后，美国股市竟然走出了一轮“滞涨牛”。但是呢，这个“滞涨牛”和我们认识中的牛市并不一样。因为市场估值，在加息组合拳的压制下上不去。业绩，变成了推动股价上涨的核心动力。在1960-80年期间，美股表现出了非常明显的“业绩驱动”风格。如果从GICS一级行业的表现来看：周期、公用事业、金融股是“滞涨”牛的绝对主力。必选消费和医药行业紧随其后，长期发挥稳定。科技和可选消费行业，对估值敏感，在滞涨中表现最差。形成这种市场格局的原因，也非常的好理解。当经济进入滞涨状态，市场只需要关注通胀和利率两个因素。通胀高涨时，最靠近通胀来源的能源、商品的企业赚的盆满钵满。通胀上行，投资回报率下行的环境中，跑赢通胀的需求大大增加。资金因此也开始向多元金融、银行、保险行业去集中。总得来说，谁的盈利最能抗通胀，谁的股价表现就越好。而在长滞涨周期中，还会有一段短暂的时间。因为通胀回落，政府开始放水刺激经济，让下游消费企业得以喘息。而从更长的视角来看，正是这次滞涨，和两次石油危机。开始让美国痛定思痛，抛弃高能耗、高污染为特征的传统产业。开始大力扶持半导体、计算机、互联网等低能耗，技术密集型产业。为20世纪90年代后，美国引领的全球信息技术革命埋下伏笔。以史为鉴，在“滞涨”的宏观环境下。驱动企业股价上行的核心因素将是盈利，而非估值。因此，能源、材料、化工有色等行业的高景气周期。接下来的持续时间，可能会比我们想象的长上许多。尤其是以锂资源、锂化工为首的高景气周期行业。而在名义利率，开始逐步上行的阶段。以财富管理业务为主的金融行业，也会有一段好日子可过。从更长远的视角来看，未来全世界走出这一“涨”的核心。并非疫情后大宗商品的供给放开，而是新型能源系统的完善。即便在很长时间内，发展新能源系统，减少不了对传统能源的依赖。但想要长久的摆脱“滞涨”循环，进入下一个发展周期的方法。唯有勒紧裤腰带，顶着高通胀熬过这几年。而从短期的视角来看，当前国内的经济周期。正处于长滞涨周期后，那个短暂的衰退-通胀回落周期。连续几个月下滑的消费，出口数据也能够应征这一点。如果你想赌央妈的枪里没有子弹，相信接下来官家会降准刺激经济。那么沉寂已久的必须消费行业，会迎来新一轮全面涨价。尤其是调味发酵品行业，将会迎来不错的投资机会。言尽于此，希望大家好好把握接下来的机会。广阔天地，大有所为～【二姐推荐阅读】热灶，都是从冷灶烧出来的～今天，吹个大牛皮～暴跌之后，这里是底吗？我猜到，又有人要当韭菜了...

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。在今年的5月19日，周期行业年内的最低谷：我曾经写过一篇，鼓吹大宗商品超级周期的文章。《周期不会结束，起码不是今天》我说，我不相信煤炭钢铁化工有色的涨价，会在调控下就此熄火。在这个位置，周期股并没有被高估，反而是被严重低估的。只要货币宽松没有停，PPI还维持在高位，商品牛市就不会终结。这一观点，在当时不说天怒人怨吧，至少也是千夫所指。尤其是当时，正值医药白酒反弹。大部分人，还保留着对春节行情的记忆，沉浸在各自“茅”的梦中不愿醒来。直到这两天，钢铁煤炭指数，点位接近翻倍的时候。很多人猛然发现，哦，原来周期股有这么多逻辑，要赶紧割肉调仓啊。如果你跟他们的想法一样，觉得现在是去开始搞周期的好时候。那我接下来，就要动手捶醒你了。人生最大的悲剧，不在于频繁犯错误。而在于，犯了错却从不吸取教训，不会总结。总喜欢把变化中的事物，理解成永恒。在5月份的时候，我讲过大宗商品上涨的三个逻辑：1.

