“不小心举牌”背后玩的是什么套路？“香水大王”周信钢再领罚单

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常在河边走，哪有不湿鞋？可是，“香水大王”周信钢多次滑落到同一条河里，就有些匪夷所思了。

山东证监局最近对59岁的周信钢开出一张罚单：

经查，自2014年9月24日起，周信钢控制并操作其本人的3个证券账户、妻子李欣的2个证券账户、女儿周晨的2个证券账户共7个账户交易康跃科技股票，至2016年7月25日，合计持有康跃科技4.9909%的股份；2016年7月26日，周信钢操盘的雷奥3期基金账户买入康跃科技0.2458%股份，持股比例升至5.2367%，突破举牌线。

证监部门认定，南京雷奥与周信钢合计持有康跃科技股票达到5%时，未及时向相关部门作出书面报告，通知康跃科技并予公告，违反了《证券法》相关规定。据此，山东证监局对南京雷奥给予警告，并处以30万元罚款；对周信钢给予警告，并处以10万元罚款。

40万元的罚款对牛散周信钢那根本不是个事儿！

不过，蚊子再小也是肉。南京雷奥及周信钢在陈述申辩意见中提出，南京雷奥由中国银河资管全权负责基金外包服务，由于内部信息未能与周信钢本人及时沟通，导致违规事项。对此，山东证监局未予采纳。

香水界最会炒股的人

周信钢不是资本市场的陌生人。

作为改革开放后第一批调香师，周信钢在香精香料行业名气不小，后创立南京欧亚香精香料有限公司和圣美伦（南京）香水有限公司，人称“香水大王”。经营实业之外，周信钢还拥有南京大学金融投资硕士头衔，在南京私募圈赫赫有名。

上证报记者曾认真梳理过周信钢的A股投资轨迹。应该说，周信钢并非翻云覆雨的资本大佬，他能在人才济济的A股市场里出名，靠两大标签：“全家出场”和“不小心举牌”。

A股投资大佬多喜隐名埋姓，躲在一堆“马甲”背后操盘。但周信钢炒股用的是真名，还拉上了妻子李欣和女儿周晨——周家的三人组合已在多家公司披露的权益变动书中得到证实。

多次“不小心”

作为香水界最会炒股的牛人，周信钢2010年在资本市场“走红”。

从2007年10月开始，周信钢利用“周信钢”“周晨”“李欣”“南京欧亚”“圣美伦”5个证券账户交易美欣达（现名“旺能环境”）股票。当持股比例达到美欣达总股本5%时，却未及时履行报告和信息披露义务，也未停止买卖股票。

截至2010年6月，周家已合计持有7.52%的股份时，才履行报告和信息披露义务。此时，市场才注意到，“香水大王”来A股淘金了！

2011年，证监会向周信钢开出罚单，给予警告并处30万元罚款。记者翻出当时的罚单，周信钢当时也提出了申辩，说自己不熟悉《证券法》的具体规定，而且所持股份没有卖出一直处于亏损状态，请求给予减免罚款。当然，证监会未予采纳。

细想，周信钢毕竟是做香水的，第一次违规因“不熟悉规则”情有可原。可是，马上有了第二次。

2014年，周信钢家族账户组在交易永利带业（现名“永利股份”）、海联讯股票时，又出现了达到举牌线未及时披露的违规事项，并且还出现了短线交易的情况。

上海证监局2017年8月开出罚单，对周信钢信息披露违法行为给予警告，并处以40万元罚款；对周信钢短线交易违法行为给予警告，并处以10万元罚款。

有趣的插曲是，2013年6月、7月，周信钢还在短短两个月内举牌了明家科技（现名“佳云科技”）、亿通科技。

当时，周信钢在接受媒体采访时这样解释：“其实，两只股票我都不想举牌，是计算的时候算错了，所以买过了。我持有的股票太多，不仅仅是这两只，账户又多，且不在一个券商，很容易算错。”

打那以后，有那么两年，周信钢家族的确如履薄冰，小心炒股，没再犯小学数学的错误。

直到2016年12月，新元科技披露，周信钢及妻女李欣、周晨，以及一致行动人云南国际信托—睿金—汇赢通294号单一资金信托（周信钢作为委托人参与）、四川信托—睿进5号信托计划（李欣作为委托人参与）等账户，在当年3月就构成了举牌，却一直未履行披露义务，且后续又进行了增减持操作。至当年12月8日，周信钢家族的持股跃升至7.87%。

如你所猜，周信钢的解释又是“不小心”。

周信钢方面称，因信托计划都由各自的管理人进行产品管理，周信钢及其一致行动人分别作为不同产品的委托人，未能及时关注到产品的持仓情况，故未能及时通知公司履行信息披露义务。

2017年1月，深交所发布监管动态，因周信钢账户组举牌新元科技信息披露迟到长达九个月，深交所对周信钢及其妻女共三人账户限制交易，限制期自2016年12月27日至2017年2月9日。后来，北京证监局也找了周信钢谈话：

蹲守“4.9%”

说到周信钢的投资策略，尽管“不小心”举牌了好几家上市公司，但他的总体策略是“蹲守4.9%”。因为根据相关规定，一旦持股突破5%，在半年内将不得反向交易。

从周信钢的投资思路看，其投资股票并不是想介入公司运营或者争夺控股权，纯属财务投资，“4.9%”的持股线进可攻、退可守，不失为一种最佳的策略。

另外，周信钢一旦相中猎物，持股周期都较长，标的多是流通盘较小的中小板和创业板公司，以重组套利为目标。

2018年一季报显示，2007年就在A股市场下注的周信钢家族，十年后依旧有着丰茂的投资版图，其家族成员持股的上市公司有近20家，其中，家族成员重合持股的重仓标的包括亿通科技、德艺文创、新莱应材、康斯特等。

如亿通科技2011年上市后披露的首份年报中，周晨就以47万股持股位列流通股股东榜单。

后来，周信钢家族持续增持，在2013年7月完成举牌。截至今年一季度末，李欣、周晨母女仍持有4.85%股份，从一个侧面显示了周信钢的“专注”。从股价走势测算，周信钢所持亿通科技的浮盈最高时超过5倍，最新浮盈约1.6倍。

周信钢2013年曾对外表示：“我就是一个资金规模大点的股民而已”。但近年，“周信钢账户组”成员逐步扩容，除了周家三口的个人账户外，周信钢还借助信托产品通道加杠杆，另于2015年6月设立了注册资金为1亿元的雷奥投资，目前发行有雷奥2期、雷奥3期两支基金产品。

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编辑：孙放

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