满血复活。其实我也不确定是不是甲流，包括之前新冠阳性与否，只是对比症状基本一致所以就这么说了。体感上，同样是发烧，甲流确实比阳性严重，前天晚上有那么几分钟直接给我干意识模糊了（一点没夸张），但吃了布洛芬+歇一天也缓过来了，这玩意确实来的快去的也快。今天a股赚钱效应很差，尾盘加速下跌，其中成长股跌幅最重，以成长股为主的创业板指和科创50都跌超1%，但成交额仍然维持在万亿门槛上，说明行情主要以高低切为主。当前的市场宠儿信创板块，继续保持对市场的抽水，成交额占比持续维持在40%到50%区间，我自选股里每天涨最多的、跌最多的都来自这一板块。信创短期没什么新观点，就是破线走人，至于破哪根线看你们自己的风险偏好。同花顺今天怒跌8个点，这票沾上AI的时间不长，算上今天股价近8个交易日涨了50%，相比从去年9月6日开始的涨幅更急更猛。为什么我要点出这个时间呢，因为这是同花顺高管们上次减持的时间。当时高管们计划减持不超过7.46%，而期间同花顺的股价涨了40%，但实际上除了员工持股平台减了一丢丢之外，其他高管都没减。可能是高管们认为，本轮上涨只是下跌了大半年的超跌反弹。但这次情况有些不同，这次减持的除了上次的几个高管之外，连老板也出来减持了，减持上限也高了些（8.46%）。同时在昨天盘后的业绩说明会上，老板也建议投资者卖股票，因为同花顺短短8天股价直接创历史新高，开始烫手了。另外同花顺这里还有个插曲，就是持股9.46%的员工持股平台的一系列避税操作出了岔子，导致公司被税务局要求补税25亿，而公司一年的净利润还没有那么多，目前公司还在和税务局沟通寻找解决办法。最后如果实在没招，公司还得减持。...标题说的凉了，肯定不是指的公司凉了，凉的的是它和广汽的一个合作项目，高端电车AH8。这项目从原计划的联合开发改为广汽自主开发，华为降级作为正常供应商参加，项目总投资则是从9.2亿升级到12.3亿。虽然双方都没点破真实原因，但也不难猜，这是上个月聊赛力斯和华为合作项目改名时说的，华为内部将重点放在了智选车模式，而广汽埃安的AH8，以及北汽蓝谷的极狐、长安汽车的阿维塔都是人走茶凉的HI模式。而且在去年的一场行业论坛上，广汽一位高管还公开吐槽过华为，说它是比较大牌的供应商，虽然零部件质量不错，但价格也是不受控的，与华为合作基本没有议价能力。好嘛，一边这钱你华为摆出爱挣不挣的样子，一边还不少挣，广汽本身盈利能力就不强，毛利率不到10%，加上也有传统主机厂的骄傲，岂能任供应链这么掌控话语权，所以合作黄了也不奇怪。而在普通的零部件供应商模式中，华为的话语权就会弱些，例如它这个模式的合作车企是比亚迪、吉利、一汽、奔驰、宝马等，而选择智选模式的合作车企是赛力斯、奇瑞、江淮。...1、港股腾盛博药跌9%，公司上周五决定停产国内首款获批的新冠药，将资源转向其他项目。这新闻不是在暗示新冠过去了，停产的主要原因是从药物研发到临床到获批再到上市，病毒早就变异的连他妈都不认识了。而这款药是单抗，恰好缺点就是病毒一变异它就容易失效（优点是对特定毒株效果好）。再加上靶点保守但针对范围更广的小分子口服药物抢市场，所以等它上市以后就彻底卖不动了。按公司高管的说法，研发这款药投入了超过2亿美元，但最后的销售收入只有5160万，还是人民币。2、国机汽车尾盘最后10分钟，从平盘直线拉升涨停。不知道哪里来的消息说，公司正在引入外部投资者滴滴，且谈判已进入尾声。滴滴回应说，以上市公司公告为准。像这种突发消息，要么你第一时间就冲进去赌一把，等你看到了第二天想再追，风险巨大，因为是拉是砸先手全在这帮人手里。3、中国太保表示，对于chatGPT公司也有深入研究，如果用数字营销员工服务客户，可能对寿险是一个新突破。为了满足股民的期待，传统大烂臭蓝筹也在努力搭上AI这条船。4、剑桥科技表示，公司不生产交换芯片，不存在含CPO技术的芯片。CPO技术还不成熟，公司尚处于探索阶段，没有相关业务收入。这公司也是个牛逼票，近一个多月翻了1.5倍。同时公司也有大股东减持，虽然是长达三个多月的完成时，但实际上就在这涨幅最猛的一个多月里，减持最凶。5、阿里美股盘前拉涨超7%，消息面上阿里治理结构大变，集团之下设立6个主要业务集团，未来各业务部门在准备就绪后可以寻求融资和IPO。结合马云回来了的新闻，这其实都是在释放一个信号，今年的重要工作就是搞钱，别再炒什么国营企业、民营企业的门户之争，谁能做大蛋糕谁就能成为新的国家宠儿。文章到这就完了，最后问个私人问题，有谁知道猫后腿突然变瘸/走路不稳是咋回事吗，没有外伤，腿、腹部也都捏了，没有痛处，没有其他明显症状，能吃能拉皮肤毛发体重什么的也没问题，能睡可能是个症状？网上搜了一堆说法，说是有可能缺维生素b，有懂的评论区回下我。...记得把公号加星标，否则可能看不到推送

先聊两个上市公司的八卦，之前杉杉股份的老板因心脏病离世，我在公众号里还提了一嘴，这周四公司召开临时股东大会，选举老板长子为董事长。然后老板后娶的、比老板小20岁的遗孀，站出来声称选举违法，她才是公司实控人。公司昨天回应说选举并不违法，是保证公司在特殊时期运转的正常措施，至于实控人什么的，公司也没有确认，要看股权的最终分割情况。我是不太清楚老板生前有没有安排，从公开报道上看，老板多次表态肯定是要太子接班的，但如果没有遗嘱的话，估计算不得数。公司元老捧太子长子上位的原因也很简单，因为太子已经当了8年的总裁。股权结构方面，老板是通过持股公司间接控制的上市公司，这里一是需要掰扯婚前婚后财产的问题，二是需要厘清老板这些股权怎么分配，都搞清楚了才能明白实控人的身份到底花落谁家。总之，这场继母和太子夺权的大戏才刚刚开始。还有一个八卦是关于知名厨电品牌华帝股份的，公司周五盘后说控股子公司的原董事长不配合公司开展审计工作，可能影响去年的财报。目前子公司的公章、合同章、财务章等资料均被原董事长控制，上市公司尚未能接管。害，你们说说这斗啥事啊。总之，根据2021年的财报，子公司的营收和净利润占比只有3%、6%，体量小，所以不会影响上市公司的经营。...近期a股的行情主要是围绕chatgpt做的扩散，已经有2013年科技股行情爆发那味儿了。两者从宏观环境下也很像，都是宏观经济增速下台阶（2013年内GDP增长率破8），传统行业近期下行，新兴行业相对占优。当年领涨的是传媒，催化因素是在智能手机渗透率超70%的背景下，国产电影、手游、视频付费迎来爆发。通信板块的催化是4G发牌照，计算机的催化是超级计算机。这是第一轮的行情。第二轮则是半年报后，业绩得到验证，行情从主题转向主线。所以现在信创处于什么阶段，各位心里也有数了。目前芯片、算力、AIGC、传媒等板块短期内成交额占比强势上行，随时可能面临阶段性回调的风险。定量看的话，公募基金仓位、板块融资余额、板块换手率与全A换手率的比值，都是衡量板块短期是否过热的常用指标。定性看的话，板块大小风格，从上游设备到下游终端均已演绎。总之，信创大主题的地位基本确定，剩下要考虑的就是节奏问题（要会高低切换），目前大的炒作路径是从计算机向传媒通信和科创走，这就是为什么科创50近期强势的原因。至于能否趋势性爆发成为大主线，还是前面提到过的，看能否得到业绩层面的验证。...1、网传闻泰科技从三星那签了2500万部手机ODM订单+2000万部平板电脑ODM订单，如果消息属实的话，那叠加去年仍在出货的老项目以及今年下半年还可能增加的项目，闻泰今年的手机出货量将远超以往，可能会给业绩带来刺激。2，晶瑞电材子公司引进大基金二期，增资1.6亿持股23%。光刻胶相关的公司，同行南大光电大基金二期老早就入股了。3、今年第一批稀土指标公布，北方稀土获得的开采和冶炼分离量最大，且是唯一同比增长的集团，开采指标同比增长34.4%，冶炼分离指标同比增长36.5%。其余三大稀土集团中国稀土集团、厦门钨业和广东稀土集团均出现下降。稀土和别的商品不同，国家实行生产总量控制管理，任何单位和个人不得无指标和超指标生产。所以指标就代表着销量，进而代表着业绩。不过根据北方稀土的最新说法，去年下半年及今年1、2月下游需求回暖较慢，消费不是很强劲（价格下降）。4、证券时报发文点评汽车降价潮，对于盲目参战的车企而言，用低价换来的市场份额，很容易被重新分配。而那些自己亲手打下去的价格，则需要非常久的时间来修复和上调，品牌的元气可能就此大受损伤。我基本是第一时间就注意到了汽车降价潮的舆论变化，当时是行业协会率先发文，然后我在公众号点评。也是从那天起，汽车股开始迎来喘息，一个多月跌了30%的文灿上周涨了7%。近期越来越多的官媒发文，这对相关个股是个好事。虽然不会直接涨回去，但止住下跌也好。5、券商行业经过政府的提点确实降薪了，招商证券和安信证券（国投资本）发年报，前面还有信达证券和方正证券，除了方正之外，其他三家降幅不小。6、俄罗斯一家公司也推出ChatGPT的仿品。近期关于AI能替代人到什么程度的话题热度很高，很多岗位都提心吊胆。首当其冲的就是内容创作领域，毕竟AIGC这个概念早就在a股炒过了。现在ChatGPT已经能在投研上做一些辅助工作了，如果投喂它我过去的文章，我感觉它也能以我的口吻输出文章。但我解读西游的文章它铁定不能写，例如《男人和四女共处一室，第二天被人发现衣冠不整的吊在树上》，《天庭里最大的反骨仔，不是孙悟空，而是他》，这些内容都是成体系且独家，它如果只从外面随便缝合几篇文章输出答案，肯定容易出现前后文的冲突。如果那天我写不了股票了，我就去写西游。...记得把公号加星标，否则可能看不到推送

这周行情又是拉胯的要命，很多朋友都说受不了，对未来投资也越来越没信心...产生这样的情绪无可厚非，只要身处这个市场，就免不了经历反反复复的震荡，情绪也跟着摇摆不定。今天心灵按摩师上线，主要给大家聊下接下来投资的一些忠告，也祝大家接下来都能投资顺利。我们都知道大部分人投资的最终目的，是为了更好的生活。往近的说，让攒下的钱能够对抗通胀，能在忙碌工作之外获得一份额外收入。往远的说，实现大家心中一个共同的目标，财务自由。财务自由之后，我们不用为买房买车发愁，可以有说走就走的旅行，不用看老板脸色，仰人鼻息、听人耳目，不用为买东西货比三家...可以做任何我们想做的事，有钱的感觉太好了....因此我们努力赚钱，在资本市场上摸爬滚打，练就十八般武艺，精于各种“赚钱”手艺。每日看公号文章并学习思考，只为对投资的理解更深入点。但是，还是要回到我们最初的目的，如果投资影响到了你的生活，资产的波动让你茶饭不思、睡觉转辗反侧。亦或者，因为投资欲望膨胀，全然不顾家人的生活质量，想方设法缩减开支，甚至撬动杠杆把来扩大自己的资金池。这样的投资，就显然违背了初心，无疑是本末倒置，携炸弹在钢丝绳上裸奔。在投资的道路上，忽视资金的安全性单方面去追逐收益率，赚再多钱也拿不长久。应对风险的办法无非两种，一是仓位管理，二是资产配置。如果你现在瑟瑟发抖，夜不能寐，就说明一件事：该减仓了。减仓并不是什么丢人的事，反而是那些缺乏对仓位控制的系统认知，天天喊着加仓，想赚到市场每一分钱的人，才是真正的非傻即蠢。仓位管理其实没那么复杂，你要知道自己的安全边界在哪，永远只在自己承受范围内去操作。但应对风险，仓位管理还只是战术层面，最关键要有资产配置的战略意识。在投资之外，要为自己创造一个绝佳的屏障。你的钱就是用来投资的，不会因为突然的风险冲击，造成大量的资金损耗。大家奋斗半辈子，最根本的心愿都是能够生活长期安稳，给孩子最好的教育，让父母安度晚年...这意味着我们在接下来的日子必须多做概率高的事，排除人生的不确定性，考虑机会成本，少拿人生下赌注。在这里奉劝和希望大家更多的是能够在自己的能力范围内，通过科学的投资方式，使自己的财富增值。最好的投资不是险中求胜，而是要学会攻守兼备，确保任何时间节点都能打又能抗。左边是大部分人只盯着一个点做投资，收益全凭行情好坏。右边是成熟高阶玩家的投资体系，他们会把资金分散开来，有高风险的股票投资但又兼顾了风险低的债券和储蓄年金。所以后者的投资是梯形的，做到了风险和收益的均衡，真正的旱涝保收。就比如右边最打底的储蓄年金，一旦风险冲击来袭，也能保证每年有部分资金最少约3.5%的投资收益复利滚存，也不至于颗粒无收。因为储蓄年金不一样，它的收益是确定的，以后拿多少钱都写在合同里，买了之后不会再有变化，等于提前占了一个长期可达3.5%收益的坑位，锁定利率吃一辈子利息。并且收益还是复利增值，我算了下，按3.5%复利30年，折算为银行存款的单利是6.02%（超过市场上绝大部分投资产品了），时间拿的越久收益还会越高，是非常香的。有了这个保底资产托底，即便不幸遭遇极端行情甚至股灾，也能保住自己和家人的安稳生活。正因为提前做了这类产品的配置，给自己创造了更安心的投资环境，所以我在今年持续震荡的行情下，要比别人更有底气从容应对。这里也认真给大家提个醒，投资是很小一部分时间赚了大多时间的钱。很多人错过了那百分之十的时间，就错过了几年的行情。就是这么残酷。所以特别需要储蓄年金这样的托底产品，给我们吃下一颗定心丸，耐着性子等到牛市的到来。当然再次奉劝大家配置这类产品也得趁早，前年复利4.025%收益的产品没了，去年年底复利3.5%的好产品也从线上下架了。问了一圈，现在，就线下还有几款收益高的，有个短暂窗口期可以捡漏。一直以来，这种高收益还确定给付的产品都是卖不久的。果然就收到监管的通知，这类产品这个月的月底就会下架，所以建议每个人尽早去咨询了解这红利。这里也再次向大家推荐我们的老朋友———专业可信赖的水星1V1高端规划平台！他们真的很不一样，没有上来就推销热门产品，更不会喋喋不休骚扰。而是通过大量调研和数据分析，站在你的角度1对1定制最适合的家庭保障方案，先帮整个家庭建立起最基础的保障体系，真正做到“量体裁衣”。此外，规划师还会帮你梳理家庭财务状况，为你做好三张表：资产负债表（实力如何），利润表（能力如何），现金流量表（抗风险力如何）。分析诊断存在的问题，教你通过科学比例，做到风险收益比最大的组合，为你打造一个健康的现金流体系。这是之前亲自体验服务时，理财师为我量身定制长达二十几页的规划书。对，你没看错，不是机械复制，是真正1V1做的规划书！里面详细涵盖：家庭定位与诊断分析保障缺口的量化保障方案的定制家庭资产配置的合理建议……因为服务质量出色，也推荐给身边的朋友体验，发现反馈都非常的赞不绝口。为满足更多朋友做好家庭保障和资产配置的需求，也作为芝士新一年给大家的粉丝福利，今天再次要到了