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。在上周二的时候，我曾经跟大家说过这样一个判断：“量往往出在价前，连续放量很容易擦枪走火顶出天价。”时隔3个月，我们终于在天量的簇拥下，回到这个熟悉的地方。明天，或许接着惯性稍微往上一冲，3629的前高也就破了。但是考虑到，此处曾经出现过长达一个多月的横盘。且现在的市场，又进入到了4月份那种高低位尝试切换。老板块高位震荡，新板块不断涌现的情况。想要一次性头也不回的突破站稳，可能性并不大。短期内，向下调整的可能性，大。本次调整到位，继续拉升的可能性，小。此时不管是继续押注高位板块的延续性，还是低位板块的切换。都相当容易出现频繁做错，一割一手血的情况。所以，在这段时间里，就让我们安心做做功课。今天，二姐要给大家分享一篇，在今年3月18日写的：《今天，吹个大牛皮～》当时正值消费医药抱团股瓦解，市场信仰崩塌之际。市场上大红大紫的，是以顺控为首的碳中和题材票。当时我的看法是，如果只觉得碳中和是在炒题材，那未免格局太小。碳中和真正的意义，是通过全产业链的逻辑重构，打开全球经济的第二成长曲线。是未来30年中国，乃至全世界最重要的改革红利。大家可以对照看看，我在其中提及的一些逻辑和板块机会。是否，在过去几个月的时间中一一应验～今天收盘后，美债10收益率再次新高：美联储坚持认为，收益率大涨来自经济复苏，没有恶性通胀。二姐坚持认为，收益率大涨来自通胀预期，只有滞涨没有复苏。他手里有棍子，所以他说得更有道理。其实大家都清楚，世界进入衰退了。全球性的财政危机，债务危机，生态危机，粮食危机，人口危机都摆在眼前。自顾自个儿的印钞，拖得了三年五载，拖不了千秋万世。盖子捂得越久，炸起来越响。找到新的增长点，提升生产力才是问题唯一可行的解法。所以，各家都在拼了命的砸钱。中国有“十四五”：布局科创、数字化、新能源、城市化、一老一小。实现精准扶贫，健全绿低碳循环发展。美国搞“四万亿”：新基金聚焦电气化高铁&充电桩，推动清洁能源研发。老基建稳定水电民生，建设乡村宽带。欧洲整“地平线”：推动光子学、新材料，工控制造业研究，助力工业4.0。稳定民生，创造新的增长点才是未来几十年内，增长最明确的长赛道。而这其中的关键，就是----“碳中和”可以说，现在的市场完全辜负了“碳中和”这个性感的概念。你根本找不到第二个概念，可以完美的把：“供给侧改革、新基建、新材料、清洁能源革命、内循环、乡村振兴、产能升级、工业智造...”无数过气的，没过气的；传统的，新兴的；夕阳的、朝阳的的行业。全都装在一个筐里：“碳中和”的本质：是一个以未来30年为周期的慢变量长赛道。是一个能够重塑，全球资本市场估值逻辑、和全行业基本面的无解概念。对于煤炭、钢铁、有色、化工等传统行业来说。“碳中和”意味着供给收缩，产能集中，原材料提价。分分钟就能在各个细分领域，创造出一批千亿级别龙头。对于光伏、风水核氢能、新材料、储能、电新等新兴行业来说。“碳中和”意味着需求释放，产能扩张，成本降低，行业景气度提升。在未来10-20年的周期中，创造出一批新的万亿级企业。这一切，并非来自于概念炒作和骗补。而是实实在在的业绩，实实在在的生产力提升。从今年起，国家要求各地。以能耗总量为依据，分批关停高能耗企业产能。提高电解铝、铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌8个行业用电价。加速落后产能出清，进一步提升行业集中度。但光这个逻辑，还不够支撑起一轮史诗级行情。更性感的逻辑是：碳交易高耗能企业，可以交易自身的碳排放配额。如果产品市场价过低，可以停产卖碳。这不仅意味着，供需可以迅速得到调整，周期股周期性减弱。现在，业绩还有碳交易额做保底了！这等于把，所有高耗能产业的盈利模式和估值逻辑颠覆了。更妙的是，国家电网给高耗能企业抬高电价。又会倒逼这些夕阳红企业，筹建自己的大型集中式电站。提高光伏发电产业的渗透率。而对于，个人和中小制造业企业来说。建不起集中式电站，还有BIPV光伏建材这个选项。以特斯拉的Solar

