近6成集中在房贷，你家借的钱都花在了哪里？

中国家庭部门杠杆率攀升是否过快？中国家庭借的钱都花在了哪里？本周出炉的《中国家庭金融调查专题——中国居民杠杆率和家庭消费信贷问题研究》受到业内普遍关注，因为这份研究报告填补了我国家庭金融微观数据的空白。最新数据显示，中国家庭债务近6成集中在房贷，结构性问题突出；消费信贷占比过高是一个认识误区，消费信贷参与率仍然处于较低水平，但需求旺盛，未来发展空间较大。

6成债务集中在房贷，结构性问题突出

这份由西南财经大学和蚂蚁金服研究院联合发布的报告指出，中国家庭的负债情况没有想象中那么高。中国家庭债务占GDP比重为49.2%，远低于美国77.1%的水平。同时，在信贷参与程度上，中国家庭的信贷参与率只有28.7%，也低于美国的78%的水平。

虽然中国家庭债务风险可控，但近6成债务集中在房贷上，结构性问题突出。近年来出现的新趋势是，因为多套房负债的占比逐年递增，以2017年到2018年为例，多套房的住房贷款占比从62.9%上升至65.9%。西南财经大学经济与管理研究院院长、中国家庭金融调查与研究中心主任甘犁：

2017年的时候，所有买房借的钱中，62.9%用在多套房，只有37.1%用在首套房。到了2018年，这一组数字变成了65.9%比34.1%。而7、8年前，我们只有差不多1/4的借款是用在多套房，3/4的借款是用在首套房。整体的贷款增长主要是被多套房房贷迅速增长所主导的。另外一个结论是，47.1%的存量房贷是在空置房里面，这导致了宝贵的信贷资源的浪费，需要引起关注和重视。

消费贷处于低位，未来发展空间较大

报告显示，与高企的房贷相比，中国家庭的消费贷处于低位，也就是说中国家庭还是不太习惯借钱去消费。2011年到2019年，中国家庭消费信贷参与率从13.4%上升至13.7%，但对比美国家庭2010年到2016年期间超过60%的消费信贷参与率，中国家庭的消费信贷参与率仍处于较低水平。

与此同时，甘犁说，数据显示，中国家庭消费信贷的需求却十分旺盛，今年有16.2%的家庭有消费信贷需求，非银行消费信贷可以在一定程度上满足现有需求。

从消费信贷角度来说，中国家庭的参与率只有13.7%，不足美国的1/4。中国家庭消费信贷需求旺盛，但并没有得到很好的满足。从银行和非银行的角度来说，目前非银行消费信贷是银行消费信贷一个非常好的补充，它补充了低教育群体的消费信贷拥有率、非一二线城市消费信贷拥有率、低收入群体的消费信贷拥有率和低资产群体的消费信贷拥有率。

哪些是非银行消费信贷？在消费正在成为拉动中国经济增长第一动力的背景下，如何发力消费信贷？国务院发展研究中心市场经济研究所所长、研究员王微：

现在消费信贷主要还是由商业银行部门提供，虽然也有一些所谓的消费信贷机构或公司，但是这些机构仍然以商业银行的分支机构为主，对于和具体消费场景结合很紧密的商业性消费信贷的发展是不足的。大的商业公司在其日常经营活动中根据客户需求来提供消费信贷，这是消费信贷最主要的发展方向。

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记者：刘柏煊

责编：王京源

编审：刘志军

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