独家│三份判决书曝出神秘操盘手！借马甲套取亿元融资，股价腰斩前火线接盘

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今早小编看到了一份融资融券纠纷案判决书，案情无非就是融资客爆仓欠了券商的钱，找了各种天马行空的理由不肯还。就在小编意兴阑珊准备把页面关掉的前一秒，一个似曾相识的名字留住了小编的视线。

本案中，家住浙江省温州市的融资客白若琦主张，自己的两融账户实际上由案外人“陈登科”使用，因此自己不应为账户中的负债负责。 

陈登科啊陈登科，怎么老是你？就在两周前，小编看到另一起融资融券纠纷案，也是一位浙江温州的投资者，主张自己的两融账户被“陈登科”借用，因此不应对账户中的两融负责。

小编定睛细看，发现此中有大蹊跷！一个撬动上亿资金的幕后操盘手，一个花别人的钱雪中送炭的接盘侠，竟从三份看似平平无奇的两融纠纷判决书中露出了蛛丝马迹。  

用别人的账户

借出上亿资金买同一只股票

小编梳理近期相关案件判决书发现，至少有三份两融纠纷判决书与案外人“陈登科”有关。

金智为、凌凯特、白若琦三位投资者都主张，自己曾把自己的两融账户借给“陈登科”使用。陈登科控制这些账户之后，通过先买入恒生ETF、再卖出恒生ETF获得现金且不优先偿还融资借款的方式套出资金，于2018年1月中至月底的两周时间内大举买入非两融标的华仁药业上亿元。

其中，凌凯特从2018年1月16日起陆续购入华仁药业，金智为于2018年1月19日开始买入华仁药业，白若琪于2018年1月23日至1月25日期间陆续购入华仁药业。

按照三位投资者的各自陈述统计，陈登科至少撬动了上述3个融资账户的资金合计1.07亿元。

不仅如此，凌凯特和白若琦都向法院反映，案外人陈登科在华安证券处共借用7个账户进行投资额达1.4个亿，融资超2亿元，都在短时间内陆续单一购买华仁药业股票。

金智为案例提及陈登科的截图

凌凯特、白若琪案例抗辩陈述中提及陈登科的截图 

7个跌停的苦果由谁吞？

那么，陈登科如此处心积虑撒开大网筹措弹药，究竟要对华仁药业做些什么呢？

2017年12月20日，华仁药业的配股申请获得证监会核准，当日收盘价12.01元/股，随后股价收获一波小幅拉升，2018年1月17日盘中最高触及14.15元/股。

伴随着华仁药业股价走高，陈登科控制的两融账户开始动手。

最早一位融资客金智为开始买入华仁药业的时间为2018年1月16日，当日收盘价为13.21元/股；凌凯特于1月19日买入，当日收盘价为13.83元/股；白若琪于1月23日至25日陆续买入，25日收盘价为13.82元/股。

2018年1月26日，华仁药业正式公布配股发行公告，宣布了股权登记时间为2018年1月31日，配股比例为10配2，配股价格为3.56元/股，与2018年1月31日股权登记日收盘价13.72元/股相比折价74%。

从金智为开始买入华仁药业，到配股公告正式发布，再到股权登记日，华仁药业股价半个月间在2015年大牛市之后的历史高位平台上窄幅震荡，不上不下。

2018年2月1日至8日，华仁药业因配股登记结算等事宜停牌，于2月9日复牌，复牌后的股价可谓“一泻千里”，连吃7个一字跌停，从1月31日收盘价13.72元/股跌至6.58元/股。2月27日，华仁药业打开跌停，全天收跌2.88%，成交量显著扩大。

华仁药业股价走势图

在连续一字跌停的行情中，金智为等人借给陈登科的两融账户无法及时平仓而穿仓，强制平仓后，金智为仍欠国元证券约640万元，凌凯特和白若琪分别欠华安证券约490万元、570万元。

有券商营业部人士指出，确实存在操盘手出于种种目的租用他人账户的灰色交易，操盘手为了取信投资者提供账户，通常会提供足额保证金并支付“账户使用费”，并声称即使投资亏损也有保证金承担平仓，与账户提供者无关。

但当遭遇华仁药业这样的连续跌停行情时，两融账户穿仓，出借账户的投资者就将承担“飞来负债”。此时操盘手翩然离去，账户提供者就只能与券商对簿公堂了。

 华仁药业股东户数明细 

至于陈登科大规模借用两融账户套取资金高位买入华仁药业，究竟是看好其之后的股价表现，还是另有隐情，就有待进一步的调查揭开真相了。

借用账户+杠杆+温州

这不是第一次了

据判决文书资料，金智为，住浙江省温州市鹿城区；凌凯特，户籍地址浙江省温州市瓯海区；白若琦，住浙江省温州市鹿城区。

这不禁让人联想到此前被有关部门集中调查的温州帮。大批量借用账户，结合配资、融资等手段操纵股价，正是温州帮的惯用手法。

上交所2017年4月14日的新闻发布会中表示，当日上交所对投资者陈某多次利用资金优势拉升“清源股份”盘中价格和收盘价格的异常交易行为，做出了限制账户交易3个月的纪律处分决定。其在前期监控发现利用多账户多点联动等手法拉抬打压股价的诸多账户中，具有代表性。

近期，上交所对区域特征明显的多账户多点联动类异常交易行为，持续加大一线监管力度。

监管发现，此类交易手法具有以下共性特征：

一是炒作标的趋于集中，偏好新上市的小市值股票。股票流通市值一般为10亿元左右，上市时间多在3个月左右；

二是异常交易行为具有典型性和复合性。主要是动用大量账户，利用资金优势暴力拉抬股价，随后“断崖式”快速出货；

三是账户地域特征明显。经分析发现，账户主要集中于浙江温州等地，并有向其他地区扩散的趋势。

证监会也于2018年8月22日连续发布2则行政处罚，对“温州帮”知名人物马永威因操纵“中水渔业”“宝鼎科技”股价，构成操纵证券市场行为，合计罚没6989.84万元。

证监会在随后的新闻发布会中指出，借助杠杆资金操纵已成为市场操纵违法行为的新特点，部分违法行为人通过民间配资、资管计划、私募基金等方式“加杠杆”实施操纵，影响个股交易价格和交易量，严重干扰投资者的正常交易活动，扰乱资本市场秩序。

同时，“杠杆型”操纵行为所借助的资金杠杆渠道往往风险承压能力较低，普遍存在强行平仓等风险控制机制，在市场行情下行或者个股风险释放过程中可能会触发股价下跌连锁反应，放大风险波及范围和影响深度，进一步加剧市场风险，必须予以严厉打击。

编辑：浦泓毅

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本期责任编辑：张晓光

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