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天，继续来给大家，讲一个关于“钱”的故事～话说在遥远的北宋徽宗年间，有一位卖手工炊饼的民户叫武大。武大家的炊饼远销海外，每年都能为清河县赚来100万刀的外汇。但外汇这东西，在清河县内不能直接花。武大需要把钱存到清河县的宇宙行，由宇宙行把外汇转到央行。让央行用这100万外汇，做抵押印出700万大钞，再让宇宙行给武大：要是搁在1000年前，武大会把钱取出来，折成金银埋在自家地窖。但时代变了，谁都不会把纸币埋在地下。武大直接办了张700万的银行卡，把钱存进宇宙行。这700万就锁进了金库，成为了宇宙行的资产：恰好清河县改造棚户区需要拆迁款，县太爷找到宇宙行贷款。当场把县衙的地皮抵押，从宇宙行贷了700万。于是，宇宙行把武大的700万借给了清河县政府，办了张卡随取随用：虽然宇宙行的金库里，只有武大赚回来的700万现金。但因为县太爷抵押了县衙的地皮，宇宙行又创造出了700万货币。这种被抵押物创造出来的货币，就叫做信用货币：县衙有了钱，安置好了拆迁户，就可以进行土地招标。西门大官人动用关系，成功中标清河县的棚改工程。购买土地的首付款是700万，西门大官人没有这么多现金。于是他抵押了自家的祖宅，到宇宙行贷款700万。宇宙行以县太爷的700万存款为抵押支持。同样为西门大官人，开出了一张700万的银行卡：西门大官人拿下棚改工程，开始向下分包。工程队的花子虚跑去宇宙行贷款，得来700万贷款。贷款转化为存款，又可以继续，给做家居建材的应伯爵贷700万。房子盖好以后，郓哥、王婆等群众踊跃购房。首付三成、贷款七成，完成房地产印钞机最后发币过程。至此，武大靠卖炊饼得来的100万刀外汇。清河县创造了4200万的信用货币，和4200万的GDP：如果不加限制，这些信用货币还可以被无限的创造下去。但在现实世界中，由于存款准备金制度的存在。宇宙行拿着武大700万的存款，只能贷出九折630万给县太爷。拿着县太爷的630万存款，只能贷出567万给西门大官人。几轮转换过后，就不再能产生新的贷款。这就是现代信用货币生产的极限，也叫做货币乘数。在这个印钞的过程中，离货币源头越近的人，获利的可能性就越大。而货币流动的终端，最穷的人，则需要为增发货币产生的一切问题买单。银行是超发货币的第一环，也是最大的受益者。银行以息差为生，比如武大存款，银行只需支付3%的利息。贷给西门大官人收6%的利息，这3%的差额就是银行的收入：直觉上来看，这点钱可能微不足道。但实际上，只要贷款人不提现，这笔钱就可以继续用来放贷。假设利差为3%，货币乘数为7，就等于产生了21%的利差。武大存款一年，就可以为银行带来21%的利差收入。你可能会觉得，这样暴力的印钱，可能会导致全县的物价上涨。越有钱的人，资产损失就会越大，但其实恰恰相反。因为每当宇宙行，有了新增贷款额度，第一时间会想到的。就是家大业大，信用良好的西门大官人。西门大官人拿到钱，会拿这些钱拿地皮、投资项目。之后，货币才会开启第二轮扩张，带动大宗商品涨价：由于西门大官人买资产的时候，通胀还没有发生。他不仅不会因为通胀吃亏，反而会闷声发大财。而当超发的货币流入更下一层的地产商、承包商，物价也只是轻微上涨。一直到企业，把钱作为劳动报酬发给清河县的帮工们。他们开始拿这些钱消费，商品的价格才会出现明显上涨。因此，每一轮货币超发，都会让富人更富，穷人更穷。自打武大赚回来了100万外汇，清河县便进入了长达20年的债务牛市。不断增加的货币，带动了经济的蓬勃发展。宇宙行，成为了清河县最富的企业。一家赚的钱，顶得上半个清河县企业的总利润。为了抵御风险，宇宙行会更青睐花子虚这种大企业家。毕竟花子虚的企业，解决了上千人的就业，是县太爷的政绩。即便出现了经营困难，县太爷也会想办法帮他：宇宙行不会因为风险，提前收回贷款。因为宇宙行很清楚，催贷马上会出现坏账。