我，非上市公司刘小由之家的高管，收到了一封来自“监管层”的问询函

权威、深度、实用的财经资讯都在这里

我是刘小由。刘小由就是我。

本集团——刘小由之家，去年实现重大资产重组——我和我内人结婚了。无论是重组前还是重组后，本集团主业持续向好，股价一直稳步上升，被多家机构长期持有并看好。

然而，这样一只优质的白马股，近期却突逢“黑天鹅”：业绩波动加大、现金流锐减……

今天，作为该公司的董事、监事、高级管理人员，我收到了一封来自“监管层”的问询函。

▼ 一、重要提示

1. 本人在去年初对家属的资产及债务进行了合并财务报表。去年初至今为并表后首个会计年度。本集团董事、监事、高级管理人员都是本人。本人保证公告内容尽量真实、尽量准确、尽量完整，不存在故意虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，但不承担任何个别和连带的法律责任。

2．正文所述监管机构为本人及内人的双方父母。

3．本报告期截取1月23日（春节放假日）至2月23日，正处于新冠肺炎疫情期间。本集团在报告期内出现业绩大幅波动。

4. 本集团风险提示：经营层因自我主动居家隔离时间较长，精神萎靡不振，或将影响后续营业积极性并影响当月收入水平。

▼ 二、关于收到监管问询函的公告

近日，监管机构对本集团报告期内营业收入及净利润均大幅下滑的原因及合理性、业绩波动加大与现金流锐减等提出质询，并对本集团主营业务持续盈利能力及资产质量表示高度关切。

本集团组织相关非专业中介机构对有关问题进行了积极认真的核查、分析和研究，并逐项予以落实和回复，现就问询函相关内容作如下回复。

本回复中涉及的集团未来经营业绩描述，仅为集团根据目前市场情况及经营情况作出的初步测算，并不构成业绩承诺，特提请投资者注意。

▼ 三、问题及回复

问题一：请集团说明报告期内营业收入和净利润减少的原因。

回复：本集团收入结构分为两部分：主营业务卖字，和非主营业务旅游代购（注：非主营业务主要由附属公司，即本人家属经营）。

由于受到新冠肺炎疫情的影响，集团代购事业“开门红”受冲击严重，报告期内代购业务全线暂停，影响当期集团收入占比约20%。

营业成本方面，本集团报告期内营业支出较往日大幅飙升：往日上班吃简单外卖或饭堂，而在疫情期间看到西贝、八合里海记等集团员工最爱的连锁餐饮品牌线下大量门店关闭堂食，账面现金吃紧的消息，本集团管理层异常揪心。

 “你不救，我不救，八合里就要拜拜喽”——秉持英雄主义，集团积极参与救助相关餐饮企业的爱心爆棚，高频率点单了上述门店外卖食物。

以上仅为极小部分，每周轮流宠幸，哦不，点单相关外卖。

该项外卖支出是为了集团员工在疫情居家办公期间保持旺盛的生命力，更好开展工作，于是计入营业支出。同样，列入相关支出的还有几乎日均一杯的奶茶。

此外，本集团为员工和股东均采购了大量口罩/消毒剂等防疫用品，同样计入营业支出。

综上，在营业收入减少、营业支出飙升的共同作用下，本集团出现了净利润大幅滑坡。

问题二：请集团说明现金流量净额以及银行活期存款锐减的原因。

回复：报告期内，本集团部分财务指标出现了异动，但相关调整是为了让本集团资产负债结构更为优化。 

此前，本集团资产主要构成为银行活期存款、货币基金、二类户（如微信钱包/支付宝）余额、银行理财产品、保险、股票。

报告期内，本集团加大了以公允价值计量及计入当期损益的投资，增配以股票为主的交易性金融资产；同时，加大以摊余成本计量的债务工具投资， 增配持有到期金融资产如国开行发行的战疫专题债。 

通俗地说，就是本集团将仅剩不多的二类户余额和活期存款等短期能调配的流动性，全部用于买股票和买债。 

春节后头三个交易日，在二级市场散户出逃较多的时候，本集团连续三日逆市加仓，将手里仅剩的“子弹”全部打完。

申购了战疫专题债，不贪图其利率，是为了以绵薄之力支援抗疫。

负债方面，房贷和信用卡等应付债务照常偿还。上述投资事宜是在妥善偿还债务后做出的资金安排。

也就是说，本集团生息资产增多，计息负债减少，资产负债结构优化但不一定稳健。不排除将来二级市场波动加剧，给本集团相关投资带来亏损风险。

问题三：请集团说明金融投资行为增加的合理性。

回复： 首先，关于调高权益类资产配置，本集团认为：在股市陷入过度不安情绪时，要坚决买入，充分把握住交易性机会。

本集团还留意到，多家银行理财子公司相关负责人均对疫情下的股市波动持乐观态度，认为疫情对股市的冲击属于短期，A股估值下跌空间已十分有限。从实际行动上，多家理财子公司都在成立股债策略产品。

本集团基于对自身风险偏好的深刻了解，认为自有资金与市面上大多数理财资金的属性基本一致，均追求安全边际和稳健收益。因此本集团适当加大了对二级市场上核心资产的配置，保持跟机构投资者行动一致性。

其次，关于本次固收类资产配置，本集团研究认为：疫情发生以来，本集团作为普通人所能发挥的作用实在有限，也很惭愧地未曾加大营业外支出，如捐赠物资等。

而据国开行介绍，此次战疫专题债券旨在运用市场化手段筹集资金来源，精准对接疫情防控应急融资服务机制，能重点支持集中收治的新改建专门医院、医疗防护物资生产和采购、有效药品和疫苗科研开发和生产等。

也就是说，购买“战疫专题债券”，能够足不出户承担社会责任。这完全符合本集团在无奈于无所作为，但又想为战疫大业做出贡献的愿望，所以本集团决定配置战疫专题债。

编辑：颜剑

往期回顾

本期责任编辑：邵子怡

▼

版权声明

上海证券报微信保留本文的所有权利，未经书面授权，任何人不得转载、编辑、重新发布，否则将被依法追究法律责任；联系我们：021-38967805。

好看，你就点一下！