八成企业净利下滑,这板块还有金九银十吗?
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“由于钢铁需求恢复不及预期,原燃料成本高企,二季度以来钢铁行业经济运行呈明显下行态势,前7个月效益水平显著下滑……”中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波8月26日发文表示。
钢铁行业的困境,也体现在上市钢企的半年报上。同花顺统计数据显示,截至8月27日,32家上市钢企已披露上半年财务数据。其中,26家净利同比下滑,11家净利同比降幅超过50%,2家亏损;仅6家上市钢企实现盈利水平同比增长。
国家统计局数据显示,今年上半年黑色金属冶炼和压延加工业实现利润总额826.1亿元,同比下降68.7%。
“金九银十”传统旺季将至,钢铁行业能否否极泰来?国泰君安证券认为,未来随着需求回补,钢材需求大概率好于供给,加上库存处于低位,钢价有望震荡上行。在产量增长空间不大的背景下,原料端对行业利润的侵蚀将减弱,原料与钢材价格供需强弱关系正在转换,钢企利润有望逐步回升。
有钢企亏损近10亿元
步入半年报密集披露期,部分上市钢企业绩惨淡。其中,鞍钢股份、包钢股份等11家钢企上半年净利同比降幅超过50%。柳钢股份、八一钢铁业绩均由盈转亏。
柳钢股份上半年实现归母净利润亏损9.57亿元,同比盈利转亏损。上半年公司铁、钢、材产量分别完成752万吨、903万吨、680万吨,同比变动分别为-8.57%、-5.38%、9.31%。
柳钢股份在半年报中提到,今年上半年钢铁行业面临着自2015年以来最严峻的市场形势,房地产投资由正转负,工程机械产量同比下降六成,汽车产销明显下降,钢铁市场下游需求疲软,钢材库存持续累积。尤其进入二季度,钢材价格加速下跌,钢企普遍亏损,停产检修企业增多。
除了需求端疲软,居高不下的原材料成本也挤压钢企的利润空间。据鞍钢股份介绍,上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料价格同比大幅上涨,铁矿石价格仍高位运行,对生产成本冲击较大。
与往年不同的是,今年上半年煤、焦造成的成本压力最为突出。中钢协统计数据显示,今年前7个月进口铁矿石价格同比下降26%,炼焦煤价格同比上升71%,喷吹煤价格同比上升54%。上半年炼铁成本中,煤、焦的成本已经明显高于铁资源成本,而且还是在铁矿石价格仍处于较高水平的情况下。
上市钢企可简单分为普钢企业、特钢企业、冶钢原料企业三大类。上海证券报记者发现,上半年,普钢企业、冶钢原料企业效益普遍下滑严重,而部分特钢企业则保持一定的韧性。
例如,主营油气开采用管等钢管产品的常宝股份在上半年实现归母净利润1.8亿元,同比增长83.43%。该公司称,上半年新项目产能释放及油气行业市场需求回暖,公司产销保持增长,产品盈利能力提升。
盛德鑫泰、久立新材等特钢企业的上半年业绩也呈现同比增长。
对于特钢产业的增长空间,中信特钢在近日的机构调研活动中表示,未来高端设备的制造升级及进口替代将带来巨大市场,高端特钢市场需求空间较大。发达国家特钢占本国钢材的比例超过25%,中国目前占比不到10%,具有巨大的发展空间。
“金九银十”会来吗?
钢企应做好生产强度调节
从7、8月份的情况来看,钢铁行业经济运行情况仍未出现明显好转。
中钢协最新发布的数据显示,企业效益大幅下降,7月份出现月度全行业亏损。7月份钢协重点统计会员企业亏损96亿元,在列入统计的90家企业中,63家当月亏损,亏损面达70%,亏损总额为132亿元,当月出现亏损的63家企业粗钢产量占重点统计企业的49%。
“下游钢铁消费低迷,供需失衡状态未获根本改变。”何文波表示,下游钢铁市场复苏进度整体不及预期,基础设施投资明显回升拉动钢铁消费,但房地产持续低迷拖累钢铁整体需求,制造业需求有升有降,整体钢铁表观消费量低于前期预测值。
据何文波介绍,在连续几个月出现价格下滑、利润下降的压力下,多数钢铁企业开始启动限产模式以调节失衡的供需关系,7月当月全国日均粗钢产量263万吨,月环比降幅13.1%,钢铁生产强度已经显著下降。
“面对需求下降,钢企虽然做出了必要的反应,但生产强度调节力度不够,需要在执行压产任务的同时加强自律,确保企业经营安全。”何文波强调。
传统“金九银十”旺季渐行渐近,钢材市场上呈现一些积极信号。
兰格钢铁云商平台统计发布的8月份钢铁流通业PMI总指数为48.6%,比上月上升1.9个百分点,在收缩区间内持续回升。
从先行指数来看,8月份钢铁流通业采购意愿指数为48.0%,较上月回升1.2个百分点,在收缩区间内由弱转强;走势判断指数为48.1%,较上月上升1.4个百分点,在收缩区间内继续走强,反映样本企业对后期市场保持相对谨慎乐观的态度。
兰格钢铁研究中心葛昕认为,8月份钢铁行业景气度在收缩区间内呈现持续回升的态势,表明国内钢材市场正逐渐走向传统需求旺季。随着基建投资不断发力,传统“金九”或出现需求释放的小高峰。
柳钢股份在半年报中提到,随着国家稳经济一揽子政策措施加快落地和钢铁企业主动压产减亏,钢材供需格局有望逐步修复,但市场的整体复苏依旧面临着诸多不确定性。
责编:孟 妹 校对:孙洁华
制作:季宇亮 图编:赵雁旎 总审读:孙放
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