只要能继续偿还利息，可能的损失就不会在账面上出现。哪怕花子虚的企业继续恶化，连利息都无法偿还。宇宙行仍不会催收贷款，而是考虑再给他一笔贷款。一部分用于经营，一部分用于付息。在风险暴露之前，不管是加码放贷，还是进行债务重组。宇宙行都有许多方法，暂时维持债务平衡。真到了无法掩盖损失的时候，县太爷自会出手找人接盘。诚然，这种方式会扩大贫富差距。但假如没有源源不断的信用货币，清河县的人均收入不会增加。人均收入不增加，便没有人愿意消费。企业利润就会因此减少，开启裁员，提高失业率增加。使得整个社会的经济运转陷入停滞，陷入通货紧缩的负面循环。信用货币天然有原罪，但没有信用货币又万万不能。当信用货币进入清河县后，先知先觉的西门大官人成为清河首富。花子虚、应伯爵亦步亦趋，成为了远近闻名的人民企业家。郓哥、王婆等人跟在后面帮闲钻懒，也混了个嘴歪肚圆。而清河县余下的芸芸众生，则成了茁壮成长的韭菜。用三十年的辛苦工作，换一处容身之所。至于武大嘛，据说被西门大官人伙同县太爷。打成了欺男霸女为祸乡里的典范，正在县衙大狱接受改造。那700万存款，就当给宇宙行补充了资本金吧～PS：今天，我们的第二期老伴儿群开始正式拉群。请还没有入群的小伙伴，尽快添加财小兔企业微信～【二姐推荐阅读】来不及了，快上车！来不及了，快下车！暴跌之后，这里是底吗？如何追涨杀跌，最有艺术气息？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。这周六，我们老伴儿群的第一期七夕线上相亲会。在一片欢乐祥和的氛围中，圆满的落幕啦。各位亲爱的老伴儿们，都如愿见到了你们心心念念的二姐夫。大家票选出的两位人气王，也收获了我们送出的小奖品～随着七夕相亲活动的结束，你们亲爱的二姐也终于有精力。正式招募，“二姐和她的老伴儿们”第二期的会员小圈子～在正式的招募开始之前，二姐想先跟大家说一下。我们本期老伴儿群的新变化：首先，是我们老伴儿群课程方面的新变化。在第一期老伴儿群中，我们将基金、股票和可转债的大课。作为会员的赠品，全部附赠给了大家，让大家自学。但是从后台的数据上看，有相当一部分同学，压根就没有学习。每天就在群里潜水，抄二姐和其它同学的作业。我知道，大家总是抱怨说课程太难，或者主业太忙没有时间学习。但如果你真的想将投资，作为一件值得终身坚持的事业。那么你需要的是靠自身，通过不断的：“学习--实践--总结--改进--验证”，完善自己的投资体系。而非整天抄别人的作业，吃别人嚼剩下的残羹剩饭。我觉得，与其一开始就让大家在市场上亏钱买教训。不如把底子打牢，知道什么能干，什么不能干，再去考虑赚钱的问题。因此，我们“二姐和她的老伴儿们”的第二期会员群。将会采取新的激励机制，鼓励大家更好的学习。对于那些没有上过，或只上过一节训练营课程的同学。本期训练营，你们需要花费5899元的价格报名。对于上过新版基金课，或者股票+可转债训练营的同学。本期训练营，你们需要花费4899元的价格报名。而在大家上完我们的可转债、股票、基金三套大课之后。我们会报名费中1000元，作为奖学金退还给每位老伴儿。所以实际上，各位老用户依旧是用我们第一期3899元的原价入群。只不过这次的自学课，变成了班班带队。督促大家，每日按时听课，完成作业的正式训练营。只要大家好好学习，班班和学长学姐的工资，就是白搭给大家的。因为二姐真心的希望，把投教这件事儿，长期的坚持下去。也希望大家，都能在我们的老伴儿群中有所收获。当然，除了授人以渔之外，我们还是希望大家。可以从我们的老伴儿群中，赚到真的看得见的实惠。当然，考虑到大家的实际水平和风险承受能力。在所有训练营全部结课之前，我和你们亲爱的浪风班班。只会在实盘中教大家一些，低风险的策略套利策略。比如稳稳幸福的可转债摊大饼，场内基金、和低风险的股票套利。等大家的投资认知水平有所进步，或者打出账户的利润垫。再来跟随我们的高风险组合，学习一些偏激进的策略。在实操和实战中，慢慢深入的理解我们的基本面趋势体系。除了以上这些必备项目外，我们的老伴儿群还包含了以下福利：1.