今天请了年假在家，没看行情，打开软件随便划拉两下，发现还是涨的AI那些，寒武纪午后再度大涨10%，年内涨幅接近250%，仅次于中航电测暂居a股第二。可以说近三个月以来，场内几乎全部的流动性都挤向AI了方向。从软件到硬件，从上游到下游，从模型到应用，今天TMT行业成交接近1730亿，创下历史天量。信创板块热度不断飙升，在存量博弈的背景下，留在其他板块的资金焦虑感倍增。要么一直不信，但那就要忍受其他人的股票嘎嘎涨，自己的股票嘎嘎跌。要么忍痛割爱，这就是为什么时不时就会出现某只明星票离奇大跌的场景。这种生猛有点像之前的赛道，就它一个涨，其他板块几乎全跌。但区别是，赛道有业绩，而信创绝大多数都是概念，没有业绩，你们在软件里搜下公司质地评分，没几个强的。随手搜的一只，风险提示很多你们知道为什么公募在TMT的持仓普遍不高吗，就是这个原因，多数公司都太烂。肯定会有人说我这是吃不到葡萄说葡萄酸，哈，他们说得对，就这涨幅谁不酸啊，AI实在太符合大a的审美了，无法证伪的逻辑和不需要兑现的业绩。所以秉着“打不过就加入”的原则，我准备从信创里挖一挖符合我风格的票，下个月给你们写几篇研报。信创+专精特新的，到时候记得看。但该提醒的我得提醒，信创很多票的股价已经在加速了，这不是什么好现象。而且它们普遍没有业绩支撑，例如今天20厘米涨停的昆仑万维，盘后发公告说AIGC、AI等产品并未产生实际收入。所以他们跌起来会非常不讲武德、会非常快，给自己设置好止损位，千万别追高。长期来看我同意比尔盖茨说的，AI是划时代的技术革命，今年会有很多应用出来试水，除非连续出了很多应用都不及市场预期，就像VR元宇宙什么的，不然AI的热度肯定会持续相当长的一段时间。这个过程中出现的利好，例如微软发布能自动写代码的应用，又或者OpenAI推出ChatGPT的插件，本质上都是在给a股的AI炒作添油加醋，还是前面加黑那句话，设好止损位，设好止损位，设好止损位，重要的事情说三遍。...1、成都先导的股东减持18.95%，今天股价跌12%，因为AI在药物发现上也有应用，所以公司也蹭上了AI热点，股价前天才涨20%就立马有老股东坐不住，嫌手里股票烫手了。2、重仓科技的基金经理蔡嵩松，旗下一只产品今年以来累计涨幅超过42%，登顶全市场基金涨幅榜，基吧里有基民对蔡嵩松的称呼再次升级为蔡神。3、据上海有色网最新报价显示，电池级碳酸锂报价27.5万/吨，创一年多新低，这个你们应该在各个渠道都看过，因为碳酸锂的价格跌的实在太急，就像当初上涨一样，所以引发市场关注。碳酸锂价格的下跌，除了影响锂电产业链的利润分配之外，也会影响钠电，因为锂电一降价钠电的成本优势也就不大了。4、德意志银行欧股美股大跌，这也是家国际化程度很高的银行，不会是也出问题了吧。今天就这。老粉都知道起源每个周六会更新猴子，也就是对西游的解读，以后这部分内容就只更新在《脑洞仙人》这个号上，那里没有广告，更新速度比起源快。爱看的赶紧关注，没看过的也去看下，万一发现对胃口呢，至少当成打发时间的厕所读物也是极好的，不是我吹，很多看过的读者都说我写的不赖，还说要读给孩子听呢。

今天A股市场呈V型走势，各大主要指数均收跌，科创50在半导体板块的支撑下收红，两市超4000只股票下跌，芝士星级4.3。注：数据来自芝士财富网页版港股市场，恒生指数收盘跌2.27%，恒生科技跌2.59%；亚太主要股市收盘全线走低。主要原因还是硅谷银行破产事件持续发酵，引起了市场恐慌。Signature

今天A股市场大小指数分化，沪指涨超1%，创业板指连跌4日，创两个月来新低。两市个股涨跌各半，成交额0.84万亿，继续维持缩量，芝士星级4.2，还是比较适合定投的。消息面上，周末，市场都在担心硅谷银行破产将会引发国内市场下跌，但今天开盘前有一个消息扭转了局面。美国财政部、美联储、联邦存款保险公司在硅谷银行事件后宣布采取行动。美联储宣布新的紧急银行定期融资计划。硅谷银行的储户周一将可以支取所有资金。存款保险基金为支持没有保险的储户而遭受的任何损失，将根据法律要求，通过对银行进行特别评估来弥补。总结起来：这事有人兜底，大家不用担心，但事情已经过去了吗？不见得，厨房里不会只有一只蟑螂，今天硅谷银行倒下了，如果美联储继续加息，第二个、第三个倒霉蛋是不是已经在路上了？基于上述猜测，市场认为美联储加息将会放缓，利好股市，所以港股同样大涨。

讲道理昨晚是该更新猴子的，但广告来的有些猝不及防，所以猴子第十九回更新在小号《脑洞仙人》上了，以后猴子、西游更新在那边，那边不聊股市，爱看猴子的咱们那边见，是我的小号，放心关注，没卖你们。这两天全球都在热议硅谷银行倒闭，硅谷银行是美国历史上倒闭的第二大银行，总资产2090亿美元，相当于国内的杭州银行。公司周五还传出消息说在通过融资、通过甩卖资产的方式自救，没想到连周末都没挺过去，宣告GG。硅谷银行倒闭的原因，核心就是四个字，期限错配。具体来说，是跟美联储前几年大放水，和最近疯狂加息有关。硅谷银行的主要客户是高科技企业、初创企业，这些企业在大放水期间获得了巨大融资支持，那些暂时用不到的钱就会存在硅谷银行。硅谷银行也因此获得0.25%利率成本的资金。然后硅谷银行把这些钱，大部分投入了平均收益率是1.49%的美国国债和1.91%的MBS上，减去0.25%的资金成本，完全能够盈利。实际上全天下的商业银行基本都是这么经营的。借短买长。短的是客户存款，长的是贷款、国债或MBS。正常情况下，银行通过存款端不断滚动续存，就能维持住日常的资金平衡。但前提是，不发生意外。而美联储的疯狂加息就是那个最大的意外。美联储的加息导致了两个后果，一个是美联储加息后，市场上所有的债券收益率都提升了。以前你存款利率0.25%都有人存，是因为外面的利率更低。但现在随便哪家银行的美元存款就有4%、5%，所以客户就会选择其他利率更高的银行。而硅谷银行如果想要获得存款，同样需要提高存款利率。与此同时，资产端的贷款、债券通常需要更长时间才能置旧换新。这就压缩了商业银行的利润。但只是这样还不足以击垮一家银行。还是那句话，全天下的银行都面临的是同样的情况（加息）。第二个后果则是和硅谷银行的客户类型有关，它的客户是高科技企业，这些企业的经营对利率极其敏感，显然随着美联储的加息宏观环境变得对它们相当不友好。企业亏损严重，融资困难，就会大量提取躺在账上的存款维持自身业务运营，引发硅谷银行的流动性困难。这就导致硅谷银行需要应付客户短期的挤兑。如果只有一和二，硅谷银行未必会完蛋。但它自己也犯了个大错误，就是最开始说的期限错配，硅谷银行把大量的钱都投到了短期难以变现的美国国债和MBS上面，如果没有挤兑，如果让硅谷银行顺利持有这些有价证券到期，那它不会产生损失。但留给它的时间显然并没有。公司周五急吼吼的公告说要亏本甩卖债券（高利率和国债价格成反比），说要融资，这相当于家丑外扬，告诉大家，快来看，我很缺钱。最终，这些操作进一步导致挤兑情况加剧，公司左脚踩右脚，股价原地爆炸。出问题的是硅谷银行，但美国老百姓很自然就会想到，你硅谷银行出问题了，那我洛杉矶银行会不会出问题？所以其他银行也会面临类似的挤兑情况，其他银行股也大跌。美国散户也自然就会想到，你硅谷银行出问题了，那我投资的股票在你那存的钱会不会拿不出来了？所以周末很多企业披露了在硅谷银行的存款情况。不过不是所有银行都像硅谷银行那样依赖单一客户，规模越大客户来源越丰富。如今政府接手，暂时感觉问题不大，和当年的雷曼不太一样。而这也是a股周五低开的部分原因。回京路上简单写写，你们看ip也能看出来。...最后拜托大家一件事，麻烦各位大佬动动手指给《起源》星标一下，因为微信订阅号改版了，不星标你就容易miss掉我晚上的发文，那我不是白写了，咱们的缘分不是淡了，所以劳烦各位星标一下。

【今晚小2000字，干货，文末还放了个彩蛋】各位知道，sir通常周三发文章，但今儿我a走成了这样，我估摸着大家心里正发慌，索性就提前一天吧。（图片来源：芝士财富APP）有朋友总是好奇，为什么市场突然大跌，发生什么了吗？要我说，什么也没发生。牛市的上涨不需要理由，熊市的下跌也不需要理由，我们平时看的那些理由，只是事后找出的解释，并不是涨跌的原因。昨晚，我在公众号“芝sir”上给大家发了《短期注意风险》。为什么会得出这样的结论？文中说了两点。第一，以浪潮信息为代表的ChatGPT概念已经开始熄火。第二，以中国建筑为代表的中字头概念高开低走＋高位放量，也已显出疲态。正所谓一叶知秋，既然感觉到了凉意，昨晚就第一时间分享给你们。“可能新手看到的是概念的火热，而老手看到的却是主线的缺失和大盘的乏力”，这是昨晚最核心的一句。另外还讲了两点：1）现阶段人多的地方别去；2）大肉大概率不在今年，能有口汤就不错，2024-2025更可能是大年。关于牛熊周期，小密圈里有朋友问：“去年是熊市，为什么今年还是熊市呢，明年后年又为什么会是牛市呢？”我把回复贴过来，可能对你们有帮助。……接着上面跟你们聊个天。我家老大七岁，前天我开车时他问我，“爸爸，开车是不是很难啊？”我说，不难啊，开车是一个简单技能，很多人都会。紧接着他又问我，“爸爸，那你做投资，投资是不是很难啊？”我听完就笑了。虽然我觉得他可能不懂，但是我还是决定认真地回答他，我说：投资非常难，它不像开车，它是一个复杂系统，近乎是这个世界上所有技能中最复杂的之一。虽然爸爸过去做得不错，但实际上懂得还很少，每天还在不断地学习中。投资是一件非常有趣的事情，如果你感兴趣，等你长大一点，爸爸会把会的都教给你，然后咱们一起做投资。小家伙听完特别高兴说：“欧耶，我能去爸爸单位，和爸爸一起做投资咯！”为什么想起这个事？最近我能感觉到很多人对a股的失望，对投资的失望，喷的骂的离开的躺平的。这些我很理解，因为投资之路本来就很难，在下行周期它更是难上加难，超乎想象的难。所以说实话，虽然很多很多人怀揣着暴富的梦想入市，但实际上真正适合进行股票投资的人少之又少。什么样的人适合？热爱投资的人。并且按照我的理解，这份热爱始于赚钱，却更多地包含着我们在投资过程中不断学习、探索、求证所获得的成就感和满足感。几乎100%的人都想挣钱，但很可能80%的人对投资并没有这份热爱，也没有那么多的付出。那么坦诚地说，这部分朋友在股市中就很难得到正反馈，无论金钱还是情绪。对于这部分朋友，即使我用文字给你们做些心理按摩可能也只是治标不治本，按我的思考，可能主动基金、指数基金、债券基金等，这些间接投向股市债市的产品更适合你们。总之股市不是唯一选择，要不要留在场子里，这是小马过河，大家要根据自己的情况决定。反正从长期看，我个人坚定看好中国未来的经济发展，和股市走向。同时，在钞票越印越多，钱越来越不值钱的大环境下，无论直接间接，我是建议大家要适当做些理财配置的，总好过干瞪眼看着钱贬值。说到这儿，如果你也长期看多中国，看多a股，不过对炒股又没有兴趣/信心，那么你可以考虑基金。场内也好场外也好，并不重要，重要在于你要以储蓄和配置的心态来做，而不要以交易和博弈的心态来做。为什么今天和大家说这个话题？熊市中越难受的时候，往往也是我们做资产配置最好的时候。反之大家越舒服的时候，却往往是风险最大的时候。我多次强调今年很可能是布局之年，加上近期我能感觉到很多朋友对于股市的焦虑和迷茫，也更加确信这是开启新一轮基金投资的好时点。关于基金投资，虽然它比股票交易相对容易一些，但如果真正想获得好效果，也必须要对时机和品种有所选择。和其他事情一样，专业往往胜过业余。出于上述考虑，我上周在“知识星球”上建了一个免费的基金圈子，只是没想好什么时候告诉大家。今天a股大跌，我临时决定发文章，原本也没计划，结果写着写着就到这儿了。也挺好，择日不日撞日，就今儿说了吧。注意，这个圈子并不是适合每个人，我做个简单介绍，你看看适不适合自己，不要因为免费就加入：1）工具是基金组合，方式是定期不定额；2）风格是股债结合，降低波动，以稳为主；3）频率是每周一次，每次会有提醒，有捡金子时候可能增加频率；4）操作是多数时间按兵不动，但在显著高位时会带着大家股转债，显著低位时带大家债转股，做大类资产的切换；5）周期是2年以上，要用闲钱、长钱。大概是这些，如果你读完觉得适合自己，传送门在下面。扫码就能加入，暂时应该没有人数限制，后面不清楚。另外加入的最好下载个知识星球app，方便配置时接收通知。今晚就到这儿。

