2月3日开盘前一小时，机构在做怎样的选择？大数据告诉你

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昨天，A股三大股指全线走强。事实上，早在2月3日开盘前，不少基金经理已摩拳擦掌，准备低位进场捡拾筹码。

2月3日，开盘前一小时，弘则研究针对131多名基金经理进行了线上调研，无论是公募还是私募与保险，后市判断罕见一致：加仓！

最新发布的融智•中国对冲基金经理A股信心指数月度报告也显示，37.31%的基金经理选择增仓或大幅增仓，该比例也创下近1年新高。

此外，一直在买买买、快速抄底的外资，持仓偏好也浮出水面。

准备抄底！

弘则研究调查发现，相对收益风格里（公募为主），66.67%的基金经理决定加仓，以稳健著称的绝对收益风格里（私募与保险），64.94%的基金经理决定加仓。

私募排排网发布的最新调查结果也较为类似。根据融智•中国对冲基金经理A股信心指数月度报告，2月A股市场仓位增减投资计划指标值为115.54，相比上个月提高6.25%，创下近一年新高。

具体来看，37.31%的基金经理选择增仓或大幅增仓，53.37%的基金经理会选择维持现有仓位不变。融智评级研究中心研究员姜琳表示，不少基金经理虽然认为此次疫情对市场会有较大影响，但打算在市场下跌后抄底意愿明显。

来源：融智•中国对冲基金经理A股信心指数月度报告

来源：融智•中国对冲基金经理A股信心指数月度报告

瞄准科技板块

科技板块成为大家共同瞄准的方向！

弘则研究调查显示，相对收益风格中，46.15%的基金经理把最主要的加仓方向定为科技板块；绝对收益风格里，51.95%的基金经理计划加仓科技板块。

相对收益风格基金经理计划加仓方向 来源：弘则研究

绝对收益风格基金经理计划加仓方向 来源：弘则研究

消费板块则成为不少基金经理减仓的方向。相对收益风格中，41.03%的基金经理选择减仓消费板块，绝对收益风格中，42.86%的基金经理同样计划减仓消费板块。

一位私募基金经理表示，这种高度一致的市场预期其实也是比较罕见的，但同时也可以理解。“一方面是消费和周期板块确实更容易受到疫情的影响，另一方面，消费股从2016-2019年已经连续走了3年的大牛市了，更何况2018年期间，也明显跑赢其他板块。加上以半导体为代表的科技板块本身景气度有所回升，也相对不容易受到疫情的直接冲击，市场对于科技股的偏好提升也变得可以理解了。”

中欧基金王培表示，以科技为主的A股投资主线逐步明朗，在消费行业短期受到冲击后，更加剧了一致投资方向的指向性。未来，影响整个A股行情的走势最核心的还是疫情进展程度，以及上市公司一季报和预期相比的差异。

外资机构又在想什么？

抄底大军还有外资。节后首个交易日A股市场大幅下跌，当日外资却出现了大幅流入，北上资金单日流入额高达181.91亿。国泰君安证券表示，在市场大跌的情况下，北上资金大额流入，其实是一个比较罕见的现象，体现的是外资对A股的信心不减反增，也可以作为A股底部确认的一个辅助性工具。

外资又瞄准了哪些标的？国泰君安证券通过对外资前后持仓变化的分析，发现了三大特征：

1. 外资流入，更多的是基于盈利能力的考量，而非低估值的考量。从个股特征上来看，开盘首日买入额较多的个股均具有良好的盈利能力，ROE大幅超越所属行业中位数。但从个股的市盈率及所处的分位数上看，大部分个股的估值（按1月23日计算）仍处于自身估值较2019年来的较高水平。

2、外资仍继续增持消费股中受影响较小的白马股，如贵州茅台等产品特殊性较高的股票，外资仍然在大幅增持。

3、外资对科技板块内部细分行业进行了调整，持仓由立讯精密等电子行业，转向宁德时代等近期有边际利好加持的新能源汽车行业。

编辑：吴晓婧

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本期责任编辑：王宙洁 赵唯佳

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