抖音上市临近，A股概念股涨声相迎，其背后都有怎样的逻辑？

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字节跳动即将上市？这一传闻由来已久。近期，又有媒体报道称，字节跳动正考虑将抖音与今日头条分拆上市。消息传出后，A股抖音概念股也随即“涨声相迎”。

字节跳动拆分上市 估值大幅提升

日前，有媒体报道称，字节跳动正在谋求拆分旗下抖音与今日头条上市，在上市地的选择上，除了中国香港之外，字节跳动再次将美国纳入了考量范围之内。

“随着美国整体情况发生改变，目前字节跳动旗下TikTok在美国的情况也在好转。”一位业内人士表示，目前字节跳动海外业务逐步得到巩固，也使得美国重新进入了公司上市的选择范围。

伴随上市消息的再次不胫而走，眼下字节跳动的估值也在迅速上涨。公开信息显示，目前字节跳动整体估值已经接近4000亿美元，相较于去年年底估值已经接近翻倍。

“一个很重要的原因是，快手在港股的上市，让字节跳动的估值得到了重新审视。”前述业内人士认为，快手在港股上市后市值大增，让属于同一赛道的字节跳动，估值也水涨船高。今年2月，作为“短视频第一股”的快手在中国香港成功上市，一举创下彼时港股认筹冻资的纪录。

前述市场人士表示：“目前投资者对于短视频赛道的未来还是相当乐观的，因此对于字节跳动的相关业务也充满信心。”公开信息显示，就在几周前在一些非公开场合，字节跳动投资者已经要求以至少3500亿美元的估值，来交易手中持有的股票。

对于这一传言，公司方面并未予以回复。不过就在此前一周，字节跳动宣布任命小米前高管周受资担任新设立的首席财务官（CFO）一职，此举也被认为是字节跳动在为IPO上市做准备。

A股概念股顺势上涨

在字节跳动上市相关消息的刺激下，4月2日，字节跳动“A股的小伙伴们”股价迎来集体爆发。

2日上午，字节跳动概念早盘异动拉升。东方财富数据显示，截至收盘，60余只字节跳动概念股中有近50只股票上涨。其中掌阅科技、省广集团、天地在线等个股涨停。

细究相关概念个股，从中可以看出字节跳动近年来市场布局的部分思路。目前，A股相关概念股大致分为三个板块：游戏、广电广告、在线阅读。

眼下，与字节跳动合作最为紧密的游戏个股，并已经开始释放业绩红利，与字节跳动签下“十年之约”的凯撒文化就是最好例证。

日前，在游戏行业整体“哀鸿遍野”的一季度，凯撒文化业绩表现则颇为亮眼。3月30日，凯撒文化发布2020年业绩快报及2021年第一季度业绩预告。公告显示，2021年第一季度，公司预计实现归母净利1.47亿元至1.71亿元，同比大幅增长80%至110%。

凯撒文化还表示，目前公司手中还有多款与“大厂”合作的游戏等待上线，其中就包括了与字节跳动合作的中重度游戏《火影忍者：巅峰对决》。公开资料显示，这款游戏去年预约人数就超过了800万。眼下，随着字节跳动在游戏领域布局的提速，A股相关概念的游戏公司或进一步释放合作的红利。

除了游戏，翻看字节跳动概念个股，身处在线阅读领域的掌阅科技也可谓板块明星。2020年，字节跳动与哔哩哔哩先后入股掌阅科技。而这一事件被市场解读为两大UGC（用户生产内容）领域视频巨头，对上游内容生产整合布局的重要一步。

国盛证券此前发布研报表示，这些平台巨头与掌阅科技的合作，一方面增强了自身免费阅读平台的内容供给；另一方面也为下游影视、游戏的衍生品提供了IP来源。而对于掌阅科技来说，曾经一度被冠以“保守”的发展思路，通过大平台流量的接入，让自身内容的影响力得到进一步扩展。国盛证券相关分析师预计，未来掌阅科技在广告、版权业务长期收入天花板有望达到24亿元。

除此之外，与字节跳动有着密切合作的广电、广告板块个股，也是外界关注焦点。

从目前已经发布的业绩预报来看，经历了2020年的疫情冲击，与字节跳动相关的广告个股，营收情况都不甚乐观。除了天龙集团等少数个股盈利之外，包括省广集团、广博股份、宣亚国际在内的多只个股均出现了业绩亏损。

但值得注意的是，相较于其他两个板块公司与字节跳动明确的合作协议，广电广告领域相关公司与字节跳动的合作颇为“暧昧”。此前，宝通科技参股公司便因夸大与字节跳动合作的规模，而被后者解约。

编辑：徐锐

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