如果说之前在pmi中体现的出口订单重回景气只能算作间接证据的话，那今天海关公布的进出口数据，就彻底粉碎了市场对于中国外贸药丸的意淫。哦不对，准确来说，是至少证明了前两个月中国外贸并没有完。据官方统计，今年前两个月我国进出口总值6.18万亿，同比微降0.8%。其中，出口增长0.9%，按美元计价则是下降6.8%。看着多，但如果考虑到汇率和去年同期比都差不多跌了8%，那这个数字并不难看。美元兑人民币汇率分区域看，前两个月我国和第一大贸易伙伴东盟的来往继续加深，贸易总值增长9.6%，出口增长17.9%。和欧盟、美国的贸易总值和出口则是下降，尤其是美国，贸易总值下降10.6%，出口下降15.2%。分产品看，3.5万亿的出口里机电产品占58%，这里边出口下降最快的是自动数据处理设备及其零部件，下降26.7%，然后是集成电路下降20%，液晶平板显示模组下降21.8%，船舶下降18.6%，出口增长最快的是汽车（包括底盘）和汽车零配件。以上几点就能得出一个结论，海外营收主要来自美国的、处于芯片、液晶平板显示等领域的企业，需求仍然疲软。当然这个结论对于指导投资屁用没有。因为这些东西你不看海关数据，稍微有点新闻敏感度都能想到个八九不离十。该跑的早跑了，你却还在问为什么。和美国关系不好，不是刚发生的吧？芯片股一直在跌，不是刚发生的吧？炒股炒的是预期，很多东西一定要想在前头。你现在看到我说，液晶显示出口降幅明显，行业需求持续疲软，叠加京东方的超烂财报，会不会有想割的冲动？但实际上你看看京东方的股价，它今年可是涨了22%。这是在交易行业需求疲软的逻辑吗？显然不是。那这是在交易什么？答案是面板涨价的逻辑。去年因为需求疲软，面板部分产品价格下降明显，但今年各行各业主打的就是一个复苏。二季度有618，是传统的备货旺季，所以整机厂开始全面回补库存。同时供给端，日韩企业因卷不过中国企业都在收缩产能。市场在去年、今年前两个月行业需求疲软的情况下，又往前多想了一步，所以京东方涨了。这就是炒股中所谓的预期。刚好这个话题也可以用来解释很多人关于资源股股价和商品价格走势经常不同步的问题。当你看到媒体报道碳酸锂价格下跌的时候，已经晚了。就如同你看到海关说芯片出口下降才知道跑一样。...1、中海油今日差点涨停，同样大涨的还有另外两个兄弟中石油、中石化和中海油，盘中最大涨幅超5%。这老哥仨盘子可大，它们连带着其他中字头随便动一动，就能从市场中吸走大量流动性，所以今天中小市值的股票全线杀跌（红线中字头央企暴拉的同时，以中小市值为主的绿线中证500和白线中证1000呈下跌趋势）。同时它们这一动，也基本宣告着中字头的行情进入尾声阶段。毕竟当年中石油凭一己之力结束了2007年的大牛市，身上多少沾点晦气。2、宁德时代产能利用率出现下滑，下滑的原因一方面和持续扩张产能有关，另一方面可能是订单少了，这是市场最担心的问题。业内还有传闻说，动力电池第二梯队的中创新航因为订单不足导致部分员工离职。3、美团宣布放弃自营打车业务，转向聚合。美团的打车业务一直不温不火，即便是在两年前滴滴下架、其他平台都在疯狂补贴抢市场时，美团打车也并未激进跟进。如今滴滴重新恢复用户注册，美团如果要继续开拓新市场，付出的代价就更大了，而这显然不符合互联网这两年降本增效的主流，所以美团决定不干自营、彻底转向和高德同样的聚合模式，不经营车队司机，只做流量入口，用户想用谁家打车用谁家的。最后给大家介绍一个老朋友，一股小风！我们认识的时候，他就是这个行业里的老人了，跟圈子里很多的顶级大V都交流过。他喜欢用数据说话，对待市场冷静、客观。不夸张，不乱讲，是少有用真知，白话解释市场的人。他的风格谨慎中带着尖刀，不仅把风险看做是最需要关注的元素，还常能挖掘出一些明显的错杀机会。去年看过的红太阳+240%，洛阳玻璃+97%，今年开始埋伏的歌尔，牧高迪，都有一个超越市场的收益。最近的市场，也是再次开启了神预判模式。至于他近期又瞄上了哪只股票，你们自己去问他吧。先下手为强，后下手遭殃！我这边关注过去的粉丝，只要是有问题，他都会回答。

下午在圈子里讲了些有关市场动态的观点，近期热点层出，可能你会觉得市场活跃考虑参与，但实际上这可能更多是在向我们提示风险。下面是原文：2月26日在圈子里发帖，用浪潮信息给大家举例讲了，有些资讯比较坑，有些分析师也比较坑，看看得了不要真信。昨晚在圈子里也和大家说了，关于计算机、软件、AIGC这些当下要注意风险。今天浪潮再度-9.9%，日成交119亿元创历史最高，高居两市单日top1。美国zhicai只是由头，熊市里两个月完成翻倍的票，没这个由头也会有其他，被弃只是早晚的事儿。说了这么多次，相信各位都没有被埋。另外，今早股池也调出了中国建筑，换为中控技术。关于为何不看好中字头概念的理由昨晚也说了：今早中国建筑高开2.5%，最终收跌1.5%，日成交27亿元也是高位放量，技术面上短中期也是不容乐观。老概念凉凉，新概念补上。搞重组概念的中航电测接棒，今日涨13.87%，刷新历史新高，更靠一己之力点燃了大军工板块的炒作热情。可能新手看到的是概念的火热，而老手看到的却是主线的缺失和大盘的乏力。这时候sir就嘱咐各位一句话：别去人多的地方。今年我们要留在牌桌上，但是大肉大概率不在今年，能有口汤就不错，2024-2025更可能是大年。想听更多芝sir观点，可以进入公众号首页对话框，回复“小密圈”，添加小助理获取加入途径。由于公众号推送机制的改变，如果大家想及时收到文章，需要在公众号主页的右上方设置一个“星标”，这样才不会错过文章。喜欢这个公众号，记得多点点“在看”，对于及时地收到文章推送有帮助。

感谢各位月初的打赏。专精企业如约奉上。今天要聊的是涨停的欧晶科技。公司其实一句话就能介绍清楚，主营是石英坩埚的销售以及硅片制造过程中废物的回收利用。公司业绩好坏主要跟着中环爸爸走，因为中环占比超过90%。这样好像诚意不够，所以还是展开聊吧。...欧晶科技的最大关注点在于石英坩埚，这玩意儿和金博股份的产品是一个使用场景：长晶炉。这个炉子里的很多器件原来都是石墨的，现在都可以换成碳/碳复合材料，例如保温筒、坩埚、内外导流筒等。不过金博股份的坩埚和欧晶科技的坩埚不是相互替代的关系，而是一锅套着一锅的关系，欧晶科技的石英坩埚要用在最里层，和熔融硅直接接触，目前没有其他材料能替代。和中环的py关系聊欧晶科技，就不得不聊中环，因为中环是它爸爸，这个爸爸不仅指的中环是它营收占比超过90%的金主爸爸，还指的是字面意思——是中环和两个兄弟共同出资设立的欧晶科技。那年中环才从半导体硅材料切入到光伏硅材料，当时石英坩埚一直处于供应不足且不稳定的状态，所以中环、宁夏晶隆和余姚恒星三兄弟就合伙成立了欧晶科技。余姚恒星出钱，中环负责消化产能，宁夏晶隆有坩埚的技术（这哥们后来成了隆基的石英坩埚供应商）。随着中环产能的快速扩张，为保证石英坩埚的供应和品质，中环通过表决权的特殊安排加强了对欧晶科技的控制。另外，欧晶科技除石英坩埚外的其他两个业务，硅材料清洗和切削液回收处理，也是中环爸爸给它的。后来为了让欧晶科技在新三板、深交所主板先后上市，中环就更改了表决权的特殊安排，甚至为保证欧晶科技的独立性，连股权也全都卖了出去。这就是来自爸爸的爱。股票全卖了只为欧晶科技上市。上市之后仍然是欧晶科技的超级金主。知道了这段历史，你再说90%的营收依赖只是纯粹的商业关系，只是光伏行业客观集中度就高导致的，好像并不能服众。当然了，欧晶科技终究还是出息了，即便不跟中环绑定，凭它的能力倒也不愁有饭吃。只能说，目前这段关系是稳定的，是不用当成“过度依赖大客户”之类的风险的。石英坩埚欧晶科技的三个业务在产业的位置如图。石英坩埚是和熔融硅接触的，熔融硅是用来拉晶棒的，晶棒是讲究纯度的，半导体晶棒的纯度要求更高。所以基于晶棒的纯度要求，石英坩埚完成几次加热拉晶后即报废，需要重新再买，所以它是一种耗材。它不贵，在整个硅片成本占比里也就2%左右，但它很重要。原因还是上面说的，它和熔融硅直接接触。它要是出现质量问题，整根晶棒可能就报废，同批次的其他晶棒可能就需要额外检查。再严重点，它要是出现硅侧漏，影响到整个热场、影响到长晶炉的其他零部件，那损失就更大了。不贵、很重要，这个特点决定了，下游企业对石英坩埚的涨价不会特别敏感。这点很重要。因为后面会说到，欧晶科技这块儿业务的营收增长，主要靠的就是毛利率的提高，而不是销量的提高。同光伏行业的其他环节一样，石英坩埚也被行业逼着要降本增效，所以它的技术趋势是大尺寸和长寿命，至于电池是N型还是P型路线没有区别，石英坩埚都能用。这里边就出现个矛盾点。因为你越是努力提高石英坩埚的使用寿命，下游使用坩埚的数量就越会减少。这种情况在2020年就出现过，当时欧晶科技的技术出现突破，石英坩埚的有效寿命大幅增加，但客户扩产的速度并没有赶上坩埚寿命增加的速度，以至于当年只卖了7.6万只坩埚，而前一年和后一年销售数量为8~9万只。这就是前面为什么说这块儿业务主要靠毛利率提高。蓝线为石英坩埚的毛利率毛利率想要提高有两个办法，一个是提高单价，公司大尺寸的坩埚和强化过的坩埚，都提高了坩埚的售价天花板。再一个是节省成本，石英坩埚石英坩埚，顾名思义，主要成本就是高纯石英砂。这玩意儿一是矿源就很少，二是提纯技术也是个门槛，全球主要供应商就是美国的西比科公司，其他国内外企业要么产量少、要么纯度不够高。啊哈，现在一看到美国公司是供应商，心里就会咯噔一下。但就目前来看，即便2018年我们和美国干贸易仗，但这家公司并没有在进口的高纯石英砂上卡我们脖子。高纯石英砂的单价在2019年到2021年期间，有高有低，仍然是市场供需决定的价格，还没有牵扯到太多地缘政治。美国佬不故意卡脖子就是万幸，我们自然也不会自己给自己找不自在，虽然2018年我们说要对高纯石英砂加税，但后面两年我们又暂缓加征了。会不会卡脖子，不好说。但公司在尽量避免这种事情。2019年到2021年期间，欧晶科技向美国供应商采购的比例越来越少，与此相对的是采购国产高纯石英砂越来越多。但前面也说了，国产的质量有些次。但话又说回来了，这个次也不是说不能用。石英坩埚也有内外两层结构，内层因为和熔融硅接触所以气泡必须要少，这样才能保证质量，而外层要求不高气泡多点儿也无妨，所以公司在外层用的是国产石英砂。那么问题来了，如果外层能用国产石英砂，那内层能不能用呢？现在已经有券商在讲这么一个逻辑，因为光伏持续火爆+进口高纯石英砂供应紧缺，所以光伏企业为保证出货量，会被迫接受内层也采用国产石英砂的坩埚。这样一来，因为国产石英砂的质量问题导致坩埚使用寿命下降，反而会带动坩埚用量显著提升，预计今年坩埚会出现较大缺口。它的同行没有太多公开信息可查，整体规模普遍较小，稍大点的有江阴龙源（中环供应商）、宁夏晶隆（隆基供应商）。你们也看到了，江阴龙源这家企业是中环的坩埚供应商，根据欧晶科技的披露，中环对它的采购占比大概在50%，2021年还引入了另外三家占比10%，也就是说中环对江阴龙源的采购占比是40%。这个业务，欧晶科技需要和江阴龙源争宠。硅材料清洗\切削液处理最大的看点是上面说了一大堆的坩埚。但目前营收占比最大的其实是硅材料清洗业务，占比超50%。这个业务主要就是对拉棒需要的原材料多晶硅料进行加工清洗，以及对过程中产生的头尾、边皮、锅底等废料进行回收清洗，然后再还给企业二次使用。这个业务有三种模式：1、自行清洗，隆基就是自己洗，2、请别人在厂区内洗，中环、京运通是这种，3、请别人在厂区外洗，2其实是1、3的折中方案，因为硅材料的价值还是有一些的，所以出于物资安全、以及洁净度要求的考虑，让第三方放在自己眼皮子底下回收清洗比较稳妥，自己洗花钱多，别人在远地方洗不好沟通还容易在运输过程中二次污染。中环的硅材料清洗，95%给的欧晶科技。切削液回收和硅材料清洗差不多。主打的都是回收。不过回收的东西和硅无关，是切片环节需要使用到的切削液。这个业务也有三个模式：1、直接排放，隆基就是买环保设备处理完后直接排，2、自己回收，协鑫是这么干的，3、请别人回收，中环，这个业务需要和生产设备通过管道物理连接，所以和客户的距离更近，通常就是在客户的切片车间附近。找两个供应商、两套设备反而累赘，所以中环都给了欧晶科技。这两个业务提供的是服务，和中环绑定很深，而中环又需要持续降本，所以这两个业务的售价逐年下降。但下降不代表毛利率也必然下降。欧晶科技通过提高设备自动化率的方式在降本，所以毛利率上下波动。这两个业务的发展主要就是看放量，能不能多接到别人家的单子，看成本控制，价格是很难提高的。写到这，公司基本就介绍清楚了。总的来说，欧晶科技最大的看点，坩埚的供需在今明两年应该是偏紧的，偏紧就意味着有涨价的空间，再叠加上公司多用国产石英砂带来的成本下降，再叠加公司扩产（12条产线基本满产，同时还在规划8条，预计今年产能会大量释放），机构对欧晶科技的未来是普遍看好的。我稍微有一点担心的，就是它开拓客户的能力。硅片制造企业因为常年处于生产状态，如果中间要换产品或者服务的供应商，就可能涉及到产线减产或停产，所以和供应商的关系很稳定。这个稳定既是对行业新玩家的门槛，同时也是对老玩家开拓新客户的门槛。欧晶科技客户近几年拓展了好几十家，但中环的营收占比一点没减少。公司对此的解释是，没钱加上产能有限，不足以同时开拓很多客户，只能优先供应中环。考虑到公司今年会有大量产能释放，如果能表现成对其他客户的营收放量，那公司真的钱途一片光明。估值方面，根据几家明星分析师的研报，2024年的归母净利润大概在6到10亿左右，对应现在95倍的滚动市盈率，感觉是有些偏贵的。就这吧，拜托各位点点『在看』，不要让我寒了心。自养猫崽子卑微求赞另外小明今天凌晨在圈子里更新了一家企业的研报，这也太卷了，没必要，真的。对研报类内容，以及我们非公开股票策略感兴趣的同志，可以添加下列小助理微信进圈子。芝士自家的小圈子，放心进。

