宝武接手，复牌！

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8%、14%、21.53%，随着持股比例“三级跳”，宝武集团旗下宝钢金属与镁业龙头云海金属的关系也日渐紧密。

根据最新预案，宝钢金属将以11.1亿元现金包揽认购云海金属本次定增，届时，其在云海金属持股比例将达21.53%，反超梅小明，成为云海金属新控股股东。

近年来，云海金属正在瞄准汽车轻量化领域，加速布局一体化压铸，这或许正是它选择投奔宝武集团门下的原因之一。

云海金属此前在回答投资者提问时表示，云海金属和宝钢金属在镁的战略发展方向是高度一致的。镁的产能扩张将基于汽车轻量化对镁的部件尤其是中大部件的需求增加，以及镁建筑模板在模板领域的渗透等因素。

在最新预案中，云海金属明确表示，宝武集团拥有国际化的市场资源，依托宝武集团强大的汽车市场背景，可进一步加速公司在汽车轻量化领域的渗透。

宝武接手

停牌两个交易日后，10月18日晚间，云海金属披露了2022年度非公开发行 A 股股票预案及控制权拟变更公告。

预案显示，云海金属本次非公开发行股票的发行对象为宝钢金属，宝钢金属拟以现金方式认购上市公司本次非公开发行的全部 6200万股 A 股股票，发行价格为17.91元/股。

此次云海金属拟募资11.1亿元左右，扣除发行费用后拟全部用于补充流动资金和偿还有息负债。

若该项锁价定增方案得以实施，云海金属将投身宝武大家庭。

目前，梅小明持有云海金属18.03%股份，为上市公司的控股股东和实际控制人；宝钢金属持有云海金属14%股份，为云海金属第二大股东。

本次发行完成后，宝钢金属将持有云海金属21.53%股份，梅小明持股比例降为16.45%。因此，本次发行将导致上市公司控制权发生变化，云海金属控股股东将变更为宝钢金属。

云海金属与宝钢金属的结缘始于2018年，此后两方关系日渐升温。在持股上，宝钢金属则有望通过“三步跳”的方式逐步控股云海金属。

2018年12月，云海金属控股股东、实控人梅小明与宝钢金属签署了《股份转让协议》，按7.02元/股的价格，作价3.63亿元，梅小明向宝钢金属转让其持有的云海金属5171.38万股股份，占上市公司总股本的8%。

2020年8月，梅小明再将其持有的云海金属6%股份，按10.80元/股的价格转让给宝钢金属，标的股份转让总价为4.19亿元，上述股份转让完成后，宝钢金属持有云海金属股份升至14%。

瞄准汽车轻量化领域

公告显示，云海金属为全球镁行业龙头企业，目前已形成年产 10 万吨原镁和 20 万吨镁合金的生产能力，镁合金产销量连续多年保持全球领先。同时，其拥有“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加工-镁合金再生回收”的完整镁产业链。

伴随新能源汽车行业的发展，云海金属有了更大的野心。

《汽车蓝皮书：中国汽车产业发展报告(2020)》显示，轻量化、电动化已成为汽车产业节能减排的重要途径和主要发展目标，新能源汽车对传统燃油车的加速替代已成为趋势。在众多轻量化材料中，镁、铝合金的轻量化效果较好，随着镁、铝深加工技术及工艺更加完善以及新能源汽车销量的大幅增长，镁、铝合金在汽车轻量化方面的应用将呈现快速增长趋势。

云海金属表示，其主营为镁、铝合金材料及其深加工业务，主要应用于汽车、3C 产品等领域。本次非公开发行完成后，云海金属将成为宝钢金属打造“中国镁业”以及全球镁产业引领者的关键平台。未来，云海金属将把全镁产业作为发展重点，打造全镁产业链，主打镁基材料，加速布局镁制品，引领镁基材料消费，为客户提供轻量化解决方案。

正是基于此，云海金属选择了投奔宝武集团。

而对宝武集团来说，新材料产业也是其核心战略板块之一。公告显示，宝武集团致力于构建以绿色精品智慧的钢铁制造业为基础，新材料产业、智慧服务业、资源环境业、产业园区业、产业金融业等相关产业协同发展的“一基五元”格局。

联手百亿投资做大“镁”文章：

探索一体化压铸、镁电池

此前，云海金属已与宝钢金属联手投建百亿元级别大项目。

2020年11月公告显示，云海金属与宝钢金属、青阳建投签署投资协议，共同投资设立安徽宝镁。其中，宝钢金属出资10.8亿元，占股45%；云海金属出资10.8亿元，占股45%；青阳建投出资2.4亿元，占股10%。

三方合作，由安徽宝镁作为项目主体规划投建“年产30万吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金压铸部件、年产100万吨熔剂、年产骨料及机制砂2500万吨项目”，项目投资总额112亿元。

公告显示，上述项目全部达产后，可实现年均销售收入102.49亿元，年均净利润 12.47亿元。与此同时，为保障年产30万吨高性能镁基轻合金项目原材料的稳定供应，安徽宝镁于2021年12月竞得了青阳县花园吴家冶镁用白云岩矿采矿权，预计于2023年9月底建成投产。

云海金属有意做大“镁”文章，一体化压铸、镁电池、镁储氢成为其布局的核心方向。

在今年8月披露的一份投资者关系活动记录表中，云海金属表示，镁合金目前 90%的深加工产品为压铸产品，主要用于汽车和3C。公司镁合金压铸件在汽车上主要提供方向盘、仪表盘支架 、座椅支架、下摆臂、防撞梁、显示屏支架、中控支架等部件，另外也提供新能源汽车电池端板等；此外，公司用大型压铸机生产镁建筑模板和试做一体化汽车压铸件。

云海金属表示，镁的应用除了压铸工艺以外，近几年镁锻造和挤压工艺也快速发展。镁合金锻造轮毂制造也逐步成熟，目前已经用于一级车市场，如红旗、高尔夫、通用和奔驰等。不过，推广应用需进一步降低成本。镁合金目前在镁挤压领域的使用，主要是 3C 产品，以后也会向汽车部件推广。镁电池的技术近期也有突破，镁作为储氢材料的研发也一直在进展中。

云海金属在回答投资者提问时表示，公司将一体化压铸的研发作为轻量化的长期发展战略之一，与高校和汽车厂商共同从设计端开始介入，着力于一体化压铸全产业链的发展，着力于镁和铝两种材料的同步发展；从一体化压铸用镁和铝的材料开始，到一体化压铸汽车部件的生产。

责编：邵子怡   校对：孙洁华

制作：季宇亮   图编：张大伟   总审读：朱建华

监制：浦泓毅   签发：林艳兴

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