全球IPO融资规模锐减！A股上半年一枝独秀

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郭晨凯 制图

就在动荡的金融市场给全球IPO业务蒙上阴影之际，A股的IPO活跃度凸显。数据显示，今年上半年A股首发融资规模突破3000亿元，较去年同期增长46%。这使得A股勇夺上半年全球IPO募资冠军，与全球其他主要市场形成鲜明对比。

A股风景独好

Wind数据显示，按上市日计算（下同），今年上半年A股共有171只新股融资3119.37亿元。2021年上半年，A股共有259只新股融资2139.94亿元。虽然今年上半年上市企业数量减少三成，但融资规模上升46%。

少数几家大型公司在A股IPO带动了融资规模。今年上半年，A股有3只新股募资上百亿元，分别是中国移动（募资519.81亿元）、中国海油（募资322.92亿元）、晶科能源（募资100亿元）。

与此同时，全球IPO市场在去年IPO数量和融资额双创历史新高后迅速冷却。由于乌克兰危机、通胀高企和全球主要央行加息等因素引发市场动荡，许多企业的上市计划被迫推迟。据毕马威统计，今年上半年全球IPO融资规模同比下滑近六成，IPO家数同比下滑超四成。

富途投研团队认为，目前美国和欧洲经济面临通胀高企等问题，股市在持续加息缩表背景下没有整体走牛基础。同时，当前市场对商业模式不够成熟、盈利能力较弱的创新公司接受程度也较低，因此新股市场的低迷预计仍会持续。

从全球来看，只有亚太地区的IPO募资额较去年同期有所增加，升势主要受A股带动。A股也因此成为今年上半年全球IPO融资规模最大的市场。以融资额统计，上交所和深交所分别成为今年上半年全球冠亚军融资地，总募资额占全球近一半。

新上市公司主要是战略新兴企业

今年以来，A股IPO市场在多重压力下逆势增长，主要得益于科创板、创业板的贡献和红筹企业回流。

根据Wind数据，今年上半年，科创板和创业板首发募资金额占A股总体的比重约三分之二，其中科创板新股IPO募集资金高达1155.56亿元，创业板新股IPO募集资金871.17亿元。上半年A股前十大IPO项目中，有7家来自科创板和创业板。

今年上半年，A股新上市公司几乎都是战略新兴企业。Wind数据显示，在A股上半年上市的171家公司中，近160家公司为战略新兴企业，占比超九成。其中，新一代信息技术、生物、高端装备制造等数量靠前。

此外，受益于红筹企业境内上市试点范围扩大，中国移动和中国海油均于上半年完成A股上市，为A股贡献超840亿元的融资额。

存量项目丰富

展望下半年的IPO市场，业内普遍预计A股新股市场将持续增长。

据毕马威统计，目前共有856家公司正在申请于A股上市，主要是科创板和创业板。信息技术、媒体及电信业和工业制造占上市申请总数的71%。

存量待审项目中，拟募资净额达到50亿元的企业共有12家，目标科创板的有7家，主板4家，创业板1家。拟募资额最高的是科创板待发新股先正达，计划募资额达650亿元，目前处于问询回复阶段，有望于今年下半年登陆科创板。

毕马威中国资本市场咨询组合伙人刘大昌表示，随着疫情得到控制，加上财政及货币政策支持经济增长，中国经济有望持续向好，为企业营造有利的融资环境。

德勤中国资本市场服务部A股上市业务主管合伙人童传江表示，相信A股新股发行将继续保持常态化，下半年新股发行有望提速。

责编：邵子怡   校对：冯雯君   制作：张   巘

图编：周   洋   签发：潘林青

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