基金业绩罕见分化！19个交易日，首尾相差高达41%

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很少有人能够想到，2020年开年来的行情会走成如今这样……消费电子、受特斯拉带动的新能源汽车板块，以及医药板块大幅上涨，交通运输、旅游、地产等板块则愁云惨淡。

根据申万指数分类，截至2月5日，储能设备、半导体、集成电路等行业指数涨幅均超过20%，医药指数涨幅接近20%。旅游、交运、资源等板块跌幅高达15%以上。

极端分化的市场行情，对于布局不同板块的基金来说，业绩差别太大了。

截至2月5日，今年以来仅仅19个交易日，偏股型基金首尾业绩差别就高达41%。

先来看看今年以来收益超过20%和亏损超过12%的偏股型基金名单。

截至2月5日数据，来源：Choice资讯

截至2月5日，8只基金年内回报超过20%，表现最好的华润元大信息传媒科技混合基金年内回报高达26.13%；在跌幅榜上，有23只基金年内跌幅超过10%，其中万家精选混合基金年内下跌14.98%。

仅仅19个交易日，领跑基金和垫底基金业绩就差了41个百分点，基金业绩表现堪称冰火两重天。

从万家精选基金净值走势图看，今年第一个交易日，刚好是该基金年内净值最高点，随后就一路向下。尤其是在春节后第一天，跌幅高达9.08%，但在随后反弹中表现乏力，2月4日市场强势反弹，该基金仅上涨1.55%；2月5日市场再度强势反弹，该基金涨幅仅为0.63%。

从该基金重仓股情况看，截至2019年底，目前业绩落后的基金大多重仓了地产、金融等板块，以万家精选混合基金为例，前十大重仓股中，有7只地产股，2只养殖股，外加常熟银行。从持股集中度看，前十大重仓股占基金净值比例接近72%，上述个股今年以来普遍表现乏力。

截至2月5日，万家精选混合基金重仓股及年内表现   数据来源：Choice资讯

从业绩抢眼的基金重仓股看，几乎全部是电子、科技、新能源等板块个股。以华润元大信息传媒科技混合基金为例，截至2019年底，前十大重仓股全部是科技股，占基金净值比例合计高达65.14%。其重仓股年内表现均很抢眼，其中，中微公司涨幅高达94%，北方华创、安恒信息、兆易创新等涨幅也高达40%左右。

截至2月5日，华润元大信息传媒科技基金重仓股及年内表现   数据来源：Choice资讯

在业内人士看来，短短19个交易日主动偏股基金业绩差距超过40个百分点，非常少见。业绩剧烈分化，则是结构性行情极致演绎的结果。

不管是业绩垫底的万家精选基金，还是业绩领跑的华润元大信息传媒科技基金，持股均是集中在一两个行业，并且持股集中度非常高，当所处行业处于风口或者偏离风口时，业绩差距就会非常大。

业内人士认为，对于投资者来说，选对赛道很重要。此外，投资基金还是应该着眼于中长期业绩，不应该过度关注短期业绩。

编辑：吴晓婧

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本期责任编辑：王宙洁

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