周末及下周最大的热点就是重要会议，着重提到的今年工作重点包括，1、着力扩大国内需求2、加快建设现代化产业体系3、切实落实“两个毫不动摇”4、更大力度吸引和利用外资5、有效防范化解重大经济金融风险6、稳定粮食生产和推进乡村振兴7、推进发展方式绿色转型8、保障基本民生和发展社会事业其中2里面的产业体系，提到围绕制造业推进关键核心技术攻关、提到加强重要能源和矿产的开发、提到传统产业和中小企业的数字化转型、提到加快前沿技术研发、提到完善现代物流体系、提到大力发展数字经济。5里面的风险重点提到，要有效防范化解优质头部房企风险，和防范化解地方政府债务风险。这里的态度是一以贯之的，就是优质头部房企的风险我才化解，非优质、非头部的房企自生自灭。说白了，地产的预期差未来只会产生在两个地方：一是优质头部房企靠着行业出清、集中率提高和政策支持，进一步强化市场对其复苏的乐观预期。二是部分挺过困境的房企，通过自身努力扭转市场对其的悲观预期。一些具体的数字目标上，最关注的gdp定的是5%，只能说贴近市场预期下限，乐观点的认为今年能考虑冲5.5%。赤字率拟按3%安排，去年实际2.8%，计划也是2.8%，这个数字得和专项债的数字结合起来看，专项债拟按3.8万亿安排，去年实际发债4.76万亿，计划发债3.65万亿。这里的意思是说，去年突发情况导致赤字不够用，只能通过远超计划的发债来找补，所以今年无论是财政赤字还是发债规模都留足了空间，免得再次出现束手束脚的情况。如果只看今年计划和去年实际的发债规模，对应到股民能听懂的语言就是，今年基建投资规模会相对减少，原因是因为去年为弥补消费收缩的缺口，提前实施了部分十四五项目拉经济，所以今年自然环比减少。其他内容，会接着开咱再接着唠。...1、欧洲2035年停售新燃油车的计划，恐生变。之前欧洲议会已经通过了，计划下周二投票再走个流程，但目前欧盟推迟了投票，原因可能跟德国反对有关。德国不是反对减少碳排放，它反对的是一些具体东西，例如是否对再生燃料豁免。所谓的再生燃料就是说虽然在生产它的过程中会产生温室气体，但可以回收，所以也不算产生净排放。德国执政党想在2035年之后，继续使用这类燃料。欧盟说行，但是没给出具体实施的细节。德国执政党想要个保障。2、云南因为来水较少的影响近期再度限电，这是继2022年9月的两轮限电之后，云南地区的第三轮大规模限电。云南工业用电主要集中在黄磷、电解铝、炼锌、工业硅、钢铁、水泥等，具体每个周期品的供应受影响多大，需要具体的跟踪研究，不能一以概之。另外如果云南为保省内用电而减少外送电量，就需要关注四川、湖南和两广地区跟随限电限产，影响会进一步扩大。3、有女网友发帖，说自己在蔚来汽车入职一个月，有男同事试图对其强奸，自己报警后目前同事已入狱。但此后公司负责人告知她不会留用，称其“是一个有风险的人”、“会影响公司形象”。蔚来表示已成立调查小组。蔚来这是咋了，之前被黑客黑进系统勒索，这次又曝光这种事情。...最后给圈子打个广告，对研报类内容，以及我们非公开股票策略感兴趣的同志，可以添加下列小助理微信进圈子。芝士自家的小圈子，放心进。里面有给你们做过直播的芝sir和小明，他们经常在线。

感谢各位月初的打赏，猴子如约奉上。上回书说道，孙悟空纵火烧了观音在人间的敛财场所，观音禅院。观音自知理亏，虽然靠着嘴上功夫没被一个猴子怼的下不来台，但也确实没有任何理由再去追究孙悟空的责任。不过，塞翁失马，焉知祸福。在处理问题的过程中，观音发现了一个人才（黑熊精）并招揽了他，也算禅院没白被烧。告别观音离开禅院，孙悟空唐三藏下一个途经地就是著名的高老庄，也就是第十八回《观音院唐僧脱难

浪潮信息被老美以国家安全为由制裁，股价全天跌停，没有一丝反抗的水花。同时被制裁的还有龙芯中科、华大基因等公司，但人家屁事没有，龙芯中科收涨6.32%，华大基因收涨3.39%。就像数字纲要公布会有资金兑现一样，浪潮是信创的代表个股之一，它挨揍同样会打压整个板块的做多情绪。汉王科技跌停、当虹科技跌9.62%、天孚通信跌7.8%，这些票昨天还在创新高、风光无两，今天就硬生生被砸了下来。浪潮跌停也不能说多冤吧。之前文章我介绍过chatgpt的养成，主要就靠数据、算法和算力。数据，国内有国内的语料库，我们不需要被西方舆论喂大的chagpt。算法，国内厂商想自己搞就自己搞，不想搞或者搞不起的chatgpt最新模型也开源了，成本比上一代还低90%。这俩都不麻烦，麻烦的是算力。硬件英伟达全球最屌，市占率90%，国内是寒武纪、景嘉微，景嘉微的gpu偏向图像显示，计算不行，寒武纪的产品主攻算力，和英伟达大概有个5年左右的代差。还有一类就是浪潮这种从外面采购gpu、提供算力服务的。去年英伟达高端gpu被禁售，但稍差点的还能买。但现在进老美黑名单，那彻底完犊子了，这属于动了业绩根本。这就是为什么，作为硬件替代的寒武纪、景嘉微今天能涨2.42%、2.81%，比进口被卡脖子的浪潮强。不过看盘后龙虎榜，浪潮倒也没有完全被市场抛弃，买卖都有机构进出，买1是北向，散户大本营也占了两席。为什么？信创火压根靠的就不是基本面。你看火的那些票在火之前，哪个不是低位，哪个不是在跌。它们有个蛋的基本面（有些基本面凑活）。而资金从信创流出后主要去了俩地方，一个是中字头，就是特色估值那一套。再一个是半导体，华子和芯源微弥补了天岳先进昨天给我的伤害。半导体画靶也能画出来三个，一就是浪潮被制裁，再次让市场想起自主可控的逻辑。二是大基金二期、湖北国资入股长江存储。长江存储这几个月的日子并不好过，去年四季度被制裁后，今年1、2月分别传出裁员、砍单的消息。这次长存拿了几百亿，资本开支又可以搞起来了。所以今天半导体几个子板块，设备涨的最好，其次是封测，因为这些和晶圆厂挂钩最紧。三是昨晚有个座谈会，继续强调支持半导体。话都说到这份上，大基金的蛀虫也都清了，两会后要是没点动静真的说不过去，我继续在科技股躺平认艹。...要开会了有很多提案，其中有一个“一人犯罪影响子女亲属考公是否合理”引起社会讨论，著名的法律从业者罗翔这次似乎站在了舆论对立面，他认为应该取消，认为只有当人实施犯罪，才能施以刑罚。我算是罗翔的路人粉，从他过去的言论来看，我相信他这句话不是替犯罪分子开脱，可能确实是在担心公平问题。但你祸不及子女，那惠也别及子女啊。现实是什么？曲婉婷她妈贪污判刑了，曲婉婷变穷了吗？贪官通过非法手段获取利益，他们的子女享受了好处，现在贪官被判刑，你说子女是无辜的？你还打算让他们考公，让他们凭借父辈打下来的资源优势挤掉普通人？那要是位置再坐高点，是不是还能给父辈翻案？更何况，不让考公算哪门子的惩罚，你还可以进厂拧螺丝啊，又不是断了你生活的路子。再往深处想，这世界上根本就没有绝对的公平。都是在牺牲一部分人的利益，满足另一部分人。法律是。统治也是。你能想象d贩的子女当jdjc、贪官的子女进jw、间谍的子女进ga吗？（抱歉这句话只能写成这样）所以这压根不是什么就业公平的问题。你要是高层，会允许国家变成这样吗？所以为了保护绝大多数人的利益（普通老百姓），就必须牺牲一小部分人的利益（犯罪分子的子女和亲属）。不过确实也有改进的空间。例如通常是防卫过当导致的过失伤人罪，我现在想不起来具体案子，几年前有个“昆山龙哥案”，龙哥因为行车问题和路人发生口角并持刀砍人，在打斗过程中刀不慎掉落，后路人捡起刀他被砍死。这案子最后路人正当防卫，无罪释放。假设当时被判防卫过当坐了牢，那路人的子女不能当公务员好像确实有些不公平，但像贪腐、杀人、qj等重罪，我支持必须限制家属考公。...最后给圈子打个广告，对研报类内容，以及我们非公开股票策略感兴趣的同志，可以添加下列小助理微信进圈子。芝士自家的小圈子，放心进。里面有给你们做过直播的芝sir和小明，他们经常在线。

今天肯定有很多人等着我点评天岳先进，毕竟我昨天才奶它，今天就给我一个-11%的大逼兜。但你要问我服吗，我会说不服。大跌的诱因是特斯拉昨天说下一代平台将减少75%的碳化硅使用，下一代永磁电机将完全不使用稀土材料——两个板块今天都血崩。其实昨天的文章已经写的很清楚了，这就是碳化硅的发展趋势。为什么要迭代？原因在更早之前我也说过，目前制约碳化硅应用的就是制备成本，根据天岳先进的招股说明书，碳化硅在拉晶环节的良率是50%，在抛光环节的良率70%，也就是说，里外里要损失65%的原材料。所以碳化硅器件是比IGBT好用，能带来整车成本的降低和效率的提高，但单个器件本身它就是贵。而特斯拉是谁？成本大师。它一直在通过各种方式降成本。建超级工厂→规模效应一体化压铸→Model

单品发车了一段时间。发车期间，市场整体估值大多处于偏低位置，是比较适合定投的，可以用同样的钱能获得更多的基金份额，同时下跌风险也相对较低，耐心持有，未来大概率是能赚钱的。但是单品发车跟投起来比较麻烦，比如每期发车的基金不同，需不需要调仓？再比如基金什么时候止盈？这些问题都关系到未来基金的实际收益率，并且随着发车次数的增加，这些问题会进一步加重。为了解决这些问题，我们决定调整一下，主要分为两步：第一，停止单品发车；第二，建立一套更为完善的跟投方案。关于停止单品发车，大家肯定担心以后是不是不管了，请大家放心，单品停止发车，但是后续的服务依然还在。为了更顺畅地沟通和交流，我们特意创建了一个免费的基金知识星球。除了解答大家的疑问之外，星球也会有关于基金投资方面的内容，对基金投资感兴趣的朋友，也欢迎大家随时加入。长按下方二维码，或者在知识星球直接搜索“芝士养基场”即可免费加入。至于新的跟投方案，现在还没有最终敲定，一旦有了新的进展，我会告诉大家。不过可以保证的是，我们会争取早日上线，因为现在市场整体估值不高，很适合定投，我们也希望大家能多收集到更多便宜的筹码。最后说一下关于单品基金后续的投资建议，估计跟投的朋友会纠结，以前跟投的单品要不要马上卖出？我们的建议是不用马上卖出，最好是等到基金出现高估风险时再分批止盈。单品发车的基金是经过策略模型+人工判断挑选出来的，都是比较优秀的基金；同时，单品发车的时间，市场整体估值大都处于相对较低的位置，基金净值大幅下跌风险较小，风险收益比高，坚定持有，未来大概率都能赚到钱。还有一个需要注意的点，对于买入时间较短的基金，现在卖出可能会面临惩罚性的赎回费，得不偿失。所以，跟投的朋友，可以耐心持有，如果有任何疑问，随时在星球中提问，我们会争取及时回复所有人的问题。另外，可能有部分朋友想用跟投单品的资金转投新方案，可以按基金买入的先后顺序，分批卖出，再逐渐转移到新组合的定投上。

