跑步进场！新三板投资者已超50万，有券商一月新增2万余户！

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作者：王红 刘艺文 卢丹

“我们目前累计新三板开户3.1万左右，投资者开户率32.54%，近1个月新增开户2万多。”国信证券经纪事业部副总裁、集中运营总部总经理胡忠孝向记者透露。

由于行情活跃、打新预期较好，外加线上开户便捷及券商大力推广，新三板开户持续增长。上证报记者从券商获得的最新数据显示，目前全市场新三板开户总数已经超过50万。

除个人投资者在加速进场外，多家机构投资者目前也在积极申报相关产品，准备投资精选层。

4月开户数快速增长

4月以来，开通新三板交易权限的投资者明显增多。

上证报从券商处获得的数据显示，截至4月21日，全市场共有约51万投资者已经开通新三板交易权限。在3月底，当时开通权限的投资者人数大约26万。

“本周二（21日）全国股转公司对开户数据进行了一次全面调整，因此调整前后的数据不太具有可比性。”某券商相关人士对记者表示。但整体来看，4月以来投资者数量仍然增长迅速。

开户率为已开户投资者/符合新三板开户资格条件的投资者

据中信建投介绍，公司董事长王常青亲自主持推动新三板合格投资者权限的开通。截至4月22日，中信建投累计新三板开户约2.6万，开通率达28.06%，据悉，中信建投连续多年取得新三板融资第一名，合格投资者数量第一名双料冠军。

国泰君安相关人士介绍，国泰君安2020年以来新三板合格投资者新增1万多。自3月份以来出现大幅增长，新增客户以3类合格投资者（开户门槛100万元，可参与精选层投资）为主。

胡忠孝也对记者表示，目前国信证券新开户投资者还是以满足精选层门槛的投资者居多。

“近期新三板开户比较火热，以前开通新三板交易权限还要临柜办理，现在手机APP里就能开，而且之前开户答题有10题，现在变成6道题，难度有所下降。”华泰证券沪上营业部一位投资顾问对记者说。

长江证券有关负责人表示，现在这批投资者主要是冲着精选层打新来的，对新三板了解还不够多，后续还将继续做好投资者适当性教育。

从目前投资者开户率来看，有部分满足新三板开户条件的投资者暂时还未开通交易权限，仍处于观望状态。前述投资顾问表示，主要是对新三板的风险有所担心，从控制风险角度打算再观察和学习一下。

据悉，在推进开户方面，国信证券建立了新三板考核激励机制，启动了新三板营销竞赛活动，设置专项奖金。同时各分支机构将新三板开通情况、客户服务黏度都纳入员工考核要求。

“我司一方面组建了业内首支新三板投顾专家团队，向投资者提供投顾、投教服务；另一方面，公司采取了较严格的投资者适当性管理，严防垫资开户、违规开户。”中信建投经纪业务管委会执行总经理、新三板专项工作小组组长段飞飞称。

机构投资者发行产品忙

新鼎资本董事长张驰在接受记者采访时表示，新鼎资本从去年年底至今，已经发了新三板精选层1号和新三板精选层2号两只基金，目前新三板精选层3号基金即将募集结束，也准备开始投资。

据张驰介绍，精选层1号基金规模9000万元，已经在今年1月底全部投完，到目前有近30%的浮盈；2号基金规模近5000万元，已于3月底全部投完，目前浮盈超过了10%。

“现在3号基金我们正在紧急筹备中，预计规模5000万元，4月底完成准备，5月上旬完成建仓。”张驰介绍，目前的投资重点仍是新三板最有可能进入精选层的项目，在创新层挖掘质地好、还未被过于高估的拟精选层标的，通过“投早”赚取企业成长的溢价。

而公募基金方面也反应迅速，证监会甫一发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》，本周一首批参与新三板投资的公募基金已正式上报。据悉，南方基金、博时基金、招商基金、富国基金、汇添富基金等多家基金公司申报了混合型基金。

多家公募基金相关负责人表示，目前普遍倾向于优先发行跨市场基金投资新三板，并将此类跨市场基金规模控制在10亿元左右，以保证公募产品的流动性，控制投资风险。

投资者仍需提高投资能力

针对新三板开户数大增的情况，申万宏源新三板首席研究员刘靖表示，投资者参与新三板精选层的投资，也需要注意潜在的风险。

首先是中小企业的基本面风险，特别是受疫情影响部分中小企业业绩可能出现大幅下滑，造成股价波动。其次是流动性的风险，市值小、抗风险能力较弱的公司流动性也相对较弱。

东北证券研究总监付立春表示，新三板市场重回相对活跃的状态很难得，但是目前仍要关注市场中存在两方面“错配”的可能。一是目前还未进入创新层，甚至还没有公告精选层意向的优质企业，其价格可能还没有充分体现企业价值；另一方面，企业进入精选层仍面临较多不确定性，但目前部分企业价值高估，投资者需对其风险充分考虑。

“投资者既要拥抱新三板市场巨大的改革红利，也要提高自己的专业投资能力和风险识别能力。对企业的持续经营能力和规范运作，以及市场整体的不确定性都需要进行一定把控。”付立春说。

编辑：朱绍勇

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本期责任编辑：邵子怡

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