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。这两天的市场，可以说是波澜不惊又暗潮汹涌。平静的是，指数没有什么太大的波动，每天上涨下跌家数对半开。而汹涌的是，动不动就爆发的细分行业涨停潮，且基本上都是在骗炮。热点轮动半小时一趟，板块资金频繁切换，成交量不断放大。如此这般，市场的赚钱效应渐灭，中期的交易风险也就慢慢显现了....不知道大家有没有感觉到，自从这周盐湖上市以来。整个市场，都有种不太对劲的味道。最明显的特征是，资金选择炒作的板块，越来越小了。普涨的浪潮，先是从电动车的上下游，换到池子更小的光伏。前天，再从光伏换到池子更小的储能，昨天的氢能，今天的磷化工。很明显，大资金都在一点点的撤出高位的新能源。转而把资金，都投向了低位的钢铁、炼化、能源、有色避险。如果把目光放到指数上，你会发现今天的上证指数。已经在微妙的缺口前滞涨了1天半，并且出现了60分钟级别的触顶信号：今年表现最好的宽基，代表了中小盘成长股的中证500和国证2000。更是出现了，高达周线级别的趋势触顶信号：要知道，以这个指标周线级别的敏感程度，触发都是以年为单位的。几乎不太可能出现，敏感误触的情况。只要出现，大概率会在较短的时间内应验兑现。那么，指数出现触顶信号意味着什么呢？不要忘了，指数是由无数行业板块和个股共同组成的。如果在宏观层面，宽基指数出现了触顶信号。那必然也意味着，更低维度的行业板块中，也出现了触顶信号。其中最有代表性的，莫过于芯光锂三小强：行业板块中出现触顶信号，必然意味着行业中的趋势龙头。有可能出现，或已经发生了潜在的趋势转折。如果我不说，你或许没发现，宁德和隆基，已经在高位横盘很久了：如果这些，维持市场整体趋势和赚钱效应的阵眼被破坏。芯光锂三大赛道的主升浪，就会被真正的中断。那么即便细分板块再妖，也很难翻起多大的水花。这些板块所代表的创业板、中证500、国证2000。也都将从上涨趋势，变成退2进1的下跌趋势。那么，高位三大赛道的触顶迹象，是否意味着：低位的银地保、机械、白酒、医药可以彻底翻身了呢？我们可以看看，代表了这些大盘股的上证50和中证100指数：从指标上来看，这两个大盘股指数。离真正的日线级别见底，还差一次回踩确认。也就是说，接下来很有可能是大小盘股一起发生回调。回调后，芯光锂趋势很可能会发生转折。而大盘股中，很可能会走出一些强势板块。而在大盘板块中白酒，银行指数，都有了初步见底的迹象。只需等待在接下来的回调中，不创新低，便可以确认筑底：但从短期来看，这两个板块中走的非常强势的个股。也都到了短期趋势走弱，可能需要减仓的位置：而有一些已经确认中期趋势，但还未达到高位的板块。例如军工、工程机械、5G通信等，同样出现了短期需要回调的迹象：各板块比较有代表性的龙头，甚至先于指数发出了触顶的信号：但我对这些，独立从低位走出来的板块，始终抱有不低的好感。如果大家有足够的利润垫，我建议不妨格局一下。等指数回调企稳后，再择机选择加仓。至于大家最关心的医药，目前还没有出现回调到位的迹象。如果真的希望，拿到一个长期的好价格，不妨再耐心等待一下：还有大家最关心的中概互联，目前也接近周线级别见底。相信不需要太久，我们就可以在右侧拿到，一个相当实惠的价格：总之，以上这些，只是根据手里的趋势工具，做出的一些粗浅的判断。接下来的回调力度有多大，风格会不会发生切换，都有变数存在。正如我们前天所说的那样：在这个市场中，我们要尽可能相信自己的眼睛，而非脑子。最终能验证一个假设成立与否的，只有市场本身。在趋势真的破灭和确立之前，任何预设立场都是不应该有的。即便要卖出、要减仓，也需要按照纪律走的从容。即便要买入、要加仓，也需要尊重市场进的淡定。其余的时间，做一个冷静的观察者，静候变化的发生。投资中，最糟糕的事情莫过于，在明知有风险时强行介入。在跌出机会后，再浑浑噩噩间傻傻的卖出。比如现在卖掉白酒或者中概互联，再去追新能源锂电芯片。或者明知有较大概率发生回调时，逆势加仓。