加仓天岳先进。原因无他。唯看好尔。但讲真的，半导体板块的表现也太拉了，始终就没有过什么像样的行情，每次都是靠外部打压、靠民族主义打鸡血拉一下。但我也否认产业没有进步的说法，只能说因为制裁导致国人对芯片的预期拔的太高，恨不得一个初中生就赶紧跳级去上大学，而这和产业现实之间产生了巨大的落差。国内芯片股也不全是矬子。天岳先进就是里面的高个之一。公司是做半绝缘型和导电型碳化硅衬底的，前者用于通信，后者用于电车，所以它的IPO华为、小鹏等都参加了。去年之前公司主做半绝缘型衬底，因为国家需要，公司做到全球TOP3。去年之后公司新建工厂发力导电型衬底，因为电车火。碳化硅的主要逻辑是作为碳化硅MOSFET替代IGBT，过去因为硅材料的性质，在高铁、电网、风电等超高压领域，以及新能源汽车逆变器这些中高压领域，只能用IGBT。但现在时代变了。碳化硅MOSFET不仅能用，而且好用。据东芝半导的披露，将IGBT替换为碳化硅MOSFET，额定运行期间每个器件的损耗降低了约41%。所以从2018年开始，特斯拉、比亚迪、蔚来等车企都开始用碳化硅功率器件部分替代IGBT。根据IHS的数据，2018年碳化硅功率器件市场规模约3.9亿美元，等碳化硅在汽车领域进行快速迭代以后，还有光伏、风电等更大的市场，预计到2027年市场规模将增至62.87亿美元，年化增速超过30%。比起钙钛矿，碳化硅的饼八字有一撇了已经。公司昨天大跌6%，估计是受快报刺激的。营收同比减少16%，净利润同比减少318%，由盈转亏。乍看很烂。细看，还是很烂。但这个烂理应在市场预期内，因为公司1月30日发过预报，快报公布的净利润和扣非都在预报范围内，当时股价没反应昨天却大跌，这反射弧未免也太长了点。财报烂的主要原因，是疫情导致公司在上海的新工厂建设不顺利，新工厂没建成，老工厂又是为半绝缘型衬底服务的，而公司好死不死的在去年7月签了个14亿导电型的大单子。这些破事赶在一起的结果，就是公司被迫要调整老工厂的产线和设备，去加急赶制大客户的单子。以及因为这些调整导致产能下滑，营收毛利下滑，再加上刚性支出和费用，最终导致公司去年财报很烂。所以你们看到了，只要新工厂建好，这一切问题都将不复存在。按照原计划，上海新工厂会在去年试生产，但显然鸽了。根据公司最新回答投资者的提问，8月说过工厂已经封顶，11月说过正在进行机电安装，这一阶段会持续15个月。也就是说，悲观的话公司新工厂明年上半年试生产，乐观的话今年四季度就能试生产，到时候新老工厂同时产能爬坡，叠加去年的烂财报、低基数的影响，今年三四季报的同比增速可能有惊喜。之前市场因为看到大单给了高预期，股价60个交易日翻了一倍，但年报把这个预期打的稀烂，所以股价滚了回去。所以如果今年下半年新工厂能顺利投产，订单开始chuachua接（现在不接完全是没产能），那预期差又会重新产生，市场可能就又会想起最开始说的，碳化硅的高景气度。综上，烂的原因我能接受，+股价过度下跌，+行业逻辑不变，+今年或许会产生预期差，所以我加仓了。...1、统计局公布2月PMI，其中制造业52.6，预期50.5，非制造业56.3，预期54.9。结构上，除原材料库存指数外，生产指数、新订单指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均超50。最意外的是新出口订单，同样超50。上面这一堆话的意思就是，中国经济继续复苏，就连部分人认为今年出口药丸的指控，似乎都不成立了。今天市场站上3300，有部分原因可能就是因为这个，同时还有人民币短期缓解破7压力，北向资金也是大手笔流入，内外刺激下，增量有了，数字经济继续掀起赚钱效应，场子就热了起来。2、特斯拉“宏图篇章3”明天凌晨面世。所谓宏图就是马斯克给市场画的大饼，之前两个篇章是在2006年、2016年发布的，里面的东西有实现的也有没实现的，就当个题材挺好。这次的篇章3预计会涉及一体化压铸、4680电池、储能以及人工智能等多个热门赛道。3、百度3月16日发布chatgpt仿品。4、深圳一地建轨交用地需要拆迁，有人拆了9栋楼9000平方米，虽然是政府拆迁不是开发商拆迁，补偿会稍微差点，但根据周边房价保守计算，拆迁赔偿款也要过亿。5、基金定投稍微有些调整，烦请各位移步次条看一下哈。又到了月初的打赏时间，老规矩，打赏全凭自愿，作为一个创作者来说更看重的是人数，不是金额，赏钱多少在我这没有区别，顶多就是骂我的时候我语气温柔一点。顺便再跟大家回报下婚事进展，酒店已定，主持人摄影已定，其他人员不需要，下一阶段是定现场布置和婚车。关于婚礼我们俩有个共同标准，就是不花冤枉钱不铺张浪费。知道有些人并不关心这个，文章方面周六没意外是有猴子的，以及下周的某天会再更新一篇专精企业的研报，作为今日打赏的答谢。打赏账户名字不重要，那是历史包袱，是我杰瑞本瑞，各位放心。此致敬礼。

最近行情有些无聊，成交量连续两天萎缩至7500亿左右，市场的热度主要集中在信创板块，昨晚有关部门发布建设数字中国的纲要，早盘三大运营商带头冲锋，有利好就会有兑现，随后概念涨幅回落。数字啊、数据啊、信创啊在我这都是云山雾罩，都是我不太懂的东西，扒拉扒拉基本面也基本不是我的菜，但是吧机构都在吹，吹信创就是三年前的赛道，充满波动又充满机遇，而我又觉得它们说的对，所以一直在学习。数字中国包括数字基础设施和数据资源，其中数字基础设施是以算力和网络为代表，类似于工业经济时代的道路、桥梁和电网，是硬基建，数据则比较虚。以这些东西为基础的数字经济，可以极大程度的绕开对中国硬科技的制裁。这就是市场炒它的主要逻辑。看什么基本面。看的是预期。当然，从去年11月chatgpt横空出世、激发这个板块以来，很多个股普遍都涨了一波，太极股份年初至今涨52%，科大讯飞47%，浪潮信息涨81%。追高肯定是不能追的，只能低吸。信创里还没怎么被炒过的方向，硬基建优先是ICT设备、光模块和电信运营商，数据优先是数据中心，今天有家叫众合科技的昨晚发公告，说和甘肃庆阳市政府合作建设时空大数据云中心，股价涨停。如果信创热度足够，像温控设备、电力设备这些也有被炒的可能，但逻辑就很靠后了。...1、网传马斯克计划开发ChatGPT竞品。现在很多人都知道，ChatGPT是OpenAI开发，微软大力支持。但其实马斯克就是OpenAI的创始人之一，只是后来断绝了关系。2、歌尔收涨5.17%，和歌尔直接相关的消息是，它和高通合作推出一款轻量级AR智能眼镜参考设计，充当气氛组的消息是小米发布AR眼镜概念产品，其他大厂的产品索尼新品2月底发售，苹果据说推到6月推出。索尼是歌尔的大客户之一，卖的好坏对歌尔的业绩有直接刺激，苹果则是蓝星知名企业，它的MR头显从立项至今时间超过5年，这么打磨过的产品市场对它的预期很高，如果能卖爆，能极大程度刺激整个VR行业、乃至消费电子的情绪。苹果的供应商，公开的是长盈精密，经历了5年以上的配合开发工作，预计为苹果第一代产品独供结构件解决方案。网传的还有立讯精密，预计会成为第二代产品的NPI供应商。歌尔未知。3、理想汽车发财报，营收和交付量创历史新高。但经营亏损继续扩大，按照交付13.32万辆计算，理想每卖1辆车就亏2.74万，同比2021年的1.13万大幅增加。好消息是，从今年开始锂电池的价格会逐渐回归理性，宁德甚至报出在特定条件下20万/吨的碳酸锂价格，但坏消息是，行业竞争将会越来越激烈，售价很难上调。4、通威官微发文说和奥地利知名光伏企业签订组件供应协议。通威的组件一直在搞，但是去年8月份才火，当时通威中标华润电力3GW组件供应，这是它首次获得业内大单。通威入局组件主要利空后排组件企业，因为通威有硅料，而国内电站对价格又极其敏感，所以对以国内市场为主的后排企业来说，成本没优势，市场份额自然也保不住。但对头部组件企业来说，隆基47%来自海外，晶澳61%，天合光能63%，海外渠道的铺设需要时间，开发海外客户也需要时间，所以通威入局对头部组件企业营收的冲击暂时不会太大。不过随着通威海外客户的开发，TOP榜的排位也可能发生变化。5、今天看到一份各省份的人口统计数据（已公布11个），其中人口自然增长率TOP3是贵州、青海和海南，包括人口自然增长和人口净流入在内，常住人口总数增加最多的是浙江、安徽和江西。而两个人口大省河南河北，人口自然增长率和人口流入情况皆为负。河南是62年来首次人口自然增长率负增长，河北是第二次。...创作不易，你们点个『赞』吧

巴菲特给股东的信周末刷屏，网上有很多语录总结，我就不赘述了。老爷子去年业绩很好，跑赢标普500指数22个百分点，但我今天想说的是高业绩的背面，老爷子的资金成本。很多人可能不知道，巴菲特通过伯克希尔或者个人控制的保险公司有10多家，就连伯克希尔本身也是一家主营为保险业务的公司。去年伯克希尔花116亿美元又买了一家，相对于收购前的股价溢价30%左右。为什么买？原因很简单，巴菲特几乎每年都会在信里解释这个问题，因为保险浮存金的成本很低。所谓的浮存金不是一项资产，而是一项负债，它是客户没出险前的保费，巴菲特就是拿着这些钱在市场上到处买买买。那么问题来了，既然保险的模式天下都是一个样，那为什么国内没有出现伯克希尔这样的公司？这个问题的答案有很多。但一言以蔽之就是，国内的保险公司既不像巴菲特懂投资，也不像巴菲特懂运营。最出名的例子，就是2009年平安的大老板马明哲说，平安的利差损大约有800亿。这里说的利差损，指的就是投资收益和资金成本的差价。伯克希尔的保险公司们多数是财产险，这类产品的成本很低，但平安的年金险、寿险类产品不是。如果你们家里有那种9几年的保单可以找出来，8%预定利率（对应的是保险公司的资金成本）的不在少数。点解？因为当年存款利率最高就能超过10%，谁能想到二三十年后，存款利率就降到只有1点几、2点几？而2011年到2020年期间，平安的投资收益率却只有5%左右。也就是说，只要客户没死，没退保，那这每年8%的福利他就是吃定了，3%的利差损失保险公司也被迫吃定了。在这种情况下，浮存金自然也攒不起来，甚至还会减少。而伯克希尔的浮存金，从1967年收购首家保险公司开始，一直在以20%的速度增长。这代表着什么意思？这就好比你每年工资都涨20%，然后你用这些钱炒股，每年能再赚20%，就这么滚雪球滚了50年，最后的效果是什么呢？就是，伯克希尔股价上万倍的涨幅+手上还有9000亿人民币的现金。这就是为什么国内保险公司没能产生伯克希尔这样的怪物，炒股不如人家，工资还时不时减少，自然日子越过越抠。那作为一个普通老百姓，学不了巴菲特，也开不了保险公司攒浮存金，还能从上面说的这堆废话里学到什么呢？哈，也是有的。那就是反过来想平安的例子，如果你预计国内会继续降息，存款利率向发达国家的0利率靠拢，那你就去赚这个利差，赶紧去买现在收益最高的保险。最后说个现在还能买到的爆款产品，金满意足3号增额终身寿险，你们自己去约顾问测收益。这类产品我2017年买还有年化4%的，现在撑死了也就接近3.5%，别嫌低，因为以后大概率会更低，因为监管要避免再次出现平安这样的倒霉蛋。...1、锂矿板块今天微涨，但盘中最大涨幅1.41%，有报道称中央工作组赴宜春督导锂矿开采，当地锂矿选矿企业目前已全行业停产整顿。宜春aka亚洲锂都，工作组去那儿是查非法挖掘锂矿石、非法炒作锂价等乱象的。今天市场的反应类似前些天的煤炭，上周因内蒙古矿难，市场预期会有全国范围内的安全检查，并进一步影响供给。这次也是。业界乐观估计此次停产周期为一个月左右，大概会影响全球10%的锂资源供应。关于锂资源的供需情况，中信建投几天前发过研报，预计2023年至2025年锂供需分别供应过剩1.8万吨、18.53万吨、17.95万吨，2023年电池级碳酸锂价格或将跌至30~35万元/吨，2024年或将跌至20万元/吨的水平。2、中微发快报，净利润11.7亿，扣非9.2亿，都落在一个月前预报的靠上位置。近期美国公布的一系列通胀数据都没有市场预期的好，这就使得利率高位停留的时间再次延长，美元走强，全球股市承压，科技股尤为甚。继续耐心等待大会的风向吧，在此之前科技股很难涨。3、时代电气发快报，净利润同比增长27%，营收同比增长19%，和机构预测均值大差不差。...创作不易，你们点个『赞』吧

赶个晚集学习一下钙钛矿，目前的光伏电池主流是硅电池，用其他化合物的非常小众。硅电池的发电原理没有本质差异，即便是早前间歇性炒作的topcon、hjt等新技术，也都是在硅上做文章。而钙钛矿不是，它可以单独做电池，也可以跟硅电池做叠层，后者是目前主流研究方案。钙钛矿最大的优点，一是转换效率高，硅电池因为材料原因最多只能实现33%的能量转化，加上钙钛矿叠层理论效率就能高达45%。二是便宜，原材料、工艺环节、能耗全方面的便宜，据机构测算，成熟期钙钛矿的电池片价格0.5-0.6元/w，几乎是目前硅电池的一半。所以你们就能理解市场的躁动了。但钙钛矿目前的缺点也很明显，材料稳定性差，不耐高温、高湿度空气条件下易溶解等制约了钙钛矿的使用环境，由于材料稳定性差，又导致钙钛矿衰减速度过快，有效寿命短。所以目前头部的电池厂商比较冷静，包括隆基、天合光能、通威都是作技术储备或者搭建中试线，并没有大张旗鼓。因为无论哪种新技术，都不是在实验室里手搓出几个高转换效率的电池结构就完了，都需要整个产业链的配合才能实现理论中的高效率。这些都需要时间。只有那些没有老电池产线包袱，出货量靠后、甚至跨行的电池厂商，以及怎样都受益的设备厂商，才会不遗余力的鼓吹新技术。屁股决定态度。...1、默沙东的新冠口服药进欧盟被拒，理由是认为药效不明显。默沙东的药就是不如辉瑞的P药好用，虽然它是全球首款获批的新冠口服药，但销售不如P药，我国也是去年年底左右才批准进口，对标适用人群相同的P药，人家去年上半年上海那波就进了临时医保。这事不影响和默沙东合作的国药集团，它负责的是中国境内的经销。2、网传郑州部分银行上调首套房贷利率至4.3%，此前是3.8%，但传闻随后就被否。拐不拐点的我不知道，但关于房贷利率的调整机制官方有标准，新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。后续评估期内如果连续3个月均上涨就调回。郑州现在还没到日子，如果二季度中下旬市场新房、二手房的量价能够稳步回升，可能二季度下旬或者三季度会调整。这种传闻，一般都是销售放出来的。3、美团获批在深圳进行无人机配送，从试点正式进入商业化运营。4、全国社保基金理事会的原副理事长王忠民认为，ChatGPT出来后，电脑时代芯片公司的产品销量全部会被打趴。能让各路相关不相关的大佬都吹，说明这条线含金量十足以后会被反复炒，但目前市场的关注已经从预期转到现实，也就是上市公司相关产品的出货量及业务进展。5、段永平说买了西方石油，原因就是单纯的抄巴菲特作业，他对油不懂也没兴趣搞懂。6、西藏发政策刺激生育，包括三胎可享受带薪产假一年、配偶享受陪产假30天、每年报销回家50%的路费等，不过政策只针对机关事业单位，可能是...不想给民企压力吧。...创作不易，你们点个『赞』吧

