大涨18%！这家银行不简单

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17日，常熟银行发行的60亿元常银转债上市。盘中，常银转债大涨逾18%，一度逼近20%。在“五户中一”概率的加持下，“打新族”收到诚意满满的红包！

另一边，今年以来，常熟银行在资本市场表现亮眼，年初至今涨幅高达27%。而此次常银转债上市，又进一步增厚了投资者的回报。

“五户中一” 常银转债首日大涨18%

17日，常银转债正式上市，开盘大涨18%。此后高位震荡，一度大涨至119.60元，逼近盘中临时停牌线，最终以118.79元收盘。

常银转债是常熟银行发行的第二只可转债，评级AA+。此前常熟银行发行的第一期可转债为常熟转债。

由于此前常熟转债已成功转股，机构对于此次常银转债十分关注。

常熟银行此次发行常银转债募集资金为60亿元，扣除发行费用后将全部用于支持常熟银行未来业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充核心一级资本。本次可转债将进一步充实常熟银行资本实力，提升资本充足率，增强抵御风险的能力，夯实各项业务可持续发展的资本基础，有利于增强常熟银行核心竞争力并实现既定的战略目标。

据悉，今年共计有四只银行可转债上市，包括兴业转债、成银转债、重银转债和常银转债。其中一季度上市的成银转债上市表现最佳，上市首日日内最高涨幅达22%。

数据显示，此次中签率为0.01924535%，相当于“五户中一”的水平。这也是近期少有的高中签率品种。

业绩改善 常熟银行受机构关注

此次常银转债发行后，常熟银行发布的三季报快报显示，业绩增速较半年报大幅改善。

业绩快报显示，2022年1月至9月，常熟银行实现营业收入66.82亿元，同比增长18.62%；归属于普通股股东的净利润20.79亿元，同比增长25.24%。截至2022年9月末，常熟银行总资产2840.98亿元，较年初增长15.21%；总贷款1872.96亿元，较年初增长15.05%；总存款2069.55亿元，较年初增长13.26%；不良贷款率0.78%，较年初下降0.03个百分点；拨备覆盖率542.02%，较年初提升10.20个百分点。

光大证券银行分析师王一峰表示，常熟银行业绩快报显示，公司营收维持高位增长，盈利增速突破25%历史峰值。在信贷供需矛盾加大、LPR报价多次下调背景下，公司业绩增速在去年三季度较高基数上“更上一层楼”，营收盈利仍实现双高增。

常熟银行小微信贷模式也成为业内一大看点。国信证券银行分析师王剑在报告中表示，常熟微贷模式竞争力持续增强，企业核心壁垒在进一步深化。2020年以来公司持续深化做小做散战略，客群黏性强。同时，公司在江苏省常熟市以外区域分支机构布局相对完善，且通过村镇银行有望逐步实现全国布局，因此业务空间广阔。近年来公司持续优化微贷模式和业务布局以提升人均产能，看好公司未来在小微赛道上的长期扩张能力。

从股价看，常熟银行17日最高触及8.36元，创出了一年来的新高。“前三季度常熟银行营收维持高增，利润增速大幅提升，可转债若转股将有力补充资本，支撑规模扩张，上调目标价至10.50元/股，对应22年PB1.30倍，现价空间34%。”浙商证券首席银行分析师梁凤洁表示。

投资者获得回报

今年以来，上市银行整体表现不佳。数据显示，中证银行指数年初以来跌13%。

分化也是银行股表现的关键词。尽管大部分银行股今年延续低迷走势，但常熟、成都和江苏银行表现强势。其中常熟银行今年涨幅高达27%。

常银转债于9月15日开启网上申购。持有常熟银行的投资者可以优先配售常银转债，相当于在持有常熟银行同时，拥有了一份配售常银转债的权利。过半股东选择了配售常银转债。

数据显示，常熟银行股东优先配售量占此次发行总量的66.82%。

因此，过半投资者在此次常银转债发行过程中，不仅获得了持有常熟银行的收益，还获得了常银转债上市的可观回报。

责编：郭晨希   校对：冯雯君

制作：何永欣   图编：赵雁旎   总审读：孙放

监制：浦泓毅   签发：林艳兴

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