傅鹏博、赵枫豪掷35亿后，资金继续抢筹这一板块

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继中国电信宣布回归A股后，中国移动也于昨晚官宣回归。

今年以来，中国电信、中国移动从“冷宫”走出晋升为机构“新宠”，一季度更有大佬豪掷数十亿大手笔押注。4月以来，南下资金仍然在不断抢筹……

机构抢筹电信运营商

昨日晚间，中国移动公告称，拟发行人民币股份数量不超过9.65亿股，相当于扩大后总股本的4.5%。这是继中国电信申请发行A股后，又一家中资电信公司返回内地上市。

对于募集资金的使用，中国移动表示，扣除发行费用后，募集资金拟用于5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目、新一代信息技术研发及数智生态建设项目。

资金今年以来疯狂涌入上述两大运营商，此前“门前冷落车马稀”，现在已经“熙熙攘攘，人来人往”。

数据显示，去年12月底，南向资金合计持有6.82亿股中国电信，持股比例（占港股已发行股份）为4.9%，截至5月17日，持股数量已上升至40.72亿股，持股比例增至29.34%。

中国移动同样被资金抢筹。去年12月底，南向资金合计持股数量为2.05亿股，持股比例为0.98%，截至5月17日，持股数量增长至15.79亿股，持股比例也达到7.71%。

具体来看，今年一季度是资金大量涌入的阶段。以中国移动为例，一季度南向资金加仓13.58亿股，4月以来继续加仓608.63万股，截至5月17日，5月以来又加仓了1125.75万股。

多位知名投资人在一季度大手笔布局。从整体来看，Wind数据显示，截至3月底，共有76只基金重仓持有中国移动，较去年年底增加2.41亿股。其中，傅鹏博管理的睿远成长价值、赵枫管理的睿远均衡价值合计持股数量超过7000万股，持股市值超过35亿元。周应波管理的中欧互联网先锋、陈鹏扬管理的博时成长领航等持股数量也均超过1000万股。

和中国移动相比，中国电信的热度相对低一些。截至3月底，14只基金重仓持有中国电信，其中，茅炜管理的南方信息创新持有8578.2万股，他管理的另一只基金南方科技创新持股数量也超过2900万股。

从股价表现来看，截至5月18日，中国移动今年以来股价涨幅超过17%，中国电信股价涨幅则超过24%，不过， 3月上旬以来，两大运营商股价均处于横盘震荡状态。

背后逻辑：5G收获期临近

对于运营商后续投资机会，光大证券分析师石崎良分析称，运营商5G收获期临近，政策力推 5G应用。三大运营商今年一季度业绩表现良好，5G套餐用户数持续攀升，一季度共计新增 5G套餐用户数7000万户，累计5G套餐用户数达到3.9亿户，占整体移动用户数的24%。

他进一步解释道，过去市场不看好运营商，主要是担忧两大因素：“提速降费”政策影响和5G资本开支压力。市场这两大担忧导致运营商估值持续走低，但现在两大因素影响均已弱化。未来5G套餐用户渗透率上升，5G流量差异化定价，运营商ARPU值有望提升。运营商回归 A 股，通过引入战投，完善治理，将加速企业转型，拓展5G行业领域应用，未来看好三大运营商基本面反转趋势。

沪上一位基金经理表示，一季度自己也适度配置了运营商标的。“以中国移动为例，公司账上很多现金，没什么负债，而且股息率超过6%，股价也很长时间没涨了。一季度，很多标的涨幅较高，他们的配置价值就凸显出来了，对机构来说，更像是一个安全底仓配置。”

编辑：黄淑慧

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本期责任编辑：张晓光

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