看到一些朋友说，最近很多人都赚到钱了，而自己却还没回本，绝望！非常理解大家，毕竟，股民的悲喜并不相通。尤其是好不容易市场回调，别人的股票都涨了，而自己的却……确实难受。不过，好的投资者，往往是要穿过市场的低谷和高峰。当自己摸不准时，不如借助工具更加科学理性地判断。所以，今天就和大家分享一个投资利器，学会了你绝对是未来投资界的王者！🌟自动打新打新这种简单、收益高的事情，当然是多多益善。朋友老周之前工作太忙总是忘记打新。现在Python不仅能天天帮他打新、新债。甚至中签后持有，上市后卖出，Python都能一手包办。🌟

今天各路媒体都在报道一个数据，就是全国已有近6亿栋的房屋建筑，数据来源是官方在过去三年、动员260万住建系统的人统计、全国100%的乡镇和100%的社区/村都参与的调查，意义堪比房子版的“人口普查”，所以一披露就引发市场关于房子是否过剩的热议。其实谈总量根本没啥意义，就算过剩了人手一套了，但属于咱的那一套房子在大西北还是他娘的无人区，你去不去住？谈总量不谈结构就是在耍流氓。就这6亿栋里，论栋数农村占90%以上，论面积占一半。城镇房屋只有4700多万栋，还分住宅和工厂酒店公寓等非住宅。但农村只住着36%的人口，城镇住着64%。显然城市人会更觉得缺房子。之前统计局公布过的一个人均住房面积也侧面印证了这点，七普时人均住房面积41.76平方米，相比十年前的六普同比增长34.4%。其中，乡村人均46.8＞镇人均42.29＞城市人均36.52，一线区域北京、上海和坐拥广州、深圳在内的广东，人均倒数TOP3。经济越火热、人口越流入的城市，房子就相对越缺。就像我这次买的邢台南和区的房子。说起这个昨晚可能有网友误会了，我不是定居南和、软饭硬吃，我只是单纯买个房子放在那里，回娘家方便+哄老丈人开心。另外相比于讨论房子是否过剩，我倒是觉得这次房子普查的意义可能并不是官方说的以全国自然灾害综合风险普查工作情况为主题，更深层的意义是房子终于有了高质量的大数据库，有了这些以后开展房产税就更方便了。...1、这周最热闹的就是奥联电子，在澄清和爆锤之间反复横跳（不清楚发生啥的点击这篇《“超级黑马”的造假风波》），一周跌了38%，昨晚公司因涉嫌信息披露违法违规终于收到官方的终局之锤：立案调查。一般事情发展到这个阶段，亏钱的股民就可以找律师准备索赔了，并不需要等到监管部门坐实。2、信创部分股票午后跳涨，消息面一是科技部表示要大力支持人工智能，二是宁夏开建GPU大算力基地，东数西算一体化算力服务正式上线运营。3、钧达股份发公告，向上机数控采购9.5亿片单晶硅片，预计采购金额59亿，合同期限从今年3月到2025年2月。两年59亿的单子也还行吧，上机数控去年营收109亿。4、绿的谐波发快报，营收基本无增长，净利润同比减少16%，远逊于机构预期。相比景气度开始下降的三季度，恢复情况也不咋样。今天同一板块的股票也数它跌的多，5%的跌幅感觉像是有人抢跑。...创作不易，你们点个『赞』吧

我回来了。这几天去邢台定亲，股票账户基本没打开，论行情你们比我熟。目前的婚事进展是新房交了定金，老房装修微调，以及婚期敲定在10月3日，之前那些让我上来吼一声好随礼的，ID我都记住了，到时候别跑。这次定亲有两件事让我大受震撼，一个是老丈人的经历，老丈人今年60，和我爸同岁，他们那个年代严查超生，就连宣传标语都是“宁可血流成河，不能放过一个”这类非常恐怖但政治正确的话。而我女朋友是家里最小的老三，上面有两个姐姐。所以老丈人当年要随时准备应付计生办，能躲就躲，不能躲就陪笑脸装孙子递点钱。而我女朋友的户口也是拖到10几岁才上的，交了两三千块钱走的后门。就是在这样的环境下，我老丈人教出来两个硕士研究生毕业的女儿，以及我那不争气的女朋友。另一个震撼的是南和的房价，南和是2020年才撤县设区的，支柱产业是宠物经济，据说全国每卖出多少多少袋猫砂，就有70%来自南和。南和成区后的GDP增速我没找到，仅论从2010年到2020年这十年，南和13.66%的年化增速碾压邢台的7.61%。同时根据第六、第七次人口普查的数据，邢台18个区县里半数以上呈现人口净流出的态势，而南和是人口净流入。人口净流入+GDP高增速，就导致南和的房价比邢台还贵，一个本地开发商在南和的楼盘卖的就是比保利在邢台市中心的火。...地产这几天持续有政策在奶，例如扬州阶段性下调首套住房商业性个人住房贷款利率的下限，从现行的LPR-20个基点调整为LPR-50BP，也就是从之前最低4.1%下调至最低3.8%。具体买房时是3.8%还是4.1%，客户经理有一定的决定权。虽然我不想这么说，但如果有关系是有可能按下限贷的，高低之间能差出好几万的利息呢。不过即便托关系也不容易，因为开发商通常只和几个银行绑定，要找关系只能从它给定的银行中找。另外20日公布的2月份LPR利率保持不变，其中5年期的LPR是和房贷挂钩的，它如果能降低你明年就能少还一些钱。但它没变。而且从空间来看，以后下降的概率也不大，以后房贷利率就算要降也大概率会按扬州的模式，降浮点比例，而不是直接动LPR。还有杭州计划向二胎家庭补助5000，三胎家庭补助20000。虽然目前所有为刺激生育发的钱，对于养孩子来说基本都是杯水车薪，但有比没有强。之前是哪座城市来着，给的政策是发假期，女性法定产假外再加80天，孩子3岁以内每年再多10天。然后有网友在这个基础上建议，说不如生三胎直接50退休。我当时回说这项政策只能便宜有钱人，结果一些网友怼我说，有钱人或者有权人才不在乎这个，人家巴不得晚点退休。哈，其实你们误会了，你们把自己代入打工人就能get到我说的意思了，你会为了让自己早点退休就响应政府号召生3个孩子吗？如果生出来是三个男孩呢，你彩礼准备够了吗？所以多生娃提前退休，不会利好普通老百姓的，还不如直接上调养老金来得实在。话说，你们结婚有发生什么有意思的或者想吐槽的事情吗，又或者有什么经验想要传授我这个即将进入婚姻围城的小年轻呢。...最后给大家介绍个朋友，我要是无了你们可以去那儿找我，我和小研是非常好的好朋友，她是买方的研究总监，各个板块都懂，是大消费、新能源专家，全网财经平台百万阅读爆款文章作者，多次应邀参加各大平台的路演。她看问题的视角比一般财经博主更加深刻。也正是因为有这样的水平，2020年疫情爆发她被隔离在家，闲来无事写公众号，结果一下就成为了TOP10的财经号。她和我说今年是经济复苏之年，应该是个小牛市！消费，医药，金融地产和新能源等多个行业都有机会，她也梳理总结了她们机构今年的布局重点，我让她放在公众号上，关注后在她公众号对话框回复【888】，即可弹出！再次提醒，不想和我失联的粉丝，务必关注调研心得！

短短两个月，奥联电子从13.9元涨到最高45.2元，市值从20多亿元来到了70亿元，涨超200%。然而近来股价高台跳水，至今已经蒸发40%。很多人把这件事归为胥明军的简历造假，但根据已经公布的信息，事情并不那么简单。剧情跌宕起伏，各种反转，拿出来拍电影也是佳作。整部剧分为「跨界、起势、黑马、一杀、二杀、三杀」共六回，咱们开捋。【第一回

快速过一些零碎新闻，1、宁德盘初跌超3%，它向部分客户搞的降价促销项目被市场解读为价格战的开端，今天整个锂电池板块同样跌超3%，二线龙头亿纬锂能更是险些跌停，创业板指盘初1%的跌幅宁德一家就贡献一半。2、棒杰股份和捷佳伟创签了累计9.12亿的采购合同，捷佳伟创去年50亿的营收，emm...对捷佳伟创来说勉强算个单子吧。3、腾讯前段时间把整个XR部门裁了，但据说还是留存了少量员工，未来计划引入Meta旗下的Qculus

周末没啥大事，我在忙我的人生大事，计划周二双方父母见面谈婚论嫁，明年没立春日，老一辈的人说这叫寡妇年不适合结婚，如果今年结婚那就得开始安排了。...起亚中国首席运营官杨洪海怒喷面比亚迪，认为比亚迪请水军黑起亚。事情的起因是起亚最近新推出一款车型，指导价区间是11万到15万，同时杨洪海发微博表示15万以内坚决买油车，性价比最高。于是有网友举例比亚迪的2023款秦PLUS

今天文章主要想着帮助大家完善投资体系，想了许久了，希望大家都能认真看完并有所行动。最近有很多朋友说一合计去年投资没赚到啥钱，还自嘲自己经常被割韭菜，可以拿来当反向操作...同情安慰之余依然想说，投资是公平的，市场上几千只投资标的，无论是成长型还是价值型，每个人都有自由选择的权利。但同时投资又是不公平的。哪怕持有同样的股票、基金，也有赚钱与亏钱，赚多与赚少的差别。即便是一笔一划的抄大神作业，拉长时间来看，收益照样是千差万别。为什么？因为很多人一直都是在炒，而不是买，喜欢以线性的眼光来看待投资。看到什么涨了，就一拥而上，想当然以为会一直涨。然而在我们漫长的投资生涯中，无论我们买的多么优秀，总会有面对下跌的时候。涨的时候每个人都能侃侃而谈，跌的时候还能不能坚信自己，这才是赚钱的关键。投资这几年发现，高阶玩家长期在A股市场上处于不败之地，是因为比初级小白强在两点。1.看得懂在投资世界里，靠运气赚一波钱从来都不是件难事。股市每隔几年都会出现一次牛市，在浪潮的推动下，人人都可以自称大神。就拿2020年来说，赚一倍以上的比比皆是。可悲的是，这部分人押对了趋势赚到了钱，却错以为和自己的能力有关。而其实挑选股票，买进与卖出根本毫无章法，能赚钱完全是瞎猫碰上死耗子。那么在新一轮股市下跌周期到来时，就会再次将他席卷进历史的漩涡。相反，高阶玩家往往能认清自己的能力边界，永远只在认知范围内操作。每一笔交易能够做到理性思考有理有据，跌的时候敢去买，涨的时候能理性，知道自己为什么赚钱。

关于后面的市场走势，今天下午在圈子里讲了观点，转在这边给各位参考。今天沪深300跌1.44%，创业板指跌2.51%，股池平均涨跌幅是-0.98%。这两天市场如期调整，相信看过周三晚上文章《注意，风险正在升高》的朋友，在心理上已经有所准备。盘面上今天的下跌补掉了下方的第一个缺口，但两市成交额仍然超过9000亿元，没有明显萎缩，技术面上还是偏空。上面我画了张图，短期支撑在下方的年线和1月16日缺口，离现在位置也就1.5%左右，撑不撑得住下周见分晓。盘面上更下方的支撑就是5年线（250周线）和10年线（120月线）了，这两超长期均线背后是中国经济的韧性，和持续增长的底气。个人观点，它们的支撑会非常强，也是为什么我认为大家没必要过度恐慌。更何况，到了就是机会，该高兴才对。好了，我要去开投研会了，大家有问题可以留言，我开完会回复。祝各位周末愉快。……想听更多芝sir观点，可以进入公众号首页对话框，回复“小密圈”，添加小助理获取加入途径。由于公众号推送机制的改变，如果大家想准时收到文章，需要在公众号主页的右上方设置一个“星标”，这样才不会错过文章。喜欢这个公众号，记得多点点“在看”，今后能更及时地收到文章推送。

