重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要橡胶自身供需矛盾不大，宏观或成最大驱动供应端，全球割胶面积以及亩产数据表现平稳。一方面，在天气端扰动趋于减少的情况下，现有的供给能力下就可以带来一定的产量小幅增长。另一方面，部分新兴产胶国增速较快，弥补了传统产胶国的供应减量。但由于高增长的地区在全球供给中占比仍然不大，因此全球维度来看，2023

重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要受疫情影响，2022

重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要基建延续发力，或存隐忧基本面回顾：1）资金端：财政端受益非税收入高增等因素，10

重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要甲醇全年供需仍偏过剩，甲醇或先弱后强

重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要宏观进退有度，内外分化

重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要钢材关注政策力度，预期引导节奏

重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要配置预期缓慢提升，配置维持谨慎2022

重要提示：本报告所载的全部内容仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持一、观点精粹二、要闻扫描1、为保持流动性合理充裕，促进综合融资成本稳中有降，落实稳经济一揽子政策措施，巩固经济回稳向上基础，中国人民银行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.8%。点评：此前国常会表示适时适度运用降准等货币政策工具，当前人民币贬值压力对货币宽松略有掣肘，因此我们认为本次降准时间点及幅度均符合预期。本次降准释放资金约5000亿元，考虑到今年年底和明年年初市场资金需求量较大，预计未来2个月央行不会通过MLF回笼资金，充分满足实体经济对资金的需求。本次降准可以降低金融机构资金成本每年约56亿元，可以支持全部贷款利率下调2.5BP。考虑到当前房地产尤其偏弱，预计12月份5年期LPR下调5BP，而1年期LPR不变。三、报告推荐农产品团队：《花生价格高位回调，未来何去何从？》——202011225摘要：2022/2023

重要提示：本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持报告摘要我们梳理了

重要提示：本报告所载的全部内容仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。本文由“壹伴编辑器”提供技术支持一、观点精粹二、市场点睛观点：沪铅短期或存回调机会。技术形态：短期均线下行交叉。供给增加：安徽、河南等地疫情管控逐渐放松，再生铅开工率上升，当前再生铅利润较好，企业复工意愿增强。社库出现累库，且长期面临被锂电池替代局面难改善。策略：逢高卖出。风险：需求回升。三、要闻扫描1、欧洲央行会议纪要显示，无论前景如何恶化，都要遏制过高的通胀，防止通胀根深蒂固；管委会应该继续正常化和收紧货币政策，而如果出现长期严重衰退，管委会可能会想要暂停升息；75个基点的加息步伐得到绝大多数人支持，一些成员倾向于升息50个基点。点评：欧央行的抗通胀态度较为坚决。最新数据显示，欧元区11月制造业PMI初值为47.3%，服务业PMI初值为48.6%，均连续3个月显著低于50%的临界水平，经济已经显现衰退迹象。随着欧央行进一步加息，欧元区经济进入衰退难以避免。只要欧元区不出现长期严重衰退，欧央行应该不会提前暂停加息。考虑到能源价格的回落，欧元区出现长期严重衰退的可能性不大。四、报告推荐国债专题：读懂央行的“眼色”系列之五：关于货币政策目标和相机抉择——20221123摘要：规律五：货币政策的中长期中介目标为“广义货币和社会融资规模存量增速与名义

为深入学习宣传贯彻党的二十大精神，提升社会公众的反洗钱意识，营造浓厚的反洗钱工作氛围，根据《山东省反洗钱工作联席会议办公室关于开展山东省第二届反洗钱知识网络竞赛暨集中宣传活动的通知》，中信期货有限公司山东分公司、济南分公司、淄博分公司、日照分公司参与开展本次反洗钱知识网络竞赛推广。活动主题奋进新征程

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岗位职责：1、负责债券及利率衍生品相关因子挖掘、模型开发及回测工作，并撰写定期及专题报告等；2、参与构建固收策略、衍生品相关策略；3、协助部门进行客户服务工作；4、部门其他相关研究需求。

岗位职责：1、深入研究国内外电力行业的发展趋势；2、跟踪不同区域电力、能耗政策以及对大宗商品的影响；3、和其他同事协作开展能源能耗、新能源、碳中和相关研究；4、撰写相关专题报告，对客户完成路演。

岗位职责：1、负责资产配置相关研究工作，搭建分析框架、跟踪数据指标，挖掘交易机会并撰写定期及专题报告等；2、参与大类资产配置策略研究工作；3、协助部门进行客户服务工作；4、部门其他相关研究需求。

岗位职责：1、负责资产配置相关研究工作，搭建分析框架、跟踪数据指标，挖掘交易机会并撰写定期及专题报告等；2、参与大类资产配置策略研究工作；3、协助部门进行客户服务工作；4、部门其他相关研究需求。

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