那就真的，太傻太可爱了.....PS：请大家务必不要在今天的评论区，让我帮你看手里的xx标的。差不多就这样，诸位，晚了个安～【二姐推荐阅读】暴跌之后，这里是底吗？半导体行业投资逻辑唉...都是漂亮惹的祸～换个房顶，电网给你交钱？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今天，是短期指数暴跌行情终结的第一天。也是接下来，慢慢震荡探底路开始的第一天。进入下跌通道的市场，实在无事可做。即便稳如你们二姐，也只能靠小账户搞搞超短博弈消磨时间。既然闲来无事，今天就想带大家复盘一下。过去几个月，我做出的几个比较主要的投资决策。先来说说，几个做的比较正确的投资决策：第一，中概互联：今年我做出的，最正确的投资决策，当数在2月中旬清仓中概互联。并且在4月10日，阿里巴巴收到市场监管总局182亿罚款的第二天。第一次建议大家，不要抄底互联网巨头，去炒高端制造。当时，几乎全市场对于中概股的看法都是：“反垄断靴子落地，互联网行业出现黄金坑，应该抄底”而我对这件事情的评价是，这可能并不是反垄断的结束。而是一个新周期，一个新时代的开始：在6月23号，很多都大V开始鼓动用户抄底中概股时。我写出了第二篇，明确看空中概股的文章。当时写这篇，一方面是因为不看好那个位置，中概股的长期投资回报率。另一方面，是实在看不惯很多只会看PE估值的大V，出来号称自己是价值投资者。于是就秀了一把小操作，用分段式估值法告诉大家。那时中概互联权重的估值，还在中等偏高的位置，并非想象中的黄金坑。从技术上看，这之后的反弹，可能是中概互联最后的体面离场机会：在这之后的7月4日，滴滴事件发酵。我跟大家科普了一下，滴滴偷跑上市事件的起末。并且在腾讯二次跌破年线的那天，第三次看空中概互联。并且提出，在当前的政策形势下。互联网巨头，应该对标公用事业龙头，长江电力的20倍PE估值。虽然在当时，遭到了很多所谓“价投”的挖苦和讽刺。当今天腾讯的PE，确实如期跌到了公用事业龙头股的20倍：在今天，证券行业第一大官媒《证券日报》发文。号召互联网行业回归“水电煤”的初心，为国家经济基础建设添砖加瓦。正好印证了我们之前，对未来互联网“公用事业化”的猜想。如果之后中概互联和恒生互联，可以在当前位置止跌企稳。我可能会考虑，配置一些到我的长线仓位中，以示尊重。第二个，泛科技&高端制造：当然啦，除了否定这些瞎抄底大V的投资路径。我也遵循自己的逻辑，去挖掘了高端制造中的投资机会。在6月10日，半导体指数构成整体突破的当天。我在《大科技王者归来》中告诉大家：下半年的投资主线，属于高端制造，属于半导体。而在半导体中，又重点点名了半导体设备龙头----北方华创从告诉大家那一天，到今天收盘，北方华创的累计涨幅高达63.48%：在6月24日，我又写了《换个屋顶！国家电网给你交钱？》告诉大家，高端制造行业中，光伏BIPV板块存在的投资机会。当初给的几个神秘代码，也都出现了一波比较强势的突破行情：第三个，越南市场股票基金在今年的2月7号，我应该是全网，第一个旗帜鲜明看多越南的博主。在《越南vn30》中，为了当好一个负责任的投资博主。我甚至亲自翻去了外网，把天弘越南基金的前十大重仓股票翻译清楚。做出了一张完整的估值表，作为大家的投资参考：而在6月27日，我又是全网第一个开始看空越南指数的博主。写出了：《涨到“瘫痪”的股市？盛名难副的越南.....》告诉大家当前越南股市存在系统性风险，建议大家右侧下车。在发出警告后的第四个交易日，越南市场见顶大跌。只要乖乖听话的同学，基本上都吃到了这口从鱼头到鱼尾的大肉：说完了近几个月，可以拿出来吹牛的一些操作。再来说一下近几个月，非常糟糕的几个操作：第一个，纯碱：在今年3月份的文章里，我曾经因为看好新能源、光伏行业。对玻璃带来的增量需求，而旗帜鲜明的看多纯碱。当时，我挑选出了5只全A股中，纯碱产能最高的企业。并且决定，全心全意重仓其中概念最正的三友化工。结果纯碱其余4家，有3家都在过去半年涨了1倍以上。