近期圈子的股票策略接连入选两只火电股，福能股份和宝新能源，其中宝新能源几乎是纯火电，福能股份属于火电在转型。短期内某个板块在策略中集中出现，或许是板块贝塔行情的先兆，或许只是巧合。总之，先研究看看。今天文章的主要贡献者是研究员小明，我在这里就借花献佛了。福能股份是福建国资委旗下的发电企业，它的发电业务可分为火电和风电，还有一奶奶的光电忽略不计。之所以转型方向是风电不是光电，是因为福建这个地方吧坐拥台湾海峡，周围海域的平均风速显著高于其他地域，海风的利用小时数也高于其他主要沿海省份的平均水平，所以就这么选了。火电过去一直是福能股份的收入大头，2020年营收占比接近80%，其中煤电占比54%。风电营收占比21%，其中海风占比4%。但火电有个问题就是，电价没有市场化，而煤炭价格却市场化了。这就导致不少火电厂在2021年煤价狂涨，电价不涨的环境下血亏。虽然后来也搞了长协，也放松了电价上涨的范围，但电价毕竟涉及民生，大范围涨价火电厂它们自然是不敢的，只能选择硬抗煤炭涨价的苦果。福能股份也是，2021年福能股份的发电收入同比增长24%，但煤电不进反退，营收同比略微下降。而海风收入当年则是大幅上涨，从2.3亿干到6.7亿，同比增长192%。海风去年也有个小波折，就是去年7月福建的第一批海风竞标，由于华能集团报出超低价（虽然最后弃标），引发市场对风电项目恶性竞争的担心，当时公司股价跌停。综上，福能股份基本面的关注点主要就两点，一是煤炭价格能不能接着降，二是福建即将开始的第二轮海风竞标能不能回归正常。在机构关注度方面，最近90天有6份研报，数量虽然不多，但有不少明星分析师坐镇。例如广发证券环保公用行业的首席郭鹏，近7年6次获得环保分析师第一名，他给福能股份的最新目标价是19.69。还有长江证券电力行业的首席张韦华，近4年连续获得电力分析师第二名，他上个月刚上调福能股份的盈利预测。公司1月15日发的去年预报，净利润同比增加100%~110%，第二天有个高开缺口并最终涨停收盘，这就是典型的业绩超预期。目前福能股份的中短期均线呈多头，中长期稍微差点意思，股价处于低位震荡阶段，预期要等到均线进一步收敛后再说。...1、充电桩制造商炬华科技回应美国政策，认为被卡出口的是直流充电桩，而公司目前卖给美国的是交流充电桩，还是代工模式，同时充电桩业务整体占比也小，所以公司受美国打击较小。即便公司说的是真的，和基本面没啥大关系，但股价处于高位就是原罪，所以公司昨天澄清之后今天还是大跌7.71%，都畏高。2、宁德近期针对华为、理想、蔚来等多家战略客户推出一项计划，未来三年，部分动力电池的碳酸锂价格以20万/吨结算，但车企需要付出的是将约80%的电池采购量承诺给宁德。这做法其实还挺机智的，某厂商近两年的碳酸锂报价如图，碳酸锂是2021年开始暴涨的，仅一年时间就从几万块钱一吨涨到40多万一吨，去年持续维持高位并在第四季度突破60万/吨。但目前碳酸锂价格持续下降，如果它以同样的速度再花一年时间降回几万块，那宁德提前锁定20万/吨，且80%的采购，那从长远来看未必是亏的。...创作不易，你们点个『赞』吧

今天工作事多，忙着做投研做策略，写文章时间比较紧，所以写短一点，主要想给大家提示下中短期的市场风险。从今天盘面来看：1）主力资金净流出195.97亿元；2）权重股集体萎靡，指数走低；3）ChatGPT概念低开高走，计算机行业创出天量，浪潮信息、三六零、海天瑞声等热门股集体加速涨停新高。题材与指数的走势形成了背离，是风险信号。你们应该熟悉一句话叫：权重先搭台，题材再唱戏。蓝筹白马股就像是市场的定海神针，主要起到的是稳定军心的作用。军心稳，各路资金的风险偏好会抬升，热钱才会更加安心地进场扫货，此时热门题材的炒作就能持续更长的时间。然而一旦权重开始“拆台”，热钱往往会以迅雷不及掩耳盗铃儿响叮当之势快速流出。从去年11月到今天，权重搭台已经三个半月，ChatGPT及其衍生题材的大戏也热热闹闹地唱了一个来月。以熊市视角看，这次从搭台到唱戏，时间不短了。全A指数在去年3月8号跌破500日线，到今天，指数仍然在这条长期均线下方运行。这期间，只有一次尝试冲击，是去年6月底7月初，不过以失败告终。这次指数再次接近500日线，能突围吗？我个人观点，概率低。你们看了我公众号三年多应该知道，我在A股只做多，期指、期权、融券这些工具没碰过，且股票仓位几乎都在80%-100%之间，不持币不做空。到今天也是满仓。要说屁股决定脑袋，那我巴不得A股这波能一骑绝尘拉开牛市大幕，之后势如破竹一路向北，打开尘封了快16年的6124封印。靠，想着都爽……但问题是，我们从理性角度看，无论时间、量价、宏观政策、实体经济、国际局势，嗅到的更多都是熊屎，不是牛屎。过去两个月，A股已经陆续冲破了10、20、60、120、250等多条重要均线的封锁，留下两个缺口，势头强劲。如此强势的局面，消耗了多头大量的力气，而包括北向资金和主力资金在内，从净流入变化看，似乎已露出了些许疲态。想要冲破500日线，需要更高的量能，更强的力量，但从目前的情况看，确实有较大难度的。所以从我个人角度，建议大家在短中期内降低预期，做好风控，稳健一点。要是提醒错了，你们也别介意，大家一起赚钱。不发表观点，永远不会错，但那样的文字对各位又有什么用呢？更何况就算跌下来，在中国经济长期向上→上市公司盈利不断增厚→A股底部持续抬升的大背景下，那不就是我们离牛市更近了一步吗？没什么可怕的。如果你在上轮19-21年行情中没赚到钱，或者从22年到今天已经靠实力把之前靠运气赚的钱都亏了回去，那不更该做好准备，期待下轮牛屎的到来吗？大家都喜欢牛屎，但没有熊屎，哪儿来牛屎呢？所以难熬归难熬，如果你真真正正、确确实实想在A股赚钱，那你必须得熬，咬碎后槽牙咽肚子里也得熬。理想现实一线隔，心无旁骛脚踏实。谁无暴风劲雨时，守得云开见月明。七百年前施耐庵在四大名著之一《水浒传》中留下这句诗，我觉得拿来给熊屎中的同胞们做做按摩蛮合适。好了今晚就到这儿。想听更多芝sir观点，可以进入公众号首页对话框，回复“小密圈”，添加小助理获取加入途径。……以下是我今天下午在小密圈发的帖子，也给各位参考。由于公众号推送机制的改变，如果大家想准时收到文章，需要在公众号主页的右上方设置一个“星标”，这样才不会错过文章。喜欢这个公众号，记得多点点“在看”，今后能更及时地收到文章推送。

充电桩概念今日主动崩溃，不是市场带的，是昨晚美国出政策要求充电桩必须国产，以及要采用国产零部件，不然没补贴。对应的，中国企业出海逻辑受阻，自然跟着倒霉。国内这几年电动车量上的很快，去年电动车销量688.7万辆，新增充电桩259.3万台，其中公桩同比增长92%，私桩同比增长223%，车桩比达到2.7:1，发展速度基本是匹配的。充电桩在国内主要是结构问题，人少的地方供不应求，人多的地方供小于求，每年春节期间都会刷到电动车主排长队等充电的新闻。巨大的增量主要是在国外，根据招商证券的研究，车桩比这一数据在美国是18:1，在欧洲是12:1，和我国比起来充电桩基础建设严重不足，有巨大的市场空间。这就是为什么充电桩概念反应大的原因。充电桩制造的龙头道通科技今天跌11%，北美地区营收45%，炬华科技跌16%，海外营收占比12%，而正在做海外认证的特锐德和绿能慧充，跌的就比这俩大哥少。至于这阻碍能不能绕过去，或许可以参考宁德和福特的合作方式，福特也是要从美国政府手里拿补贴的，所以宁德在美国建的厂归福特全资所有，宁德提供技术和服务支持，福特负责电芯和整车的集成。国内充电桩企业也去找个美国车企作大腿，然后通过技术合作或专利许可的方式，这样国内企业赚钱，国外企业拿补贴，两不耽误。能不能行我也不知道，还有个更简单的办法，美国人卖不了那就卖欧洲人，反正欧洲也在搞电动车，甚至他们还计划在2035年完全停售新的燃油车。...1、今日整体行情如题目，尾盘闪崩的原因我听到两个版本，有说是因为石家庄临时空中管制并进而联想到中美要有军事摩擦的，有说是城投债违约的，而与此相对的，是军工没动静，以及外资经过短暂懵逼后继续保持净流入，某种程度算是对前面两个消息的否认。2、歌尔尾盘闪崩6%，原因不明，早盘有传闻说苹果将新混合现实头显的首发时间推迟两个月至6月，盘后有传闻说腾讯解散XR团队全员的，但一来苹果腾讯都不是歌尔VR业务的大客户，二来时间对不上。3、成都部分银行的房贷还款年限可提至90岁，哈我前几天说的子孙贷成真了，这个真的采用的是子女和父母共同还款的方式，不然仅凭父母是不可能贷这么长时间的。3、抖音、微信都在计划做外卖，不过都不是亲自下场大招骑手去送，而是做个平台由商家或第三方（美团、饿了么等）负责配送。互联网公司的商业模式其实就是仗流量行凶，有新增长点就一窝蜂做新的，例如疫情期间的社区团购，没增长点了就互相抢对方饭碗。4、研究员小明在圈子里分享了关于宝新能源、福能股份等火电股的看法，对公司研报类内容，以及我们非公开股票策略感兴趣的同志，可以添加下列小助理微信进圈子。芝士自家的小圈子，放心进。

今天市场继续下跌，整体估值依然偏低，虽然账户上暂时不挣钱，体感比较差，但也给了我们充足的时间来定投，收集更多优质的筹码。照例单品发车，先把二维码贴在下面，点击相应的图片就能配置。后台收到跟投单品的朋友留言，对于基金的调仓、卖出止盈等操作有疑问，正好解答一下。1、跟投单品发车需要调仓吗？跟投单品发车不需要调仓。可以把单品发车想象成把钱存进储蓄罐，只不过存进去的东西换成了一篮子基金。基金都是通过策略选出来的，算得上百里挑一，只是不同阶段的排名有先后，短时间内从优等生变成差生的概率很低，保证了优质；当前的市场整体估值依然偏低，偏股型基金的投资价值比较高，同样的钱能买到更多的份额，保证了低价。既优质又低价，那就把它们全部存起来，等待市场高估时再卖出止盈。如果担心数量多，自己无法兼顾，也可以将调出的基金卖掉，或者直接跟投牛气冲冲，组合有自动调仓、自动定投等功能，省心省力。2、如何卖出止盈呢？市场出现高估风险时，可以分批卖出或一键清仓，防止坐过山车。当市场估值处于低位时，偏股型基金的投资价值相对较高，下跌的风险比较小，此时定投这类基金比较合适；当市场估值涨到高位时，大部分股票型基金的估值已经很贵，下跌的风险也在不断增大，此时就该卖出止盈了。目前市场整体估值还是处于低位，可以继续定投，等市场出现高估风险时，我们也会发出信号：单品发车会把定投的方向逐渐转移到固收类基金，当偏股型基金的比例在降低，需要注意；结合个人主观判断和策略，在市场出现高估风险时，我也会吼上几嗓子。另外，根据自己的投资目标，结合个人主观判断，如果某只基金已经有较大涨幅，达到了自己的预期目标，也可以适当止盈。3、单品发车的基金基本都是C类，能不能买A类？A和C都是可以的，区别在于基金持有周期会造成最终的费用不同。基金A和基金C本质上是同一只产品，无论是基金经理还是底层资产，都是一模一样的。两者最大的区别，主要是在手续费的收取方式和费率上。A类基金是在申购时收取一笔申购费，C类基金是每年收取固定的销售服务费，两种费用的费率不一样，这就导致，持有周期越长，A类基金的费用会比C类基金更低。换句话说，如果持有周期在一年以上，选A划算；如果持有周期低于一年，选C划算。组合和单品发车，是考虑到组合调仓，以及跟投用户赎回等因素，才选择了C类基金。大家可以根据自己的投资计划和持有周期自行选择。

美国昨晚公布1月cpi数据，同比+6.4%，预期+6.2%，前值+6.5%。差于预期但好过去年同期，说明通胀的下降不像预期中的那么快，这直接导致市场对加息终点的预期再次顺延。原本市场估计后续大概率就是加2次，每次0.25%，如今加3次，加到5.25%~5.50%的概率上升到49.7%。不过昨晚美股并没有出现一边倒式的下跌，而是多空来回拉锯，三大指数盘中最大跌幅1%，但收盘跌幅收窄，道琼斯-0.46%、标普500-0.03%、纳斯达克+0.57%，其中含科量更重的费城半导体则是从-1.4%干到+2.1%。没那么好也没那么坏，这就是市场的反应。...a股今天也是平平无奇，全a微跌0.21%，最活跃的还是ChatGPT、AIGC等信创概念，被监管点过名的高位股海天瑞声、云从科技，继续暴力上涨20%、8.9%。说起ChatGPT，本来在发布会上惹出笑话的谷歌已经够不爽了，结果今天还有人站出来背刺，说ChatGPT发布前的几个月里，开发者OpenAI悄悄雇佣了至少5名谷歌AI研究人员，顺利帮助它在去年11月上线。好嘛，自家员工跳槽去新公司帮助研发自家竞品，还他娘的成功了，这可太搞人心态了。根据公开报道，ChatGPT已经从话题走进现实，实打实的带动相关厂商例如三星、SK海力士高带宽内存的接单量了。而国内连仿品还没有，带货自然也就无从谈起。ChatGPT的背后，一是算法二是算力三是数据。算法靠脑子，对应的是下游应用，例如百度、科大讯飞、三六零这些。百度现在是国内ChatGPT仿品的大哥，官宣落地时间最早，今天百度概念也涨的很凶，但这里面要会区分谁是真的在和百度合作ChatGPT的。算力靠AI芯片，AI芯片是专门用于处理人工智能应用中的大量计算任务的模块，包括GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程逻辑门阵列）、ASIC（专用集成电路）和DPU（处理器分散处理单元）等。其中GPU最常见。GPU做的最好的就是英伟达，AMD也算，去年两家公司收到通知限制向中国和俄罗斯出口高端芯片。国内就是景嘉微、龙芯中科、海光信息这些，但前面也说了，仿品应用都还没有像样的，这些企业的出货暂时也就还看不到。如果不走GPU的路子，那FPGA对应的国内厂商代表是紫光国微、复旦微电和安路科技等，ASIC对应的国内厂商代表是寒武纪和澜起科技等。算力的硬件基础是AI芯片，除了直接给下游提供芯片外，业界还有一种商业模式是，我从别的地方那批量采购芯片，自建服务器中心，专门为其他企业提供算力服务，例如今天涨停的浪潮信息。数据供应商就太多了，主营里带什么数字数据信息的，四舍五入都算，例如人民网。人民网的主营构成这么顺下来，你大概就能懂ChatGPT的产业链了。...1、浪潮信息涨停，5日3板，公司昨天在互动平台上把自己夸了一顿，说在人工智能服务器领域的市占率位居全球AI服务器市场第一，说公司也有类ChatGPT的语言模型和应用，还说百度是公司重要客户。2、快递行业跌近3个点，几只快递股都是开盘就跌，跌一整天，消息面上是一家做网络安全的公司发文，称上周日晚国外某平台泄露国内45亿条个人信息，疑似是电商或快递物流行业数据。目前就圆通出来回应说无关，不过也是，谁让它今天跌最狠呢，它不出来回应大家就会以为是它泄露的。3、伯克希尔公布四季度持仓，其中最值得关注的就是，三季度才买的台积电四季度转手就清掉86%。而且从美股台积电的k线看，老巴应该没在台积电上赚到什么钱，运气好也就是保本出。但也没啥，台积电虽然在三季度成为伯克希尔的前十大重仓，其实仓位占比不到2%，屁仓割了就割了吧。啥时候持仓占比40%的苹果割了，那才是大新闻。4、网易宣布在《逆水寒》里安装游戏版ChatGPT，让NPC能和玩家自由生成对话，并基于对话内容给出有逻辑的行为反馈。5、佛山出台鼓励生育的政策，凡符合规定生娃的，女性法定产假外再加80天，男性陪产假15天。3岁以内，男女每年各多10天育儿假。还不生娃？就继续刺激到你生。给钱给假期，买房给补贴，接下来还有什么。6、今天是基金定投日，代码放在次条了，另外对公司研报类内容，以及我们非公开股票策略感兴趣的同志，可以添加下列小助理微信进圈子。芝士自家的小圈子，放心进。

今天是情人节，先祝大家节日快乐！上周三的文章给大家介绍了基金组合以及单品的筛选逻辑，以及指标和具体数值的设定，都有详细的说明，需要的可以点击文章标题阅读。（芝sir手把手教你选股票型基金）文章发了之后，我仔细看完了大家的留言，发现大家对组合如何调仓、如何跟投以及如何卖出等问题还是有一些疑问，今天就详细给大家介绍一下基金组合，顺便解答大家的疑问。现在的基金组合属于全权委托的投顾组合，类似于你找了一个健身教练。你把健身的目的告诉教练，比如你想瘦身、增肌还是塑形；教练会根据你的目标，帮你制定一套完整的训练计划，包括训练时间、训练科目、饮食规划等；接下来，你需要做的，就是跟着教练的计划，严格执行，最终达到健身的目的。当你买入基金组合后，理论上，你也可以什么都不用管，做个甩手掌柜，静待时间的玫瑰绽放。基金组合的功能1.

