还在看空消费电子吗？这些公司已经升级到汽车产业链

李兴彩上海证券报 2022-09-10

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9月3日，徕木股份发布建设绿色智造基地的进展公告，公司仅用一周即完成了投资合同书签署等。徕木股份该项目投资3亿元，主营为新能源汽车、光伏、光学电子器件等相关连接器及零部件产品的生产、研发、销售。

徕木股份是消费电子转型、升级到汽车产业链的典型。

公司2022年半年报显示，公司在新型连接器领域发开出多类高电压高电流连接器、高清高速连接器、高频连接器产品，公司的汽车精密连接器及组件、汽车精密屏蔽罩及结构件营收增长快速。

据披露，徕木股份在汽车电子领域已实现对法雷奥集团、麦格纳集团、科世达集团、比亚迪集团、宁德时代、蜂巢电驱、汇川技术、均胜电子、马瑞利等国内外知名汽车零部件公司供货，将产品应用在大众、通用、奔驰、福特、丰田、本田、上汽、一汽、比亚迪、长城、吉利、日产等整车厂商及近两年飞速发展的特斯拉、小鹏、理想、蔚来、金康等造车新势力中。

一辆汽车所用到的基础连接器数量有几百只之多。除了徕木股份，同样主营连接器的电连技术、得润电子也在纷纷加码汽车连接器业务。

8月26日，电连技术接受天风证券、华泰柏瑞基金等众多机构调研时表示，今年上半年，主要竞争对手供给出现短缺、主机厂客户及自主品牌车厂产能扩充等，带动公司汽车连接器产品发展。公司高频连接器的应用场景主要在T-BOX、高清摄像头，高速连接器主要应用于高速网关、激光雷达、自动驾驶；公司目前在布局高压连接器和LVDS连接器。

跟奇瑞合作造车的立讯精密近日表示，在汽车电子业务上，汽车线束应该是发展最快的工厂，两年之后公司就会在国际上会占领一些市场。

立讯精密对上半年在汽车领域的经营成绩颇为满意。公司在8月28日接受机构调研时表示，公司汽车板块上半年营收21.11亿元，增长19.04%。公司还透露，未来几年，尤其是从明年开始，公司汽车板块增速将高于公司平均水平。

记者注意到，在国内企业自身积累和实力增强、消费电子疲软、新能源汽车产业异军突起等多重因素下，消费电子产业链上公司正在纷纷转型、进军汽车电子。

除了连接器类公司，PCB（电路板）、芯片模组、整机制造等全产业链环节上头部公司都已经“早鸟先飞”，瞄准新能源汽车产业链，并在半年报、近期调研纪要中披露了最新的进展和成绩。

鹏鼎控股在8月17日接受机构调研时表示，公司布局新能源下游产品主要为新能源汽车相关产品，涉及品类包括摄像模组、域控制器模组、BMS软板、毫米波雷达等，目前该领域主要通过与Tier1（车厂一级供应商）合作进入不同终端。今年上半年，公司汽车/服务器用板及其他用板的营收为1.3亿元，占比从0.77%提升到0.91%。

业绩在第二季度走出低谷，蓝思科技的汽车业务表现亮眼，公司智能汽车业务销售收入较去年同期实现了五成增长。蓝思科技介绍，在新能源汽车方面，公司已与大部分客户展开合作，个别客户可能还会有新的战略合作。

在更上游、更难的芯片、模组领域，部分公司也已经探索出汽车电子的发展路径。

比如，闻泰科技通过收购安世半导体，进入汽车电子领域。闻泰科技上半年汽车业务收入同比增长21.3%，公司的汽车智能座舱产品已经进入量产并实现出货。公司表示，随着电动汽车渗透率的快速提升，单车用功率半导体正呈现快速提升趋势，对公司的车规半导体市场空间提振较大，有望推动公司半导体业务未来几年持续稳健的快速增长。

多家机构也看好消费电子类公司纷纷转向新能源汽车、电动汽车。

中国银河证券表示，汽车电子信息有望接力智能手机成为电子行业发展的新动力，汽车电子信息产业链迎来黄金发展期，成为未来十年电子行业最大的产业趋势。其看好汽车用功率半导体、汽车存储及传感器、激光雷达等。

湘财证券表示，新能源汽车单车用连接器价值远高于燃油车，其测算中国新能源车高压连接器市场规模2021-2025年复合增长率将达到20.81%，高速连接器市场规模2020-2025年复合增速将达到77.2%。

平安证券认为，智能座舱是人们体验汽车智能化的首要窗口，历经车载收音机、中控导航、数字座舱后，智能座舱正处于发展初期，正向一芯多屏、多模交互趋势进化，预计2025年座舱域控制器渗透率将超过20%。

责编：邵子怡校对：冯雯君

制作：何永欣图编：赵雁旎总审读：朱建华

监制：浦泓毅签发：林艳兴

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