纯碱产能和预期中一样紧张，均价甚至涨到了2300元。但我重仓的，自以为最正宗的三友化工，几乎没咋涨。直到上个月，纯碱板块走向最后的高潮，才跟着补涨了40个点。所以那些在三友上赚钱的老伴儿，你们也别偷着乐。但凡我当初脑子搭对了弦，咱都不至于遭受此等折磨：第二个，纸业：另一只票，就是本该今年大赚，但是利润基本撤没了的晨鸣。在今年年初，我和大家分享了纸浆供需紧张，叠加禁塑令利好。纸业存在上涨机会的文章，并在一个月内赚到了今年的第一个翻倍。在今年的2月22号，晨鸣第一次出放量大阴线。我在文章里说，晨鸣趋势见顶，建议大家可以考虑卖出。但我自己仗着利润垫厚，非要继续格局。一直格局到5月中旬，周期股开始吃政策杀大跌的时候。我依旧觉得此处是周期股的黄金坑。告诉大家要买煤炭，钢铁，继续留住纸业。结果后来，煤炭、钢铁这些，被压制最狠的周期股反而没事，创出新高。纸业却一路跌破了年线，终于在昨天跌破年线时被我狠心清仓。带着回撤了70%的收益，灰头土脸的走了：这便是过去这几个月，我做出的那些：重大的，或正确、或错误的投资决策。在这短短几个月的经历里，我也成长了很多。比如再好的逻辑，也要搭配适当的止盈止损纪律。不要和国家的大政方针逆着干，并且为此付出了昂贵的学费。甚至说，如果没有周期股这一波深刻的教训。我也不会在后来，坚定看空中概互联，看多高端制造。决心跟着国家划定的战略方向，一条路走到黑。在将这些决策分享出来的过程中，我也见证了许多。或激动、或欣慰、或恐慌、或懊恼的情绪反馈。有人因为在高位买入周期股大亏，天天在后台骂我的。有人因为看我的文章，躲过了中概互联的大跌，在后台感谢我的。有人买了半导体，但是遗憾卖飞，在后台跟我倒苦水的。但不管是哪种情况，我相信大家，尤其是很多新入市的朋友。在这段时间里，都在市场的摸爬滚打中学到了很多。也发现了你们二姐只是一介凡夫俗子。也时常会判断错误，会犯二，不能盲目抄我作业的这个事实。今天，上证指数又重新跌到了，去年7月份后的平均持仓成本线。已经有国家队资金下场，通过买入ETF护盘的痕迹。相信在经历1-2周的震荡后，在八月的中下旬。或许就将出现，新的非常优质的中长期买点。希望在接下来，这段无聊的震荡探底时间中。大家都可以总结一下，自己上半年的对错得失。在下一次机遇到来的时刻，收拾好心情，再次扬帆起航。莫为浮云遮望眼，风物长宜放眼量～【二姐推荐阅读】为什么拒绝“抄底”中概互联？半导体行业投资逻辑唉...都是漂亮惹的祸～换个房顶，电网给你交钱？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。【二姐推荐阅读】为什么拒绝“抄底”中概互联？半导体行业投资逻辑唉...都是漂亮惹的祸～换个房顶，电网给你交钱？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。依稀记得，我应该是全网最早看好越南的几个博主之一。距离上一次正式提到《越南市场》，过去了5个月。越南基出人意料的，贡献了QDII基金中，涨幅排名第8的好成绩。

大家好，我是二姐，一个每天捶起来赚钱的女人。这段时间你们都知道，中概股普遍都跌的很惨。在全场7折的诱惑下，有很多大V都在带头蜂拥抄底中概互联。称看其估值百分位很低，是“价值投资”的黄金坑。由于这帮名为“价投”实则“估值投”二把刀，都出来蹦跶了。所以，我们今天就来凑凑热闹，正本清源。手把手教一下大家，该如何正确的给互联网巨头估值。以及顺便思考一下，现在到底是不是投资中概股的黄金坑？先给很多小伙伴们科普一下，什么是中概互联。简单来说，中概互联是一个由港美股中国互联网企业构成的指数。你们投资的易方达中概互联，中概互联ETF，都是追踪这个指数的基金。

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。今年的上半年，属于碳中和引领下的周期&公用事业板块。今年的下半年，属于鸿蒙引领下的信创科软&大军工。这两周跟大家吹过的高端制造牛皮，都逐步得到了兑现～