刚刚，沪深交易所出手了！

突发！百亿量化巨头被限制、暂停交易

2月20日，沪深交易所对宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称宁波灵均）异常交易开出“罚单”，对宁波灵均限制交易并启动公开谴责程序。

来源：上交所

来源：深交所

• 1分钟卖出沪市股票11.95亿元

据沪深交易所通报，沪市方面，2月19日9:30:00至9:31:00，宁波灵均管理的多个产品账户大量卖出沪市股票，合计卖出11.95亿元，占期间市场成交额的比例较高，期间上证指数由2886.59点下跌至2868.07点，跌幅 0.65%。

• 42秒卖出13.72亿元深市股票
  

深市方面，2月19日9:30:00至9:30:42，宁波灵均名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，期间深证成指快速下挫。

沪深交易所认为，上述行为严重影响了正常交易秩序，沪深交易所决定从2024年2月20日起至2024年2月22日止对宁波灵均管理的相关产品连续实施暂停投资者账户交易的监管措施，即暂停相关产品账户在上述期间在沪深交易所上市交易的所有股票交易，同时启动对宁波灵均予以公开谴责的纪律处分程序。

管理规模超过600亿

今年亏损已超29%

据券商中国，对于交易所的限制措施和谴责程序，记者多次联系宁波灵均方面，但暂时没有回应。

公开资料显示，宁波灵均成立于2014年6月，是国内知名的量化私募巨头之一。公司官网资料显示，灵均投资在2018年首次突破百亿规模，至2022年资产管理规模已经超过了600亿元。第三方平台数据显示，截至2023年11月，公司有超400只产品处于运营状态。

值得注意的是，2024年以来多家头部量化私募集体遭遇业绩大回撤。根据好买基金网等第三方数据公司的统计显示，至2月8日的净值情况来看，有部分量化私募产品今年以来的亏损率已经超过了30%。

其中，灵均投资旗下的“灵均中泰量化30专享领航8号”今年以来的亏损率为29.83%；明汯投资旗下有5只产品今年以来的亏损率超过了29%。

此外，上海宽德、稳博投资、衍复投资、启林投资等量化巨头旗下也都有产品今年以来的亏损率超过了25%，幻方量化、信弘天禾、鸣石基金等多家头部私募旗下也都有产品今年以来的亏损率超过了20%。

对此，业内人士表示，2024年年初A股的盘面波动极大，即便在以波动性著称的A股历史上都为罕见，而且微盘股等个别板块流动性大幅丧失，导致量化基金行业出现整体性净值大幅回撤。

部分量化私募开始暂停收取业绩报酬

在春节前这波集体踩踏中，量化行业和量化风控在经历了前所未有的冲击，面对净值的大幅回撤，部分量化机构开始采取措施加快迭代和暂时不收取任何业绩报酬的方式，争取客户理解。

“经历了如此深刻的市场教训，我们投研团队都非常痛心和自责。”卓识基金方面在20日表示，谈及公司产品超额回撤，公司风控体系主要依赖于历史数据规律，对非市场等宏观因素可能引起的风险没能充分考虑，即追求投资组合在各个特征的数学解角度和对标基准保持类似。

卓识方面表示，针对多种极端行情下的风控优化问题，研发团队在春节期间进行了高强度的策略迭代开发，完成了500指增、1000指增、中性对冲策略等升级版本，并已在春节后第一交易日开始上线。同时，投资者持有的卓识量化产品已经发生了净值回撤，在净值恢复前，基金并不收取任何业绩报酬。

证监会两天连开十余场座谈会

新主席吴清亮相透露哪些监管方向？

证监会新主席吴清上任后，2月18日-19日短短两天内，证监会连开十余场座谈会。

座谈会透露证监会七大发力点：严把IPO准入关，全方位立体式追责，鼓励上市公司加大分红力度，完善退市制度，引导中长期资金入市，完善行业机构监管模式，加快权益类产品注册节奏。

来源：上交所发布、深交所微信公众号、21视频(崔文静、柳润瑛）、券商中国

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本期编辑 江佩佩 实习生 宋佳遥

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