十九大报告中，关于金融业的四个要点，周小川、郭树清的权威解读来了

摄影：马吉英

过去五年，中国金融业有哪些改革成就？金融如何服务实体经济？如何健全双支柱调控框架？如何防范系统性金融风险？

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文｜《中国企业家》记者 马吉英 编辑｜米娜

10月19日上午9点，中央金融系统代表团召开讨论会。

中国银监会主席郭树清在发言时表示，五年来银行业改革发展取得历史性成就。一是银行业综合实力持续上升。目前银行业总资产240万亿元，是全世界最大的银行体系，比2012年末增长了83.1%。

同时他提出，看到成绩的同时，也要坚决抵御化解金融风险。

十九大报告指出，“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线。”

在讨论会上，周小川、郭树清、易纲等对报告相关内容进行了解读，回顾了过去五年中国金融业的改革成就，解答了金融如何服务实体经济、如何健全双支柱调控框架、如何防范系统性金融风险等问题。

要点一

如何深化金融体制改革？

郭树清（中国银监会主席）

过去五年，银行业改革开放全面推进。特别要提到，银行业的混合所有制改革起步很早，最近五年取得根本性突破。继国有大银行完成上市、实现股权多元化之后，越来越多银行进行股份制改造，民间资本进入银行业的速度超过一般人的想象。比如，12家股份制银行中，民间资本持股达到43.73%。城市商业银行中，民间资本已经超过50%。农商行中，民间资本持股超过80%。股权结构发生了很大变化。

继续深化银行业改革开放，是防范风险的根本性举措。

一是健全法人治理结构，股权多元化还可以继续发展。现在比较突出的问题是，股东发挥作用、履职不到位不规范，还有隐瞒股权、代持等。要严格按照公司法规定履职，特别重视董事会建设和独立董事的选拔。

第二是健全内部风险控制机制。

第三是完善约束机制。

第四是有序引导民间资本进入银行业。

第五是扩大银行业对外开放。目前中资银行在64个国家设立约1400家经营性机构，外资银行在我国69个城市设立了1016家经营性机构，外资银行发展总体稳健，但在银行业市场份额中，外资银行是下降的，我们认为这不利于促进银行业竞争。要加大力度对外开放，给予外资银行更大空间。

要点二

金融服务实体经济表现如何？

郭树清（中国银监会主席）

银行业服务实体经济能力进一步提升，有力支持国家重点领域、经济薄弱环节。目前基础设施贷款余额是23.8万亿元，比2012年增长60.5%。小微企业和涉农贷款余额达到30万亿。

我们觉得所有实体经济行业都是银行业的支持对象，从制造业到服务业。调整结构和转型升级，银行业应该发挥更大作用。

未来重点支持普惠金融、小微企业融资、三农融资、脱贫攻坚融资、基础设施建设、安居工程等重大项目。

风险方面，银行贷款首先是信用风险，钱放出去能不能收回来。借债还钱天经地义，但是在实体经济中、业务实践中，通常发生借钱不还的问题。

易会满（中国工商银行董事长）

支持实体经济是银行业的天职，实体根深、金融才能叶茂。这五年以服务实体经济为己任，统筹好总量、结构、风险的关系，统筹好传统和创新的关系、境内和境外的关系。五年来，累计投放在实体经济的贷款额度是50万亿。

要点三

如何健全双支柱调控框架？

易纲（中国人民银行副行长）

在本轮的金融危机之前，主流央行是以货币政策为中心的，本轮危机的经验说明价格稳定并不等于金融稳定。在次贷危机和雷曼危机之前，物价水平是稳定的，但是金融资产的价格大幅上涨，风险不断积聚，而且市场行为具有明显的顺周期性，市场也越来越复杂，易传染，所以产生了金融危机。

反思金融危机，大家认识到，光有物价稳定为核心的货币金融政策，还不够。系统性的金融风险来源是金融体系的顺周期波动，和市场的传染。宏观审慎政策就是对这种顺周期性和复杂的金融市场对症下药。

因此，要求健全货币政策和宏观审慎政策作为双支柱调控框架，保持币值稳定，维护整个金融系统的稳定。

中国是较早开始探索实践货币政策和宏观审慎政策双结合的，一方面积极稳妥推动货币框架，从数量型为主向价格型调控转变，另外也着力建立宏观审慎的内容。

具体说，宏观审慎主要有什么内容？

第一是在2011年，正式引入差别准备金的动态调整机制，要求整个金融机构有多大本钱就做多大生意，扩张速度要和经济发展要求相适应，要和资本金相适应。2016，将差别准备金升级为宏观审慎评估体系就是MPA，将更多金融资产和金融活动的扩张行为纳入管理，从7个方面来引导金融机构的行为，要求他们注意风险。

第二，特别注意跨境资本流动，以公开透明市场化的手段进行逆周期调节，使得跨境资本趋于稳定。

第三，继续加强房地产市场的宏观审慎管理。房地产市场的宏观审慎管理的核心是，形成因城施策、差别化住房信贷政策等主要内容。

要点四

如何守住系统性金融风险的底线？

郭树清（中国银监会主席）

我们作为银行业监管机构，治理乱象方面也采取了一系列措施，总体看进展符合预期。我们今年的重点是确定同业、理财、表外这三个领域，因为这三个领域覆盖了很多比较突出的风险点。比如影子银行、交叉金融、房地产泡沫、地方政府债务等。所以我们集中精力整治这三个方面。

之所以是这三方面，还考虑主要涉及资金的虚转率和空转率，对实体经济影响比较小。也不能否认有些特殊目的投资公司是投向实体经济项目。

现在看，同业资产规模和同业负债规模都比年初减少了两万亿，银行理财增速大幅下降，同业理财净减少，委托贷款也在净减少，特殊目的投资也大幅下降，效果还是比较明显的。可以说，银行业资金脱实向虚的势头初步得到遏制。但是不能掉以轻心，还要继续加大力度。

今后整个趋势是，金融监管会越来越严。风险是可以化解的，矛盾也是可以解决的，但是需要付出艰辛的努力。

周小川（中国人民银行行长）

首先，系统性金融风险这个概念也说了若干年了，特别是金融危机发生以后。系统性金融风险，一般是指有导致金融危机的可能、在市场上发生剧烈的连锁反应、使经济和就业受到重大冲击的风险。

各个国家风险点不一样，共同点是，首先全球都要防止恶性通货膨胀造成的风险，另外要防止恶性资产泡沫（可能在股市、房地产市场、影子银行和金融衍生产品等）破裂导致的风险。对于改革转轨的国家来说，系统性风险就是金融机构大面积不健康的风险，因为转轨过程中可能不良资产会非常多，规则、监管各个方面都有所不足，导致金融机构出现大面积不健康。我们也看到过很多转轨国家在这个过程中很多机构都垮了，或者卖给国外了。再有一点，就是如果经济中的顺周期因素太多，顺利时期过于乐观，会造成矛盾积累，到一定时刻就会出现所谓“明斯基瞬间”，发生剧烈调整。这是我们要防止的。

值班编辑：牛雪珺

审校：张弘一