今天有个旧新闻发酵刷上全网热搜，就是美国俄亥俄州一列运载氯乙烯的货运火车脱轨，当地应急部门选择点燃处理，受灾老百姓私下里称它是美国版的切尔诺贝利。氯乙烯是非常常见的化学原料，用来生产聚氯乙烯PVC，也是塑料的主要成分，各国都在大量使用。但它同时也是一级致癌物，会毒化水和土壤，欧盟和我国基本都禁止跨省跨市运输，由有需求的化工厂自产自用。美国佬不愧是蓝星上最屌的国家，远程运输也就算了，竟然还选择把它给点了。要知道这玩意点燃后，如果完全燃烧会生成二氧化碳和盐酸，这是酸雨的主要成分，如果不完全燃烧则会生成二噁英和光气，相比这俩的毒性，酸雨都能接受了。二噁英，是美国在越战时期使用过的橙剂主要成分，根据越南那边的报道，有40万越南人因它而死亡，还有数十万儿童先天畸形。光气，一战有名的化学武器，整个战争期间中毒致死人数达80多万。现在推特上放各种图的人很多，还有说百公里外都有野生动物死亡的，照这个距离，以广岛获得的“小男孩”原子弹来算的话，一口气扔个百来颗才能影响到100公里开外。当然这些说法不保真，但也足以说明这次的事情肯定不会小。有意思的是，这个级别的事故在美国的热度并不高。火车是3日翻的，泄露事故是13日报道的，中间10天推特热搜不是打气球就是超级碗。哦也不能说没报道，但当时媒体只将事故定性为火车相撞，刻意忽略事故危害从而降低传播热度和新闻效果。而美国的吹哨人去当地调查报道时，遭到警察的殴打和逮捕。哈，在掩盖真正热点事件的操作手法上，这也算中美一家亲了。国内媒体也是菜的抠脚，这么好一个踩美国的机会，愣是拖到今早才开始大规模传播。对于待在那边的人，我觉得还是跑路吧，出去躲上个把月。可别想着是大号二氧化碳准备共存，这是真要命的。...赛力斯午后闪崩5个多点，网传华为研发人员大量撤离，但随着公司辟谣股价又涨回了闪崩前的位置，这里面的逻辑可能是市场认为双方的合作出问题了？说起华为和这些车企们的合作模式，起初有三种，一是王军主导的全栈智能汽车解决方案的HI模式，二是汽车零部件供应商模式，三是余承东主导的设计、品牌、营销、渠道各方面都深度参与，并且将车辆放在华为门店销售的智选车模式。就在几天前，王军离职，余承东上位，这说明华为和车企的合作重点以后将会放在智选车模式，而赛力斯就是这一模式的合作车企。去年华为和赛力斯共同推出AITO问界，上市9个月销量7.62万辆，一度力压蔚小理，挤进造车新势力销量前三。同期王军主导的HI模式合作的车企北汽极狐和阿维塔，销量就略差。其实不用说具体的合作模式，仅说华为和赛力斯两个名字，就能想到双方合作中的话语权地位。在智选车模式中，问界的设计、制造、销售均由华为主导，华为多个团队参与到合作中，研发、验收都需要华为点头。所以市场传闻华为团队离开赛力斯，才会给赛力斯的股价造成这么直接的影响。虽然华为前几天因为其他事情回应过，和赛力斯的合作没变，甚至更深入了。但这个回应并不足以打消赛力斯股东的疑虑。合作是没变，但可以脚踩两条船啊。早前余承东说过，华为车BU是华为旗下唯一一个亏损项目，而华为计划华为车BU要在2025年实现盈利。要想实现盈利，就得把车型数量提上去，所以华为又和江淮、北汽、奇瑞达成合作，三者共用问界品牌。失去华为独宠的赛力斯，股价自然也price

昨晚北方华创被传小作文，说是被长江存储砍单70%，当晚股吧一片哀嚎。因为这票是我的格局票，所以也有跟买的读者跑来问。我说这小作文无所谓真假，因为长江存储本身就受制裁影响较大，先进制程设备被禁售使得它扩产受到很大限制，上个月还被曝出过裁员的消息，所以它主动削减设备厂的订单、甚至减产都是预期内的。而且根据去年财报的披露，北方华创前5大客户占比只有31%，相比其他设备厂，北方华创的占比属于低的。低意味着什么呢？低意味着不咋受个别客户资本支出变动的影响。其中第一大客户营收占比更是不到8%，第五大客户不到4%，31%几乎被均分，也就是说，长江存储就算在前五大客户里面，砍单70%对北方华创来说也只是洒洒水。啥叫平台型企业啊，这就叫。而且这行做到它这样并不容易，我再举个例子你们就懂了，华海清科，做抛光设备的，根据它去年上市披露的招股说明书来看，它的前五大客户占比就高达93%，其中长江存储66%、华虹集团15%、中芯国际6%。如果长江存储日子不好过，无法扩产，那肯定不会只砍单做沉积设备的北方华创一家对不对？肯定是整个生产线一起砍。那66%营收都来自长江存储的华海清科，今天理应更惨对不对？事实呢？这哥们今天低开的比北方华创还小，低开1%，收涨3%。鉴于上述的逻辑，加上昨晚见股吧都在意淫北方华创今天要跌停，秉着有钱不赚王八蛋的原则，我本来计划今天加仓做个差价，结果北方华创今天低开不到3个点就立马v了回去，最后收涨1.53%。嗯...看来有人跟我想一块儿去了。但我没买到。它咋不跌停呢。白分析一场了。...1、中航电测连续8日涨停，板上成交超25亿，成交额成交量显著放大，难道这周真的要开板了吗。2、提前还贷近来成了风潮，但我提醒一点就是，不要用消费贷经营贷去还房贷。虽然面上是禁止经营贷流入地产市场的，但现实生活里，中介会通过向消费者提供过桥资金使其提前还清房贷，再办理经营贷让消费者归还过桥资金的方式绕过这个规定。这里面最大的风险点在于，个人生产经营贷款期限一般为1至3年，最长不超过5年，你现在图人家利息低，但时间到了你能保证你能持续借新还旧吗？你能决定人家借不借你吗？如果监管决定彻查，中介保的了你吗？3、美国以国家安全为由将中国电科48所等六家与气球相关的中国实体列入清单。以及，从F22击落中国民用无人飞艇算起，美国8天之内斩杀了四个飞行物。国内日照也发现不明飞行物，照葫芦画瓢准备击落。另外坊间传闻，渤海湾疑似发现不明国籍的潜艇，目前渤海部分区域因军事任务关闭。...创作不易，你们点个『赞』、点个『在看』都是莫大的鼓励

近期在看房子准备结婚用。之前一直担心我这个90年的贷不了30年，因为听说过有些城市有些银行贷款年龄只能卡到60岁，我过期了。于是问中介，中介说邢台这边男性最多能贷到75岁。本来我以为这就够离谱了，结果周末看到一条新闻，是广西南宁能贷到80岁，也就是说50岁还可以贷30年买房。难怪说楼市是国家的亲儿子。你们想啊，按照延迟退休的规定，2050年65岁退休我恰好躲不掉。如果我50岁买房，贷到80岁，工作干到65岁，这意味着还剩下长达15年的还贷期需要我拿钱去填。都退休了我有个蛋的还贷能力啊，我做保安保洁保姆的工资扣掉生活费还能有几个铜板？如果我没钱，那不就是子女还吗？而这...不就是子孙贷吗？为救楼市，各地把吃奶的劲儿都用出来了。南京一楼盘也搞了个骚操作，保价协议，也就是在交房前如果其他房源的优惠大于之前的折扣，开发商愿意为买房人换房并退还差价。简单说就是交房前，同类型房源不降价。哦对了，因为各地都在下调首套房的贷款利率，所以近期呼吁下调存量房贷利率的人也不在少数。这个下调不是说的每年贷款重定价日时对利率的调整，而是直接调整存量贷款与LPR的点差。但别想了。下调存量贷款利率不是没发生过，2008年10月22日，为应对金融危机可能产生的影响，央行将贷款利率的下限由贷款基准利率的0.85倍扩大至0.7倍。当时上证2400点，现在不具备那环境。...1、杉杉股份的郑老板去世，65岁，心脏病。表达哀悼的不必多说，还有部分网友的关注点在65岁上，说郑老板肯定足额缴纳了养老如今血亏，以及还有部分网友感同身受，担心自己能不能活到延迟退休。2、宁德时代在美国的工厂选址据说明天公布，这一工厂投资金额约35亿美元，给当地提供约2500个就业岗位，和福特汽车的合作细节没有报道，当初这消息因为中美关系，拖了几个月。3、有个炒期货的大v，在一篇报道里被描述成了抄底不成，300多万斤实物苹果砸手里的倒霉蛋。但实际上按照报道中的细节，苹果价格从去年12月的8000元/吨，如今已经涨到9000元/吨，也就是说这哥们绝壁是赚了大钱的，顶多就是部分合约亏了。交割到手的苹果，卖不掉肯定亏，但如果能卖上价反而还是赚的。4、韩国百度Naver，表示将在上半年推出集中于搜索功能的人工智能SearchGPT，对标的是谁不用我多说了吧。...创作不易，你们点个『赞』、点个『在看』都是莫大的鼓励

很多读者都知道，植卡美多次被推荐。特别是她家的精华水，深受大家喜爱，反馈热烈：后台真实留言包括身边的朋友，也都是这款精华水的忠实粉丝。精华水用下来明显的体验是：补水效果明显，肤色匀净透亮了，毛孔细腻了，皮肤变嫩滑了....不夸张地说，就算拿它和千元级别神仙水作比较，也没在怕的，价格却特别实惠，用量大点也不会心疼。植卡美也是老朋友了，这次除了给大家争取到会比旗舰店更优惠外，品牌方还给到了承诺：小样免费送，不满意可全额退，长达30天无理由退货退款。对自家产品这么有信心的品牌，不妨尝试一下。▲植卡美酵母精华水

中芯国际昨晚发财报，去年第四季度收入环比减少15%，同时公司预计今年一季度收入会继续环比下降10%到12%。这些都是预期内的东西，目前市场最关心的是各家芯片厂商的库存消化状况。中芯的说法是，手机和消费领域库存相对偏高，其中消费库存半年内可能会消化完毕，部分类别需要三个季度。工业领域现在没有库存，汽车业尤其是新能源领域供不应求。说法基本和业内共识保持一致。我个人关心的是它的资本支出计划，因为晶圆厂的资本支出对应的就是设备厂的营收。国产替代逻辑走不走的通，主要看的就是国内晶圆厂的资本支出大不大。至于为什么不看国外晶圆厂，一来国内设备的技术水平未必能和国外同行PK，从而进入国外晶圆厂的供应链，二来台积电、三星等晶圆大厂受全球景气度影响更大，今年都在削减资本开支。而国内晶圆厂，先进设备被禁售，它都买国产的吧？不先进的设备倒是能买国外的，但万一以后制裁范围扩大，不要脸的把存量的售后维修都停了呢？还是买国产的保险点。以上，就是国产替代的完整逻辑。去年中芯很给力，全年资本支出完成约432亿元，原计划其实只有320亿，是后来在三季报中调到的456亿。今年的计划预计会和去年持平。虽然我更乐意看见增长，但如果不能，那别降低也是能接受的。...1、1月金融数据大超预期，新增人民币贷款4.9万亿，预期4万亿，社融新增5.98万亿，预期5.4万亿。分部门来看，住户贷款短期增加341亿，中长期增加2231亿，企业单位贷款短期增加1.51万亿，中长期增加3.5万亿，总量和结构双双好转。上面这些数看不懂没关系，它们代表的意思就是，今年1月份经济确实恢复了，老百姓敢借钱消费了，企业敢借钱生产了。而这同时也宣告着，交易国内复苏预期的阶段，基本告一段落。以及，交易现实的阶段正式开启。交易现实最重要的标志，就是板块的贝塔行情会逐步减弱，阿法尔行情逐步凸显，也就是个股的基本面、业绩会受到市场重视。这个时候已经不交易什么鬼的预期了，毕竟宏观数据都在这摆着呢，已经不用去猜今年会不会复苏。现在比的，就是谁的现实数据更好，也就是谁的业绩更好。2、中航电测连续7日涨停，但量能显著放大，说明里面越来越多的筹码开始往外出货。因为购买方案迟迟没给交易对价，那随便拍个脑袋，假设交易对价300亿，以及第一阶段先涨到西飞730亿再说的话，那中航电测下周可能会打开涨停板。...创作不易，你们点个『赞』、点个『在看』都是莫大的鼓励