按图索“股”！看看机构潜伏哪些绩优股

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近期，半年报大幕逐渐拉开。掘金半年报行情，一方面，知名投资者的持仓开始在半年报中显露踪迹，勾勒出上半年专业投资者群体的布局路线；另一方面，半年报中透露出的下半年业绩的高增长，能够为投资者提供按图索“股”的方法，为下半年的投资指明方向。

机构上半年持仓动向

从半年报来看，本土知名私募投资人和外资的持股均指向了大消费、医药和制造业等龙头股，这些个股具有寡头特征，品牌度高、盈利能力强、现金流充裕，是抵御股市寒冬的利器。

记者特意梳理了本土私募牛人和外资大鳄们新进、加仓和持有的品种。这批投资人以长期投资、逆向投资和基本面投资而著称，长期业绩可圈可点，正因为如此，他们的投资思路对普通投资者也具有借鉴意义。

高毅资产投资经理冯柳在二季度加仓了安迪苏。冯柳所管理的高毅邻山1号远望基金在二季度增仓安迪苏1609万股，持股数达到3999万股，占到流通股的6.96%，位列第二大流通股股东。高毅邻山1号是在今年一季度首次现身安迪苏的前十大流通股，并在二季度再次大手笔增持。

冯柳从不追逐热门股，喜欢在底部买入股票。在冯柳大举买入安迪苏之前，安迪苏已经历了十个季度的调整。

机构认为，安迪苏是全球动物营养品种的领军企业，VA行业和蛋氨酸市场均为寡头垄断，新增产能增长较为有序，公司的动物营养添加剂具有高附加值、高毛利等特点，成为公司新的增长极。

淡水泉也是知名的逆市投资者。在二季度，淡水泉旗下两只产品位列梦百合前十大流通股股东。淡水泉旗下的两只产品均是2017年年报中首次出现在梦百合前十大流通股股东名单中，梦百合今年上半年跌幅超过20%，但是淡水泉并没有对该股进行减持。

在当前阶段，外资成为A股重要的增量资金。

涪陵榨菜二季度涨幅超过30%，北向资金是其上涨背后主要的推动力之一。涪陵榨菜2018年半年报显示，香港中央结算公司首次出现在前十大流通股股东中，持有2682万股，占到流通股的3.48%，位列第四大流通股股东。

沪深港通中的北向资金所持有的股票，均以香港中央结算公司的名义出现。香港中央结算公司在二季度还加仓了承德露露、海康威视、万华化学和水井坊等白马股。

外资喜好消费股。在古越龙山2018年半年报中，瑞银集团首次出现在前十大流通股当中。瑞银集团在今年二季度买入古越龙山545.93万股，占到流通股的0.68%，位居第七大流通股股东。

外资二季度还加仓了飞科电器，富达基金（香港）－客户资金已是飞科电器的第一大流通股股东。多只追踪全球指数的外资基金，如VANGUARD TOTAL INTERNATIONAL STOCK INDEX FUND和ISHARES EDGE MSCI MIN VOL EMERGING MARKETS ETF在二季度加仓了陆家嘴。 

关注绩优股

掘金半年报行情，主要从业绩增长和高送转两方面来考虑。其中，业绩增长行情早已展开，而高送转行情这一重头戏，可能要待8月甚至8月下旬半年报密集发布时才开始。

除此之外，半年报中透露出的下半年业绩的高增长，同样能够为投资者提供按图索“股”的方法。 

作为投资者，需要思考的问题是：上半年的业绩增长势头能否持续？上半年业绩不佳或平行的公司，下半年能否逆袭？

业绩上涨有“明”有“暗”。

所谓明，就是意料之中的。因产品涨价，部分企业业绩大增——这些大家都可以猜到，大家不清楚的是：这种上涨能否持续，或上涨幅度更大？

所谓暗，就是业绩上的滞后效应。一些公司因执行长协价格，其主营产品在上半年涨价后，往往到下半年才会体现出来，涨价在业绩表现上有滞后效应。 这类公司尤其值得关注。 

从半年报看下半年，这些公司业绩颇有亮点： 

富祥股份

业绩：公司上半年实现营业收入6.22亿元，同比增长31.06%；净利润1.32亿元，同比增长30.55%。

亮点：提价、提价、提价。

半年报中披露，公司已成为全球β-内酰胺酶抑制剂以及相关产品的主要供应商。2018年公司相关产品已经有4次提价。截至目前，在2018年1月1日提价的基础上，舒巴坦出厂价格累计上涨幅度约100%，其他产品出厂均价均有上涨。今后，公司将根据供需关系继续及时调整产品售价。 

泰和新材：

业绩：公司上半年实现营收9.97亿元，同比增长18.77%；实现净利润1亿元，同比增长62.66%。

亮点：芳纶产品供不应求。

公司预测三季度净利润变动幅度为102.06%至145.36%，主要原因为芳纶产品供不应求，产品价格不断上升，销售数量同比增加。

濮耐股份：

业绩：2018年前三季度，公司有望实现净利润1.48亿元至1.69亿元，同比增长260%至310%。

亮点：售价和销量提升。

公司是目前国内主要的功能耐火材料、不定形耐火材料生产企业之一。公司利润增长的主要原因是产品销售价格和销量的增加。

山东墨龙：

业绩：公司预计前三季度净利润变动幅度为391.8%至637.7%。

亮点：订单增加。

自2017年下半年以来，受原油价格上涨及经济形势变化影响，国内外石油公司对油井管的需求增加，公司订单增加，产品价格也有较大幅度提升。

双象股份：

业绩：公司预测前三季度净利润同比增长80%至130%。

亮点：并购助力业绩提升。

公司已完成对控股子公司苏州双象光学材料有限公司40%股权的收购，下半年起，苏州双象成为公司的全资子公司，将为公司稳步贡献利润。

编辑：浦泓毅 李魁领

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本期责任编辑：张晓光

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